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Nella scorsa settimana di negoziazione (8,19~8,23), le azioni A hanno continuato a ridursi e ad aggiustarsi, con il volume di scambi cumulativo per l'intera settimana che ha raggiunto 2,71 trilioni di yuan, con un aumento di solo 60 miliardi di yuan rispetto alla settimana precedente, che era un volume assoluto.

L'indice Wind A è sceso del 2,05% questa settimana, ma ci sono differenze strutturali nella performance dei singoli titoli.Vale a dire, gli asset core nel loro insieme hanno resistito al calo e sono addirittura aumentati leggermente, mentre i titoli a piccola e micro capitalizzazione hanno dovuto affrontare un calo generale.Il rapporto tra guadagni e perdite settimanali era 642:4680.

cosiddettoQuali sono gli asset principali e quanto sono forti?

Se segui spesso il mercato, potresti aver notato che le sei banche principaliGrande settore bancario di proprietà statale,Recentemente, ha raggiunto frequentemente nuovi massimi. Dopo essere aumentato del 4,35% la scorsa settimana, l’aumento di questa settimana è ancora pari al 4,24%.

Tra questi, questa settimana anche la ICBC si è assicurata la posizione di “fratello maggiore” nel valore di mercato delle azioni A.

Al contrario, il GEM, che è più orientato alla crescita, ha registrato cinque settimane negative consecutive, avvicinandosi al minimo di febbraio di quest’anno.

In mezzo a questo flusso e riflusso, questa settimana su alcune piattaforme di investimento ha cominciato a circolare la frase secondo cui "le sei principali banche hanno superato il GEM".

Dopo aver verificato, l'autore ha scoperto che la situazione reale è——Anche se non lo ha superato, il divario è già molto ridotto.

I dati Wind mostrano che alla chiusura delle contrattazioni di questo venerdì, il valore di mercato totale delle sei principali banche ammonta a circa 8.681,1 miliardi di yuan.

Alla fine del 2022 il dato sarà di 5.68 trilioni di yuan.

(Nota: capitalizzazione di mercato totale 2 = prezzo delle azioni del giorno × capitale azionario totale del giorno. Per facilitare il confronto, questo articolo utilizza questo indicatore)

Il GEM conta attualmente 1.349 azioni costituenti, con un valore di mercato totale di 8.768,2 miliardi di yuan a partire da questo venerdì.Si tratta di soli 87,1 miliardi di yuan in più rispetto alle sei principali banche, circa l'1%.

Alla fine del 2022, all’epoca c’erano solo più di 1.200 azioni costituenti il ​​GEM, ma il valore di mercato totale ammontava a 11,2 trilioni di yuan.

in altre parole,Se sabato prossimo le principali banche saliranno un po’ di più e il GEM scenderà un po’ di più, potremmo davvero dover assistere alla storia.

Alcune persone pensano che questo sia il ritorno dell’investimento di valore e lo stile di crescita è diventato freddo. Come azionisti ordinari, in realtà non abbiamo bisogno di essere troppo “valutati”. Abbiamo solo bisogno di sapere che attualmente c’è molto denaro a favore dei titoli bancari.

Il favore del mercato dei capitali non è un "mi piace" emotivo, ma piuttosto unA livello di transazione, i fondi acquistano di più e vendono di meno.

Oltre a una serie di logiche secondo cui il mercato è ottimista riguardo ai settori dei dividendi, come i dividendi elevati, anche i fondi incrementali del settore assicurativo e gli ETF ad ampia base hanno contribuito alla continua crescita del settore bancario.

Abbiamo già condiviso in precedenza che SDIC Securities ha pubblicato l'articolo di questa settimana "Qual è l'essenza delle quattro principali banche che guidano l'ascesa?" 》Questo rapporto di ricerca afferma che l'essenza dell'impennata delle quattro banche principali è questa tornataIl trend di sviluppo del capitale passivo negli ETF azionari rappresentati dall'ETF CSI 300:

Mentre l'ETF CSI 300 si espande su larga scala, si può constatare che i fondi attivi sottopesano gravemente alcuni settori del CSI 300. Un esempio tipico sono le banche. Il peso delle banche nel CSI 300 ha raggiunto 13,2%, mentre nel secondo solo il 2,7% dei titoli attivi trimestralmente sono sottopesati e il rapporto di sottopeso arriva fino a 10,5 punti percentuali.

Ritiene che in questo caso i fondi pubblici attivi non abbiano effettivamente il potere di determinazione dei prezzi delle banche, perché con l’afflusso di fondi azionari passivi rappresentati dall’ETF CSI 300 come fondi incrementali, le banche hanno creato una situazione in cui ci sono ordini di acquisto ma mancano degli ordini di vendita.

Un precedente rapporto di ricerca di Industrial Securities menzionava anche,Quest’anno, i fondi ETF hanno registrato un afflusso significativo e hanno principalmente aggiunto posizioni nel CSI 300. Le banche, in quanto settore con il maggior peso nell’indice CSI 300, ne hanno beneficiato in modo significativo.

Secondo le sue stime al 16 agosto, l'afflusso netto di ETF azionari durante l'anno è stato di circa 629,3 miliardi di yuan, di cui l'afflusso netto di ETF ad ampio spettro è stato di 635,9 miliardi di yuan.Altre categorie hanno registrato deflussi netti modesti.

Gli ETF ad ampio spettro sono la principale fonte di crescita, e i prodotti ETF che replicano l’indice CSI 300 registrano i maggiori afflussi, con afflussi netti di circa 447,7 miliardi di yuan durante l’anno, che rappresentano oltre il 70% di tutti gli ETF ad ampio spettro. afflussi.

Da questo venerdì, la dimensione dell'ETF CSI 300 (510300), il più grande ETF ad ampio spettro sul mercato, ha raggiunto i 276 miliardi di yuan, più che raddoppiati rispetto all'inizio dell'anno (129,4 miliardi di yuan).

Il GEM continua a indebolirsi Da un lato, alcuni analisti ritengono che sia "guidato dai fondamentali". Secondo le statistiche del Financial Investment News:

A partire da questo venerdì, 342 aziende del GEM hanno pubblicato rapporti intermedi e rapporti sulle prestazioni. In media cumulativa, i ricavi sono aumentati del 2,3% e l'utile netto è aumentato del 4,3%.

Se si esclude CATL, sebbene i ricavi siano aumentati dell'8,2%, l'utile netto è diminuito dell'1,2%.

Escludendo CATL, l'utile medio per azione e il rendimento del patrimonio netto di 341 società sono stati rispettivamente di 0,263 yuan e 4,23%. Di queste, 42 hanno subito perdite e 139 hanno subito un calo degli utili, pari al 53% delle società denunciate.

La prossima settimana introdurrà un periodo di intensa divulgazione dei rapporti finanziari. I dati di Wind mostrano che la prossima settimana (8.26~9.1), 3.528 società di azioni A pubblicheranno i loro resoconti intermedi per il 2024, tra cui 943 società GEM. Se i successivi dati saranno nel complesso insoddisfacenti, il sentiment potrebbe rimanere sotto pressione.

D'altra parte, dal punto di vista finanziario, il recente volume degli scambi di azioni A ha continuato a ridursi e i fondi diretti a nord hanno iniziato a diventare "invisibili" questa settimana. C'è una maggiore possibilità di diventare una forza "banderuola" sul mercato durante la sessione, e generalmente rimangono solo le due estremità:

Uno è,I misteriosi fondi utilizzati dagli ETF su larga scala per proteggere il mercato.

Questa ondata di fondi di protezione è generalmente considerata l'incarnazione della "squadra nazionale". Ogni volta che prodotti come CSI 300 ETF e SSE 50 ETF aumentano di volume durante la sessione, anche i principali indici azionari si rafforzano di conseguenza.

Tuttavia, il suo stile è più un approccio “push-and-pull”, quindi, come accennato nella nostra spinta del venerdì, quando il sentiment del mercato è scarso, il mercato potrebbe non necessariamente formare una sinergia al rialzo. (Per i dettagli, vedere: "Le azioni A hanno registrato ripetutamente rialzi e ribassi questa settimana, e il motivo è stato trovato")

Il secondo è utilizzare porte come "Short-term Elf" e "Rise and Fall Speed ​​​​Ranking" per attirare persone che vogliono giocare in gruppi con cambiamenti nei singoli titoli e settori.fondi a breve termine,Solitamente dominato da investitori al dettaglio hot money.

Tuttavia, dall'andamento di indici come il China Securities Exchange 2000 si può vedere approssimativamente che il mercato a breve termine, vivace dalla fine di luglio, recentemente è caduto in un minimo.

Nei cinque giorni di negoziazione di questa settimana, i singoli titoli sono scesi più di quanto sono aumentati, e il numero di titoli con limite giornaliero sembra essere dozzine, ma spesso si comportano male il giorno successivo, soprattutto giovedì e venerdì di questa settimana, il "; le azioni con il limite giornaliero del giorno precedente" sono state tutte chiuse complessivamente.

Pertanto, il mercato "non può che" essere più unito nella direzione dei fondi incrementali nel prossimo futuro, e sono pochissimi i concetti che possono continuare a rafforzarsi. Il concetto Huawei HiSilicon, che questa settimana è aumentato del 6,67%, è già considerato raro .

Dal punto di vista della logica di investimento, a settembre è prevista la conferenza HiSilicon Full Connection, che ha attirato l'attenzione del mercato. Questa è anche la prima volta che HiSilicon tiene una "Full Connection Conference" su larga scala negli ultimi anni, che è considerata dal settore come un segnale per il rilascio e l'accelerazione di nuovi prodotti.

Tra i titoli più interessanti, Shenzhen Huaqiang, che ha sette consigli di amministrazione consecutivi, e Liyuan Information, che continua a essere in cima alla lista del fatturato, influenzeranno sicuramente il sentiment del settore la prossima settimana.

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