noticias

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Recientemente, hubo noticias en el mercado de que la casa de lujo de Hong Kong "Kaiyue", construida conjuntamente por Logan Real Estate y KWG Development, ha completado con éxito su refinanciación, recaudando un total de 1.050 millones de dólares estadounidenses (aproximadamente 7.500 millones de yuanes).

El proyecto "Kayue" es el epítome del auge de la inversión inmobiliaria por parte de empresas inmobiliarias del continente en Hong Kong. Desde 2022, Logan Group y KWG han incumplido sus deudas una tras otra; en mayo de este año, Logan Group y KWG confiaron a JPMorgan Chase como asegurador exclusivo para refinanciar los préstamos de Kaiyue.

Vale la pena señalar que en la actualidad, los canales de financiación de deuda extranjera de las empresas inmobiliarias, especialmente las empresas inmobiliarias privadas, aún no se han restablecido. Sólo unas pocas empresas de alta calidad tienen la capacidad de emitir deuda extranjera, y llevará tiempo. para que se recupere la recuperación general.

Refinanciación en el extranjero del proyecto Kaiyue

En 2017, KWG y Logan Group adquirieron conjuntamente el terreno residencial más caro de Hong Kong, el proyecto "The Corniche", por 16.856 millones de dólares de Hong Kong. En Hong Kong, donde el terreno es escaso, el precio mínimo del proyecto "Kaiyue" es de aproximadamente 22.118 dólares de Hong Kong por pie cuadrado (aproximadamente 240.000 dólares de Hong Kong por metro cuadrado).

La primera venta externa de esta propiedad será en enero de 2023. Solo hay 295 unidades a la venta en total. El área práctica del diseño de la unidad es de aproximadamente 1340-9663 pies cuadrados (aproximadamente 124-898 metros cuadrados). y los materiales de decoración son todos casas de lujo de alto nivel con áreas tan grandes frente al mar que son raras en Hong Kong.

La información pública muestra que Logan y KWG utilizaron el proyecto "The Corniche" desarrollado conjuntamente por ambas partes como garantía para pedir prestado HK$10,2 mil millones de un sindicato de bancos, incluidos HSBC y Standard Chartered, para el desarrollo del proyecto. Este financiamiento se divide en un préstamo a plazo de 6.720 millones de dólares de Hong Kong y una línea de crédito renovable de 3.855 millones de dólares de Hong Kong, con un plazo de cinco años y una fecha de vencimiento el 25 de agosto de 2024.

Desde 2022, Logan y KWG han incumplido sus deudas una tras otra, y también se ha incluido un préstamo hipotecario de 10.200 millones de dólares de Hong Kong en el alcance de la reestructuración de la deuda extranjera. Cheung Kong Group y la empresa estadounidense de gestión de activos Ares Management (en adelante denominada "Ares") han estado interesados ​​en adquirir los derechos de los acreedores del proyecto.

En mayo de este año, Logan Group y KWG contrataron a JPMorgan Chase como asegurador exclusivo para organizar la refinanciación de los préstamos de Kaiyue. Al final, según noticias del mercado, instituciones como Deutsche Bank, Bingyuan Capital, etc. otorgaron un préstamo de 1.050 millones de dólares con una tasa de interés anual del 13%, un plazo de 30 meses y dos opciones de extensión de seis meses.

Al respecto, Liu Shui, director de investigación corporativa del China Index Research Institute, analizó que, “con base en noticias anteriores del mercado, este bono en dólares es un bono de colocación privada, que se utiliza para reemplazar préstamos anticipados y apoyar el trabajo de seguimiento. del proyecto, y el costo de capital es relativamente alto. Además, este bono en dólares es La fuente de los fondos de pago del bono es el proyecto Kaiyue, una casa de lujo en Hong Kong. El proyecto Kaiyue se está vendiendo bien y tiene un flujo de caja relativamente fuerte. estabilidad." El 27 de junio, Longguang Group declaró públicamente que el proyecto Kaiyue ha registrado continuamente grandes transacciones. En los tres meses transcurridos desde que Hong Kong canceló por completo el "movimiento en caliente", el proyecto vendió 22 unidades de más de 1,000 pies cuadrados de mansiones con vista al mar, con un total de El volumen de transacciones superó los 1.250 millones de dólares de Hong Kong.

La emisión de deuda en el extranjero todavía está abierta sólo a unas pocas empresas inmobiliarias de alta calidad.

El proyecto Kaiyue es una parte clave del plan de reestructuración de la deuda exterior del Grupo Logan y KWG. A mediados de julio, Logan Group ha completado 21 extensiones de bonos corporativos nacionales y planes especiales respaldados por activos (ABS), y su plan de reestructuración de deuda en el extranjero también ha recibido apoyo de tenedores de bonos con más del 92% del capital total en circulación. KWG Pacific todavía está discutiendo un plan de reestructuración de la deuda con sus acreedores.

Afectada por el entorno nacional e internacional, la situación financiera general de la industria inmobiliaria sigue siendo grave en esta etapa y los canales de financiación de deuda extranjera de las empresas inmobiliarias, especialmente las empresas inmobiliarias privadas, aún no se han restablecido. Los datos del índice de China muestran que Yuexiu Real Estate también emitió una nota prioritaria verde en el extranjero de 1,69 mil millones de yuanes en julio. El canal de deuda en el extranjero está abierto a algunas empresas inmobiliarias de alta calidad que Yuexiu, Minmetals y otras empresas inmobiliarias han emitido en el extranjero. deuda en 2024. Empresas inmobiliarias extranjeras La fluidez de la financiación aún debe observarse en el futuro.

En términos acumulados de enero a julio, la escala de emisión de deuda extranjera fue de sólo 6.700 millones de yuanes, una disminución interanual del 39,5%. Desde la perspectiva de un solo mes, no se emitieron nuevos bonos en mayo y sólo unas pocas empresas de alta calidad pudieron emitir bonos extranjeros en los meses restantes. Los canales de financiación de la deuda exterior son extremadamente inestables y casi cerrados.

Liu Shui, director de investigación corporativa del Instituto de Investigación de Índices de China, dijo que desde principios de este año, empresas inmobiliarias como Zhongliang y Aoyuan han completado la reestructuración de la deuda y han suspendido con éxito la presión de pago de la deuda a corto plazo. Sin embargo, hay un gran número de empresas inmobiliarias que no han completado la reestructuración de la deuda extranjera, lo que ha acumulado una gran presión para el pago de la deuda. A corto plazo, el mercado de ventas todavía está tocando fondo y recuperándose, y el riesgo de deuda extranjera aún no se ha eliminado. La emisión de deuda extranjera seguirá estando abierta a unas pocas empresas inmobiliarias de alta calidad, y será necesario. tiempo para que se recupere la recuperación general.

Entrevista y redacción: Wang Yanling, reportero de Nanduwan Financial News