noticias

Zhitong Finance APP se ha enterado de que a medida que los inversores exigen resultados más claros de las inversiones en inteligencia artificial (IA) y se intensifican las preocupaciones sobre una recesión económica en Estados Unidos, los inversores han vendido acciones de tecnología de gran capitalización. Entre ellos, el gigante de los chips es el que más se ha beneficiado de esta ronda de auge de la inversión en IA.Nvidia(NVDA.US) cayó más del 15% el mes pasado y el índice de semiconductores de Filadelfia cayó casi un 18% durante el mismo período.

Sin embargo, Nvidia (NVDA.US) cerró con un alza de más del 4% el lunes, impulsando las acciones de tecnología al alza. incluirbanco de america、USBMuchos bancos importantes de Wall Street, incluida NVIDIA, dijeron que todavía eran optimistas sobre Nvidia y dijeron que la reciente caída en la industria de los semiconductores era excesiva.

El analista de Bank of America, Vivek Arya, dijo que Nvidia es una de las opciones de "rebote" más optimistas del banco y espera que la industria de semiconductores se recupere para fines de 2024. "Nuestro escenario base sigue siendo que es probable que la industria de semiconductores se recupere en el cuarto trimestre a medida que los vientos en contra estacionales se disipen", señalaron los analistas en una nota.Broadcom(AVGO.US) yKe Lei(KLAC) también podría beneficiarse de un repunte en la industria de los semiconductores porque, con la excepción de Nvidia, son los "proveedores más rentables en sus respectivos mercados finales".

Vivek Arya cree que la volatilidad puede continuar hasta que Nvidia anuncie su próximo informe de ganancias el 28 de agosto y continuar hasta septiembre, porque septiembre ha sido históricamente el peor mes del año para las acciones de semiconductores. Señaló que la actual tendencia alcista en las acciones de semiconductores ha durado sólo cuatro trimestres, mientras que los aumentos anteriores normalmente duraron casi diez trimestres.

Las acciones de Nvidia han estado bajo presión recientemente debido a las preocupaciones sobre las ventas de sus chips Blackwell. Se informa que debido a defectos de diseño, Nvidia les dijo a sus clientes que el lanzamiento del nuevo chip Blackwell B200 se retrasará tres meses o más y que los envíos masivos pueden retrasarse hasta el primer trimestre del próximo año. Originalmente, estaba previsto que los chips Blackwell comenzaran la producción en masa en octubre de 2024. Si se pospone hasta abril de 2025 debido a retrasos, afectará directamente las ganancias trimestrales de Nvidia.

En respuesta, Nvidia respondió a los medios diciendo que la fuerte demanda de chips Hopper y el plan de producción de chips Blackwell no han cambiado. Esto significa que incluso si el B200 se retrasa, el impacto en los ingresos de Nvidia puede no ser particularmente grande, porque la demanda del mercado de chips Hopper sigue siendo fuerte.

Varios analistas de Wall Street también creen que el problema se resolverá. "Si se trata realmente de una cuestión de oferta o de calendario, creo que la mayoría de los inversores están dispuestos a ignorarlo", dijo John Vinh, analista de investigación de acciones de KeyBanc Capital Markets. "Si se trata de una cuestión de demanda, creo que veremos surgir a Nvidia. Otras preguntas. Pero desde nuestra perspectiva, creemos que Nvidia superará y aumentará la orientación de ganancias y no creemos que la demanda sea un problema en absoluto".

El analista de UBS, Timothy Arcuri, cree que los envíos de chips Blackwell a los clientes se retrasarán "como máximo" entre cuatro y seis semanas. Mantiene una calificación de "compra" en Nvidia con un precio objetivo de 150 dólares. Dijo: "Los principales clientes deberían tener los primeros chips Blackwell en abril de 2025. Los laboratorios de inteligencia artificial todavía se están ampliando y la proporción de empresas en la combinación de demanda está creciendo rápidamente, los cuales son indicadores alcistas".

Además, Timothy Arcuri cree que el mercado puede haber subestimado el crecimiento futuro de las ganancias de Nvidia. Dijo que el mercado actualmente espera que el crecimiento de las ganancias de Nvidia alcance su punto máximo en 2025, pero cree que el crecimiento nuevamente "parece más probable" en 2026, dadas las conversaciones con los clientes.