новости

Компания Zhitong Finance APP узнала, что, поскольку инвесторы требуют более четких результатов от инвестиций в искусственный интеллект (ИИ), а опасения по поводу экономического спада в США усиливаются, инвесторы распродают акции технологических компаний с большой капитализацией. Среди них наибольшую выгоду от этого раунда инвестиционного бума в области искусственного интеллекта получил чиповый гигант.NVIDIA(NVDA.US) упал более чем на 15% в прошлом месяце, а индекс Philadelphia Semiconductor упал почти на 18% за тот же период.

Однако в понедельник акции Nvidia (NVDA.US) выросли более чем на 4%, что привело к росту ведущих технологических акций. включатьБанк Америки、ЮБСМногие крупные банки Уолл-стрит, включая NVIDIA, заявили, что они по-прежнему с оптимизмом смотрят на Nvidia, и заявили, что недавний спад в полупроводниковой промышленности был чрезмерным.

Аналитик Bank of America Вивек Арья заявил, что Nvidia является одним из самых оптимистичных вариантов банка для восстановления, и ожидает, что полупроводниковая промышленность восстановится к концу 2024 года. «Наш базовый сценарий по-прежнему заключается в том, что полупроводниковая промышленность, скорее всего, восстановится в четвертом квартале, поскольку сезонные препятствия исчезнут», — отметили аналитики в заметке.Бродком(AVGO.US) иКе Лэй(KLAC) также может выиграть от восстановления полупроводниковой промышленности, поскольку, за исключением Nvidia, они являются «наиболее прибыльными поставщиками на своих конечных рынках».

Вивек Арья считает, что волатильность может продолжаться до тех пор, пока Nvidia не объявит о своем следующем отчете о прибылях и убытках 28 августа, и продолжится до сентября, поскольку сентябрь исторически был худшим месяцем в году для акций полупроводников. Он отметил, что нынешний восходящий тренд акций полупроводников длился всего четыре квартала, в то время как предыдущий рост обычно длился почти десять кварталов.

Акции Nvidia в последнее время оказались под давлением из-за опасений по поводу продаж чипов Blackwell. Сообщается, что из-за дефектов конструкции компания Nvidia сообщила своим клиентам, что выпуск нового чипа Blackwell B200 будет отложен на три месяца и более, а массовые поставки могут быть отложены до первого квартала следующего года. Первоначально планировалось, что массовое производство чипов Blackwell начнется в октябре 2024 года. Если из-за задержек оно будет перенесено на апрель 2025 года, это напрямую повлияет на квартальную прибыль Nvidia.

В ответ Nvidia ответила СМИ, заявив, что высокий спрос на чипы Hopper и план производства чипов Blackwell не изменились. Это означает, что даже если выпуск B200 будет отложен, влияние на доходы Nvidia может быть не особенно большим, поскольку рыночный спрос на чипы Hopper все еще высок.

Некоторые аналитики Уолл-стрит также полагают, что проблема будет решена. «Если это действительно проблема предложения или сроков, я думаю, что большинство инвесторов готовы игнорировать это», — сказал Джон Винь, аналитик по ценным бумагам KeyBanc Capital Markets. «Если это проблема спроса, я думаю, мы увидим появление Nvidia. Другие вопросы, но, с нашей точки зрения, мы думаем, что Nvidia превысит прогноз по прибыли и повысит его, и мы не думаем, что спрос вообще будет проблемой».

Аналитик UBS Тимоти Аркури полагает, что поставки чипов Blackwell клиентам будут задержаны «максимум» на четыре-шесть недель. Он сохраняет рекомендацию «покупать» для Nvidia с целевой ценой в 150 долларов. Он сказал: «Основные клиенты должны получить первые чипы Blackwell в апреле 2025 года. Лаборатории искусственного интеллекта все еще расширяются, и доля предприятий в структуре спроса быстро растет, и то и другое является оптимистичным индикатором».

Кроме того, Тимоти Аркури считает, что рынок, возможно, недооценил будущий рост доходов Nvidia. Он сказал, что рынок в настоящее время ожидает, что рост доходов Nvidia достигнет пика в 2025 году, но он считает, что рост снова «кажется более вероятным» в 2026 году, учитывая обсуждения с клиентами.