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Zhitong Finance APP ha appreso che, poiché gli investitori richiedono risultati più chiari dagli investimenti nell’intelligenza artificiale (AI) e con l’intensificarsi delle preoccupazioni per una recessione economica negli Stati Uniti, i titoli tecnologici a grande capitalizzazione sono stati svenduti dagli investitori. Tra questi, il colosso dei chip è quello che ha beneficiato maggiormente di questo boom degli investimenti nell’intelligenza artificiale.NVIDIA(NVDA.US) è ​​sceso di oltre il 15% il mese scorso, e l'indice Philadelphia Semiconductor è sceso di quasi il 18% nello stesso periodo.

Tuttavia, lunedì Nvidia (NVDA.US) ha chiuso in rialzo di oltre il 4%, guidando al rialzo i titoli tecnologici. includereBanca d'America、UBSMolte delle principali banche di Wall Street, inclusa NVIDIA, hanno affermato di essere ancora ottimiste su Nvidia e hanno affermato che il recente declino nel settore dei semiconduttori è stato eccessivo.

L'analista della Bank of America Vivek Arya ha affermato che Nvidia è una delle scelte di "rimbalzo" più ottimistiche della banca e prevede che l'industria dei semiconduttori si riprenda entro la fine del 2024. "Il nostro scenario di base rimane che l'industria dei semiconduttori probabilmente si riprenderà nel quarto trimestre una volta che i venti contrari stagionali si saranno dissipati", hanno osservato gli analisti in una nota.Broadcom(AVGO.US) eKe Lei(KLAC) potrebbero anche beneficiare di una ripresa nel settore dei semiconduttori perché, ad eccezione di Nvidia, sono i "fornitori più redditizi nei rispettivi mercati finali".

Vivek Arya ritiene che la volatilità potrebbe continuare fino a quando Nvidia non annuncerà il suo prossimo rapporto sugli utili il 28 agosto e continuare fino a settembre, perché settembre è stato storicamente il mese peggiore dell'anno per i titoli dei semiconduttori. Ha osservato che l’attuale tendenza al rialzo dei titoli dei semiconduttori è durata solo quattro trimestri, mentre i precedenti aumenti duravano in genere quasi dieci trimestri.

Le azioni di Nvidia sono state recentemente sotto pressione a causa delle preoccupazioni relative alle vendite dei suoi chip Blackwell. È stato riferito che a causa di difetti di progettazione, Nvidia ha comunicato ai propri clienti che il rilascio del nuovo chip Blackwell B200 sarà ritardato di tre mesi o più e che le spedizioni di massa potrebbero essere ritardate fino al primo trimestre del prossimo anno. Inizialmente era previsto che la produzione di massa dei chip Blackwell iniziasse nell'ottobre 2024. Se viene posticipata all'aprile 2025 a causa di ritardi, ciò influenzerà direttamente i guadagni trimestrali di Nvidia.

In risposta, Nvidia ha risposto ai media affermando che la forte domanda di chip Hopper e il piano di produzione dei chip Blackwell non sono cambiati. Ciò significa che anche se il B200 dovesse ritardare, l'impatto sui ricavi di Nvidia potrebbe non essere particolarmente grande, perché la domanda di mercato per i chip Hopper è ancora forte.

Anche diversi analisti di Wall Street ritengono che il problema sarà risolto. "Se si tratta davvero di un problema di offerta o di tempistica, penso che la maggior parte degli investitori sia disposta a ignorarlo", ha affermato John Vinh, analista di ricerca azionaria presso KeyBanc Capital Markets. "Se è un problema di domanda, penso che vedremo emergere Nvidia. Altre domande Ma dal nostro punto di vista, pensiamo che Nvidia batterà e aumenterà le previsioni sugli utili e non pensiamo che la domanda sarà affatto un problema."

L'analista di UBS Timothy Arcuri ritiene che le spedizioni di chip Blackwell ai clienti subiranno un ritardo "al massimo" di quattro-sei settimane. Mantiene un rating di "acquisto" su Nvidia con un obiettivo di prezzo di 150 dollari. Ha detto: "I principali clienti dovrebbero avere i primi chip Blackwell nell'aprile 2025. I laboratori di intelligenza artificiale sono ancora in espansione e la percentuale di imprese nel mix di domanda sta crescendo rapidamente, entrambi indicatori rialzisti".

Inoltre, Timothy Arcuri ritiene che il mercato potrebbe aver sottovalutato la futura crescita degli utili di Nvidia. Ha affermato che il mercato attualmente prevede che la crescita degli utili di Nvidia raggiunga il picco nel 2025, ma ritiene che la crescita nuovamente “sembra più probabile” nel 2026, date le discussioni con i clienti.