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Zhitong Finance APP a appris qu'à mesure que les investisseurs exigent des résultats plus clairs en matière d'investissements dans l'intelligence artificielle (IA) et que les inquiétudes concernant une récession économique américaine s'intensifient, les actions technologiques à grande capitalisation ont été liquidées par les investisseurs. Parmi eux, le géant des puces est celui qui a le plus profité de ce boom des investissements dans l’IA.Nvidia(NVDA.US) a chuté de plus de 15 % le mois dernier et l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de près de 18 % au cours de la même période.

Cependant, Nvidia (NVDA.US) a clôturé en hausse de plus de 4 % lundi, entraînant la hausse des valeurs technologiques. inclureBanque d'Amérique、UBSDe nombreuses grandes banques de Wall Street, dont NVIDIA, se sont déclarées toujours optimistes à l'égard de Nvidia et ont déclaré que le récent déclin de l'industrie des semi-conducteurs était excessif.

L'analyste de Bank of America, Vivek Arya, a déclaré que Nvidia était l'un des choix de « rebond » les plus optimistes de la banque et s'attend à ce que l'industrie des semi-conducteurs se redresse d'ici la fin de 2024. "Notre scénario de base reste que l'industrie des semi-conducteurs est susceptible de rebondir au quatrième trimestre à mesure que les vents contraires saisonniers se dissipent", ont indiqué les analystes dans une note.Broadcom(AVGO.US) etKe Lei(KLAC) pourrait également bénéficier d'un rebond dans l'industrie des semi-conducteurs car, à l'exception de Nvidia, ils sont les "fournisseurs les plus rentables sur leurs marchés finaux respectifs".

Vivek Arya estime que la volatilité pourrait se poursuivre jusqu'à ce que Nvidia annonce son prochain rapport sur les résultats le 28 août et se poursuivre jusqu'en septembre, car septembre a historiquement été le pire mois de l'année pour les actions de semi-conducteurs. Il a noté que la tendance haussière actuelle des stocks de semi-conducteurs n’a duré que quatre trimestres, alors que les augmentations précédentes duraient généralement près de dix trimestres.

Les actions de Nvidia ont récemment été sous pression en raison d'inquiétudes concernant les ventes de ses puces Blackwell. Il est rapporté qu'en raison de défauts de conception, Nvidia a déclaré à ses clients que la sortie de la nouvelle puce Blackwell B200 serait retardée de trois mois ou plus et que les expéditions massives pourraient être retardées jusqu'au premier trimestre de l'année prochaine. La production de masse des puces Blackwell devait initialement débuter en octobre 2024. Si elle est reportée à avril 2025 en raison de retards, cela affectera directement les résultats trimestriels de Nvidia.

En réponse, Nvidia a répondu aux médias en affirmant que la forte demande de puces Hopper et le plan de production de puces Blackwell n'avaient pas changé. Cela signifie que même si le B200 est retardé, l'impact sur les revenus de Nvidia pourrait ne pas être particulièrement important, car la demande du marché pour les puces Hopper est toujours forte.

Plusieurs analystes de Wall Street estiment également que le problème sera résolu. "S'il s'agit réellement d'un problème d'offre ou de timing, je pense que la plupart des investisseurs sont prêts à l'ignorer", a déclaré John Vinh, analyste de recherche sur les actions chez KeyBanc Capital Markets. "S'il s'agit d'un problème de demande, je pense que nous verrons émerger Nvidia. Autres questions. Mais de notre point de vue, nous pensons que Nvidia va dépasser et relever ses prévisions de bénéfices et nous ne pensons pas du tout que la demande sera un problème. »

L'analyste d'UBS, Timothy Arcuri, estime que les expéditions de puces Blackwell aux clients seront retardées "d'au plus" quatre à six semaines. Il maintient une note « achat » sur Nvidia avec un objectif de cours de 150 $. Il a déclaré : « Les principaux clients devraient disposer des premières puces Blackwell en avril 2025. Les laboratoires d'IA continuent de se développer et la proportion d'entreprises dans la composition de la demande augmente rapidement, ce qui est deux indicateurs haussiers.

En outre, Timothy Arcuri estime que le marché a peut-être sous-estimé la croissance future des bénéfices de Nvidia. Il a déclaré que le marché s'attend actuellement à ce que la croissance des bénéfices de Nvidia culmine en 2025, mais il estime qu'une nouvelle croissance "semble plus probable" en 2026, compte tenu des discussions avec les clients.