Inteligencia de activos estatales | Innovación de incentivos de capital a largo plazo y múltiples mecanismos de incentivos para promover el desarrollo de alta calidad bajo una nueva productividad
2024-08-08
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Mirando hacia atrás en 2023, la economía de nuestro país se encuentra en la etapa de recuperación económica posterior a la epidemia. Aunque enfrenta graves desafíos, en general ha mostrado una tendencia de recuperación. Los logros clave en nueva productividad representados por los sistemas industriales modernos y las innovaciones tecnológicas han continuado. A pesar de las "inundaciones" y los fuertes estímulos a corto plazo, el país insiste en lograr avances constantes para lograr un desarrollo de alta calidad. En 2024, la economía de nuestro país aún enfrentará la situación actual de oportunidades y desafíos. Como nodo clave para determinar si se pueden lograr los objetivos y tareas del "14º Plan Quinquenal", todavía necesita acumular continuamente poder endógeno. Nueva productividad de calidad como núcleo y continuar adhiriéndose inquebrantablemente al objetivo de un desarrollo de alta calidad.
En la Segunda Sesión del 14º Comité Nacional de la Conferencia Consultiva Política del Pueblo Chino[1], el país aclaró aún más el objetivo de la modernización, el desarrollo de las industrias tradicionales y las nuevas fuerzas productivas, es decir, "se deben tomar ambas manos y se deben tomar ambas manos". ser fuertes ", y se deben fortalecer las bases de investigación y aplicación básicas. Investigar, luchar contra las tecnologías centrales clave y cultivar nuevas fuerzas impulsoras para el desarrollo de una nueva productividad de calidad.
Como "columna vertebral" de la economía nacional, las empresas estatales asumen misiones importantes y tareas arduas en el proceso de desarrollo de nuevas fuerzas productivas. En la actualidad, las empresas estatales necesitan mejorar el sistema de innovación, mejorar las capacidades de innovación, estimular la vitalidad de la innovación, promover la integración profunda de las cadenas de innovación de las cadenas industriales y mejorar la tracción de la demanda de tecnología original, el suministro de fuentes, la asignación de recursos y la transformación y capacidades de aplicación a través de la optimización del diseño y el ajuste estructural, promover que el capital estatal se concentre en industrias emergentes estratégicas con visión de futuro e industrias futuras para mejorar continuamente la competitividad, la innovación, el control, la influencia y la resistencia al riesgo de la economía estatal.
Como parte importante de la economía nacional, las empresas privadas también desempeñan un papel importante en el proceso de desarrollo de nuevas fuerzas productivas. Es necesario implementar plenamente las opiniones y medidas de apoyo para promover el desarrollo y el crecimiento de la economía privada, apoyar activamente a los empresarios para que se centren en el desarrollo innovador, atreverse a aventurarse e invertir[2], activar en gran medida el potencial de desarrollo de las empresas privadas y luego fortalecer la nueva calidad del desarrollo económico general del país. La fuerza impulsora de la productividad y los atributos de crecimiento del desarrollo de alta calidad han impulsado al país a un nuevo nivel.
En el contexto de la defensa del país de utilizar nuevas fuerzas productivas para lograr un desarrollo de alta calidad, existe una necesidad urgente de una gran cantidad de talentos innovadores de primer nivel para brindar un apoyo sólido al talento. mano de obra de calidad para sentar una base sólida para el desarrollo. El Informe de labor gubernamental de 2024 [3] propuso la tarea de “cultivar y utilizar talentos de manera integral” y enfatizó “acelerar el establecimiento de un sistema de evaluación de talentos orientado por el valor, la capacidad y la contribución innovadores, y optimizar el reconocimiento y sistema de recompensas." El sistema de evaluación de talentos tiene como objetivo proporcionar una base científica para las decisiones de gestión de recursos humanos, como ascensos e incentivos, midiendo y evaluando sistemáticamente las habilidades y cualidades de los talentos, a fin de descartar los talentos estratégicos que pueden crear nueva productividad y aquellos que son competentes en La empresa utiliza los nuevos materiales de producción [4]; al mismo tiempo, también se debe establecer un sistema de recompensa al talento de apoyo. Los incentivos de equidad a largo plazo reconocen el importante valor del capital humano de los empleados para la empresa y los conectan. Los intereses personales se combinan orgánicamente con el desarrollo de la empresa, ya que el sistema de evaluación de talentos y el mecanismo de incentivos a largo plazo se promueven mutuamente para ayudar al desarrollo a largo plazo de la empresa. la empresa para crear más productividad nueva y mantener un desarrollo de alta calidad.
Ernst & Young[5] combina los incentivos de capital de 20 empresas que cotizan en Hong Kong en las empresas que cotizan en bolsa controladas por el estado que emitieron incentivos de capital a largo plazo entre 2020 y 2023 y la industria de tecnología de la información de nueva generación que cumple con las reglas de cotización 18C[6]. para discutir con usted nueva productividad de calidad. Información sobre tendencias de incentivos de capital a largo plazo e incentivos innovadores para múltiples mecanismos de incentivos que promueven el desarrollo de alta calidad:
Primera parte: Reformar lo antiguo e innovar, implementar políticas científicas - Investigación sobre el mecanismo de incentivos de capital a largo plazo de las empresas que cotizan en bolsa controladas por empresas centrales y conocimientos sobre las tendencias
Gráfico 1: Distribución de industrias de muestra de empresas cotizadas controladas por empresas estatales[7]
Combinado con las principales políticas favorables emitidas por la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales del Consejo de Estado (en adelante, "Aviso No. 178"), regula y orienta eficazmente la implementación de planes de incentivos de capital a largo plazo para las empresas que cotizan en bolsa. Las empresas controladas por empresas centrales activan aún más el poder endógeno de las empresas y brindan servicios de alta calidad a las empresas. El desarrollo de la calidad contribuye al desarrollo de la calidad. Ernst & Young encuestó a 99 empresas que cotizan en bolsa controladas por el estado (en lo sucesivo, "compañías que cotizan en bolsa" o "compañías") que emitieron anuncios de borradores de incentivos de acciones a largo plazo de 2020 a 2023, que cubren los mercados de capital nacionales y extranjeros (acciones A y Hong Kong acciones) y 23 sectores, entre ellos el sector informático más divulgado (12 casos), dominado por nuevos factores de productividad como los datos y la potencia informática, ponen de relieve la gran importancia concedida a los incentivos al talento. Ernst & Young combinó el modelo de incentivos de capital a largo plazo con una interpretación detallada de ocho dimensiones que incluyen objetos de incentivo, herramientas de incentivo, montos de incentivo, fuentes de capital, precios de incentivo, acuerdos de ritmo, correlación de desempeño y mecanismos de salida, de la siguiente manera:
Gráfico 2: Información sobre los puntos clave de los incentivos de capital a largo plazo para las empresas cotizadas controladas por empresas estatales
1. Objetos de incentivo: reducir el volumen y mejorar la calidad, centrarse en los incentivos centrales
Gráfico 3: Estadísticas sobre el alcance de los incentivos para las empresas cotizadas controladas por empresas estatales[8]
En la etapa de desarrollo de una nueva productividad de calidad, los trabajadores de mayor calidad, como primer elemento de la nueva productividad de calidad [9], son en su mayoría talentos líderes o altos directivos de empresas que dominan los conocimientos básicos. La investigación de Ernst & Young encontró que los objetivos de incentivos de capital a largo plazo para las empresas que cotizan en bolsa controladas por empresas estatales se centran más en los directores de las empresas, los altos directivos y los pilares de gestión, tecnología y negocios que tienen un impacto directo en el desempeño operativo y el desarrollo sostenible de la empresa. . Entre ellos, la mediana del ratio de objetos de incentivo sobre el número total de empleados de la empresa es del 5,87% y el valor medio es del 8,09%. Desde la perspectiva de la distribución industrial, las industrias con una alta proporción de incentivos también tienen características obvias de "nueva productividad", especialmente la industria de la información representada por las computadoras, con un valor medio que oscila entre el 11% y el 15%.
2. Selección de herramientas: se prefieren existencias restringidas y se introducen herramientas innovadoras.
Gráfico 4: Estadísticas sobre el uso de herramientas de incentivos por parte de empresas cotizadas controladas por empresas estatales
La investigación de Ernst & Young encontró que las empresas que cotizan en bolsa controladas por empresas centrales utilizan principalmente acciones restringidas como herramientas de incentivo, lo que representa el 79,80% del tamaño de la muestra. Esto se debe principalmente al hecho de que las acciones restringidas tienen un buen equilibrio entre restricciones e incentivos, es decir, las restricciones duales del período de acciones restringidas, que no se pueden negociar en el mercado y las restricciones solo se pueden levantar cuando se cumplan las condiciones de desempeño acordadas. se cumplen, lo que no sólo sirve como un efecto vinculante de talento a relativamente largo plazo, sino que también fomenta objetivos de incentivos para asumir la responsabilidad del desempeño.
Al mismo tiempo, con la introducción de nuevos requisitos de productividad de calidad, el desarrollo de alta calidad de las empresas estatales ha iniciado un nuevo camino y la necesidad de construir un sistema de talentos de alta calidad y apoyar medidas de incentivos se ha vuelto cada vez más fuerte. La investigación de Ernst & Young encontró que, basándose en el marco de requisitos de política de herramientas de incentivos de capital a largo plazo, no faltan empresas que exploran e introducen herramientas de incentivos innovadoras para lograr una mayor innovación y flexibilidad en la formulación e implementación de planes de incentivos, y para mejorar atraer y motivar talentos destacados Para lograr el propósito de mejorar la competitividad y la posición de las empresas en el mercado. Por ejemplo, una empresa que cotiza en bolsa controlada por una empresa estatal que cotiza en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica adoptó de forma innovadora el segundo tipo de acciones restringidas como herramienta de incentivo. La característica principal del segundo tipo de acciones restringidas es que no es necesario aportar capital por adelantado después de cumplir las condiciones del beneficio, los beneficiarios del incentivo pueden invertir en acciones de la empresa al precio de concesión y pueden negociar libremente después del período restringido. Si la empresa no establece un período de bloqueo, los objetos de incentivo se pueden vender de acuerdo con las regulaciones pertinentes después de completar el registro de acciones. De hecho, tiene diseños innovadores en el alcance de los objetos de incentivo, el monto del incentivo, el precio de la subvención y el momento de la inversión. , etc., lo que no solo fortalece los incentivos a largo plazo. El efecto es mejorar la percepción de la motivación.
3. Cuota de incentivo: la proporción del monto total del incentivo es superior al 1% y más de la mitad tiene una cuota reservada.
Gráfico 5: Estadísticas de los importes de los incentivos de capital a largo plazo de las empresas cotizadas controladas por empresas centrales
La encuesta de Ernst & Young encontró que el valor medio del monto total del incentivo como proporción del capital total de la empresa cuando se anunció el borrador era del 1,30%, y el promedio fue del 1,73%. El 66% de las empresas (65 empresas) implementaron el monto total; por primera vez más del 1%, la mayoría de las cuales eran empresas cotizadas con capitalización de mercado pequeña y mediana, pero también incluye 9 empresas con una capitalización de mercado de más de 50 mil millones, siguen una política laxa que puede aumentar al 3% para las empresas que cotizan en bolsa con capitalización de mercado pequeña y mediana e innovación tecnológica para satisfacer las necesidades reales de desarrollo de dichas empresas.
Gráfico 6: Estadísticas sobre reservas de cuotas de incentivos de capital a largo plazo para empresas cotizadas controladas por empresas estatales
En cuanto al número de cuotas reservadas, el 67% de las empresas optan por fijar cuotas reservadas, de las cuales el 11% opta por fijar cuotas reservadas en el nivel superior, es decir, el 20% se reserva para atraer y motivar a nuevo personal central. Combinado con la misión nacional para 2024 de continuar trabajando duro para mejorar el entorno de desarrollo de talentos, se puede ver que los continuos incentivos para los talentos de las empresas que cotizan en bolsa en las empresas centrales no se han disminuido.
4. Fuente de capital: Mainstream adopta colocación privada
La investigación de Ernst & Young encontró que las emisiones privadas siguen siendo la principal fuente de incentivos de capital a largo plazo, representando el 82%, y 10 empresas utilizan recompras en el mercado secundario como fuente de acciones. La emisión dirigida se ha convertido en la opción principal debido, por un lado, a su conveniencia, es decir, la recompra en el mercado secundario debe cumplir las condiciones de "no exceder el 5% del total de acciones" y "tres años de tiempo de tenencia" antes de que pueda ser se utiliza como fuente de capital, mientras que la colocación privada no tiene tales restricciones, por otro lado, la colocación privada es una dilución conjunta de acciones por parte de todos los accionistas y puede reducir la presión financiera de la empresa hasta cierto punto.
Gráfico 7: Estadísticas sobre las fuentes de incentivos de capital a largo plazo aplicados por empresas cotizadas controladas por empresas centrales[10]
5. Precios de incentivo: la mayoría de la gente prefiere un 50% de descuento, lo cual es más motivador.
La encuesta de Ernst & Young encontró que entre las empresas que utilizan acciones restringidas, el 55% elige que el precio de la subvención sea no inferior al 50% del valor justo de mercado, lo que refleja la voluntad de la empresa de compartir dividendos de desarrollo de alta calidad con los receptores de incentivos; Las empresas eligen que el precio de la subvención no sea inferior al 50% del valor justo de mercado. Por debajo del 60% del valor justo de mercado, el 20% de las empresas se deben a que el precio de las acciones cae por debajo de los activos netos. El precio no será inferior al 60% del valor justo de mercado, y las empresas restantes toman sus propias decisiones. Sólo el 1% de las empresas optan por otorgar el precio a no menos del 70% del valor justo de mercado.
Gráfico 8: Estadísticas sobre los precios de las subvenciones de incentivos de acciones a largo plazo de las empresas cotizadas controladas por empresas estatales
6. Disposición rítmica: el modelo de propiedad “2+3” se ha convertido en la opción predominante
Gráfico 9: Estadísticas sobre el ritmo de incentivos de las empresas cotizadas controladas por empresas estatales
La encuesta de Ernst & Young encontró que el 35% de las empresas anunciaron planes con un período de validez de 60 meses y el 53% de las empresas anunciaron planes con un período de validez de 72 meses. El 98% de las empresas eligen el modelo "2+3", es decir, el período de espera de 2 años se consolida uniformemente en 3 años, y sigue estrictamente el "período de restricción de ejercicio/período de restricción de venta, en principio no inferior a 2 años (24 meses). El período de vigencia del ejercicio/período de desbloqueo no será inferior a 3 años” requisito de la póliza. En términos de acuerdos de ritmo, el 84% de las empresas siguen el requisito de la política de "entrar en vigor en lotes a un ritmo uniforme durante el período de ejercicio/período de desbloqueo". Las empresas individuales que cotizan en bolsa son más estrictas según la política, de acuerdo con 3:3. :4 y 2:3 :5, mientras que el 12% de las empresas que cotizan en bolsa infringieron las regulaciones políticas y adquirieron derechos según el ritmo 4:3:3.
7. Correlación de desempeño: vincule los indicadores de desempeño al otorgar o otorgar derechos, y la configuración de los indicadores impulsa el logro del desempeño.
Gráfico 10: Estadísticas sobre las condiciones de subvención para empresas cotizadas controladas por empresas estatales
La encuesta de Ernst & Young encontró que los indicadores de desempeño de las empresas se utilizan principalmente en el momento de la concesión y la adquisición de derechos. El 45% de las empresas han establecido condiciones de desempeño de la subvención, y los indicadores de desempeño relacionados son básicamente consistentes con las condiciones de desempeño de la adquisición de derechos.
Gráfico 11: Estadísticas sobre las condiciones de propiedad de las empresas cotizadas controladas por empresas centrales
En términos de establecimiento de indicadores de atribución, para reflejar con mayor precisión el estado operativo y las capacidades de creación de valor de la empresa, el rendimiento sobre el capital, la tasa de crecimiento del beneficio neto y el EVA [11] son indicadores relativamente fáciles de calcular y comprender y son utilizado por la mayoría de las empresas cotizadas de las empresas centrales. Ampliamente utilizado, con frecuencias de uso del 84%, 65% y 75% respectivamente. Además, en términos de indicadores de calidad operativa, el 10% de las empresas han innovado indicadores en torno al sistema central de evaluación empresarial, las principales características comerciales de las empresas que cotizan en bolsa y la gestión operativa real de la empresa, es decir, estableciendo "el cuarto tipo de evaluación". indicadores", como intensidad de inversión en I+D, productividad laboral de las principales empresas, participación de mercado de productos de las principales empresas, proporción de escala de productos especializados, tasa de rotación de cuentas por cobrar anuales, proporción de ingresos de transacciones no relacionadas, índice de desbloqueo vinculado al valor de finalización del indicador de evaluación del grupo/tasa de finalización vinculada, etc., no sólo pueden reflejar las características de gestión y planificación estratégica de la empresa, sino que también pueden hacer que las condiciones de propiedad sean más relevantes para el desarrollo empresarial de la nueva empresa y fortalecer aún más la orientación del desarrollo de alta calidad.
Gráfico 12: Estadísticas de referencia sobre las condiciones de propiedad de las empresas cotizadas controladas por empresas estatales
La encuesta de Ernst & Young encontró que al seleccionar el nivel de evaluación comparativa para las condiciones de adquisición de derechos, el 97% de las empresas eligieron comparar el percentil 75 de la empresa objetivo o el promedio de la industria, y sólo el 3% de las empresas compararon algunos indicadores con el nivel medio, lo que refleja la requisitos de política. Vemos que bajo la tendencia del desarrollo de alta calidad, el estado requiere que las empresas estatales se alineen continuamente con el alto nivel de la industria, logren avances manteniendo la estabilidad y, al mismo tiempo, logren avances clave. Situación real de la industria en la que se encuentra la empresa, el avance ordenado y la implementación de alta calidad se llevan a cabo de acuerdo con las condiciones locales. Centrarse realmente en el desarrollo empresarial y lograr un desarrollo estable y progresivo.
8. Manejo de circunstancias especiales: acuerdos de salida estrictamente establecidos en su conjunto, con sólo unas pocas innovaciones moderadas basadas en las condiciones reales.
Gráfico 13: Estadísticas sobre “innovación” en el manejo de situaciones especiales
La encuesta de Ernst & Young encontró que los requisitos políticos de "los empleados que renuncian no ejercerán sus derechos si no han cumplido el límite de tiempo de ejercicio y las condiciones de evaluación del desempeño" se siguen en general. Sin embargo, el 9% de las empresas han realizado innovaciones moderadas en el mecanismo de salida. nivel, como las disposiciones flexibles que no cumplen con los requisitos del mecanismo de salida en el año de la renuncia. El tiempo de desbloqueo/adquisición se cobrará de acuerdo con la contribución individual y el límite de tiempo de permanencia del año de evaluación del desempeño correspondiente, y no. ser cobrados en los años siguientes. Esta medida no sólo puede evitar el enfoque de "talla única" que niega por completo las contribuciones históricas de los empleados, sino que también garantiza la flexibilidad del mecanismo de incentivos.
Parte 2: Cientos de rivales compiten por el éxito, y los que se esfuerzan primero: investigación sobre el mecanismo de incentivos de capital a largo plazo previo a la IPO y conocimientos sobre tendencias de las empresas que cotizan en Hong Kong en la nueva generación de la industria de tecnología de la información
Ernst & Young combina el Capítulo 18C de las "Reglas de cotización" de la Junta Principal de la Bolsa de Valores de Hong Kong emitidas por la Bolsa de Valores de Hong Kong para apuntar con precisión a las empresas que cotizan en subdivisiones representadas por industrias de tecnología especializada, como "tecnología de la información de nueva generación". Al mismo tiempo, tiene un profundo conocimiento de "los atributos tecnológicos de las herramientas de producción". Sobre la base de la connotación básica de "identificar un signo significativo de nueva productividad [12]", nos centramos en 20 empresas que cotizan en bolsa en Hong Kong. industria de tecnología de la información de nueva generación que coincide con el Capítulo 18C de las Reglas de cotización, desde la perspectiva de los objetos de incentivo, las herramientas de incentivo, los montos de los incentivos y el ritmo, organizó 4 dimensiones para realizar una interpretación detallada de la tendencia de su plan de incentivos de acciones previo a la IPO. como sigue:
Gráfico 14: Información sobre las tendencias de los incentivos de capital a largo plazo antes de la IPO de las empresas que cotizan en Hong Kong en la industria de la tecnología de la información de nueva generación
1. Objetos de incentivo: el incentivo general se centra en el núcleo y los altos ejecutivos logran una cobertura total.
Gráfico 15: Estadísticas sobre el alcance de los objetivos de incentivos para las empresas que cotizan en Hong Kong en la industria de la tecnología de la información de nueva generación [13]
Los instrumentos laborales de alta tecnología sirven como fuente de energía para una nueva productividad [14], proporcionando una base sólida para un desarrollo de alta calidad. La encuesta de Ernst & Young encontró que el número medio de personas motivadas por las empresas de tecnología de la información de nueva generación representa el 14,89% del total de empleados de la empresa, y el promedio es del 16,75%. Los incentivos muestran características obvias de incentivos enfocados en términos de objetos de incentivo. es decir, centrándose en el nivel de director y Los ejecutivos mencionados anteriormente están incentivados, y los ejecutivos sénior y vicepresidentes y superiores están completamente incentivados. Se puede ver que los ejecutivos centrales son una fuerza importante en el desarrollo de alta calidad de la empresa, que es. particularmente evidente en los incentivos de capital a largo plazo.
2. Herramientas de incentivos: los incentivos combinados se han convertido en la corriente principal e impulsan la creación de desempeño.
Gráfico 16: Estadísticas sobre la adopción de herramientas de incentivos únicas o combinadas por empresas que cotizan en Hong Kong en la industria de tecnología de la información de nueva generación
La encuesta de Ernst & Young encontró que el 40% de las empresas optan por utilizar la herramienta de incentivos combinada de "opciones sobre acciones + acciones restringidas/unidades de acciones restringidas" para incentivos, en combinación con el entorno económico general actual y el mercado de capitales, que se encuentra en la etapa de. fluctuaciones continuas y transacciones de rebote, a través de opciones sobre acciones Guíe la creación y el intercambio de valor "incremental", superponga acciones restringidas/unidades de acciones restringidas para incentivos especiales basados en el desempeño o intereses vinculantes a largo plazo para que los talentos cumplan con las demandas de incentivos diversificados y de múltiples niveles de empleados en la convocatoria nacional actual Bajo la guía de desarrollar vigorosamente la productividad de nueva calidad y continuar promoviendo el desarrollo de alta calidad, la industria de tecnología de la información de nueva generación, que utiliza la productividad de nueva calidad como su principal herramienta de producción, coincide con una vigorosa convocatoria; etapa de desarrollo. Puede promover una productividad de nueva calidad atrayendo efectivamente a los empleados para crear un rendimiento incremental.
3. Monto del incentivo: el monto total de incentivos antes de cotizar en bolsa es aproximadamente del 12%, lo que brinda un espacio efectivo para incentivos al talento.
Gráfico 17: Estadísticas sobre cuotas de incentivos de las empresas que cotizan en Hong Kong en la industria de la tecnología de la información de nueva generación
La investigación de Ernst & Young encontró que el monto medio del incentivo para las empresas que cotizan en Hong Kong en la industria de tecnología de la información de nueva generación era del 12,25% en la etapa previa a la IPO, y el monto medio del incentivo después de cotizar en bolsa era del 9,85% después de tener en cuenta el efecto de dilución. de listado. De conformidad con la demanda del país de construir un sistema de talentos de alta calidad y el establecimiento de medidas de incentivos de apoyo, las empresas que cotizan en bolsa con nueva productividad como su principal competitividad generalmente tienen una fuerte demanda de incentivos de capital a largo plazo, por lo que la cantidad total de cuotas de incentivos es considerable, lo que refleja la firme determinación de construir un equipo de talento.
4. El ritmo de adquisición de derechos está diversificado. El “ciclo de 4 años” y el “adquisición de derechos a velocidad constante” son opciones comunes.
Gráfico 18: Estadísticas del ritmo de incentivos de las empresas que cotizan en Hong Kong en la industria de la tecnología de la información de nueva generación
La encuesta de Ernst & Young encontró que la nueva generación de empresas de la industria de tecnología de la información que cotizan en Hong Kong adoptan en su mayoría un ciclo de adquisición de derechos de cuatro años, lo que muestra características diversificadas en términos de ritmo de adquisición de derechos. El 70% de las empresas de la muestra eligen un ritmo de adquisición de derechos uniforme. Algunas empresas están impulsadas por el deseo de impulsar el desempeño de la empresa/El objetivo de capitalización se logra gradualmente y se establece un ritmo innovador de adquisición de derechos, como "una pequeña proporción de adquisición de derechos cuando la empresa alcanza el hito de cotización + una proporción específica de adquisición de derechos después de 2 años", "adquisición única basada en un determinado hito decidido por la empresa", etc. Para promover el desarrollo de alta calidad de la empresa, brindaremos mejores incentivos a largo plazo y potenciaremos el desarrollo de nuevas fuerzas productivas.
Conclusión
En resumen, a través de una investigación sobre empresas estatales representadas por empresas que cotizan en bolsa controladas por empresas centrales y empresas representadas por la industria de tecnología de la información de nueva generación que consideran la nueva productividad como su competitividad central, Ernst & Young descubrió que la nueva productividad promueve el desarrollo de alta calidad. La innovación de incentivos de capital a largo plazo y mecanismos de incentivos múltiples muestra las siguientes características: cumplimiento general de los requisitos de las políticas e innovación flexible basada en la situación real y los requisitos de desarrollo de la empresa, lo que demuestra innovación, sostenibilidad, crecimiento y moderación. A medida que el país plantea nuevos requisitos de productividad, el desarrollo de alta calidad inicia un nuevo camino. Para lograr las tareas clave de mejorar la competitividad básica de las empresas y mejorar las funciones básicas, es necesario movilizar plenamente el entusiasmo de los talentos clave. posiciones de las empresas y promover el fortalecimiento del capital estatal y privado Ser mejores y más grandes. Esto también significa que cada vez más empresas esperan utilizar incentivos de capital a largo plazo para racionalizar el mecanismo de intereses con incentivos y restricciones efectivos, impulsar el desempeño corporativo y cumplir objetivos de reforma. La investigación realizada por el equipo de Ernst & Young encontró que el 91% del primer grupo de empresas cotizadas que anunciaron el ejercicio de opciones para 2023 han superado sus objetivos de desempeño organizacional. Los incentivos de capital a largo plazo sirven como uno de los impulsores clave, y las empresas se sienten alentadas. comparar evaluaciones de desempeño y niveles de incentivos como incentivos. Un punto de partida importante para la implementación de estándares, estimula la creatividad de los empleados y se alinea activamente con empresas de primera clase con un desarrollo de alta calidad, estimulando efectivamente el crecimiento del valor endógeno de la empresa.
Figura 19: Metodología de incentivos de acciones a largo plazo de Ernst & Young
Gráfico 20: El modelo de desarrollo organizacional de alta calidad de Ernst & Young en el nuevo entorno de productividad
En el contexto de una nueva productividad de calidad, combinada con los requisitos generales del país para un desarrollo de alta calidad, al formular e implementar planes de incentivos de capital a largo plazo para empresas centrales y empresas estatales que cotizan en bolsa, y empresas de industrias relacionadas con una nueva productividad de calidad, primero deben hacer un uso completo y cumplir con las políticas relevantes y, al mismo tiempo, una consideración integral de las características de la industria y las necesidades internas de la empresa, utilizando el modelo de metodología de incentivos de capital a largo plazo de Ernst & Young para combinar las herramientas de incentivos adecuadas. centrándose en los talentos centrales para seleccionar objetos de incentivo, la cantidad total de incentivos es considerable y la cantidad está reservada adecuadamente, y los indicadores de desempeño de subvenciones y adjudicaciones son Explorar el espacio para la innovación durante la selección, establecer diversos indicadores que estén en línea con la realidad situación de la empresa y puede promover el crecimiento de las ganancias, y utilizar de manera flexible el mecanismo de incentivos de capital a largo plazo para contribuir mejor al desarrollo corporativo utilizar el modelo de alta calidad de desarrollo organizacional de Ernst & Young en el nuevo entorno normal, optimizar y mejorar la empresa; modelo de desarrollo organizacional para satisfacer los requisitos de la nueva productividad y la tendencia de desarrollo de alta calidad, y ayudar a las empresas a llevar a cabo una reforma organizacional integrada desde múltiples dimensiones, como el cambio organizacional, el mecanismo de gobernanza, la estructura de capital, los incentivos a largo plazo y la gestión del valor de mercado. Actualice para lograr verdaderamente la estabilidad a través de la promoción, mejorar la calidad y la eficiencia y mejorar de manera integral el valor general de la empresa.
Nota:
[1] Referencia: "En cuanto al desarrollo de nuevas fuerzas productivas, el Secretario General destacó esto"
[2] Referencia: "Informe de labor gubernamental 2024"
[3] Referencia: "Informe de labor gubernamental 2024"
[4] Referencia: "Aplicación de nuevos requisitos de productividad de calidad para acelerar la formación de talentos innovadores de primer nivel"
[5] Se refiere a Ernst & Young (China) Business Consulting Co., Ltd., denominada "EY" en este artículo.
[6] Dado que actualmente no hay empresas incluidas en las normas del Capítulo 18C, utilizamos empresas que cotizan en Hong Kong en los servicios de software y otras industrias de la Clasificación Industrial Hang Seng como empresas de muestra.
[7] Las empresas que cotizan en acciones A en China se clasifican según la clasificación industrial Flush, y las empresas que cotizan en Hong Kong se clasifican según la clasificación secundaria industrial Hang Seng. Los siguientes estándares de clasificación industrial son consistentes con esto.Todos los datos de los gráficos utilizados en este artículo fueron compilados y analizados por el equipo de Ernst & Young basándose en información pública, como anuncios de borradores de incentivos de acciones a largo plazo emitidos por empresas que cotizan en acciones A en China y folletos de cotización emitidos por empresas que cotizan en Hong Kong.
[8] El número total de empleados de la empresa se toma del número total de empleados de la empresa en el año en que se anunció el borrador de incentivo.
[9] Referencia: "[Opinión de expertos] Camino práctico para desarrollar y formar nueva productividad"
[10] Las estadísticas no incluyen muestras de empresas que utilizan los derechos de apreciación de acciones como herramienta de incentivo.
[11] EVA se refiere al valor económico agregado.
[12] Referencia: "Características connotativas y enfoque de desarrollo de la nueva productividad"
[13] El número total de empleados de la empresa es el número total de empleados divulgado en el informe anual de la empresa del año de cotización.
[14] Referencia: "Características connotativas y enfoque de desarrollo de la nueva productividad"
Este artículo ha sido escrito con fines de información general y no pretende ser considerado como asesoramiento contable, fiscal, legal u otro asesoramiento profesional.Busque asesoramiento específico de su asesor.
(Este artículo proviene de China Business News)
