Intelijen Aset Milik Negara |. Inovasi insentif ekuitas jangka panjang dan berbagai mekanisme insentif untuk mendorong pembangunan berkualitas tinggi di bawah produktivitas baru
2024-08-08
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
Melihat ke belakang pada tahun 2023 yang lalu, perekonomian negara kita berada pada tahap pemulihan ekonomi pasca-epidemi. Meskipun menghadapi tantangan yang berat, secara umum negara kita telah menunjukkan tren pemulihan. Pencapaian utama dalam produktivitas baru yang diwakili oleh sistem industri modern dan inovasi teknologi terus berlanjut muncul, yang membedakan Meskipun “banjir” dan stimulus kuat jangka pendek, negara ini bersikeras untuk membuat kemajuan yang stabil dalam mencapai pembangunan berkualitas tinggi. Pada tahun 2024, perekonomian negara kita masih akan menghadapi situasi peluang dan tantangan saat ini. Sebagai titik kunci apakah tujuan dan tugas dari "Rencana Lima Tahun ke-14" dapat tercapai, kita masih perlu terus mengumpulkan kekuatan endogen dengan kekuatan endogen. produktivitas berkualitas baru sebagai inti dan terus berpegang teguh pada tujuan pembangunan berkualitas tinggi.
Pada Sesi Kedua Komite Nasional Konferensi Konsultatif Politik Rakyat Tiongkok ke-14[1], negara tersebut semakin memperjelas tujuan pengembangan modernisasi industri tradisional dan kekuatan produktif baru, yaitu, "kedua tangan harus digenggam dan kedua tangan harus menjadi kuat", dan landasan penelitian dan penerapan dasar harus diperkuat. Meneliti, melawan teknologi inti utama, dan mengembangkan kekuatan pendorong baru untuk pengembangan produktivitas berkualitas baru.
Sebagai “tulang punggung” perekonomian nasional, BUMN mempunyai misi penting dan tugas berat dalam proses pengembangan tenaga produktif baru. Saat ini, badan usaha milik negara perlu meningkatkan sistem inovasi, meningkatkan kemampuan inovasi, merangsang vitalitas inovasi, mendorong integrasi mendalam rantai inovasi rantai industri, dan meningkatkan daya tarik permintaan teknologi asli, pasokan sumber, alokasi sumber daya, dan transformasi dan kemampuan penerapan; melalui optimalisasi tata letak dan penyesuaian struktural, mendorong modal milik negara terkonsentrasi pada industri-industri baru yang strategis dan berwawasan ke depan untuk terus meningkatkan daya saing, inovasi, kontrol, pengaruh, dan ketahanan risiko perekonomian milik negara.
Sebagai bagian penting dari perekonomian nasional, perusahaan swasta juga memainkan peran penting dalam proses pengembangan kekuatan produktif baru. Pendapat dan langkah-langkah pendukung harus diterapkan secara penuh untuk mendorong perkembangan dan pertumbuhan ekonomi swasta, secara aktif mendukung pengusaha untuk fokus pada pembangunan inovatif, berani bertualang dan berinvestasi[2], mengaktifkan potensi pengembangan perusahaan swasta secara maksimal, dan kemudian memperkuat kualitas baru pembangunan ekonomi negara secara keseluruhan. Kekuatan pendorong produktivitas dan atribut pertumbuhan dari pembangunan berkualitas tinggi telah mendorong negara ini ke tingkat yang baru.
Dalam konteks advokasi negara untuk menggunakan kekuatan produktif baru untuk mencapai pembangunan berkualitas tinggi, terdapat kebutuhan mendesak akan sejumlah besar talenta inovatif terkemuka untuk memberikan dukungan talenta yang solid. tenaga kerja berkualitas untuk meletakkan dasar yang kokoh bagi pembangunan. Laporan Kerja Pemerintah tahun 2024 [3] mengusulkan tugas “menumbuhkan dan memanfaatkan talenta secara menyeluruh” dan menekankan “percepatan pembentukan sistem evaluasi talenta yang berorientasi pada nilai inovatif, kemampuan, dan kontribusi, serta mengoptimalkan pengakuan dan Sistem Penghargaan." Sistem evaluasi talenta bertujuan untuk memberikan landasan ilmiah bagi keputusan pengelolaan sumber daya manusia seperti promosi dan insentif dengan mengukur dan mengevaluasi secara sistematis kemampuan dan kualitas talenta, sehingga dapat menyaring talenta-talenta strategis yang dapat menciptakan produktivitas baru dan yang mahir dalam bidang tersebut. bahan produksi baru. Talenta yang diterapkan digunakan oleh perusahaan [4]; pada saat yang sama, sistem penghargaan talenta pendukung juga harus ditetapkan sesuai dengan itu kepentingan pribadi dengan pengembangan perusahaan. Sebagai Sistem evaluasi talenta dan mekanisme insentif jangka panjang digabungkan secara organik. Keduanya saling mempromosikan dalam membantu pengembangan jangka panjang perusahaan perusahaan untuk menciptakan lebih banyak produktivitas baru, dan mempertahankan pengembangan berkualitas tinggi.
Ernst & Young[5] menggabungkan insentif ekuitas dari 20 perusahaan terdaftar di Hong Kong dalam perusahaan terdaftar milik negara yang mengeluarkan insentif ekuitas jangka panjang antara tahun 2020 dan 2023 dan industri teknologi informasi generasi baru yang sesuai dengan aturan pencatatan 18C[6] untuk mendiskusikan produktivitas baru yang berkualitas dengan Anda Wawasan mengenai tren insentif ekuitas jangka panjang dan insentif inovatif untuk berbagai mekanisme insentif yang mendorong pembangunan berkualitas tinggi:
Bagian Satu: Mereformasi yang lama dan berinovasi, menerapkan kebijakan ilmiah - Penelitian tentang mekanisme insentif ekuitas jangka panjang pada perusahaan tercatat yang dikendalikan oleh perusahaan pusat dan wawasan tentang tren
Grafik 1: Sebaran sampel industri perusahaan tercatat yang dikendalikan oleh badan usaha milik negara[7]
Dikombinasikan dengan kebijakan-kebijakan utama yang menguntungkan yang dikeluarkan oleh Komisi Pengawasan dan Administrasi Aset Milik Negara Dewan Negara (selanjutnya disebut sebagai "Pemberitahuan No. 178"), kebijakan ini secara efektif mengatur dan memandu penerapan rencana insentif ekuitas jangka panjang untuk perusahaan-perusahaan yang terdaftar di bursa efek. perusahaan yang dikendalikan oleh perusahaan pusat, selanjutnya mengaktifkan kekuatan endogen perusahaan, dan menyediakan layanan berkualitas tinggi bagi perusahaan. Ernst & Young mensurvei 99 perusahaan tercatat milik negara (selanjutnya disebut sebagai "perusahaan tercatat" atau "perusahaan") yang menerbitkan rancangan pengumuman insentif ekuitas jangka panjang dari tahun 2020 hingga 2023, mencakup pasar modal domestik dan luar negeri (saham A dan Hong Kong saham) dan 23 industri, di antaranya industri komputer dengan pengungkapan terbanyak (12 kasus), yang didominasi oleh faktor produktivitas baru seperti data dan daya komputasi, menyoroti pentingnya insentif talenta. Ernst & Young menggabungkan model insentif ekuitas jangka panjang dengan interpretasi rinci dari delapan dimensi termasuk objek insentif, alat insentif, jumlah insentif, sumber ekuitas, penetapan harga insentif, pengaturan ritme, korelasi kinerja dan mekanisme keluar, sebagai berikut:
Bagan 2: Wawasan mengenai poin-poin penting dari insentif ekuitas jangka panjang bagi perusahaan-perusahaan tercatat yang dikendalikan oleh badan usaha milik negara
1. Objek insentif: mengurangi volume dan meningkatkan kualitas, fokus pada insentif inti
Grafik 3: Statistik cakupan insentif bagi emiten yang dikendalikan oleh badan usaha milik negara[8]
Dalam tahap pengembangan produktivitas kualitas baru, pekerja dengan kualitas lebih tinggi, sebagai elemen pertama dari produktivitas kualitas baru [9], sebagian besar adalah talenta terkemuka atau manajer senior di perusahaan yang menguasai pengetahuan inti. Penelitian Ernst & Young menemukan bahwa target insentif ekuitas jangka panjang bagi emiten yang dikendalikan oleh badan usaha milik negara lebih fokus pada direktur perusahaan, manajer senior, dan tulang punggung manajemen, teknologi, dan bisnis yang berdampak langsung pada kinerja operasional perusahaan dan pembangunan berkelanjutan. . Diantaranya, median rasio objek insentif terhadap jumlah karyawan di perusahaan adalah 5,87%, dan nilai rata-ratanya adalah 8,09%. Dilihat dari sebaran industri, industri dengan proporsi insentif yang tinggi juga memiliki karakteristik “produktivitas baru” yang jelas, terutama industri informasi yang diwakili oleh komputer, dengan nilai median berkisar antara 11% hingga 15%.
2. Pemilihan alat: Stok terbatas lebih diutamakan dan alat inovatif diperkenalkan.
Grafik 4: Statistik penggunaan alat insentif oleh emiten yang dikendalikan oleh badan usaha milik negara
Penelitian Ernst & Young menemukan bahwa perusahaan tercatat yang dikendalikan oleh perusahaan pusat sebagian besar menggunakan saham terbatas sebagai alat insentif, terhitung 79,80% dari ukuran sampel. Hal ini terutama disebabkan oleh fakta bahwa saham yang dibatasi memiliki keseimbangan yang baik antara kendala dan insentif, yaitu dua kendala dari periode saham yang dibatasi, yang tidak dapat diperdagangkan di pasar dan pembatasan tersebut hanya dapat dicabut jika kondisi kinerja disepakati. terpenuhi, yang tidak hanya berfungsi sebagai efek pengikatan bakat jangka panjang, dan mendorong target insentif untuk mengambil tanggung jawab atas kinerja.
Pada saat yang sama, dengan diperkenalkannya persyaratan produktivitas berkualitas yang baru, pengembangan badan usaha milik negara yang berkualitas tinggi telah memasuki perjalanan baru, dan kebutuhan untuk membangun sistem talenta berkualitas tinggi dan mendukung langkah-langkah insentif menjadi semakin kuat. Penelitian Ernst & Young menemukan bahwa berdasarkan kerangka persyaratan kebijakan alat insentif ekuitas jangka panjang, tidak ada kekurangan perusahaan yang mengeksplorasi dan memperkenalkan alat insentif inovatif untuk mencapai inovasi dan fleksibilitas yang lebih besar dalam perumusan dan implementasi rencana insentif, dan untuk mencapai tujuan yang lebih baik. menarik dan memotivasi talenta-talenta luar biasa. Untuk mencapai tujuan meningkatkan daya saing dan posisi pasar perusahaan. Misalnya, sebuah perusahaan tercatat yang dikendalikan oleh badan usaha milik negara yang terdaftar di Dewan Inovasi Sains dan Teknologi secara inovatif mengadopsi jenis saham terbatas kedua sebagai alat insentif. Ciri utama dari jenis saham terbatas yang kedua adalah tidak perlu menyetorkan modal terlebih dahulu. Setelah memenuhi persyaratan manfaat, penerima insentif dapat berinvestasi pada saham perusahaan dengan harga hibah dan dapat berdagang secara bebas setelah periode pembatasan. Jika perseroan tidak menetapkan masa lock-up, maka objek insentif dapat dijual sesuai ketentuan terkait setelah selesai pendaftaran saham. Bahkan, perseroan memiliki desain inovatif dalam lingkup objek insentif, besaran insentif, harga hibah, dan waktu investasi , dll., yang tidak hanya memperkuat insentif jangka panjang. Efeknya adalah meningkatkan persepsi motivasi.
3. Kuota insentif: Proporsi jumlah total insentif lebih dari 1%, dan lebih dari setengahnya memiliki kuota cadangan.
Grafik 5: Statistik jumlah insentif ekuitas jangka panjang pada emiten yang dikendalikan oleh perusahaan pusat
Survei Ernst & Young menemukan bahwa nilai median dari total jumlah insentif sebagai proporsi total ekuitas perusahaan ketika rancangan tersebut diumumkan adalah 1,30%, dan rata-rata adalah 1,73%; untuk pertama kalinya lebih besar dari 1% yang sebagian besar merupakan Emiten dengan kapitalisasi pasar kecil dan menengah, namun juga termasuk 9 perusahaan dengan kapitalisasi pasar lebih dari 50 miliar, mengikuti kebijakan longgar yang dapat meningkat menjadi 3% untuk emiten dengan kapitalisasi pasar kecil dan menengah serta inovasi teknologi agar sesuai dengan kebutuhan pengembangan aktual perusahaan-perusahaan tersebut.
Grafik 6: Statistik pencadangan kuota insentif ekuitas jangka panjang bagi emiten yang dikendalikan oleh badan usaha milik negara
Mengenai jumlah kuota yang dicadangkan, 67% perusahaan memilih untuk menetapkan kuota yang dicadangkan, dimana 11% memilih untuk menetapkan kuota yang dicadangkan di tingkat atas, yaitu 20% dicadangkan untuk menarik dan memotivasi personel inti baru. Dikombinasikan dengan misi nasional tahun 2024 untuk terus bekerja keras dalam meningkatkan lingkungan pengembangan talenta, terlihat bahwa insentif berkelanjutan bagi talenta-talenta emiten di perusahaan-perusahaan pusat masih belum kendur.
4. Sumber ekuitas: Mainstream mengadopsi penempatan swasta
Penelitian Ernst & Young menemukan bahwa penerbitan saham swasta masih menjadi sumber utama insentif ekuitas jangka panjang, mencakup 82%, dan 10 perusahaan menggunakan pembelian kembali pasar sekunder sebagai sumber saham. Penerbitan terarah telah menjadi pilihan utama karena kenyamanannya di satu sisi, yaitu pembelian kembali di pasar sekunder harus memenuhi persyaratan "tidak melebihi 5% dari total saham" dan "waktu kepemilikan tiga tahun" sebelum dapat dilakukan. digunakan sebagai sumber ekuitas, sedangkan penempatan pribadi tidak memiliki batasan seperti itu; sebaliknya, penempatan pribadi adalah dilusi saham bersama oleh seluruh pemegang saham, dan dapat mengurangi tekanan keuangan perusahaan sampai batas tertentu.
Grafik 7: Statistik mengenai sumber-sumber insentif ekuitas jangka panjang yang dilaksanakan oleh perusahaan-perusahaan tercatat yang dikendalikan oleh perusahaan-perusahaan pusat[10]
5. Penetapan harga insentif: Kebanyakan orang lebih memilih penetapan harga diskon 50%, yang lebih memotivasi.
Survei Ernst & Young menemukan bahwa di antara perusahaan yang menggunakan saham terbatas, 55% memilih harga hibah tidak kurang dari 50% dari nilai pasar wajar, yang mencerminkan kesediaan perusahaan untuk membagikan dividen pembangunan berkualitas tinggi kepada penerima insentif; perusahaan memilih harga hibah tidak kurang dari 50% dari nilai pasar wajar. Di bawah 60% dari nilai pasar wajar, 20% perusahaan disebabkan oleh harga saham yang turun di bawah aset bersih harga tidak boleh lebih rendah dari 60% dari nilai pasar wajar, dan perusahaan lainnya menentukan pilihannya sendiri. Hanya 1% perusahaan yang memilih untuk memberikan harga tidak kurang dari 70% dari nilai pasar wajar.
Grafik 8: Statistik harga hibah insentif ekuitas jangka panjang pada emiten yang dikendalikan oleh badan usaha milik negara
6. Pengaturan ritme: Model kepemilikan “2+3” telah menjadi pilihan utama
Grafik 9: Statistik ritme insentif emiten yang dikendalikan oleh BUMN
Survei Ernst & Young menemukan bahwa 35% perusahaan mengumumkan rencana dengan masa berlaku 60 bulan, dan 53% perusahaan mengumumkan rencana dengan masa berlaku 72 bulan. 98% perusahaan memilih model "2+3", yaitu masa tunggu 2 tahun yang diberikan secara merata selama 3 tahun, dan secara ketat mengikuti "periode pembatasan pelaksanaan/periode pembatasan penjualan pada prinsipnya tidak kurang dari 2 tahun (24 bulan). Masa berlaku pelaksanaan/masa pembukaan kunci tidak boleh kurang dari 3 tahun” persyaratan kebijakan. Dalam hal pengaturan ritme, 84% perusahaan mengikuti persyaratan kebijakan "berlaku secara bertahap dengan kecepatan yang seragam selama periode pelaksanaan/periode pembukaan kunci". Perusahaan tercatat individu lebih ketat berdasarkan kebijakan, sesuai dengan 3:3 :4 dan 2:3 :5 ritme vesting, sedangkan 12% emiten melanggar peraturan kebijakan dan vesting sesuai ritme 4:3:3.
7. Korelasi kinerja: Menghubungkan indikator kinerja saat pemberian atau pemberian, dan pengaturan indikator mendorong pencapaian kinerja
Grafik 10: Statistik syarat hibah bagi emiten yang dikendalikan oleh badan usaha milik negara
Survei Ernst & Young menemukan bahwa indikator kinerja perusahaan terutama digunakan pada saat hibah dan vesting. 45% perusahaan telah menetapkan kondisi kinerja hibah, dan indikator kinerja terkait pada dasarnya konsisten dengan kondisi kinerja vesting.
Grafik 11: Statistik kondisi kepemilikan emiten yang dikendalikan oleh perusahaan pusat
Dalam hal penetapan indikator atribusi, agar lebih akurat mencerminkan status operasi dan kemampuan penciptaan nilai perusahaan, laba atas ekuitas, tingkat pertumbuhan laba bersih, dan EVA [11] merupakan indikator yang relatif mudah untuk dihitung dan dipahami dan merupakan indikator digunakan oleh sebagian besar emiten perusahaan pusat. Banyak digunakan, dengan frekuensi penggunaan masing-masing 84%, 65%, dan 75%. Selain itu, dalam hal indikator kualitas operasional, 10% perusahaan telah melakukan inovasi indikator seputar sistem penilaian perusahaan pusat, karakteristik bisnis utama perusahaan tercatat, dan manajemen operasi aktual perusahaan, yaitu menyiapkan "jenis penilaian keempat indikator", seperti intensitas investasi penelitian dan pengembangan, produktivitas tenaga kerja bisnis utama, pangsa pasar produk bisnis utama, proporsi skala produk khusus, tingkat perputaran piutang tahunan, proporsi pendapatan transaksi yang tidak terkait, indikator penilaian kelompok nilai penyelesaian/tingkat penyelesaian rasio pembukaan kunci terkait, dll., tidak hanya mencerminkan perusahaan Fitur perencanaan dan manajemen strategis juga dapat membuat kondisi kepemilikan lebih relevan dengan pengembangan bisnis perusahaan baru dan semakin memperkuat orientasi pengembangan berkualitas tinggi.
Grafik 12: Statistik benchmark kondisi kepemilikan emiten yang dikendalikan oleh badan usaha milik negara
Survei Ernst & Young menemukan bahwa ketika memilih tingkat tolok ukur untuk kondisi vesting, 97% perusahaan memilih untuk membuat tolok ukur persentil ke-75 dari perusahaan target atau rata-rata industri, dan hanya 3% perusahaan yang membandingkan beberapa indikator dengan tingkat median, yang mencerminkan tingkat persyaratan kebijakan. Kami melihat bahwa dalam tren pembangunan berkualitas tinggi, negara mengharuskan badan usaha milik negara untuk terus menyelaraskan diri dengan industri tingkat tinggi, mencapai kemajuan dengan tetap menjaga stabilitas, dan pada saat yang sama melakukan terobosan-terobosan penting situasi aktual industri di mana perusahaan berada, kemajuan yang teratur dan pelaksanaan yang berkualitas tinggi dilakukan sesuai dengan kondisi lokal.
8. Penanganan keadaan khusus: Tetapkan pengaturan keluar secara ketat secara keseluruhan, dengan hanya sedikit inovasi moderat berdasarkan kondisi aktual
Grafik 13: Statistik “inovasi” dalam menangani situasi khusus
Survei Ernst & Young menemukan bahwa persyaratan kebijakan "karyawan yang mengundurkan diri tidak boleh menggunakan haknya jika mereka belum memenuhi batas waktu pelaksanaan dan ketentuan penilaian kinerja" secara umum dipatuhi. Namun, 9% perusahaan telah melakukan inovasi moderat pada mekanisme keluar tingkat, seperti provisi fleksibel yang tidak memenuhi persyaratan mekanisme keluar pada tahun pengunduran diri. Waktu unlocking/vesting akan diuangkan sesuai dengan kontribusi individu dan batas waktu tenor pada tahun penilaian kinerja terkait, dan tidak akan dicairkan. diuangkan pada tahun-tahun berikutnya. Langkah ini tidak hanya menghindari pendekatan “satu ukuran untuk semua” yang sepenuhnya meniadakan kontribusi historis karyawan, namun juga memastikan fleksibilitas mekanisme insentif.
Bagian 2: Ratusan pesaing bersaing untuk mencapai kesuksesan, dan mereka yang berusaha terlebih dahulu—Penelitian tentang mekanisme insentif ekuitas jangka panjang sebelum IPO dan wawasan tren perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Hong Kong dalam industri teknologi informasi generasi baru
Ernst & Young menggabungkan Bab 18C dari "Aturan Pencatatan" Dewan Utama Bursa Efek Hong Kong yang dikeluarkan oleh Bursa Efek Hong Kong untuk secara akurat menargetkan perusahaan tercatat di subdivisi yang diwakili oleh industri teknologi khusus seperti "teknologi informasi generasi baru". Pada saat yang sama, ia memiliki pemahaman mendalam tentang "atribut teknologi alat produksi" Berdasarkan konotasi dasar "mengidentifikasi tanda signifikan produktivitas baru [12]", kami fokus pada 20 perusahaan yang terdaftar di Hong Kong di industri teknologi informasi generasi baru yang sesuai dengan Bab 18C Aturan Pencatatan, dari sudut pandang objek insentif, alat insentif, jumlah insentif, dan ritme untuk melakukan interpretasi rinci terhadap tren rencana insentif ekuitas pra-IPO, sebagai berikut:
Bagan 14: Wawasan mengenai tren insentif ekuitas jangka panjang sebelum IPO dari perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Hong Kong dalam industri teknologi informasi generasi baru
1. Objek insentif: Keseluruhan insentif berfokus pada inti, dan eksekutif senior mencapai cakupan penuh
Grafik 15: Statistik cakupan target insentif untuk perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Hong Kong dalam industri teknologi informasi generasi baru [13]
Instrumen tenaga kerja berteknologi tinggi berfungsi sebagai sumber tenaga untuk produktivitas baru [14], memberikan landasan yang kokoh bagi pembangunan berkualitas tinggi. Survei Ernst & Young menemukan bahwa jumlah rata-rata orang yang termotivasi oleh perusahaan teknologi informasi generasi baru menyumbang 14,89% dari total karyawan perusahaan, dan rata-ratanya adalah 16,75%. Insentif tersebut menunjukkan karakteristik yang jelas dari insentif yang terfokus dalam hal objek insentif, yaitu, berfokus pada tingkat direktur dan Para eksekutif yang disebutkan di atas diberi insentif, dan eksekutif senior SVP/VP ke atas diberi insentif penuh. Dapat dilihat bahwa eksekutif inti merupakan kekuatan penting dalam pengembangan kualitas tinggi perusahaan terutama terlihat dalam insentif ekuitas jangka panjang.
2. Alat insentif: Insentif gabungan telah menjadi arus utama dan mendorong penciptaan kinerja
Grafik 16: Statistik penerapan alat insentif tunggal/kombinasi oleh perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Hong Kong pada industri teknologi informasi generasi baru
Survei Ernst & Young menemukan bahwa 40% perusahaan memilih untuk menggunakan alat insentif gabungan "opsi saham + saham terbatas/unit saham terbatas" untuk insentif fluktuasi berkelanjutan dan transaksi rebound, melalui opsi saham Memandu penciptaan dan pembagian nilai "inkremental", menerapkan saham terbatas/unit saham terbatas untuk insentif khusus berdasarkan kinerja atau pengikatan kepentingan jangka panjang bagi talenta untuk memenuhi permintaan insentif multi-level dan terdiversifikasi karyawan; dalam panggilan nasional saat ini Di bawah bimbingan untuk secara giat mengembangkan produktivitas berkualitas baru dan terus mendorong pembangunan berkualitas tinggi, industri teknologi informasi generasi baru, yang menggunakan produktivitas berkualitas baru sebagai alat produksi utamanya, bertepatan dengan semangat yang kuat. tahap pengembangan. Hal ini dapat meningkatkan produktivitas berkualitas baru dengan menarik karyawan secara efektif untuk menciptakan lompatan kinerja ke tingkat berikutnya.
3. Jumlah insentif: Jumlah total insentif sebelum listing adalah sekitar 12%, memberikan ruang efektif untuk insentif talenta.
Grafik 17: Statistik kuota insentif perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Hong Kong dalam industri teknologi informasi generasi baru
Penelitian Ernst & Young menemukan bahwa jumlah median insentif untuk perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Hong Kong di industri teknologi informasi generasi baru adalah 12,25% pada tahap pra-IPO, dan jumlah median insentif setelah pencatatan adalah 9,85% setelah memperhitungkan efek dilusi. daftar. Sesuai dengan permintaan negara untuk membangun sistem talenta berkualitas tinggi dan pembentukan langkah-langkah insentif pendukung, perusahaan-perusahaan terdaftar dengan produktivitas baru sebagai daya saing inti mereka umumnya memiliki permintaan yang kuat untuk insentif ekuitas jangka panjang, sehingga jumlah total kuota insentif adalah cukup besar, mencerminkan tekad yang kuat untuk membangun tim yang berbakat.
4. Ritme vesting beragam. “Siklus 4 tahun” dan “vesting kecepatan genap” adalah pilihan yang umum.
Grafik 18: Statistik ritme insentif perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Hong Kong dalam industri teknologi informasi generasi baru
Survei Ernst & Young menemukan bahwa generasi baru perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Hong Kong di industri teknologi informasi sebagian besar mengadopsi siklus vesting empat tahun, menunjukkan karakteristik yang beragam dalam hal ritme vesting. Beberapa perusahaan didorong oleh keinginan untuk mendorong kinerja perusahaan/ Target kapitalisasi tercapai secara bertahap dan ritme vesting tonggak sejarah yang inovatif ditetapkan, seperti "sebagian kecil vesting ketika perusahaan mencapai tonggak pencatatan + proporsi vesting tertentu setelah 2 tahun", "vesting satu kali berdasarkan pencapaian tertentu yang diputuskan oleh perusahaan", dll. Untuk mendorong pengembangan perusahaan yang berkualitas tinggi, kami akan memberikan insentif jangka panjang yang lebih baik dan memberdayakan pengembangan kekuatan produktif baru.
Kesimpulan
Singkatnya, melalui penelitian terhadap perusahaan-perusahaan milik negara yang diwakili oleh perusahaan-perusahaan terdaftar yang dikendalikan oleh perusahaan-perusahaan pusat dan perusahaan-perusahaan yang diwakili oleh industri teknologi informasi generasi baru yang menganggap produktivitas baru sebagai daya saing inti mereka, Ernst & Young menemukan bahwa produktivitas baru mendorong pembangunan berkualitas tinggi. inovasi insentif ekuitas jangka panjang dan mekanisme insentif ganda menunjukkan karakteristik berikut: kepatuhan keseluruhan terhadap persyaratan kebijakan, dan inovasi fleksibel berdasarkan situasi aktual dan persyaratan perkembangan perusahaan, menunjukkan inovasi, keberlanjutan, pertumbuhan, dan pengendalian. Ketika negara ini mengajukan persyaratan produktivitas baru, pembangunan berkualitas tinggi memasuki perjalanan baru. Untuk mencapai tugas-tugas utama yaitu meningkatkan daya saing inti perusahaan dan meningkatkan fungsi-fungsi inti, maka perlu untuk sepenuhnya memobilisasi antusiasme talenta-talenta inti di bidang-bidang utama. posisi perusahaan dan mendorong penguatan modal negara dan modal swasta. Hal ini juga berarti semakin banyak perusahaan yang berharap untuk menggunakan insentif ekuitas jangka panjang untuk merasionalisasi mekanisme bunga dengan insentif dan batasan yang efektif, meningkatkan kinerja perusahaan, dan mencapai tujuan reformasi. Penelitian yang dilakukan oleh tim Ernst & Young menemukan bahwa 91% dari gelombang pertama emiten yang mengumumkan pelaksanaan opsi pada tahun 2023 telah melampaui sasaran kinerja organisasi mereka. Insentif ekuitas jangka panjang berfungsi sebagai salah satu pendorong utama, dan perusahaan didorong untuk melakukan hal tersebut untuk mengukur penilaian kinerja dan tingkat insentif sebagai insentif. Titik awal yang penting untuk penerapan standar, ini merangsang kreativitas karyawan dan secara aktif menyelaraskan diri dengan perusahaan kelas satu dengan pengembangan berkualitas tinggi, yang secara efektif merangsang pertumbuhan nilai endogen perusahaan.
Gambar 19: Metodologi insentif ekuitas jangka panjang Ernst & Young
Bagan 20: Model pengembangan organisasi Ernst & Young yang berkualitas tinggi dalam lingkungan produktivitas baru
Di bawah latar belakang produktivitas berkualitas baru, dikombinasikan dengan persyaratan keseluruhan negara untuk pembangunan berkualitas tinggi, ketika merumuskan dan menerapkan rencana insentif ekuitas jangka panjang untuk perusahaan pusat dan perusahaan milik negara yang terdaftar, dan perusahaan di industri yang terkait dengan produktivitas berkualitas baru, pertama-tama mereka harus memanfaatkan sepenuhnya dan mematuhi kebijakan yang relevan, dan pada saat yang sama, Pertimbangan komprehensif terhadap karakteristik industri dan kebutuhan internal perusahaan, menggunakan model metodologi insentif ekuitas jangka panjang Ernst & Young untuk mencocokkan alat insentif yang tepat, berfokus pada talenta inti untuk memilih objek insentif, jumlah total insentif cukup besar dan jumlah tersebut disediakan dengan tepat, dan indikator kinerja hibah dan vesting adalah Menjelajahi ruang untuk inovasi selama seleksi, menyiapkan beragam indikator yang sejalan dengan kenyataan situasi perusahaan dan dapat mendorong pertumbuhan laba, dan secara fleksibel menggunakan mekanisme insentif ekuitas jangka panjang untuk berkontribusi lebih baik terhadap pengembangan perusahaan menggunakan model pengembangan organisasi Ernst & Young yang berkualitas tinggi dalam lingkungan normal baru, mengoptimalkan dan meningkatkan kinerja perusahaan; model pengembangan organisasi untuk menyesuaikan persyaratan produktivitas baru dan tren pembangunan berkualitas tinggi, dan membantu perusahaan melakukan reformasi organisasi terpadu dari berbagai dimensi seperti perubahan organisasi, mekanisme tata kelola, struktur ekuitas, insentif jangka panjang, dan manajemen nilai pasar . Tingkatkan untuk benar-benar mencapai stabilitas melalui promosi, meningkatkan kualitas dan efisiensi, dan secara komprehensif meningkatkan nilai perusahaan secara keseluruhan.
Catatan:
[1] Referensi: “Mengenai pengembangan tenaga produktif baru, Sekjen menekankan hal ini”
[2] Referensi: "Laporan Kerja Pemerintah Tahun 2024"
[3] Referensi: "Laporan Kerja Pemerintah Tahun 2024"
[4] Referensi: "Menerapkan Persyaratan Produktivitas Kualitas Baru untuk Mempercepat Pelatihan Talenta Inovatif Terbaik"
[5] Mengacu pada Ernst & Young (China) Business Consulting Co., Ltd., yang disebut sebagai "EY" dalam artikel ini
[6] Karena saat ini tidak ada perusahaan yang terdaftar berdasarkan aturan Bab 18C, kami menggunakan perusahaan yang terdaftar di Hong Kong dalam layanan perangkat lunak dan industri lain dari Klasifikasi Industri Hang Seng sebagai perusahaan sampel
[7] Perusahaan-perusahaan yang terdaftar di bursa saham di Tiongkok diklasifikasikan menurut Klasifikasi Industri Flush, dan perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Hong Kong diklasifikasikan menurut Klasifikasi Sekunder Industri Hang Seng. Standar klasifikasi industri berikut ini konsisten dengan hal ini.Semua data grafik yang digunakan dalam artikel ini dikumpulkan dan dianalisis oleh tim Ernst & Young berdasarkan informasi publik seperti pengumuman rancangan insentif ekuitas jangka panjang yang dikeluarkan oleh perusahaan tercatat A-share di Tiongkok dan prospektus pencatatan yang diterbitkan oleh perusahaan tercatat di Hong Kong.
[8] Jumlah karyawan di perusahaan diambil dari jumlah total karyawan di perusahaan pada tahun ketika rancangan insentif diumumkan.
[9] Referensi: "[Pendapat Ahli] Jalur Praktis Mengembangkan dan Membentuk Produktivitas Baru"
[10] Statistik tidak memasukkan sampel perusahaan yang menggunakan hak apresiasi saham sebagai alat insentif
[11] EVA mengacu pada nilai tambah ekonomi
[12] Referensi: “Karakteristik Konotatif dan Fokus Pengembangan Produktivitas Baru”
[13] Jumlah karyawan perusahaan adalah jumlah seluruh karyawan yang diungkapkan dalam laporan tahunan perusahaan pada tahun pencatatan.
[14] Referensi: “Karakteristik Konotatif dan Fokus Pengembangan Produktivitas Baru”
Artikel ini ditulis untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan untuk dijadikan sebagai nasihat akuntansi, perpajakan, hukum, atau profesional lainnya.Silakan mencari saran khusus dari penasihat Anda
(Artikel ini berasal dari China Business News)
