Asset Intelligence di proprietà statale |. Innovazione di incentivi azionari a lungo termine e meccanismi di incentivi multipli per promuovere uno sviluppo di alta qualità con nuova produttività
2024-08-08
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Guardando indietro al 2023, l’economia del nostro Paese si trova nella fase di ripresa economica post-epidemia, nonostante si trovi ad affrontare sfide impegnative, ma in generale ha mostrato una tendenza alla ripresa emergere, che distingue Nonostante le "inondazioni" e forti stimoli a breve termine, il paese insiste nel fare progressi costanti nel raggiungimento di uno sviluppo di alta qualità. Nel 2024, l'economia del nostro Paese dovrà ancora affrontare l'attuale situazione di opportunità e sfide. In quanto nodo chiave per il raggiungimento degli obiettivi e dei compiti del "14° piano quinquennale", deve ancora accumulare continuamente potere endogeno. nuova produttività di qualità come nucleo e continuare ad aderire fermamente all'obiettivo di uno sviluppo di alta qualità.
Nella seconda sessione del 14° Comitato nazionale della Conferenza consultiva politica del popolo cinese[1], il Paese ha ulteriormente chiarito l'obiettivo della modernizzazione, dello sviluppo delle industrie tradizionali e delle nuove forze produttive, cioè "entrambe le mani devono essere afferrate ed entrambe le mani devono sii forte", e le basi della ricerca di base e delle applicazioni devono essere rafforzate. Ricercare, combattere le tecnologie chiave di base e coltivare nuove forze trainanti per lo sviluppo di una nuova produttività di qualità.
In quanto “spina dorsale” dell’economia nazionale, le imprese statali si assumono importanti missioni e compiti ardui nel processo di sviluppo di nuove forze produttive. Allo stato attuale, le imprese statali devono migliorare il sistema di innovazione, potenziare le capacità di innovazione, stimolare la vitalità dell’innovazione, promuovere l’integrazione approfondita delle catene di innovazione della catena industriale e migliorare la trazione della domanda di tecnologia originale, l’offerta alla fonte, l’allocazione delle risorse, la trasformazione e capacità applicative; attraverso l'ottimizzazione del layout e l'adeguamento strutturale, promuovere il capitale di proprietà statale concentrato in industrie emergenti strategiche lungimiranti e industrie future per migliorare continuamente la competitività, l'innovazione, il controllo, l'influenza e la resistenza al rischio dell'economia di proprietà statale.
Essendo una parte importante dell’economia nazionale, anche le imprese private svolgono un ruolo importante nel processo di sviluppo di nuove forze produttive. È necessario attuare pienamente i pareri e le misure di sostegno per promuovere lo sviluppo e la crescita dell’economia privata, sostenere attivamente gli imprenditori affinché si concentrino sullo sviluppo innovativo, osino avventurarsi e investire[2], attivare notevolmente il potenziale di sviluppo delle imprese private e quindi rafforzare la nuova qualità dello sviluppo economico complessivo del paese. La forza trainante della produttività e le caratteristiche di crescita dello sviluppo di alta qualità hanno spinto il paese a un nuovo livello.
Nel contesto della promozione da parte del Paese dell'utilizzo di nuove forze produttive per raggiungere uno sviluppo di alta qualità, c'è un urgente bisogno di un gran numero di talenti innovativi di alto livello per fornire un solido supporto ai talenti. Pertanto, le aziende hanno urgentemente bisogno di costruire un alto livello. forza lavoro di qualità per gettare solide basi per lo sviluppo. Il Rapporto di lavoro del governo del 2024 [3] ha proposto il compito di “coltivare e utilizzare i talenti in modo a tutto tondo” e ha sottolineato “l’accelerazione della creazione di un sistema di valutazione dei talenti orientato al valore innovativo, alle capacità e al contributo, e l’ottimizzazione del riconoscimento e sistema di ricompensa." Il sistema di valutazione dei talenti mira a fornire una base scientifica per le decisioni di gestione delle risorse umane come promozioni e incentivi, misurando e valutando sistematicamente le capacità e le qualità dei talenti, in modo da escludere i talenti strategici che possono creare nuova produttività e coloro che sono abili in nuovi materiali di produzione vengono utilizzati dall’impresa [4]; allo stesso tempo, è necessario istituire di conseguenza un sistema di remunerazione dei talenti a lungo termine che riconosca l’importante valore del capitale umano dei dipendenti all’impresa e li colleghi interessi personali con lo sviluppo dell'impresa. Poiché il sistema di valutazione del talento e il meccanismo di incentivazione a lungo termine si combinano organicamente per aiutare lo sviluppo a lungo termine dell'azienda. Lavorano insieme per migliorare il valore dei talenti e promuoverli l'azienda per creare più nuova produttività e mantenere uno sviluppo di alta qualità.
Ernst & Young[5] combina gli incentivi azionari di 20 società quotate a Hong Kong nelle società quotate controllate dallo Stato che hanno emesso incentivi azionari a lungo termine tra il 2020 e il 2023 e il settore della tecnologia dell'informazione di nuova generazione che soddisfa le regole di quotazione 18C[6] per discutere con voi di nuova produttività di qualità Approfondimenti sulle tendenze degli incentivi azionari a lungo termine e sugli incentivi innovativi per molteplici meccanismi di incentivazione che promuovono uno sviluppo di alta qualità:
Parte prima: Riformare il vecchio e innovare, attuare politiche scientifiche - Ricerca sul meccanismo di incentivazione azionaria a lungo termine delle società quotate controllate da imprese centrali e approfondimenti sulle tendenze
Grafico 1: Distribuzione delle industrie campione di società quotate controllate da imprese statali[7]
Unitamente alle importanti politiche favorevoli emanate dalla Commissione per la Vigilanza e l'Amministrazione del Patrimonio Demaniale del Consiglio di Stato (di seguito denominata “Comunicazione n. 178”), regola e guida efficacemente l'attuazione dei piani di incentivazione azionaria di lungo termine per le società quotate società controllate da imprese centrali, attiva ulteriormente il potere endogeno delle imprese e fornisce servizi di alta qualità alle imprese. Lo sviluppo della qualità contribuisce allo sviluppo della qualità. Ernst & Young ha intervistato 99 società quotate controllate dallo Stato (di seguito denominate "società quotate" o "società") che hanno emesso progetti di incentivi azionari a lungo termine dal 2020 al 2023, coprendo i mercati dei capitali nazionali ed esteri (azioni A e Hong Kong azioni) e 23 settori, tra cui quello informatico con il maggior numero di informazioni (12 casi), dominato da nuovi fattori di produttività come dati e potenza di calcolo, evidenzia la grande importanza attribuita agli incentivi al talento. Ernst & Young ha combinato il modello di incentivi azionari a lungo termine con un'interpretazione dettagliata di otto dimensioni tra cui oggetti di incentivo, strumenti di incentivo, importi degli incentivi, fonti di capitale, prezzi degli incentivi, accordi ritmici, correlazione delle prestazioni e meccanismi di uscita, come segue:
Grafico 2: Approfondimenti sui punti chiave degli incentivi azionari a lungo termine per le società quotate controllate da imprese statali
1. Oggetti di incentivazione: ridurre il volume e migliorare la qualità, concentrarsi sugli incentivi principali
Grafico 3: Statistiche sulla portata degli incentivi per le società quotate controllate da imprese statali[8]
Nella fase di sviluppo della nuova produttività di qualità, i lavoratori di qualità superiore, come primo elemento della nuova produttività di qualità [9], sono per lo più talenti di punta o dirigenti senior di imprese che padroneggiano le conoscenze di base. La ricerca di Ernst & Young ha rilevato che gli obiettivi di incentivazione azionaria a lungo termine per le società quotate controllate da imprese statali si concentrano maggiormente sui direttori aziendali, sui senior manager e sul management, sulla tecnologia e sulle strutture portanti del business che hanno un impatto diretto sulla performance operativa dell'azienda e sullo sviluppo sostenibile . Tra questi, il rapporto mediano tra oggetti di incentivo e numero totale di dipendenti dell'azienda è del 5,87% e il valore medio è dell'8,09%. Dal punto di vista della distribuzione industriale, anche i settori ad alta quota di incentivi presentano evidenti caratteristiche di “nuova produttività”, soprattutto il settore dell'informazione rappresentato dai computer, con un valore medio compreso tra l'11% e il 15%.
2. Selezione degli strumenti: si preferiscono azioni limitate e vengono introdotti strumenti innovativi.
Grafico 4: Statistiche sull'utilizzo degli strumenti di incentivazione da parte delle società quotate controllate da imprese statali
La ricerca di Ernst & Young ha rilevato che le società quotate controllate da imprese centrali utilizzano principalmente azioni vincolate come strumenti di incentivazione, rappresentando il 79,80% della dimensione del campione. Ciò è dovuto principalmente al fatto che le azioni vincolate hanno un buon equilibrio tra vincoli e incentivi, ovvero il duplice vincolo del periodo di azioni vincolate, che non possono essere negoziate sul mercato e le restrizioni possono essere revocate solo quando le condizioni di performance concordate vengono raggiunti, il che non solo serve come effetto vincolante per i talenti relativamente a lungo termine, ma incoraggia gli obiettivi di incentivi ad assumersi la responsabilità delle prestazioni.
Allo stesso tempo, con l’introduzione di nuovi requisiti di produttività e qualità, lo sviluppo di alta qualità delle imprese statali ha intrapreso un nuovo percorso e la necessità di costruire un sistema di talento di alta qualità e di sostenere misure di incentivazione è diventata sempre più forte. La ricerca di Ernst & Young ha rilevato che, sulla base dei requisiti politici a lungo termine relativi agli strumenti di incentivazione azionaria, non mancano le aziende che esplorano e introducono strumenti di incentivazione innovativi per ottenere maggiore innovazione e flessibilità nella formulazione e implementazione dei piani di incentivazione e per migliorare Attrarre e motivare talenti eccezionali Raggiungere l'obiettivo di migliorare la competitività e la posizione di mercato delle imprese. Ad esempio, una società quotata controllata da un’impresa statale quotata nel Science and Technology Innovation Board ha adottato in modo innovativo il secondo tipo di azioni vincolate come strumento di incentivazione. La caratteristica principale del secondo tipo di azioni vincolate è che non è necessario apportare capitale in anticipo. Dopo aver soddisfatto le condizioni del beneficio, i destinatari dell'incentivo possono investire nelle azioni della società al prezzo di concessione e possono commerciare liberamente dopo il periodo limitato. Se la società non fissa un periodo di lock-up, gli oggetti di incentivo possono essere venduti secondo le normative pertinenti dopo aver completato la registrazione delle azioni. Infatti, ha progetti innovativi nell'ambito degli oggetti di incentivo, dell'importo dell'incentivo, del prezzo di concessione, dei tempi di investimento , ecc., che non solo rafforza gli incentivi a lungo termine. L'effetto è quello di migliorare la percezione della motivazione.
3. Quota di incentivo: la percentuale dell'importo totale dell'incentivo è superiore all'1% e più della metà ha una quota riservata.
Grafico 5: Statistiche sugli importi degli incentivi azionari a lungo termine delle società quotate controllate da imprese centrali
L'indagine di Ernst & Young ha rilevato che il valore mediano dell'importo totale dell'incentivo come percentuale del capitale totale della società al momento dell'annuncio della bozza era dell'1,30% e la media era dell'1,73%: il 66% delle aziende (65 aziende) hanno implementato l'importo totale per la prima volta superiore all'1%, la maggior parte delle quali sono società quotate con piccola e media capitalizzazione, ma tra cui anche 9 società con una capitalizzazione di mercato superiore a 50 miliardi, seguono una politica allentata che può aumentare fino al 3% per le società quotate con piccola e media capitalizzazione di mercato e innovazione tecnologica per soddisfare le effettive esigenze di sviluppo di tali imprese.
Grafico 6: Statistiche sulle prenotazioni di quote di incentivi azionari a lungo termine per le società quotate controllate da imprese statali
Per quanto riguarda il numero di quote riservate, il 67% delle aziende sceglie di fissare quote riservate, di cui l'11% sceglie di fissare quote riservate al livello più alto, ovvero il 20% è riservato per attrarre e motivare nuovo personale centrale. In combinazione con la missione nazionale del 2024 di continuare a lavorare duramente per migliorare l’ambiente di sviluppo dei talenti, si può vedere che i continui incentivi per i talenti delle società quotate nelle imprese centrali non sono stati allentati.
4. Fonte di capitale: il mainstream adotta il collocamento privato
La ricerca di Ernst & Young ha rilevato che l’emissione privata è ancora la principale fonte di incentivi azionari a lungo termine, pari all’82%, e 10 società utilizzano i riacquisti sul mercato secondario come fonte di azioni. L'emissione diretta è diventata la scelta principale grazie alla sua convenienza, da un lato, ovvero il riacquisto sul mercato secondario deve soddisfare le condizioni di "non superare il 5% delle azioni totali" e "tre anni di detenzione" prima di poter essere effettuato. utilizzato come capitale, mentre il collocamento privato non ha tali restrizioni; d'altro canto, il collocamento privato è una diluizione congiunta delle azioni da parte di tutti gli azionisti e può ridurre in una certa misura la pressione finanziaria della società.
Grafico 7: Statistiche sulle fonti degli incentivi azionari a lungo termine implementati dalle società quotate controllate da imprese centrali[10]
5. Prezzi incentivanti: la maggior parte delle persone preferisce uno sconto del 50% sui prezzi, il che è più motivante.
L'indagine di Ernst & Young ha rilevato che tra le aziende che utilizzano azioni vincolate, il 55% sceglie che il prezzo della concessione non sia inferiore al 50% del valore equo di mercato, riflettendo la volontà dell'azienda di condividere dividendi di sviluppo di alta qualità con i beneficiari degli incentivi (44%); le società scelgono che il prezzo della sovvenzione non sia inferiore al 50% del valore equo di mercato. Al di sotto del 60% del valore equo di mercato, il 20% delle società è dovuto al fatto che il prezzo delle azioni scende al di sotto del patrimonio netto. La politica prevede che l'assegnazione il prezzo non deve essere inferiore al 60% del valore equo di mercato e le restanti società fanno le proprie scelte. Solo l'1% delle aziende sceglie di assegnare un prezzo non inferiore al 70% del valore equo di mercato.
Grafico 8: Statistiche sui prezzi degli incentivi azionari a lungo termine delle società quotate controllate da imprese statali
6. Organizzazione del ritmo: il modello di proprietà “2+3” è diventato la scelta tradizionale
Grafico 9: Statistiche sul ritmo di incentivi delle società quotate controllate da imprese statali
L'indagine di Ernst & Young ha rilevato che il 35% delle aziende ha annunciato piani con un periodo di validità di 60 mesi e il 53% delle aziende ha annunciato piani con un periodo di validità di 72 mesi. Il 98% delle aziende sceglie il modello "2+3", ovvero il periodo di attesa di 2 anni viene distribuito uniformemente su 3 anni e segue rigorosamente il "periodo di limitazione dell'esercizio/periodo di limitazione della vendita in linea di principio non inferiore a 2 anni (24 mesi). Il periodo di validità/periodo di sblocco dell’esercizio non deve essere inferiore a 3 anni” requisito di polizza. In termini di ritmi, l'84% delle società segue il requisito politico di "entrare in vigore in lotti a un ritmo uniforme durante il periodo di esercizio/periodo di sblocco". Le singole società quotate sono più rigorose in base alla politica, in conformità con 3:3 :4 e 2:3:5, mentre il 12% delle società quotate ha violato le norme politiche e ha investito secondo il ritmo 4:3:3.
7. Correlazione delle prestazioni: collega gli indicatori di prestazione durante la concessione o la maturazione e le impostazioni degli indicatori guidano il raggiungimento delle prestazioni
Grafico 10: Statistiche sulle condizioni di concessione per le società quotate controllate da imprese statali
L'indagine di Ernst & Young ha rilevato che gli indicatori di prestazione aziendale vengono utilizzati principalmente al momento della concessione e della maturazione. Il 45% delle aziende ha fissato condizioni di prestazione della sovvenzione e i relativi indicatori di prestazione sono sostanzialmente coerenti con le condizioni di prestazione di maturazione.
Grafico 11: Statistiche sulle condizioni di proprietà delle società quotate controllate da imprese centrali
In termini di definizione degli indicatori di attribuzione, al fine di riflettere in modo più accurato lo stato operativo e le capacità di creazione di valore della società, il rendimento del capitale proprio, il tasso di crescita dell'utile netto e l'EVA [11] sono indicatori relativamente facili da calcolare e comprendere e sono utilizzato dalla maggior parte delle società quotate delle imprese centrali. Ampiamente utilizzato, con frequenze di utilizzo rispettivamente dell'84%, 65% e 75%. Inoltre, in termini di indicatori di qualità operativa, il 10% delle aziende ha innovato gli indicatori relativi al sistema centrale di valutazione aziendale, alle principali caratteristiche aziendali delle società quotate e alla gestione operativa effettiva della società, ovvero istituendo "il quarto tipo di valutazione indicatori", quali l'intensità degli investimenti in ricerca e sviluppo, la produttività della manodopera aziendale principale, la quota di mercato dei principali prodotti aziendali, la proporzione della scala dei prodotti speciali, il tasso di turnover annuale dei conti clienti, la proporzione del reddito delle transazioni non correlate, il rapporto di sblocco collegato al valore di completamento/tasso di completamento dell'indicatore di valutazione del gruppo, ecc., non solo possono riflettere l'azienda Le caratteristiche di pianificazione strategica e di gestione possono anche rendere le condizioni di proprietà più rilevanti per lo sviluppo del business della nuova azienda e rafforzare ulteriormente l'orientamento allo sviluppo di alta qualità.
Grafico 12: Statistiche di riferimento sulle condizioni di proprietà delle società quotate controllate da imprese statali
L'indagine di Ernst & Young ha rilevato che, nel selezionare il livello di benchmarking per le condizioni di maturazione, il 97% delle aziende ha scelto di valutare il 75° percentile della società target o la media del settore, e solo il 3% delle aziende ha confrontato alcuni indicatori con il livello mediano, riflettendo la requisiti politici. Altamente reattivo. Vediamo che, nel contesto della tendenza allo sviluppo di alta qualità, lo Stato richiede alle imprese statali di allinearsi continuamente con l'alto livello del settore, ottenere progressi mantenendo la stabilità e allo stesso tempo compiere scoperte chiave, in combinazione con situazione reale del settore in cui è ubicata l'impresa, avanzamento ordinato e implementazione di alta qualità vengono portati avanti in base alle condizioni locali. Concentrarsi davvero sullo sviluppo aziendale e raggiungere uno sviluppo stabile e progressivo.
8. Gestione di circostanze particolari: definire rigorosamente le modalità di uscita nel loro insieme, con solo poche innovazioni moderate basate sulle condizioni reali
Grafico 13: Statistiche sull'“innovazione” nella gestione di situazioni particolari
L'indagine di Ernst & Young ha rilevato che i requisiti politici secondo cui "i dipendenti in dimissione non possono esercitare i propri diritti se non hanno rispettato il limite di tempo per l'esercizio e le condizioni di valutazione delle prestazioni" sono generalmente seguiti. Tuttavia, il 9% delle aziende ha apportato moderate innovazioni al meccanismo di uscita livello, come ad esempio disposizioni flessibili che non soddisfano i requisiti del meccanismo di uscita nell'anno di dimissioni. Il tempo di sblocco/vesting sarà incassato in base al contributo individuale e al limite di tempo di permanenza in carica del corrispondente anno di valutazione della performance, e non sarà effettuato. essere incassato negli anni successivi. Questa mossa non solo può evitare l’approccio “uguale per tutti” che nega completamente il contributo storico dei dipendenti, ma garantisce anche la flessibilità del meccanismo di incentivi.
Parte 2: Centinaia di rivali competono per il successo, e quelli che lottano per primi – Ricerca sul meccanismo di incentivi azionari a lungo termine pre-IPO e approfondimenti sulle tendenze delle società quotate a Hong Kong nella nuova generazione del settore della tecnologia dell’informazione
Ernst & Young combina il Capitolo 18C delle "Regole di quotazione" del Consiglio principale della Borsa di Hong Kong emesse dalla Borsa di Hong Kong per indirizzare accuratamente le società quotate in suddivisioni rappresentate da industrie tecnologiche specializzate come "tecnologia informatica di nuova generazione". Allo stesso tempo, ha una profonda comprensione degli "attributi tecnologici degli strumenti di produzione". Sulla base della connotazione di base di "identificare un segno significativo di nuova produttività [12]", ci siamo concentrati su 20 società quotate a Hong Kong nel settore della tecnologia dell'informazione di nuova generazione che corrisponde al Capitolo 18C delle Regole di Quotazione, dal punto di vista degli oggetti di incentivo, degli strumenti di incentivo, degli importi degli incentivi e del ritmo, organizzato in 4 dimensioni per condurre un'interpretazione dettagliata dell'andamento del suo piano di incentivi azionari pre-IPO,. come segue:
Grafico 14: Approfondimenti sulle tendenze degli incentivi azionari a lungo termine pre-IPO delle società quotate a Hong Kong nel settore della tecnologia dell’informazione di nuova generazione
1. Obiettivi dell'incentivo: l'incentivo complessivo si concentra sugli aspetti principali e i dirigenti senior raggiungono la copertura completa
Grafico 15: Statistiche sulla portata degli obiettivi di incentivo per le società quotate a Hong Kong nel settore delle tecnologie dell'informazione di nuova generazione [13]
Gli strumenti di lavoro ad alta tecnologia fungono da fonte di energia per nuova produttività [14], fornendo una solida base per uno sviluppo di alta qualità. L'indagine di Ernst & Young ha rilevato che il numero medio di persone motivate dalle aziende di tecnologia dell'informazione di nuova generazione rappresenta il 14,89% del totale dei dipendenti dell'azienda, e la media è del 16,75%. Gli incentivi mostrano evidenti caratteristiche di incentivi mirati in termini di oggetti di incentivo, cioè, concentrandosi sul livello di direttore e. I dirigenti sopra menzionati sono incentivati, e i dirigenti senior SVP/VP e superiori sono pienamente incentivati. Si può vedere che i dirigenti principali sono una forza importante nello sviluppo di alta qualità dell'azienda, il che è particolarmente evidente negli incentivi azionari a lungo termine.
2. Strumenti di incentivazione: gli incentivi combinati sono diventati la norma e guidano la creazione di performance
Grafico 16: Statistiche sull’adozione di strumenti di incentivazione singoli/combinati da parte delle società quotate di Hong Kong nel settore delle tecnologie dell’informazione di nuova generazione
L'indagine di Ernst & Young ha rilevato che il 40% delle aziende sceglie di utilizzare lo strumento di incentivazione combinato "stock option + azioni vincolate/unità azionarie vincolate" per gli incentivi, in combinazione con l'attuale contesto economico generale e il mercato dei capitali, che è in fase di fluttuazioni continue e transazioni di rimbalzo, attraverso opzioni su azioni Guida alla creazione e condivisione di valore "incrementale", sovrapposizione di azioni vincolate/unità di azioni limitate per incentivi speciali basati sulla performance o su interessi a lungo termine vincolanti per i talenti per soddisfare le richieste di incentivi multi-livello e diversificati di dipendenti; nell'attuale bando nazionale Sotto la guida di uno sviluppo vigoroso della produttività di nuova qualità e continuando a promuovere uno sviluppo di alta qualità, l'industria della tecnologia dell'informazione di nuova generazione, che utilizza la produttività di nuova qualità come principale strumento di produzione, coincide con un vigoroso fase di sviluppo. Può promuovere una produttività di nuova qualità attirando efficacemente i dipendenti per creare prestazioni incrementali.
3. Importo dell'incentivo: l'importo totale degli incentivi prima della quotazione è di circa il 12%, fornendo uno spazio effettivo per gli incentivi ai talenti.
Grafico 17: Statistiche sulle quote di incentivi delle società quotate a Hong Kong nel settore delle tecnologie dell'informazione di nuova generazione
La ricerca di Ernst & Young ha rilevato che l'importo medio dell'incentivo per le società quotate a Hong Kong nel settore della tecnologia dell'informazione di nuova generazione era del 12,25% nella fase pre-IPO e l'importo medio dell'incentivo dopo la quotazione era del 9,85% dopo aver preso in considerazione l'effetto di diluizione. di quotazione. In conformità con la richiesta del Paese di costruire un sistema di talenti di alta qualità e di stabilire misure di incentivazione di sostegno, le società quotate con nuova produttività come principale competitività hanno generalmente una forte domanda di incentivi azionari a lungo termine, quindi l’importo totale delle quote di incentivo è considerevole, riflettendo la determinazione dell’azienda a costruire un team di talenti.
4. Il ritmo di maturazione è diversificato: il “ciclo quadriennale” e la “velocità di maturazione uniforme” sono scelte comuni.
Grafico 18: Statistiche sul ritmo degli incentivi delle società quotate a Hong Kong nel settore delle tecnologie dell'informazione di nuova generazione
L'indagine di Ernst & Young ha rilevato che la nuova generazione di società quotate a Hong Kong nel settore dell'informatica adotta per lo più un ciclo di maturazione quadriennale, mostrando caratteristiche diversificate in termini di ritmo di maturazione. Il 70% delle società campione sceglie un ritmo di maturazione uniforme. Alcune aziende sono guidate dal desiderio di migliorare la performance aziendale. L'obiettivo di capitalizzazione viene gradualmente raggiunto e viene fissato un ritmo di vesting innovativo, come ad esempio "una piccola percentuale di vesting quando la società raggiunge il traguardo di quotazione + una percentuale specifica di vesting dopo 2 anni", "acquisizione una tantum basata su un determinato traguardo deciso dall'azienda", ecc. Al fine di promuovere lo sviluppo di alta qualità dell'azienda, forniremo migliori incentivi a lungo termine e consentiremo lo sviluppo di nuove forze produttive.
Conclusione
In sintesi, attraverso la ricerca sulle imprese statali rappresentate da società quotate controllate da imprese centrali e imprese rappresentate dall’industria della tecnologia dell’informazione di nuova generazione che considerano la nuova produttività come la loro competitività principale, Ernst & Young hanno scoperto che la nuova produttività promuove uno sviluppo di alta qualità. L’innovazione degli incentivi azionari a lungo termine e dei molteplici meccanismi di incentivazione mostra le seguenti caratteristiche: conformità generale ai requisiti politici e innovazione flessibile basata sulla situazione reale e sui requisiti di sviluppo dell’azienda, dimostrando innovazione, sostenibilità, crescita e moderazione. Mentre il Paese propone nuovi requisiti di produttività, lo sviluppo di alta qualità entra in un nuovo percorso. Per raggiungere i compiti chiave di migliorare la competitività di base delle imprese e potenziare le funzioni chiave, è necessario mobilitare pienamente l’entusiasmo dei talenti chiave. posizioni delle imprese e promuovere il rafforzamento del capitale statale e del capitale privato Essere migliori e più grandi. Ciò significa anche che sempre più aziende sperano di utilizzare incentivi azionari a lungo termine per razionalizzare il meccanismo degli interessi con incentivi e vincoli efficaci, aumentare la performance aziendale e raggiungere gli obiettivi di riforma. Una ricerca condotta dal team Ernst & Young ha rilevato che il 91% del primo gruppo di società quotate che hanno annunciato l’esercizio delle opzioni entro il 2023 hanno superato i propri obiettivi di performance organizzativa. Gli incentivi azionari a lungo termine rappresentano uno dei principali incentivi e le aziende vengono incoraggiate per valutare le valutazioni delle prestazioni e i livelli di incentivazione come incentivi. Un importante punto di partenza per l'implementazione degli standard, stimola la creatività dei dipendenti e si allinea attivamente con imprese di prima classe con uno sviluppo di alta qualità, stimolando efficacemente la crescita del valore endogeno dell'azienda.
Figura 19: metodologia di incentivazione azionaria a lungo termine di Ernst & Young
Grafico 20: Il modello di sviluppo organizzativo di alta qualità di Ernst & Young nel nuovo ambiente di produttività
Nel contesto di una nuova produttività di qualità, combinata con i requisiti generali del Paese per uno sviluppo di alta qualità, nel formulare e attuare piani di incentivi azionari a lungo termine per le imprese centrali e le società quotate di proprietà statale e le imprese nei settori legati alla nuova produttività di qualità, dovrebbero prima sfruttare appieno e rispettare le politiche pertinenti e, allo stesso tempo, considerare in modo completo le caratteristiche del settore e le esigenze interne dell'azienda, utilizzando il modello metodologico di incentivazione azionaria a lungo termine di Ernst & Young per abbinare strumenti di incentivazione adeguati, concentrandosi sui talenti chiave per selezionare gli oggetti di incentivazione, l'importo totale degli incentivi è considerevole e l'importo è opportunamente riservato e gli indicatori di prestazione delle sovvenzioni e dell'acquisizione sono Esplorare lo spazio per l'innovazione durante la selezione, impostare diversi indicatori in linea con l'effettivo situazione dell'azienda e può promuovere la crescita dei profitti e utilizzare in modo flessibile il meccanismo di incentivi azionari a lungo termine per contribuire meglio allo sviluppo aziendale utilizzare il modello di alta qualità dello sviluppo organizzativo di Ernst & Young nel nuovo ambiente normale, ottimizzare e migliorare l'impresa; modello di sviluppo organizzativo per soddisfare i requisiti di nuova produttività e la tendenza di uno sviluppo di alta qualità e aiutare le imprese a realizzare riforme organizzative integrate da molteplici dimensioni come il cambiamento organizzativo, il meccanismo di governance, la struttura azionaria, gli incentivi a lungo termine e la gestione del valore di mercato Aggiornarsi per raggiungere realmente la stabilità attraverso la promozione, migliorare la qualità e l'efficienza e aumentare in modo completo il valore complessivo dell'impresa.
Nota:
[1] Riferimento: “Per quanto riguarda lo sviluppo di nuove forze produttive, il Segretario Generale lo ha sottolineato”
[2] Riferimento: "Rapporto sul lavoro del governo 2024"
[3] Riferimento: "Rapporto sul lavoro del governo 2024"
[4] Riferimento: "Applicazione di nuovi requisiti di produttività di qualità per accelerare la formazione di talenti innovativi di prim'ordine"
[5] Si riferisce a Ernst & Young (China) Business Consulting Co., Ltd., denominata "EY" in questo articolo
[6] Poiché attualmente non ci sono società elencate secondo le regole del Capitolo 18C, utilizziamo come società campione le società quotate di Hong Kong nei servizi software e altri settori della classificazione industriale di Hang Seng
[7] Le società quotate con azioni A in Cina sono classificate secondo la classificazione industriale di Flush, mentre le società quotate a Hong Kong sono classificate secondo la classificazione secondaria dell'industria Hang Seng. I seguenti standard di classificazione industriale sono coerenti con questa.Tutti i dati dei grafici utilizzati in questo articolo sono stati compilati e analizzati dal team Ernst & Young sulla base di informazioni pubbliche come gli annunci di bozze di incentivi azionari a lungo termine emessi da società quotate con azioni A in Cina e prospetti di quotazione emessi da società quotate a Hong Kong.
[8] Il numero totale dei dipendenti dell'azienda è ricavato dal numero totale dei dipendenti dell'azienda nell'anno in cui è stato annunciato il progetto di incentivo.
[9] Riferimento: "[Opinione di esperti] Percorso pratico per sviluppare e formare una nuova produttività"
[10] Le statistiche non includono le società campione che utilizzano i diritti di apprezzamento delle azioni come strumento di incentivo
[11] L'EVA si riferisce al valore economico aggiunto
[12] Riferimento: "Caratteristiche connotative e focus di sviluppo della nuova produttività"
[13] Il numero totale dei dipendenti della società è il numero totale dei dipendenti dichiarato nella relazione annuale della società dell’anno di quotazione.
[14] Riferimento: "Caratteristiche connotative e focus di sviluppo della nuova produttività"
Questo articolo è stato scritto a scopo informativo generale e non è destinato ad essere utilizzato come consulenza contabile, fiscale, legale o di altro tipo.Si prega di chiedere consiglio specifico al proprio consulente
(Questo articolo proviene da China Business News)
