Intelligence des actifs publics | Innovation d'incitations en actions à long terme et de multiples mécanismes d'incitation pour promouvoir un développement de haute qualité dans le cadre d'une nouvelle productivité
2024-08-08
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En regardant l'année 2023 passée, l'économie de notre pays est dans la phase de reprise économique post-épidémique. Bien qu'elle soit confrontée à de graves défis, elle a généralement montré une tendance à la reprise. Les principales réalisations en matière de nouvelle productivité représentées par les systèmes industriels modernes et les innovations technologiques se sont poursuivies. émerger, ce qui se distingue Malgré les « inondations » et les fortes mesures de relance à court terme, le pays insiste sur la réalisation de progrès constants dans la réalisation d'un développement de haute qualité. En 2024, l'économie de notre pays sera toujours confrontée à la situation actuelle d'opportunités et de défis. En tant que nœud clé pour la réalisation des objectifs et des tâches du « 14e Plan quinquennal », elle doit encore accumuler continuellement une puissance endogène. une nouvelle productivité de qualité comme noyau et continuer à adhérer sans relâche à l'objectif d'un développement de haute qualité.
Lors de la deuxième session du 14e Comité national de la Conférence consultative politique du peuple chinois[1], le pays a clarifié davantage l'objectif de modernisation, de développement des industries traditionnelles et de nouvelles forces productives, c'est-à-dire que « les deux mains doivent être saisies et les deux mains doivent être fort", et les fondements de la recherche fondamentale et des applications doivent être renforcés. Rechercher, lutter contre les technologies de base clés et cultiver de nouvelles forces motrices pour le développement d'une nouvelle productivité de qualité.
En tant qu'« épine dorsale » de l'économie nationale, les entreprises publiques assument des missions importantes et des tâches ardues dans le processus de développement de nouvelles forces productives. À l'heure actuelle, les entreprises publiques doivent améliorer le système d'innovation, renforcer les capacités d'innovation, stimuler la vitalité de l'innovation, promouvoir l'intégration approfondie des chaînes d'innovation de la chaîne industrielle et améliorer la traction de la demande technologique originale, l'approvisionnement en sources, l'allocation des ressources et la transformation et capacités d'application ; grâce à l'optimisation de la configuration et à l'ajustement structurel, promouvoir la concentration du capital public dans les industries émergentes et stratégiques tournées vers l'avenir et les industries futures afin d'améliorer continuellement la compétitivité, l'innovation, le contrôle, l'influence et la résistance au risque de l'économie publique.
En tant qu'élément important de l'économie nationale, les entreprises privées jouent également un rôle important dans le processus de développement de nouvelles forces productives. Il est nécessaire de mettre pleinement en œuvre les avis et les mesures de soutien visant à promouvoir le développement et la croissance de l'économie privée, d'aider activement les entrepreneurs à se concentrer sur le développement innovant, d'oser s'aventurer et d'investir[2], d'activer considérablement le potentiel de développement des entreprises privées et puis renforcer la nouvelle qualité du développement économique global du pays. La force motrice de la productivité et les attributs de croissance d'un développement de haute qualité ont propulsé le pays à un nouveau niveau.
Dans le contexte du plaidoyer du pays en faveur de l'utilisation de nouvelles forces productives pour parvenir à un développement de haute qualité, il existe un besoin urgent d'un grand nombre de talents innovants de premier ordre pour fournir un solide soutien aux talents. une main-d’œuvre de qualité pour jeter des bases solides pour le développement. Le rapport d’activité du gouvernement 2024 [3] proposait la tâche de « cultiver et utiliser les talents de manière globale » et mettait l’accent sur « l’accélération de la mise en place d’un système d’évaluation des talents orienté par la valeur, la capacité et la contribution innovantes, et l’optimisation de la reconnaissance et de la contribution ». Système de récompense." Le système d'évaluation des talents vise à fournir une base scientifique aux décisions de gestion des ressources humaines telles que les promotions et les incitations en mesurant et en évaluant systématiquement les capacités et les qualités des talents, de manière à éliminer les talents stratégiques capables de créer une nouvelle productivité et ceux qui maîtrisent de nouveaux matériaux de production.Les talents appliqués sont utilisés par l'entreprise [4]; dans le même temps, un système de récompense des talents doit également être mis en place en conséquence. Des incitations en actions à long terme reconnaissent la valeur importante du capital humain des employés et relient leurs activités. intérêts personnels avec le développement de l'entreprise. Comme le système d'évaluation des talents et le mécanisme d'incitation à long terme sont organiquement combinés en aidant le développement à long terme de l'entreprise, ils travaillent ensemble pour améliorer la valeur des talents. l'entreprise pour créer plus de nouvelle productivité et maintenir un développement de haute qualité.
Ernst & Young[5] combine les incitations en actions de 20 sociétés cotées à Hong Kong dans les sociétés cotées contrôlées par l'État qui ont émis des incitations en actions à long terme entre 2020 et 2023 et l'industrie des technologies de l'information de nouvelle génération qui correspond aux règles de cotation 18C[6] pour discuter avec vous d'une nouvelle productivité de qualité. Des informations sur les tendances des incitations en actions à long terme et des incitations innovantes pour de multiples mécanismes d'incitation qui favorisent un développement de haute qualité :
Première partie : Réformer l'ancien et innover, mettre en œuvre des politiques scientifiques - Recherche sur le mécanisme d'incitation en actions à long terme des sociétés cotées contrôlées par les entreprises centrales et aperçu des tendances
Graphique 1 : Répartition de l'échantillon d'industries de sociétés cotées contrôlées par des entreprises publiques[7]
Combinée aux principales politiques favorables publiées par la Commission de surveillance et d'administration des actifs publics du Conseil d'État (ci-après dénommée « Avis n° 178 »), elle réglemente et oriente efficacement la mise en œuvre de plans d'incitation à long terme en actions pour les sociétés cotées en bourse. Les entreprises contrôlées par les entreprises centrales, activent davantage le pouvoir endogène des entreprises et fournissent des services de haute qualité aux entreprises. Le développement de la qualité contribue au développement de la qualité. Ernst & Young a interrogé 99 sociétés cotées contrôlées par l'État (ci-après dénommées « sociétés cotées » ou « sociétés ») qui ont publié des projets d'annonces d'incitations à long terme en actions de 2020 à 2023, couvrant les marchés de capitaux nationaux et étrangers (actions A et Hong Kong actions) et 23 secteurs, parmi lesquels le secteur informatique le plus divulgué (12 cas), dominé par de nouveaux facteurs de productivité tels que les données et la puissance de calcul, souligne la grande importance accordée aux incitations aux talents. Ernst & Young a combiné le modèle d'incitation à long terme en actions avec une interprétation détaillée de huit dimensions, notamment les objets d'incitation, les outils d'incitation, les montants d'incitation, les sources de capitaux propres, la tarification des incitations, les arrangements de rythme, la corrélation de performance et les mécanismes de sortie, comme suit :
Graphique 2 : Aperçu des points clés des incitations en actions à long terme pour les sociétés cotées contrôlées par des entreprises publiques
1. Objets incitatifs : réduire le volume et améliorer la qualité, se concentrer sur les incitations de base
Graphique 3 : Statistiques sur la portée des incitations pour les sociétés cotées contrôlées par des entreprises publiques[8]
Dans la phase de développement d’une nouvelle productivité de qualité, les travailleurs de meilleure qualité, en tant que premier élément d’une nouvelle productivité de qualité [9], sont pour la plupart des talents de premier plan ou des cadres supérieurs d’entreprises qui maîtrisent les connaissances de base. Les recherches d'Ernst & Young ont révélé que les objectifs d'incitation à long terme en actions pour les sociétés cotées contrôlées par des entreprises publiques se concentrent davantage sur les directeurs d'entreprise, les cadres supérieurs et les cadres de gestion, de technologie et d'affaires qui ont un impact direct sur les performances opérationnelles et le développement durable de l'entreprise. . Parmi eux, le ratio médian des objets d'incitation par rapport au nombre total d'employés de l'entreprise est de 5,87 % et la valeur moyenne est de 8,09 %. Du point de vue de la répartition industrielle, les secteurs bénéficiant d'une forte proportion d'incitations présentent également des caractéristiques évidentes de « nouvelle productivité », en particulier l'industrie de l'information représentée par les ordinateurs, avec une valeur médiane allant de 11 à 15 %.
2. Sélection des outils : les stocks restreints sont privilégiés et des outils innovants sont introduits.
Graphique 4 : Statistiques sur l'utilisation d'outils incitatifs par les sociétés cotées contrôlées par des entreprises publiques
Les recherches d'Ernst & Young ont révélé que les sociétés cotées contrôlées par des entreprises centrales utilisent principalement des actions restreintes comme outils d'incitation, représentant 79,80 % de la taille de l'échantillon. Cela est principalement dû au fait que les actions restreintes présentent un bon équilibre entre contraintes et incitations, c'est-à-dire la double contrainte de la période de restriction des actions, qui ne peut pas être négociée sur le marché et les restrictions ne peuvent être levées que lorsque les conditions de performance convenues sont atteints, ce qui non seulement a pour effet de lier les talents à relativement long terme, mais encourage également les objectifs d'incitation à assumer la responsabilité de la performance.
Dans le même temps, avec l'introduction de nouvelles exigences de productivité et de qualité, le développement de haute qualité des entreprises publiques est entré dans une nouvelle voie, et la nécessité de construire un système de talents de haute qualité et de soutenir des mesures d'incitation est devenue de plus en plus forte. Les recherches d'Ernst & Young ont révélé que, sur la base des exigences politiques à long terme en matière d'outils d'incitation en actions, les entreprises ne manquent pas d'explorer et d'introduire des outils d'incitation innovants pour parvenir à une plus grande innovation et flexibilité dans la formulation et la mise en œuvre des plans d'incitation, et pour mieux attirer et motiver des talents exceptionnels. Pour atteindre l’objectif d’améliorer la compétitivité et la position des entreprises sur le marché. Par exemple, une société cotée contrôlée par une entreprise publique cotée au Conseil de l’innovation scientifique et technologique a adopté de manière innovante le deuxième type d’actions restreintes comme outil d’incitation. La principale caractéristique du deuxième type d'actions restreintes est qu'il n'est pas nécessaire d'apporter du capital à l'avance. Une fois les conditions d'octroi des avantages remplies, les bénéficiaires de l'incitation peuvent investir dans les actions de la société au prix d'attribution et peuvent négocier librement après la période de restriction. Si la société ne fixe pas de période de conservation, les objets d'incitation peuvent être vendus conformément à la réglementation en vigueur après l'enregistrement des actions. En fait, elle propose des conceptions innovantes en termes d'objets d'incitation, de montant d'incitation, de prix d'attribution et de calendrier d'investissement. , etc., ce qui renforce non seulement les incitations à long terme. L'effet est d'améliorer la perception de la motivation.
3. Quota d'incitation : la proportion du montant total de l'incitation est supérieure à 1 % et plus de la moitié ont un quota réservé.
Graphique 5 : Statistiques sur les montants des incitations en actions à long terme des sociétés cotées contrôlées par les entreprises centrales
L'enquête d'Ernst & Young a révélé que la valeur médiane du montant total de l'incitation par rapport aux capitaux propres totaux de l'entreprise au moment de l'annonce du projet était de 1,30 %, et que la moyenne était de 1,73 % des entreprises (65 entreprises) ont mis en œuvre le montant total ; pour la première fois supérieure à 1%, dont la plupart étaient des sociétés cotées de petite et moyenne capitalisation boursière, mais dont également 9 sociétés avec une capitalisation boursière de plus de 50 milliards, suivent une politique souple pouvant aller jusqu'à 3% pour les sociétés cotées avec une petite et moyenne capitalisation boursière et une innovation technologique pour répondre aux besoins réels de développement de ces entreprises.
Graphique 6 : Statistiques sur les réservations de quotas d'incitation à long terme pour les sociétés cotées contrôlées par des entreprises publiques
Concernant le nombre de quotas réservés, 67 % des entreprises choisissent de fixer des quotas réservés, dont 11 % choisissent de fixer des quotas réservés au niveau supérieur, soit 20 % sont réservés pour attirer et motiver du nouveau personnel de base. Combiné avec la mission nationale de 2024 visant à continuer de travailler dur pour améliorer l'environnement de développement des talents, on peut constater que les incitations continues en faveur des talents des sociétés cotées en bourse dans les entreprises centrales n'ont pas été relâchées.
4. Source de capitaux propres : Mainstream adopte le placement privé
Les recherches d'Ernst & Young ont révélé que les émissions privées restent la principale source d'incitations à long terme en actions, représentant 82 %, et que 10 entreprises utilisent les rachats d'actions sur le marché secondaire comme source d'actions. L'émission dirigée est devenue le choix courant en raison de sa commodité d'une part, c'est-à-dire que le rachat sur le marché secondaire doit remplir les conditions de « ne pas dépasser 5 % du total des actions » et de « trois ans de détention » avant de pouvoir être utilisé comme capitaux propres. Bien que le placement privé ne soit pas soumis à de telles restrictions, le placement privé est une dilution conjointe des actions par tous les actionnaires et peut réduire dans une certaine mesure la pression financière de l'entreprise.
Graphique 7 : Statistiques sur les sources d'incitations en actions à long terme mises en œuvre par les sociétés cotées contrôlées par les entreprises centrales[10]
5. Tarification incitative : La plupart des gens préfèrent une réduction de 50 % sur les prix, ce qui est plus motivant.
L'enquête d'Ernst & Young a révélé que parmi les entreprises qui utilisent des actions restreintes, 55 % choisissent que le prix de l'attribution ne soit pas inférieur à 50 % de la juste valeur marchande, ce qui reflète la volonté de l'entreprise de partager des dividendes de développement de haute qualité avec 44 % des bénéficiaires d'incitations ; les sociétés choisissent que le prix d'attribution ne soit pas inférieur à 50 % de la juste valeur marchande. En dessous de 60 % de la juste valeur marchande, 20 % des sociétés sont dues à une baisse du cours des actions en dessous de l'actif net. le prix ne doit pas être inférieur à 60 % de la juste valeur marchande, et les autres sociétés font leurs propres choix. Seulement 1 % des entreprises choisissent d’attribuer un prix égal à au moins 70 % de la juste valeur marchande.
Graphique 8 : Statistiques sur les prix des attributions d'actions à long terme des sociétés cotées contrôlées par des entreprises publiques
6. Arrangement rythmique : le modèle de propriété « 2+3 » est devenu le choix dominant
Graphique 9 : Statistiques sur le rythme d'incitation des sociétés cotées contrôlées par des entreprises publiques
L'enquête d'Ernst & Young a révélé que 35 % des entreprises ont annoncé des plans avec une période de validité de 60 mois, et 53 % des entreprises ont annoncé des plans avec une période de validité de 72 mois. 98 % des entreprises choisissent le modèle « 2+3 », c'est-à-dire que le délai d'attente de 2 ans s'étend de manière égale sur 3 ans et suit strictement la « période de restriction d'exercice/période de restriction de vente en principe d'au moins 2 ans (24 mois). La période de validité d’exercice/période de déverrouillage ne doit pas être inférieure à 3 ans » exigence de la politique. En termes de rythme, 84 % des sociétés suivent l'exigence politique de « prendre effet par lots à un rythme uniforme pendant la période d'exercice/période de déverrouillage ». Les sociétés cotées individuelles sont plus strictes sur la base de la politique, conformément à la norme 3:3. :4 et 2:3 :5, tandis que 12 % des sociétés cotées ont enfreint les réglementations politiques et ont acquis selon le rythme 4:3:3.
7. Corrélation des performances : associez les indicateurs de performance lors de l'attribution ou de l'acquisition, et les paramètres des indicateurs déterminent l'atteinte des performances.
Graphique 10 : Statistiques sur les conditions d'octroi des subventions aux sociétés cotées contrôlées par des entreprises publiques
L'enquête d'Ernst & Young a révélé que les indicateurs de performance des entreprises sont principalement utilisés au moment de l'attribution et de l'acquisition des droits.
Graphique 11 : Statistiques sur les conditions de propriété des sociétés cotées contrôlées par les entreprises centrales
En termes de définition d'indicateurs d'attribution, afin de refléter plus précisément l'état opérationnel et les capacités de création de valeur de l'entreprise, le rendement des capitaux propres, le taux de croissance du bénéfice net et l'EVA [11] sont des indicateurs relativement faciles à calculer et à comprendre et sont utilisé par la plupart des sociétés cotées des entreprises centrales. Largement utilisé, avec des fréquences d'utilisation de 84 %, 65 % et 75 % respectivement. Par ailleurs, en termes d'indicateurs de qualité opérationnelle, 10 % des entreprises ont innové en matière d'indicateurs autour du système central d'évaluation des entreprises, des principales caractéristiques commerciales des sociétés cotées et de la gestion effective des opérations de l'entreprise, c'est-à-dire la mise en place du « quatrième type d'évaluation ». indicateurs ", tels que l'intensité des investissements en R&D, la productivité du travail de l'entreprise principale, la part de marché des produits de l'entreprise principale, la proportion d'échelle de produits spécialisés, le taux de rotation annuel des comptes clients, la proportion de revenus de transaction non liés, la valeur d'achèvement de l'indicateur d'évaluation du groupe/taux d'achèvement lié au taux de déverrouillage, etc., peuvent non seulement refléter l'entreprise. Les caractéristiques de planification stratégique et de gestion peuvent également rendre les conditions de propriété plus pertinentes pour le développement commercial de la nouvelle entreprise et renforcer davantage l'orientation vers un développement de haute qualité.
Graphique 12 : Statistiques de référence sur les conditions de propriété des sociétés cotées contrôlées par des entreprises publiques
L'enquête d'Ernst & Young a révélé que lors de la sélection du niveau de référence pour les conditions d'acquisition, 97 % des entreprises ont choisi de comparer le 75e centile de l'entreprise cible ou la moyenne du secteur, et seulement 3 % des entreprises ont comparé certains indicateurs au niveau médian, reflétant le exigences politiques. Très réactif. Nous constatons que dans le cadre d'un développement de haute qualité, l'État exige que les entreprises publiques s'alignent continuellement sur le haut niveau de l'industrie, réalisent des progrès tout en maintenant la stabilité et réalisent en même temps des percées clés. La situation réelle de l'industrie dans laquelle se trouve l'entreprise, un avancement ordonné et une mise en œuvre de haute qualité sont réalisés en fonction des conditions locales. Se concentrer réellement sur le développement de l'entreprise et parvenir à un développement stable et progressif.
8. Gestion des circonstances particulières : des modalités de sortie strictement définies dans leur ensemble, avec seulement quelques innovations modérées basées sur les conditions réelles
Graphique 13 : Statistiques sur « l’innovation » dans la gestion des situations particulières
L'enquête d'Ernst & Young a révélé que les exigences politiques selon lesquelles « les employés qui démissionnent ne doivent pas exercer leurs droits s'ils n'ont pas respecté le délai d'exercice et les conditions d'évaluation des performances » sont généralement respectées. Cependant, 9 % des entreprises ont apporté des innovations modérées au mécanisme de sortie. niveau, comme les dispositions flexibles qui ne répondent pas aux exigences du mécanisme de sortie l'année de la démission. Le temps de déblocage/acquisition sera encaissé en fonction de la contribution individuelle et de la durée d'occupation de l'année d'évaluation correspondante, et ne sera pas encaissé. être encaissés les années suivantes. Cette décision permet non seulement d'éviter l'approche « taille unique » qui nie complètement les contributions historiques des salariés, mais garantit également la flexibilité du mécanisme d'incitation.
Partie 2 : Des centaines de concurrents se disputent le succès, et ceux qui s'efforcent les premiers – Recherche sur le mécanisme d'incitation à long terme en actions avant l'introduction en bourse et aperçu des tendances des sociétés cotées à Hong Kong dans la nouvelle génération du secteur des technologies de l'information
Ernst & Young combine le chapitre 18C des « Règles de cotation » du Conseil principal de la Bourse de Hong Kong publiées par la Bourse de Hong Kong pour cibler avec précision les sociétés cotées dans les subdivisions représentées par des industries technologiques spécialisées telles que les « technologies de l'information de nouvelle génération ». En même temps, il a une compréhension approfondie des « attributs technologiques des outils de production ». Sur la base de la connotation fondamentale de « l'identification d'un signe significatif d'une nouvelle productivité [12] », nous nous sommes concentrés sur 20 sociétés cotées à Hong Kong dans le industrie des technologies de l'information de nouvelle génération qui correspond au chapitre 18C des règles de cotation, du point de vue des objets d'incitation, des outils d'incitation, des montants d'incitation et du rythme. Organisé 4 dimensions pour mener une interprétation détaillée de la tendance de son plan d'incitation en actions pré-IPO, comme suit:
Graphique 14 : Aperçu des tendances en matière d'incitations à long terme en actions avant l'introduction en bourse des sociétés cotées à Hong Kong dans le secteur des technologies de l'information de nouvelle génération
1. Objets d'incitation : l'incitation globale se concentre sur le noyau et les cadres supérieurs atteignent une couverture complète
Graphique 15 : Statistiques sur la portée des objectifs d'incitation pour les sociétés cotées à Hong Kong dans le secteur des technologies de l'information de nouvelle génération [13]
Les instruments de travail de haute technologie servent de source d’énergie pour une nouvelle productivité [14], fournissant une base solide pour un développement de haute qualité. L'enquête d'Ernst & Young a révélé que le nombre médian de personnes motivées par les entreprises de technologie de l'information de nouvelle génération représente 14,89 % du total des employés de l'entreprise, et que la moyenne est de 16,75 %. Les incitations présentent des caractéristiques évidentes d'incitations ciblées en termes d'objets d'incitation. c'est-à-dire se concentrer sur le niveau des directeurs et les dirigeants mentionnés ci-dessus sont incités, et les cadres supérieurs SVP/VP et supérieurs sont pleinement incités. On peut voir que les cadres principaux sont une force importante dans le développement de haute qualité de l'entreprise, ce qui est le cas. particulièrement évident dans les incitations en actions à long terme.
2. Outils d'incitation : les incitations combinées sont devenues la norme et stimulent la création de performances
Graphique 16 : Statistiques sur l'adoption d'outils d'incitation simples/combinés par les sociétés cotées à Hong Kong dans le secteur des technologies de l'information de nouvelle génération
L'enquête d'Ernst & Young a révélé que 40 % des entreprises choisissent d'utiliser l'outil d'incitation combiné « options d'achat d'actions + actions restreintes/unités d'actions restreintes » pour les incitations, en combinaison avec l'environnement économique global actuel et le marché des capitaux, qui est en phase de développement. fluctuations continues et rebond des transactions, par le biais d'options sur actions. Guider la création et le partage de valeur « incrémentiels », superposer actions restreintes/unités d'actions restreintes pour des incitations spéciales basées sur la performance ou des intérêts à long terme contraignants pour les talents afin de répondre aux demandes d'incitations diversifiées et à plusieurs niveaux de employés; dans l'appel national actuel Sous la direction du développement vigoureux d'une productivité de nouvelle qualité et de la poursuite du développement de haute qualité, l'industrie des technologies de l'information de nouvelle génération, qui utilise la productivité de nouvelle qualité comme principal outil de production, coïncide avec un vigoureux étape de développement. Il peut promouvoir une productivité de nouvelle qualité en attirant efficacement les employés pour créer des performances supplémentaires.
3. Montant des incitations : le montant total des incitations avant la cotation est d'environ 12 %, offrant un espace efficace pour les incitations aux talents.
Graphique 17 : Statistiques sur les quotas d'incitation des sociétés cotées à Hong Kong dans le secteur des technologies de l'information de nouvelle génération
L'étude d'Ernst & Young a révélé que le montant médian de l'incitation pour les sociétés cotées à Hong Kong dans le secteur des technologies de l'information de nouvelle génération était de 12,25 % avant l'introduction en bourse, et que le montant médian de l'incitation après la cotation était de 9,85 % après avoir pris en compte l'effet de dilution. de cotation. Conformément à la demande du pays de construire un système de talents de haute qualité et de mettre en place des mesures d'incitation de soutien, les sociétés cotées dont la nouvelle productivité est leur principale compétitivité ont généralement une forte demande d'incitations en actions à long terme, de sorte que le montant total des quotas d'incitation est considérable, reflétant la volonté de la ferme de constituer une équipe de talents.
4. Le rythme d'acquisition est diversifié. Le « cycle de 4 ans » et l'« acquisition à un rythme uniforme » sont des choix courants.
Graphique 18 : Statistiques sur le rythme d'incitation des sociétés cotées à Hong Kong dans le secteur des technologies de l'information de nouvelle génération
L'enquête d'Ernst & Young a révélé que la nouvelle génération de sociétés cotées à Hong Kong dans le secteur des technologies de l'information adopte pour la plupart un cycle d'acquisition de quatre ans, montrant des caractéristiques diversifiées en termes de rythme d'acquisition. 70 % des sociétés de l'échantillon choisissent un rythme d'acquisition uniforme. Certaines sociétés sont animées par la volonté d'améliorer la performance de l'entreprise. L'objectif de capitalisation est progressivement atteint et un rythme d'acquisition innovant est fixé, tel que « une petite proportion d'acquisition lorsque la société atteint l'étape de cotation + une proportion spécifique d'acquisition après 2 ans », « acquisition unique basée sur un certain jalon décidé par l'entreprise », etc. Afin de promouvoir le développement de haute qualité de l'entreprise, nous offrirons de meilleures incitations à long terme et favoriserons le développement de nouvelles forces productives.
Conclusion
En résumé, à travers des recherches sur les entreprises publiques représentées par des sociétés cotées contrôlées par des entreprises centrales et sur les entreprises représentées par l'industrie des technologies de l'information de nouvelle génération qui considèrent la nouvelle productivité comme leur principale compétitivité, Ernst & Young a découvert que la nouvelle productivité favorise un développement de haute qualité. L'innovation des incitations en actions à long terme et des mécanismes d'incitation multiples présente les caractéristiques suivantes : conformité globale aux exigences politiques et innovation flexible basée sur la situation réelle et les exigences de développement de l'entreprise, démontrant l'innovation, la durabilité, la croissance et la retenue. Alors que le pays impose de nouvelles exigences de productivité, le développement de haute qualité entre dans une nouvelle voie. Afin d'accomplir les tâches clés d'amélioration de la compétitivité de base des entreprises et de renforcement des fonctions de base, il est nécessaire de mobiliser pleinement l'enthousiasme des talents clés dans les domaines clés. positions des entreprises et promouvoir le renforcement du capital public et du capital privé. Être meilleur et plus grand. Cela signifie également que de plus en plus d'entreprises espèrent utiliser des incitations en actions à long terme pour rationaliser le mécanisme d'intérêt avec des incitations et des contraintes efficaces, améliorer leurs performances et atteindre les objectifs de réforme. Une étude menée par l'équipe d'Ernst & Young a révélé que 91 % des premières sociétés cotées ayant annoncé l'exercice d'options d'ici 2023 ont dépassé leurs objectifs de performance organisationnelle. Les incitations en actions à long terme constituent l'un des principaux stimulants, et les entreprises sont encouragées. pour comparer les évaluations des performances et les niveaux d'incitation comme incitations. Point de départ important pour la mise en œuvre des normes, il stimule la créativité des employés et s'aligne activement avec des entreprises de premier ordre avec un développement de haute qualité, stimulant efficacement la croissance de la valeur endogène de l'entreprise.
Figure 19 : Méthodologie d’incitation à long terme en actions d’Ernst & Young
Graphique 20 : Le modèle de développement organisationnel de haute qualité d'Ernst & Young dans le nouvel environnement de productivité
Dans le contexte d'une nouvelle productivité de qualité, combinée aux exigences globales du pays en matière de développement de haute qualité, lors de la formulation et de la mise en œuvre de plans d'incitation en actions à long terme pour les entreprises centrales et les sociétés cotées d'État, ainsi que pour les entreprises des secteurs liés à une nouvelle productivité de qualité, ils doivent d'abord utiliser pleinement et se conformer aux politiques pertinentes, et en même temps, prendre en compte de manière approfondie les caractéristiques du secteur et les besoins internes de l'entreprise, en utilisant le modèle méthodologique d'incitation en actions à long terme d'Ernst & Young pour faire correspondre les outils d'incitation appropriés, en se concentrant sur les talents de base pour sélectionner les objets d'incitation, le montant total des incitations est considérable et le montant est réservé de manière appropriée, et les indicateurs de performance d'attribution et d'acquisition sont Explorer l'espace d'innovation lors de la sélection, mettre en place divers indicateurs qui sont en ligne avec le réel situation de l'entreprise et peut promouvoir la croissance des bénéfices et utiliser de manière flexible le mécanisme d'incitation en actions à long terme pour mieux contribuer au développement de l'entreprise ; utiliser le modèle de haute qualité du développement organisationnel d'Ernst & Young dans le nouvel environnement normal, optimiser et améliorer les performances de l'entreprise ; modèle de développement organisationnel pour répondre aux exigences de la nouvelle productivité et à la tendance du développement de haute qualité, et aider les entreprises à mener une réforme organisationnelle intégrée à partir de multiples dimensions telles que le changement organisationnel, le mécanisme de gouvernance, la structure du capital, les incitations à long terme et la gestion de la valeur marchande . Mettez à niveau pour atteindre véritablement la stabilité grâce à la promotion, améliorer la qualité et l'efficacité et améliorer globalement la valeur globale de l'entreprise.
Note:
[1] Référence : « Concernant le développement de nouvelles forces productives, le Secrétaire Général l'a souligné »
[2] Référence : « Rapport sur les travaux du gouvernement 2024 »
[3] Référence : « Rapport sur les travaux du gouvernement 2024 »
[4] Référence : « Appliquer de nouvelles exigences de productivité en matière de qualité pour accélérer la formation de talents innovants de premier ordre »
[5] Désigne Ernst & Young (China) Business Consulting Co., Ltd., dénommée « EY » dans cet article.
[6] Puisqu'il n'existe actuellement aucune société répertoriée selon les règles du chapitre 18C, nous utilisons comme échantillon de sociétés des sociétés cotées à Hong Kong dans les services logiciels et d'autres secteurs de la classification industrielle Hang Seng.
[7] Les sociétés cotées en actions A en Chine sont classées selon la classification industrielle Flush, et les sociétés cotées à Hong Kong sont classées selon la classification secondaire de l'industrie Hang Seng. Les normes de classification industrielle suivantes sont cohérentes avec cela.Toutes les données graphiques utilisées dans cet article ont été compilées et analysées par l'équipe d'Ernst & Young sur la base d'informations publiques telles que les projets d'annonces d'incitations à long terme en actions émises par les sociétés cotées en actions A en Chine et les prospectus de cotation émis par les sociétés cotées à Hong Kong.
[8] Le nombre total d'employés de l'entreprise est déduit du nombre total d'employés de l'entreprise au cours de l'année au cours de laquelle le projet d'incitation a été annoncé.
[9] Référence : « [Avis d'expert] Voie pratique pour développer et former une nouvelle productivité »
[10] Les statistiques n'incluent pas l'échantillon d'entreprises qui utilisent les droits à la plus-value des actions comme outil d'incitation.
[11] EVA fait référence à la valeur économique ajoutée
[12] Référence : « Caractéristiques connotatives et orientation du développement de la nouvelle productivité »
[13] Le nombre total d’employés de la société est le nombre total d’employés divulgué dans le rapport annuel de la société pour l’année de cotation.
[14] Référence : « Caractéristiques connotatives et orientation du développement de la nouvelle productivité »
Cet article a été rédigé à des fins d’information générale et n’est pas destiné à être utilisé comme conseil comptable, fiscal, juridique ou autre conseil professionnel.Veuillez demander des conseils précis à votre conseiller
(Cet article provient de China Business News)
