Staatliche Vermögensintelligenz |. Innovation langfristiger Eigenkapitalanreize und vielfältiger Anreizmechanismen zur Förderung einer qualitativ hochwertigen Entwicklung im Rahmen neuer Produktivität
2024-08-08
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Rückblickend auf das vergangene Jahr 2023 befindet sich die Wirtschaft unseres Landes in der Phase der wirtschaftlichen Erholung nach der Epidemie. Obwohl sie vor großen Herausforderungen steht, hat sie im Allgemeinen einen Erholungstrend gezeigt, der durch moderne Industriesysteme und technologische Innovationen repräsentiert wird Trotz „Überschwemmungen“ und kurzfristiger starker Anreize besteht das Land darauf, stetige Fortschritte bei der Erreichung einer qualitativ hochwertigen Entwicklung zu erzielen. Im Jahr 2024 wird die Wirtschaft unseres Landes weiterhin mit der aktuellen Situation sowohl von Chancen als auch von Herausforderungen konfrontiert sein. Als wichtiger Knotenpunkt dafür, ob die Ziele und Aufgaben des „14. Fünfjahresplans“ erreicht werden können, muss sie weiterhin endogene Kraft aufbauen neue Qualitätsproduktivität als Kern und weiterhin unerschütterlich am Ziel einer qualitativ hochwertigen Entwicklung festhalten.
Auf der zweiten Sitzung des 14. Nationalkomitees der Politischen Konsultativkonferenz des chinesischen Volkes[1] verdeutlichte das Land das Ziel der Modernisierung, Entwicklung traditioneller Industrien und neuer Produktivkräfte weiter, das heißt: „Beide Hände müssen ergriffen werden und beide Hände müssen.“ Sei stark“ und Grundlagenforschung und Anwendungsgrundlagen müssen gestärkt werden. Forschung, Kampf gegen Schlüsselkerntechnologien und Kultivierung neuer Antriebskräfte für die Entwicklung neuer Qualitätsproduktivität.
Als „Rückgrat“ der Volkswirtschaft übernehmen staatliche Unternehmen wichtige Aufgaben und schwierige Aufgaben im Prozess der Entwicklung neuer Produktivkräfte. Gegenwärtig müssen staatseigene Unternehmen das Innovationssystem verbessern, die Innovationsfähigkeiten steigern, die Innovationsvitalität stimulieren, die tiefgreifende Integration der Innovationsketten der Industriekette fördern und die Zugkraft der ursprünglichen Technologienachfrage, das Quellenangebot, die Ressourcenzuweisung und die Transformation verbessern Anwendungsfähigkeiten; durch Layoutoptimierung und strukturelle Anpassung wird das staatliche Kapital auf zukunftsweisende strategische Schwellen- und Zukunftsindustrien konzentriert, um die Wettbewerbsfähigkeit, Innovation, Kontrolle, den Einfluss und die Risikoresistenz der staatseigenen Wirtschaft kontinuierlich zu verbessern.
Als wichtiger Teil der Volkswirtschaft spielen private Unternehmen auch eine wichtige Rolle bei der Entwicklung neuer Produktivkräfte. Es ist notwendig, die Stellungnahmen und unterstützenden Maßnahmen zur Förderung der Entwicklung und des Wachstums der Privatwirtschaft vollständig umzusetzen, Unternehmer aktiv dabei zu unterstützen, sich auf innovative Entwicklung zu konzentrieren, Wagnisse zu wagen und zu investieren[2], das Entwicklungspotenzial privater Unternehmen stark zu aktivieren und Dann stärken Sie die neue Qualität der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung des Landes. Die treibende Kraft der Produktivität und die Wachstumsmerkmale einer qualitativ hochwertigen Entwicklung haben das Land auf ein neues Niveau gebracht.
Im Zusammenhang mit der Befürwortung des Landes, neue Produktivkräfte zu nutzen, um eine qualitativ hochwertige Entwicklung zu erreichen, besteht ein dringender Bedarf an einer großen Anzahl erstklassiger innovativer Talente, die eine solide Talentförderung bieten. Daher müssen Unternehmen dringend ein hochqualifiziertes Unternehmen aufbauen. Qualitativ hochwertige Arbeitskräfte schaffen eine solide Grundlage für die Entwicklung. Der Regierungsarbeitsbericht 2024 [3] schlug die Aufgabe vor, „Talente umfassend zu fördern und zu nutzen“ und betonte, „die Einrichtung eines Talentbewertungssystems zu beschleunigen, das sich an innovativem Wert, Fähigkeit und Beitrag orientiert, und die Anerkennung und Optimierung zu optimieren.“ Belohnungssystem." Ziel des Talentbewertungssystems ist es, eine wissenschaftliche Grundlage für Personalmanagemententscheidungen wie Beförderung und Anreize zu schaffen, indem die Fähigkeiten und Qualitäten von Talenten systematisch gemessen und bewertet werden, um strategische Talente herauszufiltern, die neue Produktivität schaffen können, und solche, die sich darin auskennen Neue Produktionsmaterialien werden vom Unternehmen genutzt. Gleichzeitig muss ein unterstützendes Talentbelohnungssystem eingerichtet werden, das den wichtigen Humankapitalwert der Mitarbeiter für das Unternehmen anerkennt Persönliche Interessen mit der Entwicklung des Unternehmens. Das Talentbewertungssystem und der langfristige Anreizmechanismus sind organisch miteinander verbunden, um die langfristige Entwicklung des Unternehmens zu fördern das Unternehmen, mehr neue Produktivität zu schaffen und eine qualitativ hochwertige Entwicklung aufrechtzuerhalten.
Ernst & Young[5] kombiniert die Eigenkapitalanreize von 20 in Hongkong notierten Unternehmen in den staatlich kontrollierten börsennotierten Unternehmen, die zwischen 2020 und 2023 langfristige Eigenkapitalanreize ausgegeben haben, und der Informationstechnologiebranche der neuen Generation, die den Börsenregeln 18C entspricht[6] um mit Ihnen neue Qualitätsproduktivität zu besprechen. Einblicke in langfristige Eigenkapitalanreiztrends und innovative Anreize für mehrere Anreizmechanismen, die eine qualitativ hochwertige Entwicklung fördern:
Erster Teil: Altes reformieren und innovieren, wissenschaftliche Richtlinien umsetzen – Forschung zum langfristigen Eigenkapitalanreizmechanismus börsennotierter Unternehmen, die von Zentralunternehmen kontrolliert werden, und Einblicke in Trends
Diagramm 1: Verteilung der Beispielbranchen börsennotierter Unternehmen, die von Staatsunternehmen kontrolliert werden[7]
In Kombination mit den wichtigsten günstigen Richtlinien der State-Owned Assets Supervision and Administration Commission des State Council (im Folgenden als „Bekanntmachung Nr. 178“ bezeichnet) regelt und leitet es wirksam die Umsetzung langfristiger Aktienanreizpläne für börsennotierte Unternehmen Unternehmen, die von zentralen Unternehmen kontrolliert werden, aktivieren die endogene Kraft der Unternehmen weiter und bieten qualitativ hochwertige Dienstleistungen für Unternehmen. Qualitätsentwicklung trägt zur Qualitätsentwicklung bei. Ernst & Young befragte 99 staatlich kontrollierte börsennotierte Unternehmen (im Folgenden als „börsennotierte Unternehmen“ oder „Unternehmen“ bezeichnet), die zwischen 2020 und 2023 Ankündigungen zu Entwürfen langfristiger Eigenkapitalanreize herausgegeben haben, die inländische und ausländische Kapitalmärkte (A-Aktien und Hongkong) abdecken Aktien) und 23 Branchen, darunter die Computerbranche mit den meisten Offenlegungen (12 Fälle), die von neuen Produktivitätsfaktoren wie Daten und Rechenleistung dominiert wird, unterstreicht die große Bedeutung, die Talentanreizen beigemessen wird. Ernst & Young kombinierte das langfristige Aktienanreizmodell mit einer detaillierten Interpretation aus acht Dimensionen, darunter Anreizobjekte, Anreizinstrumente, Anreizbeträge, Eigenkapitalquellen, Anreizpreise, Rhythmusvereinbarungen, Leistungskorrelation und Ausstiegsmechanismen, wie folgt:
Grafik 2: Einblicke in die Kernpunkte langfristiger Eigenkapitalanreize für börsennotierte Unternehmen, die von Staatsunternehmen kontrolliert werden
1. Anreizobjekte: Volumen reduzieren und Qualität verbessern, sich auf Kernanreize konzentrieren
Abbildung 3: Statistiken zum Umfang der Anreize für börsennotierte Unternehmen, die von Staatsunternehmen kontrolliert werden[8]
In der Entwicklungsphase der neuen Qualitätsproduktivität sind höherqualifizierte Arbeitskräfte als erstes Element der neuen Qualitätsproduktivität [9] meist führende Talente oder leitende Manager in Unternehmen, die Kernwissen beherrschen. Die Untersuchungen von Ernst & Young ergaben, dass langfristige Eigenkapitalanreizziele für börsennotierte Unternehmen, die von staatlichen Unternehmen kontrolliert werden, sich eher auf Unternehmensleiter, leitende Manager sowie Management-, Technologie- und Geschäftsrückgrate konzentrieren, die einen direkten Einfluss auf die Betriebsleistung und die nachhaltige Entwicklung des Unternehmens haben . Dabei beträgt das mittlere Verhältnis der Anreizobjekte zur Gesamtzahl der Mitarbeiter im Unternehmen 5,87 %, der Durchschnittswert liegt bei 8,09 %. Aus Sicht der Branchenverteilung weisen Branchen mit einem hohen Anteil an Anreizen auch offensichtliche Merkmale „neuer Produktivität“ auf, insbesondere die durch Computer repräsentierte Informationsindustrie, wobei der Medianwert zwischen 11 % und 15 % liegt.
2. Werkzeugauswahl: Begrenzte Lagerbestände werden bevorzugt und innovative Werkzeuge eingeführt.
Abbildung 4: Statistiken zum Einsatz von Anreizinstrumenten durch börsennotierte Unternehmen, die von Staatsbetrieben kontrolliert werden
Die Untersuchungen von Ernst & Young ergaben, dass börsennotierte Unternehmen, die von zentralen Unternehmen kontrolliert werden, hauptsächlich eingeschränkte Aktien als Anreizinstrumente nutzen, was 79,80 % der Stichprobengröße ausmacht. Dies ist hauptsächlich auf die Tatsache zurückzuführen, dass eingeschränkte Aktien ein gutes Gleichgewicht zwischen Einschränkungen und Anreizen aufweisen, d erfüllt werden, was nicht nur eine relativ langfristige Bindung von Talenten bewirkt, sondern auch Anreize für die Ziele schafft, Verantwortung für ihre Leistung zu übernehmen.
Gleichzeitig hat die qualitativ hochwertige Entwicklung staatseigener Unternehmen mit der Einführung neuer Anforderungen an die Qualitätsproduktivität einen neuen Weg eingeschlagen, und die Notwendigkeit, ein hochwertiges Talentsystem aufzubauen und Anreizmaßnahmen zu unterstützen, ist immer größer geworden. Die Untersuchungen von Ernst & Young ergaben, dass es auf der Grundlage der Anforderungen an langfristige Eigenkapitalanreizinstrumente keinen Mangel an Unternehmen gibt, die innovative Anreizinstrumente erforschen und einführen, um mehr Innovation und Flexibilität bei der Formulierung und Umsetzung von Anreizplänen zu erreichen und diese zu verbessern Hervorragende Talente anziehen und motivieren, um das Ziel zu erreichen, die Wettbewerbsfähigkeit und Marktposition von Unternehmen zu verbessern. Beispielsweise hat ein börsennotiertes Unternehmen, das von einem staatlichen Unternehmen kontrolliert wird, das im Science and Technology Innovation Board gelistet ist, innovativ die zweite Art von eingeschränkten Aktien als Anreizinstrument eingeführt. Das Hauptmerkmal der zweiten Art von gesperrten Aktien besteht darin, dass keine Kapitaleinlage im Voraus erforderlich ist. Nach Erfüllung der Leistungsbedingungen können die Anreizempfänger zum Zuteilungspreis in die Aktien des Unternehmens investieren und nach Ablauf der Sperrfrist frei handeln. Wenn das Unternehmen keine Sperrfrist festlegt, können die Anreizobjekte nach Abschluss der Aktienregistrierung gemäß den einschlägigen Vorschriften verkauft werden. Tatsächlich verfügt es über innovative Designs im Hinblick auf Anreizobjekte, Anreizhöhe, Zuteilungspreis und Investitionszeitpunkt usw., was nicht nur die langfristigen Anreize stärkt, sondern auch die Motivationswahrnehmung verbessert.
3. Anreizquote: Der Anteil am gesamten Anreizbetrag beträgt mehr als 1 %, und mehr als die Hälfte verfügt über eine reservierte Quote.
Abbildung 5: Statistik der langfristigen Eigenkapitalanreize börsennotierter Unternehmen, die von Zentralunternehmen kontrolliert werden
Die Umfrage von Ernst & Young ergab, dass der Medianwert des Gesamtanreizbetrags im Verhältnis zum gesamten Eigenkapital des Unternehmens zum Zeitpunkt der Ankündigung des Entwurfs 1,30 % betrug und der Durchschnitt bei 1,73 % der Unternehmen (65 Unternehmen) lag, die den Gesamtbetrag umgesetzt hatten Erstmals mehr als 1 %, von denen die meisten börsennotierte Unternehmen mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung waren, darunter aber auch 9 Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 50 Milliarden, folgen einer lockeren Politik, die für börsennotierte Unternehmen auf 3 % ansteigen kann mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung und technologischer Innovation, um den tatsächlichen Entwicklungsbedürfnissen solcher Unternehmen gerecht zu werden.
Abbildung 6: Statistiken zu langfristigen Aktienanreizquotenreservierungen für börsennotierte Unternehmen, die von Staatsunternehmen kontrolliert werden
Was die Anzahl der reservierten Quoten betrifft, entscheiden sich 67 % der Unternehmen für die Festlegung reservierter Quoten, von denen 11 % sich für die Festlegung reservierter Quoten auf der obersten Ebene entscheiden, d. h. 20 % sind für die Gewinnung und Motivation neuer Kernmitarbeiter reserviert. In Kombination mit der nationalen Mission 2024, weiterhin hart an der Verbesserung des Talententwicklungsumfelds zu arbeiten, zeigt sich, dass die kontinuierlichen Anreize für Talente börsennotierter Unternehmen in zentralen Unternehmen nicht nachgelassen haben.
4. Eigenkapitalquelle: Mainstream übernimmt Privatplatzierung
Die Untersuchungen von Ernst & Young ergaben, dass private Emissionen mit einem Anteil von 82 % immer noch die Hauptquelle für langfristige Aktienanreize sind und dass 10 Unternehmen Rückkäufe auf dem Sekundärmarkt als Aktienquelle nutzen. Die gezielte Ausgabe hat sich einerseits aufgrund ihrer Bequemlichkeit zur Mainstream-Wahl entwickelt, d. h. der Rückkauf auf dem Sekundärmarkt muss die Bedingungen „nicht mehr als 5 % der Gesamtaktien“ und „drei Jahre Haltezeit“ erfüllen, bevor dies möglich ist Während bei der Privatplatzierung keine derartigen Beschränkungen bestehen, handelt es sich bei der Privatplatzierung um eine gemeinsame Verwässerung der Aktien aller Aktionäre und kann den finanziellen Druck des Unternehmens bis zu einem gewissen Grad verringern.
Abbildung 7: Statistiken zu den Quellen langfristiger Eigenkapitalanreize, die von börsennotierten Unternehmen umgesetzt werden, die von Zentralunternehmen kontrolliert werden[10]
5. Anreizpreise: Die meisten Menschen bevorzugen 50 % Rabatt auf die Preise, was motivierender ist.
Die Umfrage von Ernst & Young ergab, dass 55 % der Unternehmen, die gesperrte Aktien verwenden, den Zuteilungspreis so wählen, dass er nicht weniger als 50 % des fairen Marktwerts beträgt, was die Bereitschaft des Unternehmens widerspiegelt, hochwertige Entwicklungsdividenden mit Anreizempfängern zu teilen; Unternehmen wählen einen Zuschusspreis von mindestens 50 % des fairen Marktwerts, 20 % der Unternehmen sind darauf zurückzuführen, dass der Aktienkurs unter das Nettovermögen fällt Der Preis darf nicht weniger als 60 % des fairen Marktwerts betragen, und die übrigen Unternehmen treffen ihre eigenen Entscheidungen. Nur 1 % der Unternehmen entscheidet sich dafür, den Preis in Höhe von mindestens 70 % des fairen Marktwerts zu vergeben.
Abbildung 8: Statistiken zu den Zuschusspreisen für langfristige Eigenkapitalanreize börsennotierter Unternehmen, die von staatseigenen Unternehmen kontrolliert werden
6. Rhythmus-Anordnung: Das „2+3“-Eigentumsmodell ist zur Mainstream-Wahl geworden
Abbildung 9: Statistiken zum Anreizrhythmus börsennotierter Unternehmen, die von Staatsunternehmen kontrolliert werden
Die Umfrage von Ernst & Young ergab, dass 35 % der Unternehmen Pläne mit einer Gültigkeitsdauer von 60 Monaten ankündigten und 53 % der Unternehmen Pläne mit einer Gültigkeitsdauer von 72 Monaten ankündigten. 98 % der Unternehmen entscheiden sich für das „2+3“-Modell, d Die Gültigkeitsdauer/Freischaltdauer der Ausübung darf nicht weniger als 3 Jahre betragen.“ Was die Rhythmusregelungen betrifft, befolgen 84 % der Unternehmen die Richtlinienvorgabe, „während des Ausübungszeitraums/Freischaltzeitraums schubweise in Kraft zu treten“. Einzelne börsennotierte Unternehmen sind gemäß 3:3 strenger :4 und 2:3:5 Vesting-Rhythmus, während 12 % der börsennotierten Unternehmen die Richtlinienbestimmungen durchbrachen und nach dem 4:3:3-Rhythmus zugeteilt wurden.
7. Leistungskorrelation: Verknüpfen Sie Leistungsindikatoren bei der Gewährung oder Unverfallbarkeit, und die Indikatoreinstellungen fördern die Leistungserreichung
Abbildung 10: Statistiken zu den Förderbedingungen für börsennotierte Unternehmen, die von Staatsunternehmen kontrolliert werden
Die Umfrage von Ernst & Young ergab, dass Unternehmensleistungsindikatoren hauptsächlich zum Zeitpunkt der Gewährung und Ausübung verwendet werden. 45 % der Unternehmen haben Bedingungen für die Förderungsleistung festgelegt und die zugehörigen Leistungsindikatoren stimmen im Wesentlichen mit den Bedingungen für die Ausübungsleistung überein.
Abbildung 11: Statistiken zu den Eigentumsverhältnissen börsennotierter Unternehmen, die von Zentralunternehmen kontrolliert werden
Im Hinblick auf die Festlegung von Attributionsindikatoren sind die Eigenkapitalrendite, die Nettogewinnwachstumsrate und der EVA [11] relativ einfach zu berechnende und zu verstehende Indikatoren, um den Betriebsstatus und die Wertschöpfungsfähigkeiten des Unternehmens genauer widerzuspiegeln Wird von den meisten börsennotierten Unternehmen zentraler Unternehmen verwendet. Weit verbreitet, mit Nutzungshäufigkeiten von 84 %, 65 % bzw. 75 %. Darüber hinaus verfügen 10 % der Unternehmen im Hinblick auf betriebliche Qualitätsindikatoren über innovative Indikatoren rund um das zentrale Unternehmensbewertungssystem, die wichtigsten Geschäftsmerkmale börsennotierter Unternehmen und die tatsächliche Betriebsführung des Unternehmens, d. h. die Einrichtung der „vierten Art der Bewertung“. Indikatoren“, wie z. B. F&E-Investitionsintensität, Arbeitsproduktivität des Hauptgeschäfts, Marktanteil des Hauptgeschäftsprodukts, Anteil der Spezialproduktskala, jährliche Fluktuationsrate der Forderungen, Anteil des nicht verbundenen Transaktionseinkommens, Gruppenbewertungsindikator, Abschlusswert/Abschlussrate verknüpftes Freischaltverhältnis, usw. können nicht nur das Unternehmen widerspiegeln. Strategische Planungs- und Managementmerkmale können auch die Eigentumsbedingungen für die Geschäftsentwicklung des neuen Unternehmens relevanter machen und die Ausrichtung auf eine qualitativ hochwertige Entwicklung weiter stärken.
Abbildung 12: Benchmark-Statistiken zu den Eigentumsverhältnissen börsennotierter Unternehmen, die von Staatsunternehmen kontrolliert werden
Die Umfrage von Ernst & Young ergab, dass sich 97 % der Unternehmen bei der Auswahl des Benchmarking-Niveaus für die Ausübungsbedingungen dafür entschieden, das 75. Perzentil des Zielunternehmens oder den Branchendurchschnitt zu vergleichen, und nur 3 % der Unternehmen verglichen einige Indikatoren mit dem Medianniveau, das das widerspiegelt Richtlinienanforderungen. Sehr reaktionsschnell. Wir sehen, dass der Staat im Rahmen des Trends zu einer qualitativ hochwertigen Entwicklung von staatseigenen Unternehmen verlangt, sich kontinuierlich an das hohe Niveau der Branche anzupassen, Fortschritte bei gleichzeitiger Wahrung der Stabilität zu erzielen und gleichzeitig wichtige Durchbrüche zu erzielen Die tatsächliche Situation der Branche, in der sich das Unternehmen befindet, erfolgt ordnungsgemäße Weiterentwicklung und qualitativ hochwertige Umsetzung entsprechend den örtlichen Gegebenheiten Konzentrieren Sie sich wirklich auf die Unternehmensentwicklung und erreichen Sie eine stabile und fortschrittliche Entwicklung.
8. Umgang mit besonderen Umständen: Strikt festgelegte Ausstiegsregelungen insgesamt, mit nur wenigen moderaten Neuerungen, die sich an den tatsächlichen Bedingungen orientieren
Grafik 13: Statistiken zur „Innovation“ im Umgang mit Sondersituationen
Die Umfrage von Ernst & Young ergab, dass die Richtlinienvorgaben „Ausscheidende Mitarbeiter dürfen ihre Rechte nicht ausüben, wenn sie die Ausübungsfrist und die Leistungsbeurteilungsbedingungen nicht eingehalten haben“ im Allgemeinen befolgt werden. Allerdings haben 9 % der Unternehmen moderate Neuerungen beim Austrittsmechanismus vorgenommen B. flexible Regelungen, die den Anforderungen des Ausstiegsmechanismus im Jahr des Ausscheidens nicht genügen. Die Freischalt-/Unverfallbarkeitszeit wird entsprechend dem individuellen Beitrag und der Amtszeitbeschränkung des entsprechenden Leistungsbeurteilungsjahrs eingelöst, nicht jedoch in den Folgejahren eingelöst werden. Dieser Schritt kann nicht nur den „One-size-fits-all“-Ansatz vermeiden, der die historischen Beiträge der Mitarbeiter vollständig negiert, sondern auch die Flexibilität des Anreizmechanismus gewährleisten.
Teil 2: Hunderte von Konkurrenten konkurrieren um den Erfolg, und diejenigen, die zuerst danach streben – Forschung zum langfristigen Aktienanreizmechanismus vor dem Börsengang und Trendeinblicke von in Hongkong notierten Unternehmen in der neuen Generation der Informationstechnologiebranche
Ernst & Young kombiniert Kapitel 18C der „Listing Rules“ des Main Board of the Hong Kong Stock Exchange, herausgegeben von der Hong Kong Stock Exchange, um börsennotierte Unternehmen in Unterabteilungen gezielt anzusprechen, die durch spezialisierte Technologiebranchen wie „Informationstechnologie der neuen Generation“ repräsentiert werden. Gleichzeitig verfügt es über ein tiefes Verständnis der „technologischen Eigenschaften von Produktionswerkzeugen“. Auf der Grundlage der Grundkonnotation „Erkennung eines signifikanten Zeichens neuer Produktivität [12]“ haben wir uns auf 20 in Hongkong notierte Unternehmen konzentriert Die Informationstechnologiebranche der neuen Generation, die Kapitel 18C der Kotierungsregeln entspricht, hat aus der Perspektive der Anreizobjekte, Anreizinstrumente, Anreizbeträge und des Rhythmus vier Dimensionen zusammengestellt, um eine detaillierte Interpretation des Trends ihres Aktienanreizplans vor dem Börsengang durchzuführen. wie folgt:
Diagramm 14: Einblicke in die langfristigen Aktienanreiztrends von in Hongkong notierten Unternehmen in der Informationstechnologiebranche der neuen Generation vor dem Börsengang
1. Anreizobjekte: Der Gesamtanreiz konzentriert sich auf den Kern und die leitenden Angestellten erreichen eine vollständige Abdeckung
Abbildung 15: Statistiken zum Umfang der Anreizziele für in Hongkong notierte Unternehmen in der Informationstechnologiebranche der neuen Generation [13]
Hochtechnologische Arbeitsinstrumente dienen als Kraftquelle für neue Produktivität [14] und bilden eine solide Grundlage für eine qualitativ hochwertige Entwicklung. Die Umfrage von Ernst & Young ergab, dass die durchschnittliche Anzahl der von Unternehmen der neuen Generation der Informationstechnologie motivierten Personen 14,89 % der gesamten Mitarbeiter des Unternehmens ausmacht und der Durchschnitt bei 16,75 % liegt. Die Anreize weisen offensichtliche Merkmale fokussierter Anreize in Bezug auf Anreizobjekte auf. Das heißt, die Konzentration auf die Direktorenebene und die oben genannten Führungskräfte erhalten Anreize, und die leitenden Führungskräfte SVP/VP und höher erhalten umfassende Anreize. Es ist ersichtlich, dass Kernführungskräfte eine wichtige Kraft für die qualitativ hochwertige Entwicklung des Unternehmens sind Besonders deutlich wird dies bei langfristigen Eigenkapitalanreizen.
2. Anreizinstrumente: Kombinierte Anreize sind zum Mainstream geworden und fördern die Leistungssteigerung
Abbildung 16: Statistiken zur Einführung von Einzel-/Kombinationsanreizinstrumenten durch in Hongkong börsennotierte Unternehmen in der Informationstechnologiebranche der neuen Generation
Die Umfrage von Ernst & Young ergab, dass sich 40 % der Unternehmen für Anreize für das kombinierte Anreizinstrument „Aktienoptionen + eingeschränkte Aktien/eingeschränkte Aktieneinheiten“ entscheiden, kombiniert mit dem aktuellen gesamtwirtschaftlichen Umfeld und dem Kapitalmarkt, der sich in der Phase befindet Anhaltende Schwankungen und sich erholende Transaktionen durch Aktienoptionen. Leiten Sie die „inkrementelle“ Wertschöpfung und -teilung an, überlagern Sie eingeschränkte Aktien/beschränkte Aktieneinheiten für besondere Anreize basierend auf Leistung oder langfristige Zinsbindung für Talente, um die mehrstufigen und diversifizierten Anreizanforderungen von zu erfüllen Mitarbeiter; im aktuellen nationalen Aufruf Unter der Anleitung, die Produktivität neuer Qualität energisch zu entwickeln und weiterhin eine qualitativ hochwertige Entwicklung zu fördern, fällt die Informationstechnologiebranche der neuen Generation, die Produktivität neuer Qualität als Hauptproduktionsinstrument nutzt, mit einer energischen Entwicklung zusammen Entwicklungsphase kann eine neue Qualitätsproduktivität fördern, indem es Mitarbeiter effektiv dazu anregt, inkrementelle Leistungen zu erbringen.
3. Anreizhöhe: Die Gesamthöhe der Anreize vor der Listung beträgt etwa 12 %, was einen effektiven Raum für Talentanreize bietet.
Abbildung 17: Statistiken zu Anreizquoten von in Hongkong notierten Unternehmen in der Informationstechnologiebranche der neuen Generation
Untersuchungen von Ernst & Young ergaben, dass der durchschnittliche Anreizbetrag für in Hongkong notierte Unternehmen in der Informationstechnologiebranche der neuen Generation in der Phase vor dem Börsengang 12,25 % betrug und der durchschnittliche Anreizbetrag nach der Börsennotierung unter Berücksichtigung des Verwässerungseffekts 9,85 % betrug der Auflistung. Im Einklang mit der Forderung des Landes nach dem Aufbau eines hochqualifizierten Talentsystems und der Einrichtung unterstützender Anreizmaßnahmen haben börsennotierte Unternehmen, deren zentrale Wettbewerbsfähigkeit neue Produktivität darstellt, im Allgemeinen eine starke Nachfrage nach langfristigen Eigenkapitalanreizen, sodass die Gesamthöhe der Anreizquoten beträgt beträchtlich, was die feste Entschlossenheit widerspiegelt, ein Talentteam aufzubauen.
4. Der Vesting-Rhythmus ist vielfältig und „Variationsrhythmus“ mit gleichmäßiger Geschwindigkeit ist die gängige Wahl.
Abbildung 18: Statistiken zum Anreizrhythmus börsennotierter Unternehmen in der Informationstechnologiebranche der neuen Generation in Hongkong
Die Umfrage von Ernst & Young ergab, dass die neue Generation der in Hongkong notierten Unternehmen der Informationstechnologiebranche größtenteils einen vierjährigen Vesting-Zyklus anwendet und unterschiedliche Merkmale im Hinblick auf den Vesting-Rhythmus aufweist. 70 % der Stichprobenunternehmen entscheiden sich für einen einheitlichen Vesting-Rhythmus. Einige Unternehmen sind von dem Wunsch getrieben, die Unternehmensleistung zu steigern. Das Kapitalisierungsziel wird schrittweise erreicht und ein innovativer Meilenstein-Rhythmus für die Ausübung festgelegt, z. B. „ein kleiner Anteil der Ausübung, wenn das Unternehmen den Meilenstein für die Notierung erreicht + ein bestimmter Anteil der Ausübung nach 2 Jahren.“ Jahre“, „einmalige Vesting auf der Grundlage eines bestimmten, vom Unternehmen festgelegten Meilensteins“ usw. Um die qualitativ hochwertige Entwicklung des Unternehmens zu fördern, werden wir bessere langfristige Anreize bieten und die Entwicklung neuer Produktivkräfte fördern.
Abschluss
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Ernst & Young durch Untersuchungen zu staatseigenen Unternehmen, die durch börsennotierte Unternehmen repräsentiert werden, die von Zentralunternehmen kontrolliert werden, und zu Unternehmen, die durch die Informationstechnologiebranche der neuen Generation repräsentiert werden und die neue Produktivität als ihre zentrale Wettbewerbsfähigkeit betrachten, herausgefunden hat, dass neue Produktivität eine qualitativ hochwertige Entwicklung fördert Die Innovation langfristiger Eigenkapitalanreize und mehrerer Anreizmechanismen weist die folgenden Merkmale auf: allgemeine Einhaltung der Richtlinienanforderungen und flexible Innovation basierend auf der tatsächlichen Situation und den Entwicklungsanforderungen des Unternehmens, die Innovation, Nachhaltigkeit, Wachstum und Zurückhaltung demonstrieren. Da das Land neue Produktivitätsanforderungen stellt, begibt sich eine qualitativ hochwertige Entwicklung auf einen neuen Weg. Um die Schlüsselaufgaben der Verbesserung der Kernwettbewerbsfähigkeit von Unternehmen und der Verbesserung der Kernfunktionen zu erfüllen, ist es notwendig, den Enthusiasmus der Kerntalente in vollem Umfang zu mobilisieren Positionen von Unternehmen und fördern die Stärkung des Staatskapitals und des privaten Kapitals. Seien Sie besser und größer. Dies bedeutet auch, dass immer mehr Unternehmen mit langfristigen Eigenkapitalanreizen den Zinsmechanismus durch wirksame Anreize und Beschränkungen rationalisieren, die Unternehmensleistung steigern und Reformziele erreichen wollen. Untersuchungen des Ernst & Young-Teams ergaben, dass 91 % der ersten börsennotierten Unternehmen, die die Ausübung von Optionen bis 2023 angekündigt hatten, ihre organisatorischen Leistungsziele übertroffen haben. Langfristige Eigenkapitalanreize sind einer der wichtigsten Anreize, und die Unternehmen werden ermutigt Um Leistungsbeurteilungen und Anreizniveaus als Anreize zu bewerten, stimuliert es die Kreativität der Mitarbeiter und richtet sich aktiv an erstklassigen Unternehmen mit qualitativ hochwertiger Entwicklung aus, wodurch das endogene Wertwachstum des Unternehmens effektiv stimuliert wird.
Abbildung 19: Die Methodik für langfristige Aktienanreize von Ernst & Young
Diagramm 20: Das hochwertige Organisationsentwicklungsmodell von Ernst & Young im neuen Produktivitätsumfeld
Vor dem Hintergrund der neuen Qualitätsproduktivität in Verbindung mit den allgemeinen Anforderungen des Landes an eine qualitativ hochwertige Entwicklung bei der Formulierung und Umsetzung langfristiger Eigenkapitalanreizpläne für Zentralunternehmen und staatseigene börsennotierte Unternehmen sowie Unternehmen in Branchen, die mit neuer Qualitätsproduktivität verbunden sind, Sie sollten zunächst die relevanten Richtlinien vollständig nutzen und einhalten und gleichzeitig die Branchenmerkmale und internen Bedürfnisse des Unternehmens umfassend berücksichtigen und das Modell der langfristigen Eigenkapitalanreizmethode von Ernst & Young verwenden, um geeignete Anreizinstrumente zu kombinieren. Konzentrieren Sie sich bei der Auswahl der Anreizobjekte auf Kerntalente, die Gesamtmenge der Anreize ist beträchtlich und der Betrag ist angemessen reserviert, und die Zuschuss- und Vesting-Leistungsindikatoren sind. Erkunden Sie den Raum für Innovation bei der Auswahl und richten Sie verschiedene Indikatoren ein, die mit der Realität übereinstimmen Situation des Unternehmens und kann das Gewinnwachstum fördern und den langfristigen Eigenkapitalanreizmechanismus flexibel nutzen, um besser zur Unternehmensentwicklung beizutragen, das hochwertige Modell der Organisationsentwicklung von Ernst & Young im neuen normalen Umfeld zu nutzen, das Unternehmen zu optimieren und zu verbessern Organisationsentwicklungsmodell, das den Anforderungen neuer Produktivität und dem Trend einer qualitativ hochwertigen Entwicklung gerecht wird und Unternehmen dabei hilft, integrierte Organisationsreformen aus mehreren Dimensionen durchzuführen, wie z. B. organisatorische Veränderungen, Governance-Mechanismus, Eigenkapitalstruktur, langfristige Anreize und Marktwertmanagement . Upgraden Sie, um durch Förderung wirklich Stabilität zu erreichen, Qualität und Effizienz zu verbessern und den Gesamtwert des Unternehmens umfassend zu steigern.
Notiz:
[1] Referenz: „Bezüglich der Entwicklung neuer Produktivkräfte hat der Generalsekretär dies betont“
[2] Referenz: „Arbeitsbericht der Regierung 2024“
[3] Referenz: „Arbeitsbericht der Regierung 2024“
[4] Referenz: „Anwendung neuer Anforderungen an die Qualitätsproduktivität, um die Ausbildung erstklassiger innovativer Talente zu beschleunigen“
[5] Bezieht sich auf Ernst & Young (China) Business Consulting Co., Ltd., in diesem Artikel als „EY“ bezeichnet
[6] Da derzeit keine Unternehmen gemäß den Regeln von Kapitel 18C aufgeführt sind, verwenden wir als Beispielunternehmen in Hongkong notierte Unternehmen im Software-Dienstleistungsbereich und in anderen Branchen der Hang Seng-Branchenklassifikation
[7] A-Aktien-börsennotierte Unternehmen in China werden nach der Flush-Branchenklassifikation klassifiziert, und in Hongkong notierte Unternehmen werden nach der Hang-Seng-Branchensekundärklassifikation klassifiziert. Die folgenden Branchenklassifizierungsstandards stimmen damit überein.Alle in diesem Artikel verwendeten Diagrammdaten wurden vom Ernst & Young-Team auf der Grundlage öffentlicher Informationen wie Ankündigungen von Entwürfen für langfristige Aktienanreize, die von A-Aktien-börsennotierten Unternehmen in China herausgegeben wurden, und Börsenprospekten, die von in Hongkong notierten Unternehmen herausgegeben wurden, zusammengestellt und analysiert.
[8] Die Gesamtzahl der Mitarbeiter im Unternehmen wird aus der Gesamtzahl der Mitarbeiter im Unternehmen im Jahr der Ankündigung des Incentive-Entwurfs ermittelt.
[9] Referenz: „[Gutachten] Praktischer Weg zur Entwicklung und Gestaltung neuer Produktivität“
[10] Die Statistiken umfassen keine Stichprobenunternehmen, die Aktienwertsteigerungsrechte als Anreizinstrument nutzen
[11] EVA bezieht sich auf den wirtschaftlichen Mehrwert
[12] Referenz: „Konnotative Merkmale und Entwicklungsschwerpunkte neuer Produktivität“
[13] Die Gesamtzahl der Mitarbeiter des Unternehmens ist die Gesamtzahl der Mitarbeiter, die im Geschäftsbericht des Unternehmens für das Jahr der Börsennotierung angegeben ist.
[14] Referenz: „Konnotative Merkmale und Entwicklungsschwerpunkte neuer Produktivität“
Dieser Artikel wurde zu allgemeinen Informationszwecken verfasst und ist nicht als verlässliche Buchhaltungs-, Steuer-, Rechts- oder sonstige professionelle Beratung gedacht.Bitte lassen Sie sich konkret von Ihrem Berater beraten
(Dieser Artikel stammt von China Business News)
