Inteligência de ativos estatais | Inovação de incentivos de capital de longo prazo e múltiplos mecanismos de incentivo para promover o desenvolvimento de alta qualidade sob nova produtividade
2024-08-08
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Olhando para o passado de 2023, a economia do nosso país está na fase de recuperação económica pós-epidemia. Embora enfrente desafios graves, tem mostrado geralmente uma tendência de recuperação importantes em termos de nova produtividade representada por sistemas industriais modernos e inovações tecnológicas. emerge, que distingue Apesar das "inundações" e dos fortes estímulos de curto prazo, o país insiste em fazer progressos constantes na obtenção de um desenvolvimento de alta qualidade. Em 2024, a economia do nosso país ainda enfrentará a actual situação de oportunidades e desafios Como um nó chave para a concretização dos objectivos e tarefas do "14º Plano Quinquenal", ainda precisa de acumular continuamente poder endógeno. nova produtividade de qualidade como o núcleo e continuar a aderir inabalavelmente à meta de desenvolvimento de alta qualidade.
Na Segunda Sessão do 14º Comité Nacional da Conferência Consultiva Política do Povo Chinês[1], o país esclareceu ainda mais o objectivo do desenvolvimento da modernização das indústrias tradicionais e das novas forças produtivas, ou seja, "ambas as mãos devem ser agarradas e ambas as mãos devem ser forte", e a pesquisa básica e os fundamentos de aplicação devem ser fortalecidos. Pesquisar, lutar contra tecnologias essenciais e cultivar novas forças motrizes para o desenvolvimento de uma nova produtividade de qualidade.
Como “espinha dorsal” da economia nacional, as empresas estatais assumem missões importantes e tarefas árduas no processo de desenvolvimento de novas forças produtivas. Atualmente, as empresas estatais precisam melhorar o sistema de inovação, aumentar as capacidades de inovação, estimular a vitalidade da inovação, promover a integração profunda das cadeias de inovação da cadeia industrial e melhorar a tração da procura de tecnologia original, a oferta de fontes, a alocação de recursos e a transformação e capacidades de aplicação; através da otimização do layout e do ajuste estrutural, promover a concentração do capital estatal em indústrias emergentes estratégicas voltadas para o futuro e em indústrias futuras para melhorar continuamente a competitividade, a inovação, o controle, a influência e a resistência ao risco da economia estatal.
Sendo uma parte importante da economia nacional, as empresas privadas também desempenham um papel importante no processo de desenvolvimento de novas forças produtivas. É necessário implementar plenamente os pareceres e medidas de apoio para promover o desenvolvimento e o crescimento da economia privada, apoiar activamente os empresários a concentrarem-se no desenvolvimento inovador, ousar aventurar-se e investir[2], activar fortemente o potencial de desenvolvimento das empresas privadas, e em seguida, fortalecer a nova qualidade do desenvolvimento económico global do país. A força motriz da produtividade e os atributos de crescimento do desenvolvimento de alta qualidade impulsionaram o país para um novo nível.
No contexto da defesa do país da utilização de novas forças produtivas para alcançar um desenvolvimento de alta qualidade, há uma necessidade urgente de um grande número de talentos inovadores de alto nível para fornecer um apoio sólido aos talentos. mão de obra de qualidade para estabelecer uma base sólida para o desenvolvimento. O Relatório de Trabalho Governamental de 2024 [3] propôs a tarefa de “cultivar e utilizar talentos de uma forma abrangente” e enfatizou “acelerar o estabelecimento de um sistema de avaliação de talentos orientado por valor, habilidade e contribuição inovadores, e otimizar o reconhecimento e sistema de recompensa." O sistema de avaliação de talentos visa fornecer uma base científica para decisões de gestão de recursos humanos, tais como promoções e incentivos, medindo e avaliando sistematicamente as habilidades e qualidades dos talentos, de modo a selecionar talentos estratégicos que possam criar nova produtividade e aqueles que são proficientes em novos materiais de produção. Os talentos aplicados são utilizados pela empresa [4]; ao mesmo tempo, um sistema de recompensa de talentos de apoio também deve ser estabelecido em conformidade. interesses pessoais com o desenvolvimento da empresa. Como O sistema de avaliação de talentos e o mecanismo de incentivo de longo prazo são organicamente combinados. Os dois promovem-se mutuamente para ajudar o desenvolvimento de longo prazo da empresa. a empresa para criar mais produtividade nova e manter o desenvolvimento de alta qualidade.
Ernst & Young[5] combina os incentivos de capital de 20 empresas listadas em Hong Kong nas empresas cotadas controladas pelo Estado que emitiram incentivos de capital de longo prazo entre 2020 e 2023 e a indústria de tecnologia da informação de nova geração que corresponde às regras de listagem 18C[6] para discutir consigo a nova produtividade de qualidade. Insights sobre tendências de incentivos de capital a longo prazo e incentivos inovadores para múltiplos mecanismos de incentivo que promovam o desenvolvimento de alta qualidade:
Parte Um: Reformar o antigo e inovar, implementar políticas científicas - Pesquisa sobre o mecanismo de incentivo de capital de longo prazo de empresas listadas controladas por empresas centrais e insights sobre tendências
Gráfico 1: Distribuição da amostra de indústrias de empresas listadas controladas por empresas estatais[7]
Combinado com as principais políticas favoráveis emitidas pela Comissão de Supervisão e Administração de Ativos Estatais do Conselho de Estado (doravante denominado "Aviso nº 178"), regula e orienta efetivamente a implementação de planos de incentivos de capital de longo prazo para cotados empresas controladas por empresas centrais, ativa ainda mais o poder endógeno das empresas e fornece serviços de alta qualidade para as empresas. O desenvolvimento da qualidade contribui para o desenvolvimento da qualidade. A Ernst & Young pesquisou 99 empresas listadas controladas pelo Estado (doravante denominadas "empresas listadas" ou "empresas") que emitiram projetos de anúncios de incentivos de capital de longo prazo de 2020 a 2023, cobrindo os mercados de capitais nacionais e estrangeiros (ações A e Hong Kong ações) e 23 indústrias, entre as quais a indústria informática com mais divulgações (12 casos), que é dominada por novos fatores de produtividade como dados e poder computacional, destaca a grande importância atribuída aos incentivos ao talento. A Ernst & Young combinou o modelo de incentivos de capital de longo prazo com uma interpretação detalhada de oito dimensões, incluindo objetos de incentivo, ferramentas de incentivo, montantes de incentivos, fontes de capital, preços de incentivos, arranjos de ritmo, correlação de desempenho e mecanismos de saída, como segue:
Gráfico 2: Insights sobre os principais pontos dos incentivos patrimoniais de longo prazo para empresas listadas controladas por empresas estatais
1. Objetos de incentivo: reduzir o volume e melhorar a qualidade, focar nos incentivos principais
Gráfico 3: Estatísticas sobre o alcance dos incentivos para empresas listadas controladas por empresas estatais[8]
Na fase de desenvolvimento da nova produtividade de qualidade, os trabalhadores de maior qualidade, como primeiro elemento da nova produtividade de qualidade [9], são na sua maioria talentos líderes ou gestores seniores em empresas que dominam o conhecimento essencial. A pesquisa da Ernst & Young descobriu que as metas de incentivo de capital de longo prazo para empresas listadas controladas por empresas estatais concentram-se mais em diretores de empresas, gerentes seniores e na espinha dorsal de gestão, tecnologia e negócios que têm um impacto direto no desempenho operacional e no desenvolvimento sustentável da empresa. . Entre eles, a mediana da relação entre os objetos de incentivo e o número total de funcionários da empresa é de 5,87%, e o valor médio é de 8,09%. Do ponto de vista da distribuição da indústria, as indústrias com elevada proporção de incentivos também apresentam características óbvias de “nova produtividade”, especialmente a indústria da informação representada pelos computadores, com o valor mediano variando entre 11% e 15%.
2. Seleção de ferramentas: Ações restritas são preferidas e ferramentas inovadoras são introduzidas.
Gráfico 4: Estatísticas sobre utilização de ferramentas de incentivo por empresas listadas controladas por empresas estatais
A pesquisa da Ernst & Young descobriu que as empresas cotadas controladas por empresas centrais utilizam principalmente ações restritas como ferramentas de incentivo, representando 79,80% do tamanho da amostra. Isto deve-se principalmente ao facto de as ações restritas terem um bom equilíbrio entre restrições e incentivos, ou seja, as restrições duplas do período de ações restritas, que não podem ser negociadas no mercado e as restrições só podem ser levantadas quando as condições de desempenho acordadas são cumpridos, o que não só serve como um efeito vinculativo de talento relativamente a longo prazo, mas também incentiva as metas de incentivos a assumirem a responsabilidade pelo desempenho.
Ao mesmo tempo, com a introdução de novos requisitos de produtividade de qualidade, o desenvolvimento de alta qualidade das empresas públicas entrou numa nova jornada, e a necessidade de construir um sistema de talentos de alta qualidade e de apoiar medidas de incentivo tornou-se cada vez mais forte. A investigação da Ernst & Young concluiu que, com base no quadro dos requisitos da política de ferramentas de incentivo de capital a longo prazo, não faltam empresas que explorem e introduzam ferramentas de incentivo inovadoras para alcançar maior inovação e flexibilidade na formulação e implementação de planos de incentivos, e para melhor atrair e motivar talentos excepcionais. Alcançar o objectivo de melhorar a competitividade e a posição das empresas no mercado. Por exemplo, uma empresa cotada controlada por uma empresa estatal listada no Conselho de Inovação Científica e Tecnológica adoptou de forma inovadora o segundo tipo de acções restritas como ferramenta de incentivo. A principal característica do segundo tipo de ações restritas é que não há necessidade de contribuição antecipada de capital. Depois de cumpridas as condições do benefício, os beneficiários do incentivo podem investir nas ações da empresa ao preço da concessão e podem negociar livremente após o período restrito. Caso a empresa não estabeleça um período de lock-up, os objetos de incentivo poderão ser vendidos de acordo com a regulamentação pertinente após a conclusão do registro de ações. Na verdade, possui designs inovadores no âmbito de objetos de incentivo, valor do incentivo, preço de outorga, prazo de investimento. , etc., o que não só fortalece os incentivos a longo prazo. O efeito é melhorar a percepção da motivação.
3. Cota de incentivos: A proporção do valor total do incentivo é superior a 1%, e mais da metade possui cota reservada.
Gráfico 5: Estatísticas dos montantes de incentivos patrimoniais de longo prazo das empresas cotadas controladas por empresas centrais
A pesquisa da Ernst & Young constatou que o valor mediano do valor total do incentivo como proporção do patrimônio total da empresa quando o projeto foi anunciado era de 1,30%, e a média foi de 1,73% das empresas (65 empresas) implementaram o valor total; pela primeira vez superior a 1%, a maioria das quais eram empresas cotadas com pequena e média capitalização de mercado, mas também incluindo 9 empresas com uma capitalização de mercado superior a 50 mil milhões, seguem uma política flexível que pode aumentar para 3% para empresas cotadas com pequena e média capitalização de mercado e inovação tecnológica para atender às reais necessidades de desenvolvimento dessas empresas.
Gráfico 6: Estatísticas sobre reservas de cotas de incentivos patrimoniais de longo prazo para empresas listadas controladas por empresas estatais
Relativamente ao número de quotas reservadas, 67% das empresas optam por definir quotas reservadas, das quais 11% optam por definir quotas reservadas ao nível superior, ou seja, 20% são reservadas para atrair e motivar novos quadros principais. Combinada com a missão nacional de 2024 de continuar a trabalhar arduamente para melhorar o ambiente de desenvolvimento de talentos, pode-se constatar que os incentivos contínuos aos talentos das empresas cotadas nas empresas centrais não foram abrandados.
4. Fonte de capital: Mainstream adota colocação privada
A investigação da Ernst & Young concluiu que a emissão privada ainda é a principal fonte de incentivos de capital a longo prazo, representando 82%, e 10 empresas utilizam recompras no mercado secundário como fonte de ações. A emissão dirigida tornou-se a escolha principal devido à sua conveniência, por um lado, ou seja, a recompra no mercado secundário deve atender às condições de "não exceder 5% do total de ações" e "três anos de detenção" antes de poder ser usado como capital próprio, enquanto a colocação privada não tem tais restrições, por outro lado, a colocação privada é uma diluição conjunta de ações por todos os acionistas e pode reduzir a pressão financeira da empresa até certo ponto;
Gráfico 7: Estatísticas sobre as fontes de incentivos de capital de longo prazo implementados por empresas cotadas controladas por empresas centrais[10]
5. Preços de incentivo: a maioria das pessoas prefere 50% de desconto nos preços, o que é mais motivador.
A pesquisa da Ernst & Young constatou que entre as empresas que utilizam ações restritas, 55% escolhem que o preço da concessão não seja inferior a 50% do valor justo de mercado, refletindo a disposição da empresa em compartilhar dividendos de desenvolvimento de alta qualidade com beneficiários de incentivos; as empresas escolhem que o preço da outorga não seja inferior a 50% do valor justo de mercado Abaixo de 60% do valor justo de mercado, 20% das empresas devem-se ao preço das ações cair abaixo dos ativos líquidos. o preço não deve ser inferior a 60% do valor justo de mercado, e as demais empresas fazem suas próprias escolhas. Apenas 1% das empresas optam por atribuir um preço não inferior a 70% do valor justo de mercado.
Gráfico 8: Estatísticas sobre preços de concessão de incentivos de capital a longo prazo de empresas cotadas controladas por empresas públicas
6. Arranjo de ritmo: o modelo de propriedade “2+3” tornou-se a escolha principal
Gráfico 9: Estatísticas sobre ritmo de incentivos de empresas listadas controladas por empresas estatais
A pesquisa da Ernst & Young constatou que 35% das empresas anunciaram planos com validade de 60 meses e 53% das empresas anunciaram planos com validade de 72 meses. 98% das empresas escolhem o modelo "2+3", ou seja, o período de carência de 2 anos é adquirido uniformemente ao longo de 3 anos, e segue rigorosamente o "período de restrição de exercício/período de restrição de venda em princípio não inferior a 2 anos (24 meses). O período de validade do exercício/período de desbloqueio não deve ser inferior a 3 anos” requisito da apólice. Em termos de arranjos de ritmo, 84% das empresas seguem o requisito da política de “entrar em vigor em lotes em ritmo uniforme durante o período de exercício/período de desbloqueio”. As empresas listadas individuais são mais rigorosas com base na política, de acordo com 3:3”. Ritmo de aquisição de direitos :4 e 2:3:5, enquanto 12% das empresas listadas violaram os regulamentos da política e adquiriram direitos de acordo com o ritmo 4:3:3.
7. Correlação de desempenho: Vincule indicadores de desempenho ao conceder ou adquirir direitos, e as configurações dos indicadores impulsionam o alcance do desempenho
Gráfico 10: Estatísticas sobre condições de subvenção para empresas cotadas controladas por empresas públicas
A pesquisa da Ernst & Young constatou que os indicadores de desempenho da empresa são usados principalmente no momento da concessão e aquisição de direitos. 45% das empresas estabeleceram condições de desempenho de concessão, e os indicadores de desempenho relacionados são basicamente consistentes com as condições de desempenho de aquisição.
Gráfico 11: Estatísticas sobre as condições de propriedade das empresas cotadas controladas por empresas centrais
Em termos de definição de indicadores de atribuição, de forma a reflectir com maior precisão o estado operacional e as capacidades de criação de valor da empresa, a rendibilidade dos capitais próprios, a taxa de crescimento do lucro líquido e o EVA [11] são indicadores relativamente fáceis de calcular e compreender e são usado pela maioria das empresas listadas de empresas centrais. Amplamente utilizado, com frequências de uso de 84%, 65% e 75%, respectivamente. Além disso, em termos de indicadores de qualidade operacional, 10% das empresas inovaram indicadores em torno do sistema central de avaliação empresarial, das principais características empresariais das empresas cotadas e da própria gestão operacional da empresa, ou seja, estabelecendo "o quarto tipo de avaliação indicadores ", como intensidade de investimento em P&D, produtividade do trabalho da empresa principal, participação no mercado de produtos da empresa principal, proporção da escala de produtos especializados, taxa de rotatividade anual de contas a receber, proporção de receita de transações não relacionadas, valor de conclusão do indicador de avaliação de grupo/taxa de conclusão vinculada à relação de desbloqueio, etc., podem não apenas refletir a empresa. O planejamento estratégico e as características de gestão também podem tornar as condições de propriedade mais relevantes para o desenvolvimento de negócios da nova empresa e fortalecer ainda mais a orientação para o desenvolvimento de alta qualidade.
Gráfico 12: Estatísticas de referência sobre condições de propriedade de empresas cotadas controladas por empresas públicas
A pesquisa da Ernst & Young constatou que, ao selecionar o nível de benchmarking para as condições de aquisição de direitos, 97% das empresas optaram por avaliar o percentil 75 da empresa-alvo ou a média do setor, e apenas 3% das empresas compararam alguns indicadores com o nível mediano, refletindo o requisitos de política. Vemos que, sob a tendência de desenvolvimento de alta qualidade, o Estado exige que as empresas estatais se alinhem continuamente com o alto nível da indústria, alcancem o progresso mantendo a estabilidade e, ao mesmo tempo, façam avanços importantes, combinados com o. situação real da indústria em que a empresa está localizada, o avanço ordenado e a implementação de alta qualidade são realizados de acordo com as condições locais. Concentre-se realmente no desenvolvimento empresarial e alcance um desenvolvimento estável e progressivo.
8. Lidar com circunstâncias especiais: Acordos de saída estritamente definidos como um todo, com apenas algumas inovações moderadas baseadas nas condições reais
Gráfico 13: Estatísticas sobre “inovação” no tratamento de situações especiais
A pesquisa da Ernst & Young constatou que os requisitos da política de “os funcionários demitidos não exercerão seus direitos se não cumprirem o prazo de exercício e as condições de avaliação de desempenho” são geralmente seguidos. No entanto, 9% das empresas fizeram inovações moderadas no mecanismo de saída. nível, como disposições flexíveis que não atendam aos requisitos do mecanismo de saída no ano da demissão. O tempo de desbloqueio/aquisição será descontado de acordo com a contribuição individual e o prazo de mandato do ano de avaliação de desempenho correspondente, e não será descontado. ser descontados nos anos subsequentes. Esta medida pode não só evitar a abordagem “tamanho único”, que nega completamente as contribuições históricas dos trabalhadores, mas também garante a flexibilidade do mecanismo de incentivos.
Parte 2: Centenas de rivais competem pelo sucesso, e aqueles que se esforçam primeiro – Pesquisa sobre o mecanismo de incentivo de capital de longo prazo pré-IPO e percepções de tendências de empresas listadas em Hong Kong na nova geração da indústria de tecnologia da informação
A Ernst & Young combina o Capítulo 18C das "Regras de Listagem" do Conselho Principal da Bolsa de Valores de Hong Kong emitidas pela Bolsa de Valores de Hong Kong para atingir com precisão as empresas listadas em subdivisões representadas por indústrias de tecnologia especializadas, como "tecnologia da informação de nova geração". Ao mesmo tempo, tem uma compreensão profunda dos "atributos tecnológicos das ferramentas de produção". Com base na conotação básica de "identificar um sinal significativo de nova produtividade [12]", focamos em 20 empresas listadas em Hong Kong no indústria de tecnologia da informação de nova geração que corresponde ao Capítulo 18C das Regras de Listagem, do ponto de vista de objetos de incentivo, ferramentas de incentivo, valores de incentivo e ritmo. Dispôs 4 dimensões para conduzir uma interpretação detalhada da tendência de seu plano de incentivo de capital pré-IPO, do seguinte modo:
Gráfico 14: Insights sobre as tendências de incentivos de capital de longo prazo pré-IPO de empresas listadas em Hong Kong na indústria de tecnologia da informação de nova geração
1. Objetos de incentivo: O incentivo geral concentra-se no núcleo e os executivos seniores alcançam cobertura total
Gráfico 15: Estatísticas sobre o alcance das metas de incentivo para empresas listadas em Hong Kong na indústria de tecnologia da informação de nova geração [13]
Os instrumentos laborais de alta tecnologia servem como fonte de energia para uma nova produtividade [14], proporcionando uma base sólida para um desenvolvimento de alta qualidade. A pesquisa da Ernst & Young descobriu que o número médio de pessoas motivadas por empresas de tecnologia da informação de nova geração representa 14,89% do total de funcionários da empresa, e a média é de 16,75%. Os incentivos apresentam características óbvias de incentivos focados em termos de objetos de incentivo, isto é, com foco no nível de diretoria e Os executivos mencionados acima são incentivados, e os executivos seniores SVP/VP e superiores são totalmente incentivados. Pode-se observar que os executivos principais são uma força importante no desenvolvimento de alta qualidade da empresa, o que é. particularmente evidente em incentivos de capital de longo prazo.
2. Ferramentas de incentivo: Os incentivos combinados tornaram-se a tendência dominante e impulsionam a criação de desempenho
Gráfico 16: Estatísticas sobre a adoção de ferramentas de incentivo únicas/combinadas por empresas listadas em Hong Kong na indústria de tecnologia da informação de nova geração
A pesquisa da Ernst & Young descobriu que 40% das empresas optam por usar a ferramenta de incentivo combinada de "opções de ações + ações restritas/unidades de ações restritas" para incentivos. flutuações contínuas e transações de recuperação, por meio de opções de ações Orientar a criação e compartilhamento de valor "incremental", sobrepor ações restritas/unidades de ações restritas para incentivos especiais com base no desempenho ou vinculação de juros de longo prazo para talentos para atender às demandas de incentivo diversificadas e de vários níveis de funcionários na atual chamada nacional Sob a orientação de desenvolver vigorosamente uma produtividade de nova qualidade e continuar a promover o desenvolvimento de alta qualidade, a indústria de tecnologia da informação de nova geração, que utiliza a produtividade de nova qualidade como sua principal ferramenta de produção, coincide com um vigoroso estágio de desenvolvimento. Pode promover uma produtividade de nova qualidade, atraindo efetivamente funcionários para criar um desempenho incremental.
3. Valor do incentivo: O valor total dos incentivos antes da listagem é de cerca de 12%, proporcionando espaço efetivo para incentivos ao talento.
Gráfico 17: Estatísticas sobre cotas de incentivos de empresas listadas em Hong Kong na indústria de tecnologia da informação de nova geração
A pesquisa da Ernst & Young descobriu que o valor médio do incentivo para empresas listadas em Hong Kong na indústria de tecnologia da informação de nova geração foi de 12,25% na fase pré-IPO, e o valor médio do incentivo após a listagem foi de 9,85% após levar em conta o efeito de diluição de listagem. Em conformidade com a exigência do país de construir um sistema de talentos de alta qualidade e de estabelecer medidas de incentivo de apoio, as empresas cotadas com nova produtividade como a sua principal competitividade têm geralmente uma forte procura de incentivos de capital a longo prazo, pelo que o montante total das quotas de incentivo é considerável, refletindo a firme determinação em construir uma equipe de talentos.
4. O ritmo de aquisição é diversificado “ciclo de 4 anos” e “aquisição de velocidade uniforme” são escolhas comuns.
Gráfico 18: Estatísticas de ritmo de incentivos de empresas listadas em Hong Kong na indústria de tecnologia da informação de nova geração
O inquérito da Ernst & Young concluiu que a nova geração de empresas cotadas em Hong Kong na indústria das tecnologias de informação adopta maioritariamente um ciclo de aquisição de quatro anos, mostrando características diversificadas em termos de ritmo de aquisição. 70% das empresas da amostra escolhem um ritmo de aquisição uniforme. Algumas empresas são movidas pelo desejo de impulsionar o desempenho da empresa/ A meta de capitalização é gradualmente alcançada e um ritmo de aquisição de marco inovador é definido, como "uma pequena proporção de aquisição quando a empresa atinge o marco de listagem + uma proporção específica de aquisição após 2 anos", "aquisição única com base em um determinado marco decidido pela empresa", etc. Para promover o desenvolvimento de alta qualidade da empresa, forneceremos melhores incentivos de longo prazo e capacitaremos o desenvolvimento de novas forças produtivas.
Conclusão
Em resumo, através de pesquisas sobre empresas estatais representadas por empresas listadas controladas por empresas centrais e empresas representadas pela indústria de tecnologia da informação de nova geração que consideram a nova produtividade como sua principal competitividade, a Ernst & Young descobriu que a nova produtividade promove o desenvolvimento de alta qualidade. a inovação de incentivos de capital de longo prazo e múltiplos mecanismos de incentivo apresenta as seguintes características: conformidade geral com os requisitos políticos e inovação flexível com base na situação real e nos requisitos de desenvolvimento da empresa, demonstrando inovação, sustentabilidade, crescimento e contenção. À medida que o país apresenta novos requisitos de produtividade, o desenvolvimento de alta qualidade entra numa nova jornada. A fim de alcançar as tarefas principais de melhorar a competitividade central das empresas e melhorar as funções essenciais, é necessário mobilizar plenamente o entusiasmo dos talentos essenciais em áreas-chave. posições das empresas e promover o fortalecimento do capital estatal e do capital privado Ser melhor e maior. Isto também significa que cada vez mais empresas esperam utilizar incentivos de capital a longo prazo para racionalizar o mecanismo de juros com incentivos e restrições eficazes, impulsionar o desempenho empresarial e cumprir os objectivos de reforma. Um estudo da equipa da Ernst & Young concluiu que 91% do primeiro grupo de empresas cotadas que anunciaram o exercício de opções até 2023 excederam os seus objectivos de desempenho organizacional. Os incentivos de capital a longo prazo servem como um dos principais impulsionadores, e as empresas são encorajadas. avaliar avaliações de desempenho e níveis de incentivo como incentivos. Um importante ponto de partida para a implementação de padrões, estimula a criatividade dos funcionários e alinha-se ativamente com empresas de primeira classe com desenvolvimento de alta qualidade, estimulando efetivamente o crescimento do valor endógeno da empresa.
Figura 19: Metodologia de incentivo de capital de longo prazo da Ernst & Young
Gráfico 20: Modelo de desenvolvimento organizacional de alta qualidade da Ernst & Young no novo ambiente de produtividade
No contexto da nova produtividade de qualidade, combinada com os requisitos gerais do país para o desenvolvimento de alta qualidade, ao formular e implementar planos de incentivos de capital de longo prazo para empresas centrais e empresas estatais cotadas, e empresas em indústrias relacionadas com a nova produtividade de qualidade, eles devem primeiro fazer pleno uso e cumprir as políticas relevantes e, ao mesmo tempo, considerar de forma abrangente as características do setor e as necessidades internas da empresa, usando o modelo de metodologia de incentivo de capital de longo prazo da Ernst & Young para combinar com as ferramentas de incentivo apropriadas, concentrando-se nos talentos principais para selecionar objetos de incentivo, o valor total dos incentivos é considerável e o valor é adequadamente reservado, e os indicadores de desempenho de concessão e aquisição são Explorar o espaço para inovação durante a seleção, definir diversos indicadores que estejam alinhados com o real situação da empresa e pode promover o crescimento dos lucros e usar de forma flexível o mecanismo de incentivo de capital de longo prazo para melhor contribuir para o desenvolvimento corporativo; modelo de desenvolvimento organizacional para atender aos requisitos da nova produtividade e à tendência de desenvolvimento de alta qualidade, e ajudar as empresas a realizar reformas organizacionais integradas em múltiplas dimensões, como mudança organizacional, mecanismo de governança, estrutura de patrimônio, incentivos de longo prazo e gestão de valor de mercado . Atualize para realmente alcançar a estabilidade por meio da promoção, melhorar a qualidade e a eficiência e aumentar de forma abrangente o valor geral da empresa.
Observação:
[1] Referência: “No que diz respeito ao desenvolvimento de novas forças produtivas, o Secretário Geral enfatizou isso”
[2] Referência: "Relatório de Trabalho do Governo de 2024"
[3] Referência: "Relatório de Trabalho Governamental de 2024"
[4] Referência: "Aplicando novos requisitos de produtividade de qualidade para acelerar o treinamento de talentos inovadores de alto nível"
[5] Refere-se à Ernst & Young (China) Business Consulting Co., Ltd., referida como "EY" neste artigo.
[6] Como atualmente não há empresas listadas nas regras do Capítulo 18C, usamos empresas listadas em Hong Kong nos serviços de software e outros setores da Classificação da Indústria Hang Seng como empresas de amostra
[7] As empresas listadas com ações A na China são classificadas de acordo com a classificação da indústria Flush, e as empresas listadas em Hong Kong são classificadas de acordo com a classificação secundária da indústria Hang Seng. Os seguintes padrões de classificação da indústria são consistentes com isso.Todos os dados gráficos utilizados neste artigo foram compilados e analisados pela equipe da Ernst & Young com base em informações públicas, como anúncios de projetos de incentivos de capital de longo prazo emitidos por empresas listadas com ações A na China e prospectos de listagem emitidos por empresas listadas em Hong Kong.
[8] O número total de empregados da empresa é retirado do total de empregados da empresa no ano em que foi anunciada a minuta de incentivo.
[9] Referência: "[Opinião de especialistas] Caminho prático para desenvolver e formar uma nova produtividade"
[10] As estatísticas não incluem amostras de empresas que utilizam direitos de valorização de ações como ferramenta de incentivo
[11] EVA refere-se ao valor econômico agregado
[12] Referência: "Características Conotativas e Foco no Desenvolvimento da Nova Produtividade"
[13] O número total de funcionários da empresa é o número total de funcionários divulgado no relatório anual da empresa do ano de listagem.
[14] Referência: "Características Conotativas e Foco no Desenvolvimento da Nova Produtividade"
Este artigo foi escrito para fins de informação geral e não se destina a ser considerado como aconselhamento contábil, fiscal, jurídico ou outro aconselhamento profissional.Por favor, procure aconselhamento específico do seu consultor
(Este artigo vem do China Business News)
