noticias

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Goldman Sachs Group dijo en un informe del 5 de agosto que los fondos de cobertura centrados en el mercado japonés se enfrentaron a la mayor pérdida de rendimiento en un solo día en la historia de Goldman Sachs después de que los débiles datos de empleo de Estados Unidos y el aumento de las tasas de interés del Banco de Japón la semana pasada provocaron una fuerte caída. en los mercados bursátiles mundiales.

Al cierre de las operaciones asiáticas, el rendimiento del administrador de fondos de cobertura japonés centrado en el mercado cayó un 7,6% en los últimos tres días de negociación. Entre ellos, la caída del 3,7% del 5 de agosto fue la mayor caída de rendimiento en un solo día en el historial de Goldman Sachs. Los últimos tres días de negociación borraron las ganancias de todo el año de estos fondos de cobertura.

Según el último informe financiero del segundo trimestre, "Stock God" Buffett ha obtenido altos niveles de liquidez en el mercado de valores estadounidense al reducir significativamente sus tenencias en acciones como Apple. Sin embargo, ni siquiera el "dios de las acciones", al igual que otros fondos de cobertura, no puede escapar de las pérdidas causadas por la reciente caída de las acciones japonesas. Sin embargo, las cinco principales empresas comerciales japonesas en las que Buffett tiene participación todavía confían en las expectativas de ganancias de este año y en el crecimiento de los precios de las acciones.

El "Dios de las acciones" perdió una vez 13.000 millones de dólares en tres días

El 3 de agosto, hora local de Estados Unidos, el informe financiero del segundo trimestre publicado por la empresa de Buffett, Berkshire Hathaway, mostraba que había reducido sus tenencias de más de la mitad de las acciones de Apple y que el valor contable de sus acciones de Apple había caído un 51,69%. Al mismo tiempo, las reservas de efectivo de la empresa alcanzaron un récord de 276.900 millones de dólares al final del segundo trimestre. Se puede ver que antes de esta "Battle Royale" en el mercado de valores estadounidense, Buffett escapó con éxito de la cima por adelantado. Pero escapé del mercado de valores estadounidense, pero no pude escapar del mercado de valores japonés.

Los mercados bursátiles de Asia y el Pacífico se encontraron con el "lunes negro", y el índice Nikkei 225 registró su mayor caída en un solo día de la historia. Las cinco principales empresas comerciales japonesas propiedad de Buffett, a saber, Itochu Corporation, Marubeni Corporation, Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co. y Sumitomo Corporation, cayeron un 15%, 18%, 14%, 20% y 18% respectivamente el día 5. , lo que hizo que estas acciones cayeran en los últimos tres años. Las caídas acumuladas en cada día de negociación alcanzaron el 26,43%, 35,2%, 24,02%, 34,14% y 29,17% respectivamente, con una caída del valor total de mercado de aproximadamente 117,67 billones de yenes.Según la proporción de participación del 9% de Buffett en las cinco principales empresas comerciales, estos tres días de caída provocaron que el "dios de las acciones" Buffett perdiera alrededor de 2 billones de yenes (alrededor de 13.045 millones de dólares estadounidenses).Sin embargo, como el índice Nikkei repuntó alrededor del 10% el día 6, los precios de las acciones de las cinco principales empresas comerciales también subieron en general alrededor del 15% una hora después de la apertura.

Anteriormente, bajo la política monetaria ultralaxa a largo plazo del Banco de Japón, Berkshire ha obtenido una gran cantidad de yenes baratos mediante la emisión de bonos en yenes japoneses desde 2019, lo que se denomina comercio de arbitraje en yenes. Como ex socio de oro de Buffett, Munger una vez detalló los consejos de Buffett para invertir en acciones japonesas durante su vida: "La tasa de interés de Japón es del 0,5% anual y el período del préstamo es de 10 años. Las empresas japonesas en el extranjero están profundamente arraigadas. Poseen minas de cobre baratas. y caucho en el extranjero. Así que Buffett pidió prestado dinero en Japón a una tasa de interés del 0,5% e invirtió en acciones japonesas que tienen un dividendo del 5%, por lo que pueden generar mucho flujo de efectivo sin invertir en el país. economía real, sin pensar, sin nada. Simplemente recuéstese y observe cómo sube el Nikkei "Usando un dividendo del 5%, menos el costo de endeudamiento del 0,5% en yenes de Buffett, es decir, Buffett puede ganar un dividendo del 4,5% cada año simplemente "poniendo". departamento". Desde que emitió su primer bono en yenes japoneses en 2019, Berkshire se ha convertido en uno de los mayores emisores extranjeros de bonos en yenes japoneses y ha optado por emitir bonos japoneses 32 veces en las últimas 40 emisiones de bonos de la compañía. Según estadísticas incompletas, hasta ahora Berkshire ha emitido un total de aproximadamente 10.100 millones de dólares en bonos en yenes japoneses.

En base a esto, en agosto de 2020, Buffett realizó su primera inversión en las cinco principales empresas comerciales de Japón, con una inversión total de más de 6 mil millones de dólares y una proporción de participación del 5% en cada empresa. En abril de 2023, Buffett visitó Japón nuevamente después de 12 años y anunció que su índice de inversión y participación en las cinco principales empresas comerciales de Japón había aumentado al 7,4%. En ese momento, también reveló que la inversión en las cinco principales empresas comerciales de Japón era la inversión de Berkshire. Las cinco principales empresas comerciales de Japón fuera de los Estados Unidos tienen la mayor inversión. En junio del mismo año, Berkshire anunció que había aumentado su ratio de participación a más del 8,5%.

En febrero de este año, en una carta a los accionistas, Buffett reveló que Berkshire ya posee aproximadamente el 9% de las acciones de las cinco empresas comerciales antes mencionadas. Dijo que invertir en las cinco principales empresas comerciales se basa más en su constante filosofía de inversión, que es invertir en empresas con valoraciones bajas, altas tasas de dividendos y crecimiento estable. Estas empresas tienen fuertes flujos de caja y una gestión financiera prudente, lo que les permite mantener rendimientos estables en diferentes entornos de mercado. Al mismo tiempo, el negocio de la empresa también está relativamente diversificado y abarca múltiples campos, desde el comercio, la fabricación hasta los servicios financieros. El modelo de negocio diversificado puede mantener la rentabilidad y reducir los riesgos de inversión en diferentes condiciones de mercado. También dijo que seguirá manteniendo las acciones de las cinco principales empresas comerciales durante mucho tiempo y que planea mantenerlas durante 10 a 20 años.

Según los datos del informe de la compañía del 24 de febrero, la inversión de Berkshire en las cinco principales empresas comerciales ascendió a 1,6 billones de yenes. El valor de sus posiciones a finales de 2023 fue de 2,9 billones de yenes. El rendimiento en dólares estadounidenses no realizado a finales de año fue. 61%, alcanzando los 80 mil millones de dólares estadounidenses (aproximadamente 57,5 ​​mil millones de yuanes).

Cinco grandes casas comerciales mantienen sus previsiones de beneficios anuales

A medida que los precios de las acciones de Japón se desplomaron, las cinco principales empresas comerciales de Japón también anunciaron sucesivamente sus informes financieros del primer trimestre para el nuevo año fiscal (es decir, de abril a junio de 2024). Los resultados fueron mixtos, pero la mayoría aún superó las expectativas del mercado y mantuvo las expectativas de ganancias anuales.

Itochu Corporation es la última de las cinco en anunciar resultados. El informe trimestral publicado el día 5 mostró que el beneficio neto de la empresa comercial en el primer trimestre del nuevo año fiscal fue de 206,6 mil millones de yenes (aproximadamente 1,4 mil millones de dólares), una disminución del 3,1% con respecto al mismo período del año pasado y menor que el mercado. consenso de 219,1 mil millones de yenes. El beneficio neto del negocio de energía y productos químicos de la compañía cayó un 53%, principalmente debido al comercio de energía y a las ganancias de una reevaluación de su negocio de baterías de iones de litio el año pasado. Los resultados de Mitsubishi anunciados la semana pasada mostraron que el beneficio neto en el primer trimestre del nuevo año fiscal aumentó un 11,5% respecto al año anterior hasta 354,3 mil millones de yenes, gracias a la venta de sus acciones en las minas de carbón coquizable de Australia. El beneficio neto de Mitsui aumentó un 9,2% hasta los 276.100 millones de yenes, incluidas las ganancias por la venta de su participación en la central eléctrica de carbón Payton en Indonesia. El resultado fue inferior al pronóstico del mercado de 279,7 mil millones de yenes. Sumitomo Corporation informó una ganancia neta de 126,3 mil millones de yenes durante el trimestre, una disminución del 2,4% respecto al año anterior. El director financiero de Sumitomo Corporation, Reiji Morooka, dijo que las ganancias de la división de energía de la compañía aumentaron un 66% respecto al año anterior y "seguirán liderando el desempeño financiero desde el último trimestre (julio-septiembre)". El beneficio neto de Marubeni en el primer trimestre del nuevo año fiscal fue de 142.600 millones de yenes, un aumento del 0,9% respecto al año anterior. Las ganancias en la industria financiera, de leasing y de bienes raíces aumentaron un 161% interanual, en parte debido a las ganancias contables de la adquisición de acciones de Mizuho Leasing, porque el valor de los activos sujetos a la adquisición excedió el precio de compra.

Si bien los resultados no son una preocupación por el momento, Chiyo Takatori, estratega de Daiwa Securities, dijo que el precio de las acciones de la empresa comercial es más susceptible a las fluctuaciones monetarias que el índice bursátil de referencia más amplio. El yen se ha recuperado recientemente frente al dólar, beneficiando a estas casas comerciales en el primer trimestre, ya que generan ingresos de negocios fuera de Japón. Sin embargo, desde que el Banco de Japón anunció un aumento de las tasas de interés el 31 de julio y rara vez emitió un "halcón", el tipo de cambio del yen japonés se ha apreciado rápidamente. Una vez alcanzó 141,67 frente al dólar estadounidense el día 5 y rápidamente cayó a 146,28 el día 5. la mañana del día 6.

Sin embargo, las cinco principales casas comerciales ya han declarado anteriormente que la medida del Banco de Japón tendrá un impacto limitado en los futuros beneficios de la empresa, porque sus propias expectativas de beneficios anuales se basan en fijar las expectativas del tipo de cambio para este año fiscal entre 140 y 145. Chiyo Takatori dijo que el tipo de cambio del yen frente al dólar estadounidense está "cerca del nivel esperado por las empresas comerciales, lo que hará cada vez más difícil que las ganancias reales posteriores de las cinco principales empresas comerciales superen las expectativas". En los últimos informes trimestrales, las cinco principales empresas comerciales también mencionaron la incertidumbre del entorno empresarial, incluidos los tipos de cambio y los precios de las materias primas, así como el impacto de las elecciones estadounidenses. Hablando de la reciente y pronunciada caída de los precios de las acciones, el director financiero de Itochu, Tsuyoshi Hachimura, dijo: "Parte de la razón puede ser que el rápido aumento de los últimos seis meses ha retrocedido, pero enfatizó que la compañía aún puede lograr el éxito a través del crecimiento". y el compromiso de los accionistas para lograr un aumento en los precios de las acciones.