Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Ο Όμιλος Goldman Sachs ανέφερε σε έκθεσή του στις 5 Αυγούστου ότι τα hedge funds που επικεντρώνονται στην ιαπωνική αγορά αντιμετώπισαν τη μεγαλύτερη μονοήμερη απώλεια απόδοσης στην ιστορία της Goldman Sachs μετά τα αδύναμα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ και την αύξηση των επιτοκίων της Τράπεζας της Ιαπωνίας την περασμένη εβδομάδα προκάλεσαν απότομη πτώση. στα παγκόσμια χρηματιστήρια.

Από το κλείσιμο των συναλλαγών στην Ασία, η απόδοση του διαχειριστή hedge funds με επίκεντρο την ιαπωνική αγορά μειώθηκε κατά 7,6% τις τελευταίες τρεις ημέρες διαπραγμάτευσης. Μεταξύ αυτών, η πτώση 3,7% στις 5 Αυγούστου ήταν η μεγαλύτερη μονοήμερη πτώση απόδοσης στο ρεκόρ της Goldman Sachs.

Σύμφωνα με την τελευταία οικονομική έκθεση του δεύτερου τριμήνου, ο "Stock God" Buffett έχει εξαργυρώσει σε υψηλά επίπεδα στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ μειώνοντας σημαντικά τις συμμετοχές του σε μετοχές όπως η Apple. Ωστόσο, ακόμη και ο «θεός των μετοχών», όπως και άλλα hedge funds, δεν μπορεί να ξεφύγει από τις απώλειες που προκάλεσε η πρόσφατη βουτιά στις ιαπωνικές μετοχές. Ωστόσο, οι πέντε μεγάλες ιαπωνικές εμπορικές εταιρείες στις οποίες συμμετέχει ο Buffett εξακολουθούν να είναι βέβαιοι για τις προσδοκίες για τα κέρδη φέτος και την αύξηση των τιμών των μετοχών.

Ο "Stock God" έχασε κάποτε 13 δισεκατομμύρια δολάρια σε τρεις ημέρες

Στις 3 Αυγούστου, τοπική ώρα στις Ηνωμένες Πολιτείες, η οικονομική έκθεση δεύτερου τριμήνου που δημοσίευσε η εταιρεία του Μπάφετ, Berkshire Hathaway, έδειξε ότι είχε μειώσει τις κατοχές της σε περισσότερες από τις μισές μετοχές της Apple και η λογιστική αξία των μετοχών της Apple μειώθηκε κατά 51,69%. Ταυτόχρονα, τα ταμειακά αποθέματα της εταιρείας έφθασαν στο υψηλό ρεκόρ των 276,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο τέλος του δεύτερου τριμήνου. Μπορεί να φανεί ότι πριν από το "Battle Royale" στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ, ο Μπάφετ ξέφυγε με επιτυχία από την κορυφή εκ των προτέρων. Αλλά ξέφυγα από το χρηματιστήριο των ΗΠΑ, αλλά δεν μπορούσα να ξεφύγω από το ιαπωνικό χρηματιστήριο.

Τα χρηματιστήρια Ασίας-Ειρηνικού αντιμετώπισαν τη «Μαύρη Δευτέρα», με τον δείκτη Nikkei 225 να καταγράφει τη μεγαλύτερη μονοήμερη πτώση στην ιστορία. Οι πέντε μεγάλες ιαπωνικές εμπορικές εταιρείες που κατέχει ο Buffett, δηλαδή η Itochu Corporation, η Marubeni Corporation, η Mitsubishi Corporation, η Mitsui & Co. και η Sumitomo Corporation, υποχώρησαν κατά 15%, 18%, 14%, 20% και 18% αντίστοιχα την 5η , μειώνοντας αυτές τις μετοχές την τελευταία τριετία Οι σωρευτικές μειώσεις σε κάθε ημέρα διαπραγμάτευσης ανήλθαν σε 26,43%, 24,02%, 34,14% και 29,17% αντίστοιχα, με τη συνολική αγοραία αξία να υποχωρεί κατά περίπου 117,67 τρισ. γεν.Σύμφωνα με τον δείκτη μετοχών 9% του Buffett στις πέντε μεγάλες εμπορικές εταιρείες, αυτές οι τρεις ημέρες πτώσης προκάλεσαν τον «θεό των μετοχών» Buffett να χάσει περίπου 2 τρισεκατομμύρια γιεν (περίπου 13,045 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ).Ωστόσο, καθώς ο δείκτης Nikkei ανέκαμψε κατά περίπου 10% στις 6, οι τιμές των μετοχών των πέντε μεγάλων εμπορικών εταιρειών ανέκαμψαν γενικά κατά περίπου 15% μέσα σε μία ώρα μετά το άνοιγμα.

Προηγουμένως, στο πλαίσιο της μακροπρόθεσμης εξαιρετικά χαλαρής νομισματικής πολιτικής της Τράπεζας της Ιαπωνίας, η Berkshire απέκτησε μεγάλο ποσό φθηνού γιεν εκδίδοντας ομόλογα γιεν Ιαπωνίας από το 2019, που είναι το λεγόμενο εμπόριο αρμπιτράζ γιεν. Ως πρώην χρυσός συνεργάτης του Buffett, ο Munger κάποτε εξέθεσε τις συμβουλές του Buffett για επενδύσεις σε ιαπωνικές μετοχές κατά τη διάρκεια της ζωής του: "Το επιτόκιο της Ιαπωνίας είναι 0,5% ετησίως και η περίοδος δανείου είναι 10 χρόνια. Οι ιαπωνικές υπερπόντιες εταιρείες είναι βαθιά ριζωμένες. Έχουν φθηνά ορυχεία χαλκού Φυτεύσεις στο εξωτερικό και άλλοι φυσικοί πόροι Έτσι ο Μπάφετ δανείστηκε χρήματα στην Ιαπωνία με επιτόκιο 0,5% και επένδυσε σε ιαπωνικές μετοχές, έτσι ώστε να μπορούν να δημιουργήσουν πολλές ταμειακές ροές πραγματική οικονομία, χωρίς να το σκεφτείς, απλά ξαπλώστε και παρακολουθήστε τον Nikkei να ανεβαίνει «Χρησιμοποιώντας ένα μέρισμα 5%, μείον το κόστος δανεισμού του Buffett, δηλαδή, ο Buffett μπορεί να κερδίσει 4,5% μερίσματα κάθε χρόνο. διαμέρισμα". Από τότε που εξέδωσε το πρώτο της ομόλογο σε γιεν Ιαπωνίας το 2019, η Berkshire έγινε ένας από τους μεγαλύτερους εκδότες ομολόγων ιαπωνικού γιεν στο εξωτερικό και επέλεξε να εκδώσει ιαπωνικά ομόλογα 32 φορές στις τελευταίες 40 εκδόσεις ομολόγων της εταιρείας. Σύμφωνα με ελλιπή στατιστικά στοιχεία, μέχρι στιγμής, η Berkshire έχει εκδώσει συνολικά ομόλογα γιεν Ιαπωνίας αξίας περίπου 10,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ.

Με βάση αυτό, τον Αύγουστο του 2020, ο Buffett πραγματοποίησε την πρώτη του επένδυση στις πέντε μεγάλες εμπορικές εταιρείες της Ιαπωνίας, με συνολική επένδυση άνω των 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ και ποσοστό μετοχών 5% σε κάθε εταιρεία. Τον Απρίλιο του 2023, ο Μπάφετ επισκέφτηκε ξανά την Ιαπωνία μετά από 12 χρόνια και ανακοίνωσε ότι ο δείκτης επενδύσεων και μετοχών του στις πέντε μεγάλες εμπορικές εταιρείες της Ιαπωνίας είχε αυξηθεί στο 7,4%. Οι πέντε μεγάλες εμπορικές εταιρείες της Ιαπωνίας εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών. Τον Ιούνιο του ίδιου έτους, η Berkshire ανακοίνωσε ότι αύξησε το ποσοστό συμμετοχής της σε περισσότερο από 8,5%.

Τον Φεβρουάριο του τρέχοντος έτους, σε επιστολή του προς τους μετόχους, ο Buffett αποκάλυψε ότι η Berkshire κατέχει ήδη περίπου το 9% των μετοχών των προαναφερόμενων πέντε εμπορικών εταιρειών. Είπε ότι η επένδυση στις πέντε μεγάλες εμπορικές εταιρείες βασίζεται περισσότερο στη συνεπή επενδυτική του φιλοσοφία, η οποία είναι να επενδύει σε εταιρείες με χαμηλές αποτιμήσεις, υψηλά ποσοστά μερισμάτων και σταθερή ανάπτυξη. Αυτές οι εταιρείες έχουν ισχυρές ταμειακές ροές και συνετή οικονομική διαχείριση, που τους επιτρέπει να διατηρούν σταθερές αποδόσεις σε διαφορετικά περιβάλλοντα αγοράς. Ταυτόχρονα, οι δραστηριότητες της εταιρείας είναι επίσης σχετικά διαφοροποιημένες, καλύπτοντας πολλαπλούς τομείς, από το εμπόριο, τη μεταποίηση έως τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Είπε επίσης ότι θα συνεχίσει να κατέχει τις μετοχές των πέντε μεγάλων εμπορικών εταιρειών για μεγάλο χρονικό διάστημα και σχεδιάζει να τις κρατήσει για 10 έως 20 χρόνια.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της έκθεσης της εταιρείας στις 24 Φεβρουαρίου, η επένδυση της Berkshire στις πέντε μεγάλες εμπορικές εταιρείες ανήλθε συνολικά σε 1,6 τρισεκατομμύρια γιεν 61%, φτάνοντας τα 80 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ (περίπου 57,5 ​​δισεκατομμύρια γιουάν).

Πέντε μεγάλοι εμπορικοί οίκοι διατηρούν ετήσιες προβλέψεις κερδών

Καθώς οι τιμές των μετοχών της Ιαπωνίας έπεσαν κατακόρυφα, οι πέντε μεγάλες εμπορικές εταιρείες της Ιαπωνίας ανακοίνωσαν επίσης διαδοχικά τις οικονομικές τους εκθέσεις για το πρώτο τρίμηνο για το νέο οικονομικό έτος (δηλαδή από τον Απρίλιο έως τον Ιούνιο του 2024 τα αποτελέσματα ήταν μικτά, αλλά οι περισσότερες ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς και διατήρησαν τις προσδοκίες ετήσιων κερδών).

Η Itochu Corporation είναι η τελευταία από τις πέντε που ανακοινώνει αποτελέσματα. Η τριμηνιαία έκθεση που δημοσιεύτηκε στις 5 έδειξε ότι τα καθαρά κέρδη της εμπορικής εταιρείας το πρώτο τρίμηνο του νέου οικονομικού έτους ήταν 206,6 δισεκατομμύρια γιεν (περίπου 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ), μείωση 3,1% από την ίδια περίοδο πέρυσι και χαμηλότερα από την αγορά συναίνεση 219,1 δισ. γιεν. Τα καθαρά κέρδη στον κλάδο ενέργειας και χημικών της εταιρείας μειώθηκαν κατά 53%, κυρίως λόγω των συναλλαγών ενέργειας και των κερδών από την επανεκτίμηση της δραστηριότητας μπαταριών ιόντων λιθίου πέρυσι. Τα αποτελέσματα της Mitsubishi που ανακοινώθηκαν την περασμένη εβδομάδα έδειξαν ότι τα καθαρά κέρδη στο πρώτο τρίμηνο του νέου οικονομικού έτους αυξήθηκαν κατά 11,5% σε σχέση με το προηγούμενο έτος στα 354,3 δισεκατομμύρια γιεν, χάρη στην πώληση των μετοχών της στα αυστραλιανά ανθρακωρυχεία οπτανθρακοποίησης. Τα καθαρά κέρδη της Mitsui αυξήθηκαν κατά 9,2% στα 276,1 δισεκατομμύρια γιεν, συμπεριλαμβανομένων των κερδών από την πώληση του μεριδίου της στον σταθμό ηλεκτροπαραγωγής με καύση άνθρακα Payton στην Ινδονησία. Το αποτέλεσμα ήταν χαμηλότερο από την πρόβλεψη της αγοράς των 279,7 δισ. γιεν. Η Sumitomo Corporation ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 126,3 δισ. γιεν για το τρίμηνο, μείωση 2,4% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Ο Γενικός Οικονομικός Διευθυντής της Sumitomo Corporation, Reiji Morooka, δήλωσε ότι τα κέρδη του ενεργειακού τμήματος της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 66% σε σχέση με το προηγούμενο έτος και «θα συνεχίσουν να ηγούνται των οικονομικών επιδόσεων από το τελευταίο τρίμηνο (Ιούλιος-Σεπτέμβριος). Τα καθαρά κέρδη της Marubeni το πρώτο τρίμηνο του νέου οικονομικού έτους ήταν 142,6 δισ. γιεν, σημειώνοντας αύξηση 0,9% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Τα κέρδη στον κλάδο χρηματοδότησης, χρηματοδοτικής μίσθωσης και ακινήτων αυξήθηκαν κατά 161% σε ετήσια βάση, εν μέρει λόγω των λογιστικών κερδών από την απόκτηση μετοχών της Mizuho Leasing, επειδή η αξία των περιουσιακών στοιχείων που υπόκεινται στην απόκτηση υπερέβη την τιμή αγοράς.

Αν και τα αποτελέσματα δεν προκαλούν ανησυχία προς το παρόν, ο Chiyo Takatori, στρατηγικός αναλυτής της Daiwa Securities, είπε ότι η τιμή της μετοχής της εμπορικής εταιρείας είναι πιο επιρρεπής στις συναλλαγματικές διακυμάνσεις από τον ευρύτερο δείκτη αναφοράς μετοχών. Το γεν μόλις πρόσφατα ανέκαμψε έναντι του δολαρίου, ωφελώντας αυτούς τους εμπορικούς οίκους το πρώτο τρίμηνο, καθώς παράγουν έσοδα από επιχειρήσεις εκτός Ιαπωνίας. Ωστόσο, από τότε που η Τράπεζα της Ιαπωνίας ανακοίνωσε αύξηση των επιτοκίων στις 31 Ιουλίου και σπάνια εξέδωσε «γεράκι», η ισοτιμία του γιεν της Ιαπωνίας ανατιμήθηκε ραγδαία. το πρωί της 6ης.

Ωστόσο, οι πέντε μεγάλοι εμπορικοί οίκοι έχουν δηλώσει προηγουμένως ότι η κίνηση της Τράπεζας της Ιαπωνίας θα έχει περιορισμένο αντίκτυπο στα μελλοντικά κέρδη της εταιρείας, επειδή οι ίδιες οι ετήσιες προσδοκίες τους για τα κέρδη βασίζονται στον καθορισμό των προσδοκιών για τη συναλλαγματική ισοτιμία για αυτό το οικονομικό έτος μεταξύ 140 και 145. Ο Chiyo Takatori είπε ότι η συναλλαγματική ισοτιμία του γιεν έναντι του δολαρίου ΗΠΑ είναι «κοντά στο επίπεδο που αναμένουν οι εμπορικές εταιρείες, γεγονός που θα κάνει όλο και πιο δύσκολο για τα επόμενα πραγματικά κέρδη των πέντε μεγάλων εμπορικών εταιρειών να ξεπεράσουν τις προσδοκίες». Στις τελευταίες τριμηνιαίες εκθέσεις, οι πέντε μεγάλες εμπορικές εταιρείες ανέφεραν επίσης την αβεβαιότητα του επιχειρηματικού περιβάλλοντος, συμπεριλαμβανομένων των συναλλαγματικών ισοτιμιών και των τιμών των εμπορευμάτων, καθώς και τον αντίκτυπο των εκλογών στις ΗΠΑ. Μιλώντας για την πρόσφατη απότομη πτώση των τιμών των μετοχών, ο οικονομικός διευθυντής της Itochu, Tsuyoshi Hachimura, είπε: «Μέρος του λόγου μπορεί να είναι ότι η ταχεία άνοδος τους τελευταίους έξι μήνες έχει υποχωρήσει, αλλά τόνισε ότι η εταιρεία μπορεί ακόμα να επιτύχει επιτυχία μέσω της ανάπτυξης και τη δέσμευση των μετόχων να επιτύχουν αύξηση των τιμών των μετοχών.