Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Goldman Sachs Group сообщила в отчете от 5 августа, что хедж-фонды, ориентированные на японский рынок, столкнулись с самым большим однодневным падением производительности в истории Goldman Sachs после того, как слабые данные по занятости в США и повышение процентной ставки Банком Японии на прошлой неделе спровоцировали резкое снижение. на мировых фондовых рынках.

По состоянию на завершение азиатских торгов результативность менеджера японского хедж-фонда, ориентированного на рынок, за последние три торговых дня снизилась на 7,6%. Среди них падение на 3,7% 5 августа стало самым большим однодневным падением показателей за всю историю Goldman Sachs. Последние три торговых дня свели на нет годовую прибыль этих хедж-фондов.

Согласно последнему финансовому отчету за второй квартал, «Бог акций» Баффет получил большую прибыль на фондовом рынке США, значительно сократив свои вложения в акции, такие как Apple. Однако даже «фондовый бог», как и другие хедж-фонды, не может избежать потерь, вызванных недавним падением японских акций. Однако пять крупнейших японских торговых компаний, в которых имеет долю Баффет, по-прежнему уверены в ожидаемой прибыли в этом году и росте цен на акции.

«Бог акций» однажды потерял 13 миллиардов долларов за три дня

3 августа по местному времени в США финансовый отчет за второй квартал, опубликованный компанией Баффета Berkshire Hathaway, показал, что она сократила свои владения более чем половиной акций Apple, а балансовая стоимость ее акций Apple упала на 51,69%. В то же время денежные резервы компании достигли рекордного уровня в $276,9 млрд на конец второго квартала. Видно, что перед этой «королевской битвой» на фондовом рынке США Баффет заранее успешно сбежал с вершины. Но я сбежал с фондового рынка США, но я не смог сбежать с фондового рынка Японии.

Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона пережили «черный понедельник», когда индекс Nikkei 225 зафиксировал самое большое однодневное снижение в истории. Пять крупнейших японских торговых компаний, принадлежащих Баффету, а именно Itochu Corporation, Marubeni Corporation, Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co. и Sumitomo Corporation, упали на 15%, 18%, 14%, 20% и 18% соответственно 5-го числа. , что привело к снижению этих акций за последние три года. Совокупное снижение за каждый торговый день достигло 26,43%, 35,2%, 24,02%, 34,14% и 29,17% соответственно, при этом общая рыночная стоимость упала примерно на 117,67 триллиона иен.Согласно доле владения Баффетом 9% в пяти крупнейших торговых компаниях, эти три дня спада привели к тому, что «бог акций» Баффет потерял около 2 триллионов иен (около 13,045 миллиардов долларов США).Однако, поскольку индекс Nikkei вырос примерно на 10% 6-го числа, цены на акции пяти крупнейших торговых компаний Marubeni также в целом выросли примерно на 15% в течение часа после открытия.

Ранее, в рамках долгосрочной сверхмягкой денежно-кредитной политики Банка Японии, Berkshire получила большое количество дешевой иены путем выпуска облигаций в японской иене с 2019 года, что представляет собой так называемую арбитражную торговлю с иеной. Будучи бывшим золотым партнером Баффета, Мангер однажды подробно изложил советы Баффета по инвестированию в японские акции при его жизни: «Процентная ставка в Японии составляет 0,5% в год, а срок кредита — 10 лет. Японские зарубежные компании имеют глубокие корни. Они владеют дешевыми медными рудниками. плантации и другие природные ресурсы за границей. Поэтому Баффет взял деньги в долг в Японии под процентную ставку 0,5% и вложил деньги в японские акции с дивидендами в размере 5%, поэтому они могут генерировать большой денежный поток, не инвестируя в них. реальная экономика, не думая, ничего не думая. Просто лежите и наблюдайте за ростом Nikkei. «Используя дивиденды в размере 5% за вычетом стоимости заимствования Баффета в размере 0,5%, то есть Баффет может зарабатывать 4,5% дивидендов каждый год, просто «закладывая». плоский". С момента выпуска своих первых облигаций в японских иенах в 2019 году Berkshire стала одним из крупнейших зарубежных эмитентов облигаций в японских иенах и решила выпускать японские облигации 32 раза из последних 40 выпусков облигаций компании. По неполным статистическим данным, на данный момент Berkshire выпустила облигаций японских иен на сумму около 10,1 млрд долларов США.

Исходя из этого, в августе 2020 года Баффет сделал свои первые инвестиции в пять крупнейших торговых компаний Японии с общим объемом инвестиций более 6 миллиардов долларов США и долей владения 5% в каждой компании. В апреле 2023 года Баффет снова посетил Японию спустя 12 лет и объявил, что его доля инвестиций и акций в пяти крупнейших торговых компаниях Японии увеличилась до 7,4%. В то время он также сообщил, что инвестиции в пять крупнейших торговых компаний Японии были инвестициями Berkshire. Пять крупнейших торговых компаний Японии за пределами США. В июне того же года Berkshire объявила, что увеличила долю своих акций более чем до 8,5%.

В феврале этого года в письме акционерам Баффет сообщил, что Berkshire уже владеет примерно 9% акций вышеупомянутых пяти торговых компаний. Он сказал, что инвестирование в пять крупнейших торговых компаний в большей степени основано на его последовательной инвестиционной философии, которая заключается в инвестировании в компании с низкой оценкой стоимости, высокими ставками дивидендов и стабильным ростом. Эти компании имеют сильные денежные потоки и разумное финансовое управление, что позволяет им поддерживать стабильную прибыль в различных рыночных условиях. В то же время бизнес компании также относительно диверсифицирован и охватывает множество сфер: от торговли, производства до финансовых услуг. Диверсифицированная бизнес-модель может поддерживать прибыльность и снижать инвестиционные риски в различных рыночных условиях. Он также заявил, что продолжит владеть акциями пяти крупнейших торговых компаний в течение длительного времени и планирует удерживать их от 10 до 20 лет.

Согласно данным отчета компании на 24 февраля, инвестиции Berkshire в пять крупнейших торговых компаний составили 1,6 трлн иен. Стоимость ее позиций к концу 2023 года составила 2,9 трлн иен. Нереализованная доходность в долларах США на конец года составила. 61%, достигнув 80 миллиардов долларов США (около 57,5 ​​миллиардов юаней).

Пять крупнейших торговых домов сохранили годовые прогнозы прибыли

Поскольку цены на акции Японии резко упали, пять крупнейших торговых компаний Японии также последовательно объявили свои финансовые отчеты за первый квартал за новый финансовый год (то есть с апреля по июнь 2024 года). Результаты были неоднозначными, но большинство из них все же превзошли ожидания рынка и сохранили ожидания годовой прибыли.

Itochu Corporation последней из пяти объявила результаты. Квартальный отчет, опубликованный 5-го числа, показал, что чистая прибыль торговой компании в первом квартале нового финансового года составила 206,6 млрд иен (приблизительно 1,4 млрд долларов США), что на 3,1% меньше, чем за аналогичный период прошлого года, и ниже рынка. консенсус в размере 219,1 млрд иен. Чистая прибыль энергетического и химического бизнеса компании упала на 53%, в основном из-за торговли энергией и прибыли от переоценки бизнеса по производству литий-ионных аккумуляторов в прошлом году. Результаты Mitsubishi, объявленные на прошлой неделе, показали, что чистая прибыль в первом квартале нового финансового года выросла на 11,5% по сравнению с предыдущим годом до 354,3 млрд иен благодаря продаже ее акций австралийских угольных шахт. Чистая прибыль Mitsui выросла на 9,2% до 276,1 млрд иен, включая прибыль от продажи доли в угольной электростанции Payton в Индонезии. Результат оказался ниже прогноза рынка в 279,7 млрд иен. Sumitomo Corporation сообщила о чистой прибыли в размере 126,3 млрд иен за квартал, что на 2,4% меньше, чем в предыдущем году. Финансовый директор Sumitomo Corporation Рейджи Морока заявил, что прибыль энергетического подразделения компании увеличилась на 66% по сравнению с предыдущим годом и «продолжит лидировать по финансовым показателям последнего квартала (июль-сентябрь)». Чистая прибыль Marubeni в первом квартале нового финансового года составила 142,6 млрд иен, что на 0,9% больше, чем в предыдущем году. Прибыль в сфере финансов, лизинга и недвижимости выросла на 161% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, отчасти за счет бухгалтерской прибыли от приобретения акций Mizuho Leasing, поскольку стоимость активов, подлежащих приобретению, превысила цену покупки.

Хотя результаты пока не вызывают беспокойства, Чиё Такатори, стратег Daiwa Securities, заявил, что цена акций торговой компании более восприимчива к колебаниям валютных курсов, чем более широкий эталонный фондовый индекс. Иена лишь недавно восстановилась по отношению к доллару, что принесло пользу этим торговым домам в первом квартале, поскольку они получают доход от бизнеса за пределами Японии. Однако, поскольку Банк Японии объявил о повышении процентной ставки 31 июля и редко выпускал «ястреб», обменный курс японской иены быстро укрепился. Однажды он достиг 141,67 по отношению к доллару США 5-го числа, а затем быстро упал до 146,28. утро 6-го числа.

Однако пять крупнейших торговых домов ранее заявляли, что этот шаг Банка Японии окажет ограниченное влияние на будущие доходы компании, поскольку их ожидания годовой прибыли сами по себе основаны на установлении ожидаемого обменного курса на этот финансовый год между 140 и 145. Чиё Такатори заявила, что обменный курс иены по отношению к доллару США «близок к уровню, ожидаемому торговыми компаниями, из-за чего последующим фактическим доходам пяти крупнейших торговых компаний будет все труднее превзойти ожидания». В последних квартальных отчетах пять крупнейших торговых компаний также упомянули неопределенность деловой среды, включая обменные курсы и цены на сырье, а также влияние выборов в США. Говоря о недавнем резком падении цен на акции, финансовый директор Itochu Цуёси Хачимура сказал: «Отчасти причина может заключаться в том, что быстрый рост за последние шесть месяцев пошел на убыль, но он подчеркнул, что компания все еще может добиться успеха за счет роста». и обязательство акционеров добиться роста цен на акции.