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골드만삭스그룹은 8월 5일 보고서를 통해 미국 고용지표 부진과 지난주 일본은행 금리 인상으로 급격한 하락세를 촉발한 뒤 일본 시장에 주력하는 헤지펀드가 골드만삭스 역사상 일일 최대 일일 실적 손실을 입었다고 밝혔다. 글로벌 주식 시장에서.

아시아 거래 마감 현재 일본 시장 중심 헤지펀드 매니저의 실적은 지난 3거래일 동안 7.6% 하락했다. 그 중 8월 5일의 3.7% 하락은 골드만삭스 기록 중 가장 큰 일일 실적 하락으로, 지난 3거래일 동안 이들 헤지펀드의 연간 이익이 모두 사라졌습니다.

최근 2분기 재무보고서에 따르면 '주식의 신' 버핏은 애플 등 주식 보유량을 대폭 줄여 미국 주식시장에서 높은 수준의 현금을 회수했다. 하지만 '주식의 신'도 여타 헤지펀드와 마찬가지로 최근 일본 증시 급락으로 인한 손실은 피할 수 없다. 그러나 버핏이 지분을 갖고 있는 일본 5대 종합상사는 여전히 올해 이익 기대치와 주가 상승에 대해 자신감을 갖고 있다.

'주식의 신'은 사흘 만에 130억 달러 손실을 본 적도 있다.

미국 현지 시간인 8월 3일, 버핏의 회사인 버크셔 해서웨이가 발표한 2분기 재무보고서에 따르면 애플 주식의 절반 이상 보유량을 줄였고, 애플 주식의 장부가치는 51.69%나 하락했다. 동시에 회사의 현금 보유액은 2분기 말 기준 2,769억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 버핏은 미국 증시 '배틀로얄'을 앞두고 사전에 정상탈출에 성공한 것으로 볼 수 있다. 그런데 미국 주식시장에서는 탈출했지만, 일본 주식시장에서는 탈출하지 못했습니다.

아시아태평양 주식시장은 '검은 월요일'을 맞이했으며, 닛케이 225 지수는 역사상 최대 일일 하락폭을 기록했습니다. 버핏이 보유한 일본 5대 무역회사인 이토추상사, 마루베니상사, 미쓰비시상사, 미쓰이상사, 스미토모상사가 5일 각각 15%, 18%, 14%, 20%, 18% 하락했다. 이로 인해 지난 3년간 이들 주식은 하락세를 보였으며, 거래일별 누적 하락폭은 각각 26.43%, 35.2%, 24.02%, 34.14%, 29.17%에 달해 전체 시가총액은 약 117조6700억엔 감소했다.버핏의 5대 무역회사 지분율 9%에 따르면, 이 사흘간의 하락세로 인해 '주식의 신' 버핏은 약 2조엔(약 130억4500만달러)의 손실을 입었다.그러나 6일 닛케이지수가 10% 가량 반등하면서 주요 5개 상사 주가도 개장 1시간 만에 대체로 15% 정도 반등했다.

앞서 버크셔는 일본은행의 장기 초완화 통화정책 하에 2019년부터 일본 엔화채권을 발행해 값싼 엔화를 대량으로 벌어들이는 이른바 엔차익거래를 벌여왔다. 버핏의 전 황금 파트너였던 멍거는 버핏이 일생 동안 일본 주식에 투자하는 요령을 자세히 설명한 적이 있다. 그래서 버핏은 일본에서 0.5% 이자율로 돈을 빌려 일본 주식에 투자했는데, 이 주식들은 배당금이 5%여서 투자하지 않고도 많은 현금흐름을 창출할 수 있었습니다. 아무것도 생각하지 않고 그냥 누워서 닛케이 상승을 지켜보세요. "5% 배당금에 버핏의 0.5% 차입 비용을 뺀 것, 즉 버핏은 누워만 있어도 매년 4.5%의 배당금을 벌 수 있습니다. 평평한". 버크셔는 2019년 최초의 일본 엔화 채권을 발행한 이후 최대 규모의 해외 일본 엔화 채권 발행사 중 하나가 되었으며, 회사의 지난 40번의 채권 발행 중 32번의 일본 채권 발행을 선택했습니다. 불완전한 통계에 따르면 지금까지 버크셔는 총 약 101억 달러 상당의 일본 엔화 채권을 발행했습니다.

이를 바탕으로 버핏은 2020년 8월 일본 5대 무역회사에 첫 투자를 했고, 총 투자액은 60억 달러가 넘고, 각 회사의 지분율은 5%다. 2023년 4월 버핏은 12년 만에 다시 일본을 방문해 일본 5대 무역회사에 대한 투자와 지분율이 7.4%로 늘어났다고 발표했다. 당시 일본 5대 무역회사에 대한 투자는 버크셔의 투자였다고도 밝혔다. 미국 이외의 일본 5대 무역회사가 투자액이 가장 많습니다. 같은 해 6월 버크셔는 지분율을 8.5% 이상으로 늘렸다고 발표했다.

올해 2월 버핏은 주주들에게 보낸 서한에서 버크셔가 이미 위에서 언급한 5개 무역회사 주식의 약 9%를 보유하고 있다고 밝혔습니다. 그는 5대 상사에 대한 투자는 낮은 가치, 높은 배당률, 안정적인 성장을 보이는 기업에 투자한다는 그의 일관된 투자 철학에 더 기반을 두고 있다고 말했다. 이들 회사는 탄탄한 현금 흐름과 신중한 재무 관리를 통해 다양한 시장 환경에서도 안정적인 수익을 유지할 수 있습니다. 동시에 회사의 사업도 무역, 제조, 금융 서비스 등 다양한 분야를 포괄하여 상대적으로 다각화되어 있습니다. 다각화된 비즈니스 모델은 다양한 시장 상황에서 수익성을 유지하고 투자 위험을 줄일 수 있습니다. 또 5대 무역회사의 주식을 장기간 보유할 예정이며, 10~20년 동안 보유할 계획이라고 밝혔다.

2월 24일 회사 보고 자료에 따르면, 버크셔가 5개 주요 무역 회사에 투자한 금액은 총 1조 6천억 엔으로, 2023년 말 기준 미실현 금액은 2조 9천억 엔이었습니다. 61%로 800억 달러(약 575억 위안)에 달한다.

5개 주요 무역회사, 연간 이익 전망 유지

일본 주가가 폭락하면서 일본의 5대 무역회사도 새 회계연도(즉, 2024년 4월~6월) 1분기 재무보고서를 잇달아 발표했지만, 대부분은 여전히 ​​시장 기대치를 뛰어넘었고 연간 이익 기대치를 유지했습니다.

Itochu Corporation은 5개 기업 중 마지막으로 결과를 발표했습니다. 지난 5일 발표된 분기 보고서에 따르면, 새 회계연도 1분기 무역회사의 순이익은 2,066억엔(약 14억 달러)으로 지난해 같은 기간보다 3.1% 감소해 시장보다 낮았다. 합의액은 2,191억엔. 회사의 에너지 및 화학 사업의 순이익은 주로 에너지 거래와 작년 리튬 이온 배터리 사업 재평가 이익으로 인해 53% 감소했습니다. 지난 주 발표된 미쓰비시 실적에 따르면, 호주 원료탄 광산 지분 매각에 힘입어 새 회계연도 1분기 순이익이 전년 대비 11.5% 증가한 3,543억엔을 기록했다. Mitsui의 순이익은 인도네시아 Payton 석탄 화력 발전소 지분 매각 이익을 포함하여 9.2% 증가한 2,761억 엔을 기록했습니다. 이는 시장 전망치 2,797억엔을 하회한 실적이다. 스미토모상사(Sumitomo Corporation)는 이번 분기 순이익이 전년도보다 2.4% 감소한 1,263억엔을 기록했다고 발표했습니다. 스미토모 상사(Sumitomo Corporation)의 모로오카 레이지(Reiji Morooka) 최고재무책임자(CFO)는 회사의 에너지 부문 수익이 전년 대비 66% 증가했으며 "최근 분기(7~9월)부터 계속해서 재무 성과를 주도할 것"이라고 말했습니다. Marubeni의 새 회계연도 1분기 순이익은 1,426억 엔으로 전년 대비 0.9% 증가했습니다. 금융, 임대 및 부동산 산업의 이익은 부분적으로 Mizuho Leasing 주식 인수에 따른 회계 이익에 힘입어 전년 대비 161% 증가했습니다. 이는 인수 대상 자산의 가치가 구매 가격을 초과했기 때문입니다.

다이와 증권의 전략가 다카토리 치요는 결과가 당분간 우려되지는 않지만 무역 회사의 주가는 광범위한 벤치마크 주가 지수보다 환율 변동에 더 민감하다고 말했습니다. 엔화는 최근에야 달러 대비 반등했고, 일본 외 지역에서 수익을 창출하는 무역회사들이 1분기에 이익을 얻었습니다. 그러나 일본은행이 지난 7월 31일 금리인상을 발표한 뒤 좀처럼 '매'를 내지 않자 엔화 환율은 지난 5일 미국 달러 대비 141.67달러까지 치솟았다가 2019년 1월 146.28달러까지 급락했다. 6일 아침.

그러나 5개 주요 무역회사는 이전에 일본은행의 움직임이 회사의 미래 수익에 제한적인 영향을 미칠 것이라고 밝힌 바 있습니다. 왜냐하면 그들의 연간 이익 기대 자체가 이번 회계연도의 환율 기대치를 140에서 145 사이로 설정하는 것을 기반으로 하기 때문입니다. 다카토리 치요 씨는 "엔화 대비 미국 달러 환율은 무역회사가 기대하는 수준에 가깝다"며 "이로 인해 주요 5개 무역회사의 차후 실제 수익이 기대치를 뛰어넘는 것은 점점 더 어려워질 것"이라고 말했다. 최근 분기별 보고서에서도 주요 5개 무역회사는 환율, 원자재 가격 등 경영 환경의 불확실성과 미국 선거 영향 등을 언급했다. 이토추의 하치무라 츠요시 최고재무책임자(CFO)는 최근 주가 급락에 대해 "지난 6개월간 급격한 상승세가 주춤한 것도 이유 중 하나일 수 있다"면서도 "회사는 여전히 성장을 통해 성공할 수 있다"고 강조했다. 그리고 주가 상승을 달성하기 위한 주주의 약속.