uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Goldman Sachs Group sanoi 5. elokuuta julkaisemassaan raportissa, että Japanin markkinoille keskittyvät hedge-rahastot kohtasivat Goldman Sachsin historian suurimman yhden päivän tuottotappion sen jälkeen, kun Yhdysvaltain heikot työllisyystiedot ja Japanin keskuspankin viime viikon koronnosto aiheuttivat jyrkän laskun. globaaleilla osakemarkkinoilla.

Aasian kaupankäynnin päättyessä Japanin markkinakeskeisen hedge-rahastonhoitajan tulos laski 7,6 % viimeisen kolmen kaupankäyntipäivän aikana. Näistä 3,7 %:n pudotus 5. elokuuta oli Goldman Sachsin ennätysten suurin yhden päivän tuoton pudotus. Kolme viimeistä kaupankäyntipäivää pyyhkivät pois näiden hedge-rahastojen koko vuoden voitot.

Viimeisimmän toisen vuosineljänneksen talousraportin mukaan "Stock God" Buffett on lunastanut korkealla tasolla Yhdysvaltain osakemarkkinoilla vähentämällä merkittävästi omistustaan ​​Applen kaltaisissa osakkeissa. Jopa "osakejumala", kuten muutkin hedge-rahastot, ei kuitenkaan voi välttyä tappioilta, jotka johtuvat Japanin osakkeiden viimeaikaisesta romahtamisesta. Viisi suurta japanilaista kauppayhtiötä, joissa Buffettilla on omistusosuus, ovat kuitenkin edelleen luottavaisia ​​tämän vuoden tulosodotuksiin ja osakekurssien nousuun.

"Stock God" menetti kerran 13 miljardia dollaria kolmessa päivässä

Buffettiyhtiön Berkshire Hathawayn julkaisema toisen vuosineljänneksen taloudellinen raportti Yhdysvalloissa 3. elokuuta paikallista aikaa osoitti, että se oli vähentänyt omistustaan ​​yli puolessa Applen osakkeista, ja sen Applen osakkeiden kirjanpitoarvo laski 51,69 %. Samaan aikaan yhtiön kassavarat saavuttivat ennätyskorkean 276,9 miljardin dollarin toisen vuosineljänneksen lopussa. Voidaan nähdä, että ennen "Battle Royalea" Yhdysvaltain osakemarkkinoilla Buffett pakeni onnistuneesti huipulta etukäteen. Mutta pakenin Yhdysvaltain osakemarkkinoilta, mutta en voinut paeta Japanin osakemarkkinoita.

Aasian ja Tyynenmeren osakemarkkinoilla kohtasi "musta maanantai", ja Nikkei 225 -indeksi kirjasi historiansa suurimman yhden päivän laskunsa. Viisi suurinta Buffettin omistamaa japanilaista kauppayhtiötä, eli Itochu Corporation, Marubeni Corporation, Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co ja Sumitomo Corporation, laskivat 5. päivänä 15 %, 18 %, 14 %, 20 % ja 18 %. , jolloin nämä osakkeet ovat laskeneet viimeisen kolmen vuoden aikana. Kumulatiiviset laskut jokaisena kaupankäyntipäivänä olivat 26,43 %, 35,2 %, 24,02 %, 34,14 % ja 29,17 %, ja kokonaismarkkina-arvo laski noin 117,67 biljoonaa jeniä.Buffetin 9 %:n omistusosuuden mukaan viidessä suuressa kauppayhtiössä nämä kolme laskupäivää saivat "osakejumalan" Buffettin menettämään noin 2 biljoonaa jeniä (noin 13,045 miljardia Yhdysvaltain dollaria).Kuitenkin, kun Nikkei-indeksi nousi noin 10 % 6. päivänä, myös viiden suurimman kauppayhtiön osakekurssit nousivat noin 15 % tunnin sisällä avaamisesta.

Aiemmin Japanin keskuspankin pitkän aikavälin äärimmäisen löysällä rahapolitiikalla Berkshire on saanut suuren määrän halpoja jenejä laskemalla liikkeeseen Japanin jenilainoja vuodesta 2019 lähtien, mikä on niin kutsuttua jenin arbitraasikauppaa. Buffetin entisenä kultaisena kumppanina Munger kertoi kerran elämänsä aikana Buffetin vinkit japanilaisiin osakkeisiin sijoittamisesta: "Japanin korko on 0,5 % vuodessa ja laina-aika on 10 vuotta. Japanilaiset ulkomaiset yritykset ovat syvästi juurtuneet. He omistavat halpoja kuparikaivoksia ja kumia ulkomailla, joten Buffett lainasi rahaa Japanissa 0,5 prosentin korolla ja sijoitti japanilaisiin osakkeisiin, joten ne voivat tuottaa paljon kassavirtaa investoimatta reaalitalous, ajattelematta, ilman mitään. Vain makuulle ja katsella Nikkein nousua "Käyttäen 5%:n osinkoa, josta on vähennetty Buffetin 0,5%:n lainakustannukset, eli Buffett voi ansaita 4,5% osinkoja joka vuosi "laskemalla". tasainen". Sen jälkeen, kun Berkshire laski liikkeeseen ensimmäisen Japanin jenilainansa vuonna 2019, siitä on tullut yksi suurimmista Japanin jenin joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskijoista ulkomailla, ja se on päättänyt laskea liikkeeseen japanilaisia ​​joukkovelkakirjoja 32 kertaa yhtiön viimeisten 40 joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskussa. Epätäydellisten tilastojen mukaan Berkshire on toistaiseksi laskenut liikkeeseen yhteensä noin 10,1 miljardin dollarin arvosta Japanin jenin joukkovelkakirjoja.

Tämän perusteella Buffett teki elokuussa 2020 ensimmäisen sijoituksensa Japanin viiteen suureen kauppayhtiöön. Investoinnin kokonaismäärä oli yli 6 miljardia dollaria ja kunkin yrityksen omistusosuus 5 %. Huhtikuussa 2023 Buffett vieraili Japanissa uudelleen 12 vuoden jälkeen ja ilmoitti, että hänen sijoitus- ja omistusosuutensa Japanin viidessä suuressa kauppayhtiössä oli noussut 7,4 prosenttiin. Tuolloin hän paljasti myös, että Berkshiren sijoitus Japanin viiteen suureen kauppayhtiöön oli Japanin viisi suurta kauppayhtiötä Yhdysvaltojen ulkopuolella. Saman vuoden kesäkuussa Berkshire ilmoitti nostaneensa omistusosuuttaan yli 8,5 prosenttiin.

Tämän vuoden helmikuussa Buffett paljasti kirjeessään osakkeenomistajille, että Berkshire omistaa jo noin 9 % edellä mainitun viiden kauppayhtiön osakkeista. Hän sanoi, että sijoittaminen viiteen suureen kauppayhtiöön perustuu enemmän hänen johdonmukaiseen sijoitusfilosofiaansa, joka on sijoittaa yrityksiin, joilla on alhainen arvostus, korkea osinkoprosentti ja vakaa kasvu. Näillä yrityksillä on vahvat kassavirrat ja järkevä taloushallinto, mikä mahdollistaa vakaan tuoton säilyttämisen vaihtelevissa markkinaympäristöissä. Samalla yhtiön liiketoiminta on myös suhteellisen monipuolista ja kattaa useita toimialoja kaupasta, valmistuksesta rahoituspalveluihin. Monipuolisella liiketoimintamallilla voidaan ylläpitää kannattavuutta ja vähentää sijoitusriskejä erilaisissa markkinaolosuhteissa. Hän sanoi myös jatkavansa viiden suurimman kauppayhtiön osakkeiden omistustaan ​​pitkään ja aikoo pitää ne 10-20 vuotta.

Yhtiön helmikuun 24. raporttitietojen mukaan Berkshiren sijoitus viiteen suureen kauppayhtiöön oli 1,6 biljoonaa jeniä vuoden 2023 lopussa. Realisoitumaton Yhdysvaltain dollarin tuotto oli vuoden 2023 lopussa 61 % saavuttaen 80 miljardia Yhdysvaltain dollaria (noin 57,5 ​​miljardia juania).

Viisi suurta kauppahuonetta ylläpitää vuotuisia tulosennusteita

Japanin osakekurssien romahtaessa Japanin viisi suurta kauppayhtiötä julkistivat peräkkäin myös ensimmäisen vuosineljänneksen taloudelliset raportit uudelle tilikaudelle (eli huhtikuusta kesäkuuhun 2024).

Itochu Corporation on viimeinen viidestä, joka julkisti tulokset. 5. päivänä julkaistu neljännesvuosiraportti osoitti, että kauppayhtiön nettovoitto uuden tilikauden ensimmäisellä neljänneksellä oli 206,6 miljardia jeniä (noin 1,4 miljardia dollaria), mikä on 3,1 % vähemmän kuin viime vuonna ja markkinaa pienempi. 219,1 miljardin jenin konsensus. Yhtiön energia- ja kemikaaliliiketoiminnan nettotulos laski 53 % johtuen pääasiassa energiakaupasta ja voitoista, jotka saatiin viime vuonna tehdystä litiumioniakkuliiketoiminnan uudelleenarvioinnista. Mitsubishin viime viikolla julkistetut tulokset osoittivat, että nettotulos uuden tilikauden ensimmäisellä neljänneksellä kasvoi 11,5 % edellisvuodesta 354,3 miljardiin jeniin, kiitos sen australialaisten koksihiilikaivosten osakkeiden myynnin. Mitsuin nettotulos nousi 9,2 % 276,1 miljardiin jeniin, mukaan lukien voitot sen osuuden myynnistä Paytonin hiilivoimalaitoksessa Indonesiassa. Tulos oli markkinoiden ennustetta 279,7 miljardia jeniä pienempi. Sumitomo Corporationin vuosineljänneksen nettotulos oli 126,3 miljardia jeniä, mikä on 2,4 % vähemmän kuin edellisenä vuonna. Sumitomo Oyj:n talousjohtaja Reiji Morooka sanoi, että yhtiön energiadivisioonan voitot kasvoivat 66 prosenttia edellisvuodesta ja "jatkuuvat johtavan taloudelliseen tulokseen viimeiseltä vuosineljännekseltä (heinäkuu-syyskuu)." Marubenin nettotulos uuden tilikauden ensimmäisellä neljänneksellä oli 142,6 miljardia jeniä, mikä on 0,9 % enemmän kuin edellisenä vuonna. Rahoitus-, leasing- ja kiinteistötoimialan voitot kasvoivat 161 % vuodentakaisesta, mikä johtui osittain Mizuho Leasingin osakkeiden hankinnasta saaduista kirjanpitovoitoista, koska hankinnan kohteena olevan omaisuuden arvo ylitti kauppahinnan.

Vaikka tulokset eivät ole toistaiseksi huolestuttavia, Daiwa Securitiesin strategi Chiyo Takatori sanoi, että kauppayhtiön osakekurssi on herkempi valuuttakurssien vaihteluille kuin laajempi vertailuindeksi. Jeni on vasta äskettäin elpynyt dollaria vastaan, mikä hyödytti näitä kauppakeskuksia ensimmäisellä neljänneksellä, koska ne tuottavat tuloja Japanin ulkopuolelta. Sen jälkeen kun Japanin keskuspankki ilmoitti koronnostuksesta 31. heinäkuuta ja laski harvoin "haukkaa", Japanin jenin kurssi on noussut nopeasti 141,67:ään suhteessa Yhdysvaltain dollariin 5. päivänä ja putosi nopeasti 146,28:aan. 6. päivän aamuna.

Viisi suurta kauppahuonetta ovat kuitenkin aiemmin todenneet, että Japanin keskuspankin muutoksella on rajallinen vaikutus yhtiön tulevaan tulokseen, koska niiden vuotuiset tulosodotukset itse perustuvat tämän tilikauden valuuttakurssi-odotusten asettamiseen 140 ja 145 välille. Chiyo Takatori sanoi, että jenin kurssi suhteessa Yhdysvaltain dollariin on "lähellä kauppayhtiöiden odottamaa tasoa, mikä vaikeuttaa viiden suurimman kauppayhtiön myöhempien todellisten tulosten ylittymistä odotuksia". Viimeisimmissä neljännesvuosiraporteissa viisi suurta kauppayhtiötä mainitsi myös liiketoimintaympäristön epävarmuuden, mukaan lukien valuuttakurssit ja raaka-aineiden hinnat, sekä Yhdysvaltain vaalien vaikutuksen. Itochun talousjohtaja Tsuyoshi Hachimura sanoi osakkeiden viimeaikaisesta jyrkästä laskusta: "Syynä saattaa olla se, että viimeisten kuuden kuukauden nopea nousu on taantunut, mutta hän korosti, että yritys voi silti saavuttaa menestystä kasvun kautta." ja osakkeenomistajien sitoutuminen osakehintojen nousuun.