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La semana pasada, el "Rey del Retail"Banco Mercantil de ChinaSe anunció que la tarifa de suscripción de más de 12.000 productos de fondos vendidos a través de agencias tendrá un descuento mínimo del 10%. Esta medida llevará la competencia por los canales de venta de las agencias de fondos a una situación feroz.

Mientras que China Merchants Bank está tomando grandes medidas para reducir las tarifas, el hermano mayor de la agencia de ventas por Internet "Ant" también está expandiendo constantemente su territorio. Detrás de sus acciones como "Global Investment" y la versión mejorada Jinxuan 4.0 están sus ambiciones de expandir las ventas. alcance de los productos del fondo.

En el frío invierno de las ventas de fondos, los "tres pilares" de los bancos, las empresas de valores y las plataformas de ventas de agencias de Internet están tratando de abrirse paso en sus respectivos campos de especialización. Al mismo tiempo, en cuanto a la oferta del producto, ¿pueden los gestores de ofertas públicas volver al producto en sí y deshacerse de la dependencia del tráfico en el lado de las ventas?

China Merchants Bank ofrece un descuento del 10% en suscripciones y JD.com Finance “reembolsará cualquier pérdida”

El 18 de julio, China Merchants Bank anunció que había vendido más de 12.000 fondos públicos en su nombre, de los cuales más de 10.000 productos tendrán una tarifa de suscripción cero o un descuento del 10% en la tarifa de suscripción, lo que representa más del 90% y cubre el capital activo. fondos, fondos indexados, fondos de bonos, fondos FOF, QDII y otras categorías. Continuaremos ampliando la gama de productos en consignación en el futuro.

Según datos de la Asociación de Gestión de Fondos de China, a finales de 2023, las tenencias de acciones y fondos públicos híbridos de China Merchants Bank ascendían a 502.800 millones de yuanes, y las tenencias de ofertas públicas no relacionadas con bienes ascendían a 773.500 millones de yuanes, ocupando el primer y segundo lugar en la industria. .

No sólo China Merchants Bank hizo grandes movimientos, sino también Ant,jingdongOtros canales de Internet también están haciendo esfuerzos frecuentes.

Recientemente, la aplicación JD Financial lanzó la campaña "Reembolso por pérdidas constantes", seleccionando algunos fondos de deuda pura durante el período de tenencia. Si los inversores pierden dinero en el primer período de tenencia después de la compra, pueden solicitar un reembolso de la tarifa del servicio de ventas. Durante el período "618", JD Finance también llevó a cabo una "Compra de 0 yuanes de fondos indexados" de alto perfil, en la que los fondos indexados están libres de tarifas de suscripción y las tarifas de reembolso tienen tan solo un 0% de descuento.

Detrás de los frecuentes movimientos está el deseo de JD Financial APP de retener fondos. Como subsidiaria de propiedad total de JD Technology, JD Kenrit Fund se estableció en 2015.Aunque confiando enCentro comercial Jingdongtiene una gran cantidad de usuarios, pero en los nueve años transcurridos desde su creación, las tenencias de fondos de JD.com han sido tibias.

Según datos de la Asociación de Gestión de Activos de Valores de China, a finales del cuarto trimestre del año pasado, las acciones + tenencias mixtas de JD Kenrit ascendían a 22.000 millones de yuanes y las tenencias no de carga a 98.600 millones de yuanes, ocupando el puesto 47 en la industria.

Ant Fund, que depende de Alipay, tiene acciones + tenencias mixtas de 459,2 mil millones de yuanes y tenencias no de bienes de 1,272,3 millones de yuanes, ocupando el segundo y primer lugar en la industria.

Además de la captación de clientes a bajo costo por parte de JD.com, Ant Fund también ha realizado nuevos movimientos. Alipay lanzó recientemente una nueva sección "Inversión global" en la página de inicio "Gestión financiera". La sección "Inversión global" muestra principalmente productos de fondos QDII invertidos en múltiples mercados y activos en el extranjero, cubriendo múltiples mercados como Estados Unidos, Japón, Europa y el Sudeste Asiático.

Desde finales del año pasado, Ant Fund también lanzó la actualización 4.0 "Ant Financial Management Golden Selection". Al tiempo que mejoró los sectores de fondos de deuda parcial y de acciones parciales, también agregó un nuevo segmento del Fondo Golden Selection Index.

Además de la competencia entre agencias con licencia, las plataformas sociales con gran tráfico, como Douyin y Xiaohongshu, también son el objetivo de las ofertas públicas. Recientemente, E Fund se instaló oficialmente en Xiaohongshu y rápidamente ganó 14.000 seguidores. La cuenta de la compañía se dedica principalmente a la educación sobre inversiones.

En julio del año pasado, hubo informes en los medios de que Douyin planeaba solicitar una licencia de venta de fondos y se asoció con algunas compañías de fondos líderes para realizar pruebas relacionadas sobre las ventas de fondos. Ha pasado un año y la noticia no se ha materializado. "No hay novedades hasta el momento. Sólo tienen tres personas a cargo del equipo del fondo. Ahora se dedican principalmente a revisar contenidos relevantes y contactar a las instituciones financieras que se han instalado en el mercado. país", dijo una empresa pública de recaudación de fondos en Beijing. La persona a cargo del departamento de marketing comercial le dijo al reportero de Jiemian News.

Sin embargo, las compañías de fondos tampoco se atreven a perder la oportunidad detrás del enorme tráfico de Douyin. Hasta el 25 de julio, más de 80 compañías de fondos han abierto cuentas en Douyin, incluidas no solo las cuentas oficiales de las compañías de fondos, sino también cuentas especiales creadas por las compañías de fondos. Cuenta Douyin Toujiao, cuenta Fortune, etc.

Lista de ventas de fondos "difíciles de entregar"

Después de 2021, la Asociación de Gestión de Fondos de China publicará una lista de las 100 principales agencias de venta de fondos cada trimestre. Antes de esto, los datos de tenencia de cada agencia se habían mantenido en secreto.

"La escala de participaciones es el dato clave para medir la capacidad de ventas de una organización, y es 'poder duro'. Si la escala de participaciones es grande, se puede hablar de personalización y ventas exclusivas de algunos productos clave. La asociación "Los cambios anunciados previamente en la escala de las participaciones cada trimestre, de hecho han despejado el misterio de la propiedad de la industria y han convertido este mercado ferozmente competitivo en una marca conocida", dijo una persona del departamento de marketing de oferta pública de una empresa líder en Beijing. .

Sin embargo, los inversores cuidadosos han descubierto que desde este año, no ha habido ningún movimiento en la lista de los 100 fondos más vendidos en el primer trimestre. "La lista para el tercer trimestre del año pasado se anunció el 7 de noviembre, y la lista para el cuarto trimestre también se anunció a principios de febrero de este año. Ahora estamos en julio, pero todavía no hay movimiento en la lista para el primer trimestre. ", dice un comentarista del fondo.

¿Por qué no se ha revelado? Los reporteros de Jiemian News aprendieron de múltiples fuentes que esto puede estar relacionado con dos razones. En primer lugar, el volumen neto de reembolso de los fondos de acciones ha sido relativamente grande este año. En el primer y segundo trimestre de este año, el mercado sufrió una caída continua y muchos fondos de acciones activos sufrieron una gran caída.

"Los colegas del departamento de fondos mutuos informaron que el volumen neto de suscripciones de la compañía en una determinada plataforma de Internet era sólo de unos pocos millones por día, lo cual es muy sombrío. Los datos de tenencia de fondos para el primer y segundo trimestre no se han revelado durante mucho tiempo. "Puede deberse a que algunos datos institucionales son demasiado feos". Una persona del departamento de marketing de una oferta pública líder dijo que con el rápido desarrollo de fondos indexados como los ETF, el canal de corretaje ha logrado un salto adelante en términos. del tamaño de la explotación en virtud de sus propias ventajas. Los canales bancarios que se centran en productos de renta variable han experimentado mayores reembolsos netos.

La segunda razón es que muchas instituciones financieras se han enfrentado a auditorías este año y la escasez de mano de obra ha provocado retrasos en la presentación de datos.

Según datos de la Asociación de Gestión de Activos de Valores de China, actualmente hay 417 agencias de ventas en la industria de ofertas públicas. A juzgar por el momento de aprobación, después de entrar en 2020, el ritmo de aprobación de licencias de ventas de ofertas públicas por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China se ha ralentizado. Sólo se aprobaron UBS Fund Sales (Shenzhen) Co., Ltd. y Bosera Wealth Fund Sales Co., Ltd.

Al mismo tiempo, se ha acelerado la liquidación de agencias autorizadas y algunas agencias de ventas con pequeñas participaciones y altos honorarios de agencia han sido "disueltas" mediante ofertas públicas. Los datos eólicos muestran que solo desde 2024, más de 30 compañías de fondos han anunciado la terminación de la cooperación con algunas agencias.

Por ejemplo, Baoying Fund anunció que pondría fin a su cooperación con Beijing Mid-Times Fund Sales Company el 31 de mayo, y Bank of Communications Schroders también puso fin a su cooperación con Shanghai Jupai Yumao Fund Sales Co., Ltd. en el manejo de sus fondos a partir del 23 de mayo. Rebajas. Yinhua Fund canceló los servicios de suscripción y suscripción de fondos de Puling Fund Sales Company. Además, CITIC Prudential ha puesto fin al negocio de venta de fondos gestionado por Wuhan Bojia Fund Sales Company, y Fuji Fund pondrá fin a las ventas de agencia de todos los fondos públicos bajo Caitong Fund.

Hay muchas razones por las que las compañías de fondos y las agencias de venta de fondos se "dividen". En primer lugar, eligen activamente retirarse del mercado de ventas de fondos debido a ajustes en el negocio de ventas de fondos. En segundo lugar, las agencias de ventas tienen malos resultados de ventas y conflictos entre ellas; dos partes; tercero, la agencia de ventas ha violado las regulaciones, etc.

El 1 de octubre de 2020 entraron en vigor las "Medidas para la supervisión y administración de las agencias de venta de fondos de inversión de valores de oferta pública". La industria de las agencias de fondos se ha despedido de su anterior etapa de crecimiento bárbaro y el comportamiento de las agencias de fondos se ha vuelto más estandarizado. Junto con el severo efecto Matthew en el mercado de agencias de fondos y las limitaciones de escala de los fondos, algunas agencias débiles actualmente están optando activamente por retirarse y todo el ecosistema de la industria se está volviendo más saludable.

"Cuantos más canales de agencias de fondos, mejor." Un alto funcionario del canal de fondos dijo que la razón para terminar la cooperación con una agencia es en la mayoría de los casos porque las ventas de fondos y las tenencias de fondos de la compañía de fondos en esta agencia son pobres. La empresa también requiere tiempo y energía para mantener los canales, lo que resulta menos rentable para las empresas de fondos.

Además, algunas agencias tienen riesgos de cumplimiento y altas tarifas de agencia, que también se han convertido en razones importantes para que las compañías de fondos pongan fin a la cooperación con ellas. Además de los productos y servicios, las compañías de fondos también considerarán múltiples ángulos y consideraciones generales al seleccionar las agencias de venta de fondos. En comparación con antes, la selección también es más cautelosa.

"En la actualidad, cuando la empresa introduce una agencia de ventas, considerará muchos aspectos, incluida la fuerza de ventas de la agencia, la propiedad, los registros de cumplimiento e integridad, el estado financiero, la estructura patrimonial, las capacidades operativas y de gestión, etc. Esto es en beneficio de mantenimiento de acciones de fondos ", dijo una persona de un canal de fondos mutuos en el sur de China.

"De hecho, ya sea Tencent, JD.com, Douyin o Xiaohongshu, las barreras técnicas para financiar las ventas de agencias en estas plataformas no son altas. Después de obtener la licencia de ventas de agencias, los servicios que la plataforma puede proporcionar no son más que aumentar. la escala de retención de fondos para los inversores, mejora la eficiencia de las transacciones y reduce las tasas de transacción. Además, proporciona a los inversores servicios de asesoramiento y acompañamiento en materia de inversiones”, dijo la persona financiera mutua antes mencionada.

¿Podemos deshacernos de la dependencia de las ventas de agencia?

Detrás de los grandes cambios en la ecología de las agencias de fondos está el despertar de los fondos públicos ante las exigencias de un desarrollo de alta calidad.

Desde el 3 de junio, Manulife New Starting Point ha lanzado actividades preferenciales de tasa de reembolso a través de canales de venta directa. Tomando como ejemplo las acciones de clase A, cuando el período de tenencia es de 30 días a 89 días, la tasa de reembolso original es del 0,5%, pero la tasa de reembolso durante el evento es solo del 0,375% cuando el período de tenencia es de 90 a 179 días; la tasa de reembolso original es del 0,5%, la tasa de reembolso es del 0,5% y la tasa de reembolso durante la actividad es solo del 0,25% cuando el período de tenencia es de 180 días a 365 días, la tasa de reembolso original es del 0,1% y la tasa de reembolso durante el período de tenencia es del 0,5%. la actividad es sólo del 0,025%.

¿Por qué realizar descuentos de tarifas en canales de venta directa? El periodista conoció que este es un método utilizado por el departamento de marketing para atraer clientes, animando a los inversores a suscribirse y canjear a través de canales de venta directos como el sitio web oficial y los mostradores de la empresa. La información pública muestra que Manulife New Starting Point se estableció el 14 de mayo de 2015 y está administrado por Ning Xiao y Liu Xiaochen, con una escala de gestión total de 43 millones de yuanes.

No es fácil desarrollar la venta directa. En los últimos años, para ahorrar costes, ha habido muchos casos en los que las ofertas públicas han retirado sus aplicaciones de los lineales. Desde 2023, Nordisk, Xinhua Fund, Jiutai Fund, Great Wall Fund, Jinxin Fund, Everbright Prudential, etc. han anunciado el cierre de plataformas de venta directa en línea o negocios relacionados.

También hay nuevos jugadores que afirmaron tajantemente que “no realizarán venta directa”. Tomemos como ejemplo la oferta pública de financiación extranjera Neuberger Berman. La empresa aún no ha lanzado negocios de venta directa y solo ha realizado ventas de agencia a través de bancos, Tiantian Fund y otros canales. "Los clientes de cola larga, como los inversores individuales, deben pertenecer a Internet, y los clientes individuales dependen más de las instituciones de asesoramiento en inversiones para invertir en fondos", dijeron a los periodistas expertos de la industria.

En abril de 2022, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió las "Opiniones sobre la aceleración del desarrollo de alta calidad de la industria de fondos públicos". El artículo menciona que se deben hacer esfuerzos para crear un buen ecosistema de desarrollo para la industria y mejorar el sentido de los inversores. de ganancia. Es necesario desarrollar el negocio de consultoría de inversiones de fondos de manera ordenada y revertir gradualmente la tendencia de "énfasis en la inversión y negligencia en la inversión" en el desarrollo empresarial.

En julio de 2023, desde que se lanzó oficialmente el trabajo de reforma de las tarifas de la industria de fondos públicos, ha avanzado de manera constante en tres etapas según el camino de "administrador-compañía de valores-agencia de ventas".

Se entiende que después de que se implementen oficialmente las reducciones de comisiones y tarifas, la tercera fase de tarifas de venta de fondos y otras medidas de reforma de apoyo están avanzando constantemente y se espera que se lancen por completo antes de finales de este año. Impacto significativo en todo el proceso de venta de fondos. Todas las instituciones de la cadena industrial se enfrentarán a una tormenta.