Belegung

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Interface News Reporter |. Du Meng

Interface-Nachrichtenredakteur |. Song Yejun

Letzte Woche hat der „König des Einzelhandels“China Merchants BankEs wurde angekündigt, dass die Abonnementgebühr für mehr als 12.000 auf Agenturbasis verkaufte Fondsprodukte um mindestens 10 % reduziert wird. Dieser Schritt wird den Wettbewerb um die Vertriebskanäle der Fondsagenturen in eine harte Situation bringen.

Während die China Merchants Bank große Schritte unternimmt, um die Gebühren zu senken, erweitert auch der große Bruder der Internet-Vertriebsagentur „Ant“ sein Territorium ständig. Hinter seinen Aktionen wie „Global Investment“ und der aktualisierten Version von Jinxuan 4.0 stehen seine Ambitionen, den Vertrieb auszuweiten Umfang der Fondsprodukte.

Im kalten Winter des Fondsvertriebs versuchen die „drei Säulen“ Banken, Wertpapierfirmen und Vertriebsplattformen von Internetagenturen in ihren jeweiligen Fachgebieten den Durchbruch zu schaffen. Können öffentliche Angebotsmanager gleichzeitig als Produktangebotsseite zum Produkt selbst zurückkehren und die Verkehrsabhängigkeit auf der Verkaufsseite beseitigen?

Die China Merchants Bank bietet einen Rabatt von 10 % auf Abonnements und JD.com Finance „erstattet etwaige Verluste“

Am 18. Juli gab die China Merchants Bank bekannt, dass sie mehr als 12.000 öffentliche Fonds auf Agenturbasis verkauft hat, von denen mehr als 10.000 Produkte keine Abonnementgebühr oder einen Rabatt von 10 % auf die Abonnementgebühr haben, was mehr als 90 % der aktiven Deckung ausmacht Aktienfonds, Indexfonds, Rentenfonds, FOF-Fonds, QDII und andere Kategorien. Auch in Zukunft werden wir das Angebot an Kommissionsprodukten weiter ausbauen.

Nach Angaben der China Fundraising Association beliefen sich die Aktien- und hybriden öffentlichen Fondsbestände der China Merchants Bank Ende 2023 auf 502,8 Milliarden Yuan und die Bestände an öffentlichen Nicht-Güter-Emissionsfonds auf 773,5 Milliarden Yuan und belegten damit den ersten und zweiten Platz in der Branche.

Nicht nur die China Merchants Bank hat große Schritte unternommen, auch Ant,JingdongAuch andere Internetkanäle unternehmen häufige Anstrengungen.

Kürzlich hat die JD Financial APP die Kampagne „Refund for Steady Losses“ gestartet, bei der einige reine Schuldenfonds während der Haltedauer ausgewählt werden. Wenn Anleger in der ersten Haltedauer nach dem Kauf Geld verlieren, können sie eine Rückerstattung der Verkaufsservicegebühr beantragen. Während des „618“-Zeitraums veranstaltete JD Finance auch einen hochkarätigen „Indexfonds-0-Yuan-Kauf“, bei dem Indexfonds keine Zeichnungsgebühren zahlen und die Rücknahmegebühren nur 0 % ermäßigt sind.

Hinter den häufigen Umzügen steht der Wunsch von JD Financial APP, Gelder zu behalten. Als hundertprozentige Tochtergesellschaft von JD Technology wurde der JD Kenrit Fund im Jahr 2015 gegründet.Obwohl man sich darauf verlässtJingdong Mallhat eine große Anzahl von Nutzern, aber in den neun Jahren seit seiner Gründung waren die Fondsbestände von JD.com lauwarm.

Daten der Securities Asset Management Association of China zeigen, dass JD Kenrits Aktien- und gemischte Bestände zum Ende des vierten Quartals letzten Jahres 22 Milliarden Yuan und Nicht-Cargo-Bestände 98,6 Milliarden Yuan betrugen und damit den 47. Platz in der Branche einnahmen.

Ant Fund, der auf Alipay angewiesen ist, verfügt über Aktien- und gemischte Bestände von 459,2 Milliarden Yuan und Nicht-Warenbestände von 1,2723 Milliarden Yuan und belegt damit den zweiten und ersten Platz in der Branche.

Neben der kostengünstigen Kundengewinnung durch JD.com hat Ant Fund auch neue Schritte unternommen. Alipay hat kürzlich eine neue Rubrik „Global Investment“ auf der Homepage „Finance Management“ gestartet. Im Abschnitt „Globale Investitionen“ werden hauptsächlich QDII-Fondsprodukte angezeigt, die in mehreren Märkten und Vermögenswerten im Ausland investiert sind und mehrere Märkte wie die Vereinigten Staaten, Japan, Europa und Südostasien abdecken.

Seit Ende letzten Jahres hat Ant Fund außerdem das Upgrade „Ant Financial Management Golden Selection“ 4.0 eingeführt und gleichzeitig die Sektoren Teilschulden- und Teilaktienfonds verbessert, aber auch ein neues Segment des Golden Selection Index Fund hinzugefügt.

Neben dem Wettbewerb zwischen lizenzierten Agenturen sind auch soziale Plattformen mit hohem Traffic wie Douyin und Xiaohongshu Ziel öffentlicher Angebote. Vor Kurzem hat sich E Fund offiziell in Xiaohongshu niedergelassen und schnell 14.000 Fans gewonnen. Das Konto des Unternehmens dient hauptsächlich der Investmentbildung.

Im Juli letzten Jahres gab es Medienberichte, dass Douyin plante, eine Fondsvertriebslizenz zu beantragen und sich mit einigen führenden Fondsgesellschaften zusammenschloss, um entsprechende Tests zum Fondsvertrieb durchzuführen. Ein Jahr ist vergangen und die Nachricht wurde nicht umgesetzt.“ sagte ein öffentliches Spendenunternehmen in Peking. Der Verantwortliche der kommerziellen Marketingabteilung sagte dem Reporter von Jiemian News.

Aber auch Fondsgesellschaften dürfen sich die Chance nicht entgehen lassen, die hinter dem enormen Traffic von Douyin steckt. Bis zum 25. Juli haben mehr als 80 Fondsgesellschaften Konten auf Douyin eröffnet, darunter nicht nur die offiziellen Konten von Fondsgesellschaften, sondern auch von Fondsgesellschaften eingerichtete Sonderkonten . Douyin Toujiao-Konto, Fortune-Konto usw.

Fondsverkaufsliste „Schwierig lieferbar“.

Nach 2021 wird die China Fund Management Association vierteljährlich eine Liste der 100 besten Fondsvertriebsagenturen veröffentlichen. Zuvor wurden die Bestandsdaten jeder Behörde geheim gehalten.

„Der Umfang der Beteiligungen ist die Schlüsselgröße zur Messung der Vertriebsfähigkeit einer Organisation und wird als „Hard Power“ bezeichnet. Wenn die Beteiligung groß ist, kann man von der Individualisierung und dem exklusiven Verkauf einiger Schlüsselprodukte sprechen. Der Verband „Durch die zuvor angekündigten vierteljährlichen Änderungen in der Größe der Beteiligungen hat dies tatsächlich das Geheimnis der Brancheneigentümer gelüftet und diesen hart umkämpften Markt zu einer bekannten Marke gemacht“, sagte eine Person aus einer führenden Marketingabteilung für Börsengänge in Peking.

Aufmerksame Anleger stellten jedoch fest, dass es seit diesem Jahr im ersten Quartal keine Bewegung in der Top-100-Fondsverkaufsliste gab. „Die Liste für das dritte Quartal des letzten Jahres wurde am 7. November bekannt gegeben, und die Liste für das vierte Quartal wurde ebenfalls Anfang Februar dieses Jahres bekannt gegeben. Jetzt ist es Juli, aber es gibt immer noch keine Bewegung in der Liste für das erste Quartal.“ " sagt ein Fondskommentator.

Warum wurde es nicht bekannt gegeben? Reporter von Jiemian News erfuhren aus mehreren Quellen, dass dies zwei Gründe haben könnte. Erstens war das Nettorücknahmevolumen von Aktienfonds in diesem Jahr relativ groß. Im ersten und zweiten Quartal dieses Jahres erlitt der Markt einen kontinuierlichen Rückgang, und viele aktive Aktienfonds erlitten einen starken Rückgang.

„Kollegen in der Investmentfondsabteilung berichteten, dass das Nettozeichnungsvolumen des Unternehmens auf einer bestimmten Internetplattform nur wenige Millionen pro Tag betrug, was sehr düster ist. Die Fondsbestandsdaten für das erste und zweite Quartal wurden lange Zeit nicht veröffentlicht „Das könnte daran liegen, dass einige institutionelle Daten zu hässlich sind.“ Bedingungen seiner Beteiligungen aufgrund seiner eigenen Vorteile. Bankkanäle, die sich auf Aktienprodukte konzentrieren, verzeichneten größere Nettorücknahmen.

Der zweite Grund ist, dass viele Finanzinstitute in diesem Jahr mit Prüfungen konfrontiert waren und der Mangel an Arbeitskräften zu einer verzögerten Datenmeldung geführt hat.

Nach Angaben der Securities Asset Management Association of China gibt es derzeit 417 Vertriebsagenturen in der Börsenhandelsbranche. Nach dem Genehmigungszeitpunkt hat sich das Tempo der Genehmigung von Verkaufslizenzen für Börsengänge durch die China Securities Regulatory Commission verlangsamt. Nur UBS Fund Sales (Shenzhen) Co., Ltd. und Bosera Wealth Fund Sales Co., Ltd. wurden genehmigt.

Gleichzeitig hat sich die Liquidation lizenzierter Agenturagenturen beschleunigt und einige Vertriebsagenturen mit kleinen Beteiligungen und hohen Agenturgebühren wurden durch öffentliche Angebote „zerschlagen“. Winddaten zeigen, dass allein seit 2024 mehr als 30 Fondsgesellschaften die Beendigung der Zusammenarbeit mit einigen Agenturen angekündigt haben.

Beispielsweise kündigte der Baoying Fund an, dass er seine Zusammenarbeit mit der Beijing Mid-Times Fund Sales Company am 31. Mai beenden werde, und die Bank of Communications Schroders beendete ebenfalls ihre Zusammenarbeit mit der Shanghai Jupai Yumao Fund Sales Co., Ltd. bei der Verwaltung ihrer Fonds ab dem 31. Mai 23. Mai. Ausverkauf. Yinhua Fund hat die Fondszeichnungs- und Abonnementdienste der Puling Fund Sales Company eingestellt. Darüber hinaus hat CITIC Prudential das von der Wuhan Bojia Fund Sales Company abgewickelte Fondsverkaufsgeschäft eingestellt, und Fuji Fund wird den Agenturverkauf aller öffentlichen Fonds unter Caitong Fund einstellen.

Es gibt viele Gründe, warum sich Fondsgesellschaften und Fondsvertriebsagenturen „auflösen“. Erstens entscheiden sie sich aufgrund von Anpassungen im Fondsvertriebsgeschäft aktiv für den Rückzug aus dem Fondsvertriebsgeschäft zwei Parteien; drittens hat die Vertriebsagentur gegen Vorschriften usw. verstoßen.

Am 1. Oktober 2020 traten die „Maßnahmen zur Aufsicht und Verwaltung öffentlich angebotener Wertpapier-Investmentfonds-Vertriebsagenturen“ in Kraft. Die Fondsagenturbranche hat sich von ihrer vorherigen barbarischen Wachstumsphase verabschiedet und das Verhalten der Fondsagenturen ist standardisierter geworden. In Verbindung mit dem schwerwiegenden Matthew-Effekt auf dem Fondsagenturmarkt und den Größenbeschränkungen der Fonds entscheiden sich einige schwache Agenturagenturen derzeit aktiv für den Rückzug, und das gesamte Branchenökosystem wird gesünder.

„Je mehr Fondsagenturkanäle, desto besser.“ Ein leitender Fondskanalmitarbeiter sagte, der Grund für die Beendigung der Zusammenarbeit mit einer Agentur sei in den meisten Fällen, dass die Fondsverkäufe und -bestände bei dieser Agentur schlecht seien Unternehmen auch Die Pflege der Kanäle kostet Zeit und Energie, was für Fondsgesellschaften weniger kosteneffektiv ist.

Darüber hinaus bestehen bei einigen Vermittlungsagenturen Compliance-Risiken und hohe Vermittlungsgebühren, die auch für Fondsgesellschaften zu wichtigen Gründen für die Beendigung der Zusammenarbeit mit ihnen geworden sind. Neben Produkten und Dienstleistungen werden Fondsgesellschaften bei der Auswahl von Fondsvertriebsagenturen auch mehrere Gesichtspunkte und ganzheitliche Überlegungen berücksichtigen. Im Vergleich zu früher ist die Auswahl auch vorsichtiger.

„Wenn das Unternehmen derzeit eine Vertriebsagentur einführt, wird es viele Aspekte berücksichtigen, einschließlich der Vertriebsstärke, der Eigentumsverhältnisse, der Compliance- und Integritätsaufzeichnungen, der Finanzlage, der Eigenkapitalstruktur, der Betriebs- und Managementfähigkeiten usw. der Agentur. Dies kommt dem zugute.“ Wartung der Fondsanteile“, sagte eine Person von einem Investmentfondskanal in Südchina.

„Egal, ob es sich um Tencent, JD.com, Douyin oder Xiaohongshu handelt, die technischen Hürden für die Finanzierung von Agenturverkäufen auf diesen Plattformen sind nicht hoch. Nach Erhalt der Agenturverkaufslizenz sind die Dienstleistungen, die die Plattform anbieten kann, nichts weiter als eine Steigerung.“ „Auf der C-Seite verbessert es die Transaktionseffizienz und senkt die Transaktionsraten. Darüber hinaus bietet es den Anlegern Anlageberatungsdienste und Begleitung“, sagte der oben genannte Finanzexperte.

Können wir die Abhängigkeit vom Agenturvertrieb loswerden?

Hinter den großen Veränderungen in der Ökologie der Fondsagenturen steht das Selbsterwachen öffentlicher Fonds unter den Anforderungen einer qualitativ hochwertigen Entwicklung.

Seit dem 3. Juni hat Manulife New Starting Point über Direktvertriebskanäle Aktivitäten mit Vorzugspreisen für die Einlösung gestartet. Am Beispiel der Anteile der Klasse A beträgt die ursprüngliche Rücknahmerate 0,5 %, wenn die Haltedauer 30 bis 89 Tage beträgt, während die Rücknahmerate während des Ereignisses nur 0,375 % beträgt Der ursprüngliche Rückzahlungssatz beträgt 0,5 %, und der Rückzahlungssatz während der Aktivität beträgt nur 0,25 %; die Aktivität beträgt nur 0,025 %.

Warum Preisnachlässe in Direktvertriebskanälen durchführen? Der Reporter erfuhr, dass dies eine Methode der Marketingabteilung ist, um Kunden anzulocken und Investoren zu ermutigen, sich über Direktvertriebskanäle wie die offizielle Website und Schalter des Unternehmens anzumelden und einzulösen. Aus öffentlichen Informationen geht hervor, dass Manulife New Starting Point am 14. Mai 2015 gegründet wurde und von Ning Xiao und Liu Xiaochen mit einem Gesamtmanagementumfang von 43 Millionen Yuan geleitet wird.

Es ist nicht einfach, den Direktvertrieb aufzubauen. Um Kosten zu sparen, kam es in den letzten Jahren immer wieder zu Fällen, in denen öffentliche Anbieter ihre Apps aus den Regalen genommen haben. Seit 2023 haben Nordisk, Xinhua Fund, Jiutai Fund, Great Wall Fund, Jinxin Fund, Everbright Prudential usw. alle die Schließung von Online-Direktvertriebsplattformen oder verwandten Unternehmen angekündigt.

Es gibt auch neue Player, die unverblümt erklärt haben, dass sie „keinen Direktvertrieb betreiben werden“. Nehmen Sie als Beispiel den aus dem Ausland finanzierten Börsengang von Neuberger Berman. Das Unternehmen hat noch kein Direktvertriebsgeschäft gestartet und ausschließlich Agenturverkäufe über Banken, Tiantian Fund und andere Kanäle durchgeführt. „Long-Tail-Kunden wie Privatanleger müssen sich dem Internet anschließen, und Privatkunden verlassen sich stärker auf Anlageberatungsinstitute, um in Fonds zu investieren“, sagten Brancheninsider gegenüber Reportern.

Im April 2022 veröffentlichte die China Securities Regulatory Commission die „Stellungnahmen zur Beschleunigung der qualitativ hochwertigen Entwicklung der öffentlichen Fondsbranche“. In dem Artikel wurde erwähnt, dass Anstrengungen unternommen werden sollten, um ein gutes Entwicklungsökosystem für die Branche zu schaffen und den Sinn der Anleger zu verbessern des Gewinns. Es ist notwendig, das Fondsinvestitionsberatungsgeschäft in geordneter Weise zu entwickeln und die Tendenz der „Betonung von Investitionen und Vernachlässigung von Investitionen“ in der Geschäftsentwicklung schrittweise umzukehren.

Seit dem offiziellen Start der Gebührensatzreform in der öffentlichen Fondsbranche im Juli 2023 wurde diese in drei Stufen nach dem Weg „Manager-Wertpapierunternehmen-Vertriebsagentur“ stetig vorangetrieben.

Es wird davon ausgegangen, dass nach der offiziellen Umsetzung der Provisions- und Gebührensenkungen die dritte Phase der Fondsvertriebsgebühren und anderer unterstützender Reformmaßnahmen stetig vorangetrieben wird und voraussichtlich noch vor Ende dieses Jahres vollständig eingeführt wird erhebliche Auswirkungen auf den gesamten Fondsverkaufsprozess. Alle Institutionen in der Industriekette werden einem Sturm ausgesetzt sein.