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지난주 '소매왕'중국초상은행대리점별로 판매되는 1만2000개 이상의 펀드상품에 대한 청약수수료를 최소 10% 할인한다고 발표되면서 펀드 대리점 판매채널 경쟁이 더욱 치열해질 전망이다.

중국초상은행이 수수료 인하를 위해 대대적인 움직임을 보이는 가운데, 인터넷 판매업체인 '앤트'의 큰형도 꾸준히 영역을 확장하고 있다. '글로벌 인베스트먼트'와 징쉬안 4.0 업그레이드 버전 등의 행보에는 매출 확대에 대한 야망이 담겨 있다. 펀드 상품의 범위.

추운 겨울 펀드판매의 3대 기둥인 은행, 증권사, 인터넷 대행사 판매플랫폼이 각자의 전문분야에서 돌파구를 찾기 위해 분투하고 있다. 동시에 제품 공급 측면에서 공모 관리자는 제품 자체로 돌아가 판매 측면에 대한 트래픽 의존성을 없앨 수 있을까?

중국초상은행은 구독료 10% 할인을 제공하며 JD.com Finance는 "모든 손실을 환불"합니다.

7월 18일, 초상은행은 자신을 대신하여 12,000개 이상의 공공 자금을 판매했다고 발표했습니다. 그 중 10,000개 이상의 상품에 가입비가 없거나 가입비 10% 할인이 제공되며, 이는 90% 이상을 차지하며 활성 자산을 커버합니다. 펀드, 인덱스 펀드, 채권 펀드, FOF 펀드, QDII 및 기타 카테고리. 앞으로도 위탁상품의 범위를 지속적으로 확대해 나갈 예정입니다.

중국자금관리협회 자료에 따르면 2023년 말 기준 중국초상은행의 주식 및 하이브리드 공공펀드 보유액은 5,028억 위안, 비상품 공모 보유액은 7,735억 위안으로 업계 1, 2위를 기록했다. .

중국초상은행(China Merchants Bank)이 큰 움직임을 보였을 뿐만 아니라, Ant,징둥다른 인터넷 채널들도 활발히 노력하고 있다.

최근 JD파이낸셜 APP에서는 보유기간 중 일부 순수채권 펀드를 선정해 '안정적 손실에 대한 환불' 캠페인을 시작했다. 투자자가 매수 후 첫 보유기간에 손실을 본 경우 판매서비스 수수료를 환불받을 수 있다. JD파이낸스는 '618' 기간 동안 인덱스 펀드 가입비가 무료이고 환매수수료도 최저 0% 할인되는 이목을 끄는 '인덱스 펀드 0위안 구매' 행사도 진행했다.

빈번한 움직임 뒤에는 자금을 유지하려는 JD Financial APP의 열망이 있습니다. JD Technology의 전액 출자 자회사인 JD Kenrit Fund는 2015년에 설립되었습니다.의지하면서도징둥몰엄청난 수의 사용자를 보유하고 있지만, 설립 후 9년 동안 JD.com의 펀드 보유량은 미미했습니다.

중국증권자산관리협회 자료에 따르면 지난해 4분기 말 기준 JD켄릿의 주식+혼합보유액은 220억위안, 비화물보유액은 986억위안으로 업계 47위다.

알리페이에 의존하는 앤트펀드는 주식+혼합보유액이 4592억 위안, 비상품보유액 12억7230만 위안으로 업계 2위이자 1위다.

징동닷컴의 저가 고객 모집에 더해 앤트펀드도 새로운 행보를 보였다. Alipay는 최근 '재무 관리' 홈페이지에 '글로벌 투자'라는 새로운 섹션을 개설했습니다. '글로벌 투자' 섹션에서는 주로 미국, 일본, 유럽, 동남아 등 다양한 시장을 포괄하는 해외 여러 시장과 자산에 투자한 QDII 펀드 상품을 전시하고 있습니다.

앤트 펀드는 지난해 말부터 '앤트 파이낸셜 매니지먼트 골든 셀렉션' 4.0 업그레이드도 출시했으며, 부분채권과 부분 주식형 펀드 부문을 개선하는 동시에 새로운 골든 셀렉션 인덱스 펀드 부문도 추가했다.

라이선스를 받은 에이전시 간 경쟁 외에도 Douyin, Xiaohongshu 등 트래픽이 많은 소셜 플랫폼도 공모 대상이 됩니다. 최근 E Fund는 공식적으로 Xiaohongshu에 정착했으며 빠르게 14,000명의 팬을 확보했습니다. 회사의 계좌는 주로 투자 교육용입니다.

지난해 7월 두인이 펀드 판매 허가를 신청하고 일부 유수의 펀드사와 협력해 펀드 판매 관련 테스트를 실시할 계획이라는 언론 보도가 나왔다. 1년이 지났는데도 소식이 전해지지 않고 있다”며 “아직까지 새로운 진전은 없다. 펀드팀 담당자는 3명뿐이다. 지금은 주로 관련 내용을 검토하고 입주한 금융기관과 접촉하고 있다. "라고 베이징의 한 공공 기금 모금 회사가 말했습니다. 상업 마케팅 부서 담당자는 Jiemian News 기자에게 말했습니다.

그러나 펀드회사들도 Douyin의 엄청난 트래픽 뒤에 숨은 기회를 감히 놓칠 수 없습니다. 7월 25일 현재 펀드회사의 공식 계좌뿐만 아니라 펀드회사가 설정한 특별 계좌를 포함하여 80개 이상의 펀드회사가 Douyin에 계좌를 개설했습니다. . Douyin Toujiao 계정, Fortune 계정 등

'배송난이도' 펀드판매 목록

2021년 이후에는 중국펀드관리협회가 분기마다 상위 100대 펀드 판매 대행사 목록을 발표할 예정이다. 이전에는 각 기관의 보유 데이터가 비밀로 유지되었습니다.

"보유 규모는 조직의 영업 능력을 측정하는 핵심 데이터이자 '하드파워'다. 보유 규모가 크다면 일부 핵심 제품의 맞춤화, 독점 판매를 이야기할 수 있다. 협회 이전에 분기마다 보유 규모 변경을 발표한 것은 실제로 업계 소유권의 미스터리를 풀고 이 치열한 경쟁 시장을 유명한 브랜드로 만들었습니다.”라고 베이징의 한 선도 기업의 공모 마케팅 부서 관계자는 말했습니다. .

그러나 신중한 투자자들은 올해부터 1분기 100대 펀드 판매 목록에 아무런 움직임이 없다는 사실을 발견했다. “작년 3분기 명단이 11월 7일에 발표됐고, 4분기 명단도 올해 2월 초에 발표됐다. 지금이 7월인데 아직 1분기 명단에는 움직임이 없다. "라고 펀드 평론가는 말합니다.

왜 공개되지 않았나요? Jiemian News 기자는 여러 소스를 통해 두 가지 이유와 관련이 있을 수 있다는 사실을 알게 되었습니다. 첫째, 올해 주식형펀드의 순상환액이 상대적으로 크다. 올해 1분기와 2분기에는 시장이 지속적인 하락세를 보이며 다수의 액티브 주식형 펀드가 큰 폭의 하락세를 겪었습니다.

"뮤추얼 펀드 부서 동료들은 회사의 특정 인터넷 플랫폼에서 회사의 순 청약량이 하루에 몇백만 개에 불과하다고 보고했는데, 이는 매우 암울합니다. 1분기와 2분기의 펀드 보유 데이터는 오랫동안 공개되지 않았습니다. 일부 기관 데이터가 너무 못생겼기 때문일 수도 있다”고 말했다. 유명 공모의 마케팅 부서 관계자는 ETF 등 인덱스 펀드의 급속한 발전으로 브로커리지 채널이 비약적인 업그레이드를 이뤘다고 말했다. 그 자체의 장점으로 인해 크기를 유지합니다. 주식상품에 초점을 맞춘 은행채널은 순상환액이 더 많이 증가했습니다.

두 번째 이유는 올해 많은 금융기관이 감사를 받고 인력 부족으로 데이터 보고가 지연됐기 때문이다.

중국 증권자산관리협회 자료에 따르면 현재 공모업계 판매 대행사는 417개에 달한다. 승인 시기로 보면 2020년에 들어서면서 중국 증권감독관리위원회의 공모판매 허가 승인 속도가 둔화됐다. UBS Fund Sales (Shenzhen) Co., Ltd. 및 Bosera Wealth Fund Sales Co., Ltd.만 승인되었습니다.

동시에, 허가받은 대리점의 청산이 가속화되고, 지분이 적고 대리점 수수료가 높은 일부 판매 대리점이 공모로 '분리'되었습니다. Wind 데이터에 따르면 2024년 이후에만 30개가 넘는 펀드사가 일부 대행 기관과의 협력 종료를 발표했습니다.

예를 들어, Baoying Fund는 5월 31일부터 Beijing Mid-Times Fund Sales Company와의 협력을 종료한다고 발표했으며, Bank of Communications Schroders도 Shanghai Jupai Yumao Fund Sales Co., Ltd.와의 펀드 처리 협력을 5월 31일부터 종료한다고 발표했습니다. 5월 23일. 판매. Yinhua Fund는 Puling Fund Sales Company의 펀드 모집 및 모집 서비스를 종료했습니다. 또한 CITIC Prudential은 우한보자펀드판매회사가 취급하는 펀드판매 업무를 종료했으며, Fuji Fund는 Caitong Fund 산하 모든 공공펀드의 대행판매를 종료할 예정입니다.

펀드회사와 펀드판매회사가 '해산'하는 데는 여러 가지 이유가 있다. 첫째, 펀드판매업 조정으로 인해 펀드판매시장에서 적극적으로 철수하는 경우, 둘째, 판매업자의 판매실적이 부진하고 펀드판매회사 간 갈등이 있다는 점이다. 두 당사자; 셋째, 판매 대리점이 규정을 위반한 경우.

2020년 10월 1일부터 '공모증권투자펀드판매대리점에 대한 감독 및 관리에 관한 조치'가 시행되었습니다. 펀드대리업계는 이전의 야만적 성장 단계에서 벗어나고, 펀드대리 행위가 더욱 표준화되었습니다. 펀드 에이전시 시장의 심각한 매튜효과와 펀드의 규모 제약으로 인해 일부 취약한 에이전시들이 적극적으로 철수를 선택하는 등 업계 생태계 전체가 건강해지고 있습니다.

"펀드 대행사 채널은 많을수록 좋다"고 펀드 채널 고위 관계자는 대행사와의 협력을 중단하는 이유는 대부분 펀드 회사의 펀드 판매 및 해당 대행사 보유가 좋지 않기 때문이라고 말했다. 회사 또한 채널을 유지하는 데 시간과 에너지가 필요하므로 펀드 회사에게는 비용 효율성이 떨어집니다.

또한, 일부 대행 기관은 규정 준수 위험과 높은 대행 수수료를 안고 있으며, 이는 펀드 회사가 이들과의 협력을 종료하는 중요한 이유가 되었습니다. 펀드사는 상품과 서비스 외에도 펀드 판매사를 선정할 때 다각도와 종합적인 고려를 하게 된다. 이전에 비해 선정도 더욱 신중해진다.

"현재 회사가 판매 대리점을 도입할 때 대리점의 판매력, 소유권, 규정 준수 및 청렴성 기록, 재무 상태, 지분 구조, 운영 및 관리 능력 등을 포함한 여러 측면을 고려할 것입니다. 이는 펀드 지분 보유자." 중국 남부의 한 뮤추얼 펀드 채널 관계자가 말했다.

"사실 Tencent, JD.com, Douyin, Xiaohongshu 등 이들 플랫폼에서 펀드 대행 판매에 대한 기술적 장벽은 높지 않습니다. 대행 판매 라이센스를 취득한 후 플랫폼이 제공할 수 있는 서비스는 증가하는 것에 지나지 않습니다. 투자자를 위한 C사이드에서는 거래 효율을 높이고 거래율을 낮추며 투자자에게 투자자문 서비스와 동행을 제공한다”고 말했다.

대리점 판매에 대한 의존도를 없앨 수 있을까?

기금 기관 생태계의 큰 변화 뒤에는 고품질 개발 요구 사항에 따라 공공 기금이 스스로 깨어났습니다.

매뉴라이프 뉴스타팅포인트는 지난 6월 3일부터 직판채널을 통해 환매율 우대 활동을 시작했다. A종 ​​주식을 예로 들면, 보유기간이 30일~89일일 경우 원래 환매율은 0.5%이나, 보유기간이 90일~179일일 경우 행사기간 중 환매율은 0.375%에 불과합니다. 원래 환매율은 0.5%이고, 보유 기간이 180일 ~ 365일인 경우 활동 중 환매율은 0.1%이며 활동 중 환매율은 0.1%입니다. 활성도는 0.025%에 불과합니다.

직접 판매 채널에서 요금 할인을 실시하는 이유는 무엇입니까? 기자는 이것이 마케팅 부서에서 고객을 유치하기 위해 사용하는 방법이며, 투자자가 회사 공식 웹 사이트 및 카운터 등 직접 판매 채널을 통해 구독 및 사용을 장려하는 방법이라는 것을 알게되었습니다. 공개 정보에 따르면 Manulife New Starting Point는 2015년 5월 14일에 설립되었으며 Ning Xiao와 Liu Xiaochen이 관리하며 총 관리 규모는 4,300만 위안입니다.

직접판매를 전개하는 것은 쉽지 않습니다. 최근 몇 년 동안 비용 절감을 위해 공모에서 앱을 진열대에서 제거하는 경우가 많습니다. 2023년부터 Nordisk, Xinhua Fund, Jiutai Fund, Great Wall Fund, Jinxin Fund, Everbright Prudential 등은 모두 온라인 직접 판매 플랫폼 또는 관련 사업의 폐쇄를 발표했습니다.

“직접 판매는 하지 않겠다”고 직언한 신인 플레이어도 있다. 외자 공모 Neuberger Berman을 예로 들어보자. 회사는 아직 직접 판매 사업을 시작하지 않았으며 은행, Tiantian Fund 및 기타 채널을 통한 대리점 판매만 수행했습니다. 업계 관계자는 “개인 투자자 등 롱테일 고객은 인터넷에 속해야 하고, 개인 고객은 투자 자문 기관에 더 많이 의존한다”고 말했다.

2022년 4월, 중국 증권감독관리위원회는 '공공자금 산업의 고품질 발전 가속화에 대한 의견'을 발표했습니다. 기사에서는 업계를 위한 좋은 발전 생태계를 조성하고 투자자의 인식을 개선하기 위한 노력이 필요하다고 언급했습니다. 이득의. 펀드투자컨설팅업을 질서있게 발전시키고, 사업개발에 있어서 '투자중시, 투자 방치' 경향을 점차적으로 역전시킬 필요가 있다.

2023년 7월, 공적자금업계 수수료율 개편작업이 본격 출범한 이후 '운용사-증권사-판매대리점' 경로에 따라 3단계에 걸쳐 꾸준히 추진되어 왔다.

수수료 및 수수료 인하가 공식적으로 시행된 이후 3단계 펀드판매수수료 등 지원 개혁 조치가 착실히 추진되어 올해 말 이전에 본격 추진될 것으로 예상됩니다. 전체 펀드 판매 과정에 큰 영향을 미칠 것입니다. 산업 체인의 모든 기관은 폭풍에 직면할 것입니다.