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Reporter di notizie sull'interfaccia |. Du Meng

Redattore di notizie sull'interfaccia |. Song Yejun

La settimana scorsa, il "Re del Retail"Banca dei commercianti cinesiÈ stato annunciato che la quota di sottoscrizione per oltre 12.000 prodotti di fondi venduti tramite agenzia sarà scontata almeno del 10%. Questa mossa spingerà la concorrenza per i canali di vendita delle agenzie di fondi in una situazione feroce.

Mentre la China Merchants Bank fa grandi passi per ridurre le commissioni, anche il fratello maggiore dell'agenzia di vendita su Internet "Ant" espande costantemente il suo territorio Dietro le sue azioni come "Global Investment" e la versione aggiornata di Jinxuan 4.0 ci sono le sue ambizioni di espandere le vendite. gamma di prodotti dei fondi.

Nel freddo inverno delle vendite di fondi, i "tre pilastri" delle banche, delle società di intermediazione mobiliare e delle piattaforme di vendita delle agenzie Internet cercano tutti di sfondare nei rispettivi settori di competenza. Allo stesso tempo, dal lato dell’offerta del prodotto, i gestori delle offerte pubbliche possono tornare al prodotto stesso ed eliminare la dipendenza dal traffico dal lato delle vendite?

China Merchants Bank offre uno sconto del 10% sugli abbonamenti e JD.com Finance “rimborserà eventuali perdite”

Il 18 luglio, la China Merchants Bank ha annunciato di aver venduto più di 12.000 fondi pubblici su base di agenzia, di cui più di 10.000 prodotti avranno una commissione di abbonamento pari a zero o uno sconto del 10% sulla commissione di abbonamento, pari a oltre il 90%, coprendo le attività attive. fondi azionari, fondi indicizzati, fondi obbligazionari, fondi FOF, QDII e altre categorie. Continueremo ad espandere la gamma di prodotti in conto deposito in futuro.

Secondo i dati della China Fundraising Association, alla fine del 2023, le partecipazioni azionarie e i fondi pubblici ibridi della China Merchants Bank ammontavano a 502,8 miliardi di yuan, mentre le partecipazioni in offerte pubbliche non legate ai beni ammontavano a 773,5 miliardi di yuan, classificandosi al primo e al secondo posto nel settore.

Non solo la China Merchants Bank ha fatto grandi mosse, ma Ant,JingdongAnche altri canali Internet stanno compiendo sforzi frequenti.

Recentemente, l'APP JD Financial ha lanciato la campagna "Rimborso per perdite costanti", selezionando alcuni fondi di debito puri durante il periodo di detenzione. Se gli investitori perdono denaro nel primo periodo di detenzione dopo l'acquisto, possono richiedere il rimborso della commissione del servizio di vendita. Durante il periodo "618", JD Finance ha anche tenuto un "acquisto di fondi indicizzati a 0 yuan" di alto profilo, in cui i fondi indicizzati sono esenti da commissioni di sottoscrizione e le commissioni di riscatto sono scontate fino allo 0%.

Dietro questi frequenti spostamenti c’è il desiderio di JD Financial APP di trattenere i fondi. Come consociata interamente controllata da JD Technology, JD Kenrit Fund è stato fondato nel 2015.Sebbene faccia affidamento suCentro commerciale Jingdongha un numero enorme di utenti, ma nei nove anni trascorsi dalla sua fondazione, le partecipazioni nei fondi di JD.com sono state tiepide.

I dati della Securities Asset Management Association of China mostrano che alla fine del quarto trimestre dello scorso anno, le azioni + partecipazioni miste di JD Kenrit ammontavano a 22 miliardi di yuan e le partecipazioni non cargo ammontavano a 98,6 miliardi di yuan, classificandosi al 47° posto nel settore.

Ant Fund, che fa affidamento su Alipay, ha azioni + partecipazioni miste per 459,2 miliardi di yuan e partecipazioni non legate ai beni per 1,2723 miliardi di yuan, classificandosi al secondo e primo posto nel settore.

Oltre al reclutamento di clienti a basso costo da parte di JD.com, Ant Fund ha anche fatto nuove mosse. Alipay ha recentemente lanciato una nuova sezione "Global Investment" sulla home page "Finance Management". La sezione "Investimenti globali" mostra principalmente i prodotti dei fondi QDII investiti in più mercati e asset all'estero, coprendo più mercati come Stati Uniti, Giappone, Europa e Sud-Est asiatico.

Dalla fine dello scorso anno, Ant Fund ha anche lanciato l'aggiornamento 4.0 "Ant Financial Management Golden Selection", migliorando al tempo stesso i settori del debito parziale e dei fondi azionari parziali, ha anche aggiunto un nuovo segmento del fondo dell'indice Golden Selection.

Oltre alla concorrenza tra agenzie autorizzate, anche le piattaforme social con grande traffico, come Douyin e Xiaohongshu, sono nel mirino delle offerte pubbliche. Recentemente, E Fund si è ufficialmente stabilito a Xiaohongshu e ha rapidamente guadagnato 14.000 fan. Il conto dell'azienda è principalmente destinato all'educazione agli investimenti.

Nel luglio dello scorso anno, i media hanno riferito che Douyin intendeva richiedere una licenza per la vendita di fondi e ha collaborato con alcune delle principali società di fondi per condurre test correlati sulle vendite di fondi. È passato un anno e la notizia non è stata implementata. "Finora non ci sono nuovi sviluppi. Hanno solo tre persone responsabili del team del fondo. Ora stanno principalmente esaminando i contenuti rilevanti e contattando le istituzioni finanziarie che si sono stabilite nel settore. paese", ha detto una società pubblica di raccolta fondi a Pechino. Il responsabile del dipartimento di marketing commerciale ha detto al giornalista di Jiemian News.

Tuttavia, anche le società di fondi non osano perdere l'opportunità dietro l'enorme traffico di Douyin. A partire dal 25 luglio, più di 80 società di fondi hanno aperto conti su Douyin, inclusi non solo i conti ufficiali delle società di fondi, ma anche conti speciali creati dalle società di fondi. Conto Douyin Toujiao, conto Fortuna, ecc.

Elenco delle vendite di fondi "difficili da consegnare".

Dopo il 2021, la China Fund Management Association pubblicherà ogni trimestre un elenco delle 100 principali agenzie di vendita di fondi. Prima di ciò, i dati di detenzione di ciascuna agenzia erano stati tenuti segreti.

"La portata delle partecipazioni è il dato chiave per misurare la capacità di vendita di un'organizzazione, ed è un 'hard power'. Se la portata delle partecipazioni è ampia, si può parlare di personalizzazione e vendita esclusiva di alcuni prodotti chiave. L'associazione i cambiamenti precedentemente annunciati nell’entità delle partecipazioni ogni trimestre, hanno effettivamente svelato il mistero della proprietà del settore e trasformato questo mercato altamente competitivo in un marchio ben noto”, ha affermato una persona di un importante dipartimento di marketing di offerte pubbliche a Pechino.

Tuttavia, gli investitori attenti hanno scoperto che da quest'anno non c'è stato alcun movimento nella lista dei primi 100 fondi venduti nel primo trimestre. "La lista per il terzo trimestre dello scorso anno è stata annunciata il 7 novembre, e la lista per il quarto trimestre è stata annunciata anche all'inizio di febbraio di quest'anno. Ora è luglio, ma non c'è ancora alcun movimento nella lista per il primo trimestre. " Dice un commentatore del fondo.

Perché non è stato divulgato? I giornalisti di Jiemian News hanno appreso da più fonti che ciò potrebbe essere correlato a due ragioni. Innanzitutto, quest’anno il volume netto dei rimborsi dei fondi azionari è stato relativamente elevato. Nel primo e nel secondo trimestre di quest'anno il mercato ha subito un continuo calo e molti fondi azionari attivi hanno subito un forte ribasso.

"I colleghi del dipartimento dei fondi comuni d'investimento hanno riferito che il volume netto delle sottoscrizioni della società su una determinata piattaforma Internet era solo di pochi milioni al giorno, il che è molto desolante. I dati sulla detenzione dei fondi per il primo e il secondo trimestre non sono stati divulgati per molto tempo Potrebbe essere dovuto ad alcuni dati istituzionali troppo brutti." Una persona del reparto marketing di un'importante società di offerta pubblica ha affermato che con il rapido sviluppo dei fondi indicizzati come gli ETF, il canale di intermediazione ha compiuto un balzo in avanti nel miglioramento. termini delle sue partecipazioni in virtù dei propri vantaggi. I canali bancari focalizzati sui prodotti azionari hanno registrato rimborsi netti più elevati.

La seconda ragione è che quest’anno molte istituzioni finanziarie si sono trovate ad affrontare audit e la carenza di manodopera ha portato a ritardi nella rendicontazione dei dati.

Secondo i dati della Securities Asset Management Association of China, ci sono attualmente 417 agenzie di vendita nel settore delle offerte pubbliche. A giudicare dal momento dell'approvazione, dopo l'ingresso nel 2020, il ritmo di approvazione delle licenze di vendita delle offerte pubbliche da parte della China Securities Regulatory Commission è rallentato. Sono state approvate solo UBS Fund Sales (Shenzhen) Co., Ltd. e Bosera Wealth Fund Sales Co., Ltd.

Allo stesso tempo si è accelerata la liquidazione delle agenzie di rappresentanza autorizzate e alcune agenzie di vendita con piccole partecipazioni e commissioni di agenzia elevate sono state "smembrate" tramite offerte pubbliche. I dati Wind mostrano che solo dal 2024 più di 30 società di fondi hanno annunciato la cessazione della collaborazione con alcune agenzie.

Ad esempio, il 31 maggio Baoying Fund ha annunciato che avrebbe interrotto la sua collaborazione con Beijing Mid-Times Fund Sales Company, mentre Bank of Communications Schroders ha inoltre interrotto la sua collaborazione con Shanghai Jupai Yumao Fund Sales Co., Ltd. nella gestione dei suoi fondi a partire dal 23 maggio. Saldi. Il Fondo Yinhua ha interrotto la sottoscrizione dei fondi e i servizi di sottoscrizione della Puling Fund Sales Company. Inoltre, CITIC Prudential ha interrotto l'attività di vendita di fondi gestita da Wuhan Bojia Fund Sales Company e Fuji Fund interromperà le vendite tramite agenzia di tutti i fondi pubblici nell'ambito del Caitong Fund.

Ci sono molte ragioni per cui le società di fondi e le agenzie di vendita di fondi "si sciolgono". In primo luogo, scelgono attivamente di ritirarsi dal mercato delle vendite di fondi a causa di aggiustamenti nell'attività di vendita di fondi, in secondo luogo, l'agenzia di vendita ha scarse prestazioni di vendita e conflitti tra i due parti; in terzo luogo, l'agenzia di vendita ha violato norme, ecc.

Il 1° ottobre 2020 sono entrate in vigore le "Misure per la supervisione e l'amministrazione delle agenzie di vendita di fondi di investimento in titoli offerti al pubblico". Il settore delle agenzie di fondi ha detto addio alla sua precedente fase di crescita barbarica e il comportamento delle agenzie di fondi è diventato più standardizzato. In combinazione con il grave effetto Matthew nel mercato delle agenzie di fondi e i vincoli di scala dei fondi, alcune agenzie deboli stanno attualmente scegliendo attivamente di ritirarsi e l’intero ecosistema del settore sta diventando più sano.

"Quanto più agenzie di fondi canalizzano, meglio è." Un esperto di canali di fondi ha affermato che il motivo per cui si interrompe la collaborazione con un'agenzia è nella maggior parte dei casi perché le vendite di fondi e le partecipazioni della società di fondi presso questa agenzia sono scarse Inoltre, ci vuole tempo ed energia per mantenere i canali, il che è meno conveniente per le società di fondi.

Inoltre, alcune agenzie di agenzia corrono rischi di conformità e commissioni di agenzia elevate, che sono diventate anche ragioni importanti per le società di fondi per interrompere la collaborazione con loro. Nella scelta delle agenzie di vendita dei fondi, oltre ai prodotti e ai servizi, le società di fondi considerano anche molteplici aspetti e considerazioni a tutto tondo. Rispetto a prima, la scelta è anche più cauta.

"Al momento, quando l'azienda introduce un'agenzia di vendita, prenderà in considerazione molti aspetti, tra cui la forza commerciale dell'agenzia, la proprietà, i registri di conformità e integrità, lo stato finanziario, la struttura patrimoniale, le capacità operative e gestionali, ecc. Ciò va a vantaggio di azionisti di fondi. Manutenzione", ha detto una persona di un canale di fondi comuni di investimento nel sud della Cina.

"In effetti, che si tratti di Tencent, JD.com, Douyin o Xiaohongshu, le barriere tecniche per finanziare le vendite delle agenzie su queste piattaforme non sono elevate. Dopo aver ottenuto la licenza di vendita delle agenzie, i servizi che la piattaforma può fornire non sono altro che in aumento l’entità della ritenzione dei fondi. Sul lato C per gli investitori, migliora l’efficienza delle transazioni e riduce i tassi di transazione, inoltre, fornisce agli investitori servizi di consulenza e assistenza sugli investimenti”, ha affermato il suddetto finanziatore della mutua.

Possiamo liberarci della dipendenza dalle vendite delle agenzie?

Dietro i grandi cambiamenti nell’ecologia delle agenzie dei fondi c’è l’auto-risveglio dei fondi pubblici rispetto ai requisiti di uno sviluppo di alta qualità.

Dal 3 giugno Manulife New Starting Point ha lanciato attività a tasso di riscatto preferenziale attraverso canali di vendita diretta. Prendendo come esempio le azioni di Classe A, quando il periodo di detenzione è compreso tra 30 e 89 giorni, il tasso di rimborso originale è dello 0,5%, ma il tasso di rimborso durante l'evento è solo dello 0,375% quando il periodo di detenzione è compreso tra 90 e 179 giorni; il tasso di rimborso originale è dello 0,5%. Il tasso di rimborso è dello 0,5% e il tasso di rimborso durante l'attività è solo dello 0,25% quando il periodo di detenzione è compreso tra 180 e 365 giorni, il tasso di rimborso originale è dello 0,1% e il tasso di rimborso durante; l'attività è solo dello 0,025%.

Perché effettuare sconti tariffari nei canali di vendita diretta? Il giornalista ha appreso che questo è un metodo utilizzato dal reparto marketing per attirare i clienti, incoraggiando gli investitori a sottoscrivere e riscattare attraverso canali di vendita diretta come il sito Web ufficiale e gli sportelli dell'azienda. Le informazioni pubbliche mostrano che Manulife New Starting Point è stato fondato il 14 maggio 2015 ed è gestito da Ning Xiao e Liu Xiaochen, con una scala di gestione totale di 43 milioni di yuan.

Non è facile sviluppare la vendita diretta. Negli ultimi anni, per risparmiare sui costi, si sono verificati molti casi in cui le offerte pubbliche hanno tolto le proprie app dagli scaffali. Dal 2023, Nordisk, Xinhua Fund, Jiutai Fund, Great Wall Fund, Jinxin Fund, Everbright Prudential, ecc. hanno tutti annunciato la chiusura delle piattaforme di vendita diretta online o delle attività correlate.

Ci sono anche nuovi operatori che hanno dichiarato senza mezzi termini che “non effettueranno vendite dirette”. Prendiamo come esempio l'offerta pubblica finanziata dall'estero Neuberger Berman. La società non ha ancora avviato attività di vendita diretta e ha condotto solo vendite tramite agenzia attraverso banche, Fondo Tiantian e altri canali. "I clienti a coda lunga, come gli investitori individuali, devono appartenere a Internet, e i singoli clienti si affidano maggiormente agli istituti di consulenza sugli investimenti per investire in fondi", hanno detto ai giornalisti addetti ai lavori del settore.

Nell'aprile 2022, la China Securities Regulatory Commission ha pubblicato i "Pareri sull'accelerazione dello sviluppo di alta qualità del settore dei fondi pubblici". di guadagno. È necessario sviluppare in modo ordinato l'attività di consulenza sugli investimenti dei fondi e invertire gradualmente la tendenza di "enfasi sugli investimenti e negligenza sugli investimenti" nello sviluppo del business.

Dal lancio ufficiale del lavoro di riforma delle tariffe nel settore dei fondi pubblici nel luglio 2023, esso è stato costantemente avanzato in tre fasi secondo il percorso di "manager-società di titoli-agenzia di vendita".

Resta inteso che, dopo l'implementazione ufficiale delle riduzioni delle commissioni e delle commissioni, la terza fase delle commissioni di vendita dei fondi e altre misure di riforma di sostegno verranno costantemente avanzate e si prevede che saranno completamente lanciate entro la fine di quest'anno impatto significativo sull'intero processo di vendita dei fondi Tutte le istituzioni della catena industriale si troveranno ad affrontare una tempesta.