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Editor de notícias da interface | Song Yejun

Na semana passada, o "Rei do Varejo"Banco dos Mercadores da ChinaFoi anunciado que a taxa de subscrição para mais de 12.000 produtos de fundos vendidos por agência terá um desconto de no mínimo 10%. Este movimento colocará a competição pelos canais de vendas de agências de fundos em uma situação acirrada.

Enquanto o China Merchants Bank está fazendo grandes movimentos para reduzir as taxas, o irmão mais velho da agência de vendas pela Internet "Ant" também está constantemente expandindo seu território. Por trás de suas ações como "Global Investment" e a versão atualizada do Jinxuan 4.0 estão suas ambições de expandir as vendas. escopo dos produtos do fundo.

No Inverno frio das vendas de fundos, os "três pilares" dos bancos, das empresas de valores mobiliários e das plataformas de vendas de agências na Internet estão todos a tentar avançar nas suas respectivas áreas de especialização. Ao mesmo tempo, como do lado da oferta do produto, os gestores de ofertas públicas podem voltar ao produto em si e livrar-se da dependência do tráfego do lado das vendas?

O China Merchants Bank oferece um desconto de 10% nas assinaturas e o JD.com Finance irá “reembolsar quaisquer perdas”

Em 18 de julho, o China Merchants Bank anunciou que vendeu mais de 12.000 fundos públicos em seu nome, dos quais mais de 10.000 produtos terão taxa de subscrição zero ou 10% de desconto na taxa de subscrição, representando mais de 90%, cobrindo capital ativo fundos, fundos de índice, fundos de títulos, fundos FOF, QDII e outras categorias. Continuaremos a expandir a gama de produtos em consignação no futuro.

De acordo com dados da China Fund Management Association, no final de 2023, as participações em ações e fundos públicos híbridos do China Merchants Bank eram de 502,8 bilhões de yuans, e as participações em ofertas públicas não-bens eram de 773,5 bilhões de yuans, ocupando o primeiro e o segundo lugar no setor .

Não só o China Merchants Bank fez grandes movimentos, mas o Ant,JingdongOutros canais da Internet também estão fazendo esforços frequentes.

Recentemente, a JD Financial APP lançou a campanha "Refund for Steady Losses", selecionando alguns fundos de dívida pura durante o período de detenção. Se os investidores perderem dinheiro no primeiro período de detenção após a compra, poderão solicitar o reembolso da taxa de serviço de vendas. Durante o período "618", a JD Finance também realizou uma "Compra de Fundo de Índice 0 Yuan" de alto perfil, na qual os fundos de índice são isentos de taxas de subscrição e as taxas de resgate têm apenas 0% de desconto.

Por trás das mudanças frequentes está o desejo do JD Financial APP de reter fundos. Como subsidiária integral da JD Technology, o JD Kenrit Fund foi criado em 2015.Embora dependaShopping Jingdongtem um grande número de usuários, mas nos nove anos desde a sua criação, as participações em fundos do JD.com têm sido mornas.

De acordo com dados da Associação de Gestão de Ativos de Valores Mobiliários da China, no final do quarto trimestre do ano passado, as ações + participações mistas de JD Kenrit eram de 22 bilhões de yuans e as participações não-carga eram de 98,6 bilhões de yuans, ocupando o 47º lugar no setor.

O Ant Fund, que depende do Alipay, possui ações + participações mistas de 459,2 bilhões de yuans e participações não-bens de 1,2723 bilhões de yuans, ocupando o segundo e primeiro lugar no setor.

Além do recrutamento de clientes de baixo custo da JD.com, o Ant Fund também tomou novas medidas. Alipay lançou recentemente uma nova seção “Investimento Global” na página inicial “Gestão Financeira”. A seção "Investimento Global" exibe principalmente produtos de fundos QDII investidos em vários mercados e ativos no exterior, cobrindo vários mercados, como Estados Unidos, Japão, Europa e Sudeste Asiático.

Desde o final do ano passado, o Ant Fund também lançou a atualização 4.0 "Ant Financial Management Golden Selection", ao mesmo tempo que melhorou os setores de dívida parcial e de fundos de ações parciais, também adicionou um novo segmento de fundo de índice Golden Selection.

Além da concorrência entre agências licenciadas, plataformas sociais com grande tráfego, como Douyin e Xiaohongshu, também são alvo de ofertas públicas. Recentemente, o E Fund estabeleceu-se oficialmente em Xiaohongshu e rapidamente ganhou 14.000 fãs. A conta da empresa é principalmente para educação de investimento.

Em julho do ano passado, houve relatos na mídia de que Douyin planejava solicitar uma licença de venda de fundos e se uniu a algumas empresas líderes de fundos para realizar testes relacionados às vendas de fundos. Um ano se passou e a notícia não foi implementada “Até o momento não há novidades. Eles têm apenas três responsáveis ​​​​pela equipe do fundo. país", disse uma empresa pública de arrecadação de fundos em Pequim. O responsável pelo departamento de marketing comercial disse ao repórter do Jiemian News.

No entanto, as empresas de fundos também não ousam perder a oportunidade por trás do enorme tráfego de Douyin. Em 25 de julho, mais de 80 empresas de fundos abriram contas em Douyin, incluindo não apenas as contas oficiais das empresas de fundos, mas também contas especiais criadas por empresas de fundos. Conta Douyin Toujiao, conta Fortune, etc.

Lista de vendas de fundos "difíceis de entregar"

Depois de 2021, a Associação de Gestão de Fundos da China publicará uma lista das 100 principais agências de vendas de fundos a cada trimestre. Antes disso, os dados de cada agência eram mantidos em segredo.

“A escala das participações é o dado chave para medir a capacidade de vendas de uma organização, e é ‘hard power’. Se a escala das participações for grande, pode-se falar sobre a customização e vendas exclusivas de alguns produtos-chave. mudanças anunciadas anteriormente na escala das participações a cada trimestre, de fato levantou o mistério da propriedade da indústria e transformou este mercado ferozmente competitivo em uma marca bem conhecida”, disse uma pessoa do departamento de marketing de ofertas públicas de uma empresa líder em Pequim. .

No entanto, investidores cuidadosos descobriram que, desde este ano, não houve movimento na lista dos 100 principais fundos de vendas no primeiro trimestre. “A lista do terceiro trimestre do ano passado foi anunciada no dia 7 de novembro, e a lista do quarto trimestre também foi anunciada no início de fevereiro deste ano. Agora é julho, mas ainda não há movimentação na lista do primeiro trimestre. "Um comentarista de fundos disse.

Por que não foi divulgado? Os repórteres do Jiemian News aprenderam de várias fontes que isso pode estar relacionado a dois motivos. Em primeiro lugar, o volume líquido de resgate de fundos de ações tem sido relativamente grande este ano. No primeiro e segundo trimestres deste ano, o mercado sofreu um declínio contínuo e muitos fundos de ações ativos sofreram uma grande redução.

"Colegas do departamento de fundos mútuos relataram que o volume líquido de assinaturas da empresa em uma determinada plataforma da Internet era de apenas alguns milhões por dia, o que é muito desanimador. Os dados de retenção de fundos para o primeiro e segundo trimestres não são divulgados há muito tempo . Pode ser devido a alguns dados institucionais serem muito feios." Uma pessoa do departamento de marketing de uma oferta pública líder disse que, com o rápido desenvolvimento de fundos de índice, como ETFs, o canal de corretagem alcançou um avanço em termos de atualização. de manter o tamanho em virtude de suas próprias vantagens. Os canais bancários que se concentram em produtos de ações registaram resgates líquidos maiores.

A segunda razão é que muitas instituições financeiras têm enfrentado auditorias este ano e a escassez de mão-de-obra levou a atrasos na comunicação de dados.

De acordo com dados da Associação de Gestão de Ativos de Valores Mobiliários da China, existem atualmente 417 agências de vendas no setor de ofertas públicas, a julgar pelo tempo de aprovação, depois de entrar em 2020, o ritmo de aprovação de licenças de vendas de ofertas públicas pela Comissão Reguladora de Valores da China desacelerou. Apenas UBS Fund Sales (Shenzhen) Co., Ltd. e Bosera Wealth Fund Sales Co., Ltd.

Ao mesmo tempo, a liquidação de agências licenciadas acelerou, e algumas agências de vendas com pequenas participações e altas taxas de agência foram "desmembradas" por ofertas públicas. Os dados do vento mostram que só desde 2024, mais de 30 empresas de fundos anunciaram o encerramento da cooperação com algumas agências.

Por exemplo, o Baoying Fund anunciou que encerraria a sua cooperação com a Beijing Mid-Times Fund Sales Company em 31 de maio, e o Bank of Communications Schroders também encerrou a sua cooperação com a Shanghai Jupai Yumao Fund Sales Co., Ltd. 23 de maio. Vendas. O Yinhua Fund encerrou os serviços de subscrição e subscrição de fundos da Puling Fund Sales Company. Além disso, a CITIC Prudential encerrou o negócio de vendas de fundos administrado pela Wuhan Bojia Fund Sales Company, e o Fuji Fund encerrará as vendas de agência de todos os fundos públicos do Fundo Caitong.

Há muitas razões pelas quais as empresas de fundos e as agências de vendas de fundos "se separam".Em primeiro lugar, optam activamente por se retirar do Mercado de vendas de fundos devido a ajustamentos no negócio de vendas de fundos.Em Segundo lugar, a agência de vendas TEM um fraco desempenho de vendas e conflitos entre as empresas; duas partes; terceiro, a agência de vendas violou os regulamentos, etc.

Em 1º de outubro de 2020, as "Medidas para a Supervisão e Administração de Agências de Venda de Fundos de Investimento em Valores Mobiliários de Oferta Pública" entraram em vigor. A indústria de agências de fundos despediu-se de seu estágio anterior de crescimento bárbaro e o comportamento das agências de fundos tornou-se mais padronizado. Juntamente com o grave efeito Matthew no mercado de agências de fundos e as restrições de escala dos fundos, algumas agências fracas estão actualmente a optar activamente pela retirada, e todo o ecossistema da indústria está a tornar-se mais saudável.

"Quanto mais agências de fundos canalizarem, melhor." Um funcionário sênior do canal de fundos disse que a razão para encerrar a cooperação com uma agência é, na maioria dos casos, porque as vendas e participações de fundos da empresa de fundos nesta agência são fracas. empresa também É preciso tempo e energia para manter canais, o que é menos rentável para empresas de fundos.

Além disso, algumas agências têm riscos de conformidade e altas taxas de agência, que também se tornaram razões importantes para as empresas de fundos encerrarem a cooperação com elas. Além de produtos e serviços, as empresas de fundos também considerarão múltiplos ângulos e considerações gerais ao selecionar agências de vendas de fundos. Em comparação com antes, a seleção também é mais cautelosa.

"Atualmente, quando uma empresa introduz uma agência de vendas, ela considerará muitos aspectos, incluindo a força de vendas da agência, propriedade, registros de conformidade e integridade, situação financeira, estrutura de patrimônio, capacidade de operação e gestão, etc. Isso é para o benefício de acionistas de fundos. Manutenção", disse uma pessoa de um canal de fundos mútuos no sul da China.

"Na verdade, seja Tencent, JD.com, Douyin ou Xiaohongshu, as barreiras técnicas para financiar as vendas das agências nessas plataformas não são altas. Depois de obter a licença de vendas da agência, os serviços que a plataforma pode fornecer nada mais são do que aumentar a escala de retenção de fundos. No lado C para os investidores, melhora a eficiência das transações e reduz as taxas de transação. Além disso, fornece aos investidores serviços de consultoria de investimento e companheirismo”, disse a pessoa financeira mútua acima mencionada.

Podemos nos livrar da dependência das vendas de agências?

Por trás das grandes mudanças na ecologia das agências de financiamento está o autodespertar dos fundos públicos sob as exigências do desenvolvimento de alta qualidade.

Desde 3 de junho, o Manulife New Starting Point lançou atividades preferenciais de taxas de resgate por meio de canais de venda direta. Tomando como exemplo as acções Classe A, quando o período de detenção é de 30 dias a 89 dias, a taxa de resgate original é de 0,5%, mas a taxa de resgate durante o evento é de apenas 0,375% quando o período de detenção é de 90 a 179 dias, o; a taxa de resgate original é de 0,5%. A taxa de resgate é de 0,5%, e a taxa de resgate durante a atividade é de apenas 0,25% quando o período de detenção é de 180 dias a 365 dias, a taxa de resgate original é de 0,1% e a taxa de resgate durante; a atividade é de apenas 0,025%.

Por que realizar descontos tarifários em canais de venda direta? O repórter soube que se trata de um método utilizado pelo departamento de marketing para atrair clientes, incentivando os investidores a subscrever e resgatar através de canais de venda direta, como o site oficial e os balcões da empresa. Informações públicas mostram que o Novo Ponto de Partida Manulife foi estabelecido em 14 de maio de 2015 e é administrado por Ning Xiao e Liu Xiaochen, com uma escala de gestão total de 43 milhões de yuans.

Não é fácil desenvolver vendas diretas. Nos últimos anos, para poupar custos, houve muitos casos em que ofertas públicas retiraram as suas aplicações das prateleiras. Desde 2023, Nordisk, Xinhua Fund, Jiutai Fund, Great Wall Fund, Jinxin Fund, Everbright Prudential, etc. anunciaram o encerramento de plataformas de vendas diretas online ou negócios relacionados.

Há também novos players que afirmaram sem rodeios que “não farão vendas diretas”. Tomemos como exemplo a oferta pública de financiamento estrangeiro Neuberger Berman. A empresa ainda não lançou negócios de vendas diretas e só realizou vendas de agência através de bancos, Fundo Tiantian e outros canais. “Os clientes de cauda longa, como os investidores individuais, devem pertencer à Internet, e os clientes individuais dependem mais de instituições de consultoria de investimento para investir em fundos.”

Em abril de 2022, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China emitiu as "Opiniões sobre a aceleração do desenvolvimento de alta qualidade da indústria de fundos públicos". O artigo mencionava que deveriam ser feitos esforços para criar um bom ecossistema de desenvolvimento para a indústria e para melhorar o sentimento dos investidores. de ganho. É necessário desenvolver o negócio de consultoria de investimento em fundos de forma ordenada e reverter gradualmente a tendência de "ênfase no investimento e negligência do investimento" no desenvolvimento empresarial.

Em Julho de 2023, desde que o trabalho de reforma das taxas da indústria de fundos públicos foi oficialmente lançado, tem avançado constantemente em três fases, de acordo com o caminho de «gestor-empresa-agência de vendas de valores mobiliários».

Entende-se que após a implementação oficial das reduções de comissões e taxas, a terceira fase da taxa de venda de fundos e outras medidas de apoio à reforma estão a avançar constantemente e deverão ser totalmente lançadas antes do final deste ano. impacto significativo em todo o processo de venda de fundos. Todas as instituições da cadeia da indústria enfrentarão uma tempestade.