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Journaliste d'actualités d'interface |

Editeur de nouvelles d'interface | Chanson Yejun

La semaine dernière, le "King of Retail"Banque des marchands de ChineIl a été annoncé que les frais de souscription pour plus de 12 000 produits de fonds vendus par agences seraient réduits d'au moins 10 %. Cette décision va pousser la concurrence pour les canaux de vente des agences de fonds dans une situation féroce.

Alors que la China Merchants Bank prend de grandes mesures pour réduire les frais, le grand frère de l'agence de vente sur Internet « Ant » étend également constamment son territoire. Derrière ses actions telles que « Global Investment » et la version améliorée de Jinxuan 4.0 se cachent ses ambitions d'élargir ses ventes. étendue des produits de fonds.

Dans le froid hivernal de la vente de fonds, les « trois piliers » que sont les banques, les maisons de titres et les plateformes de vente d'agences Internet tentent tous de percer dans leurs domaines d'expertise respectifs. Dans le même temps, du côté de l'offre de produits, les gestionnaires d'offres publiques peuvent-ils revenir au produit lui-même et se débarrasser de la dépendance du trafic du côté des ventes ?

China Merchants Bank offre une réduction de 10 % sur les abonnements et JD.com Finance « remboursera toute perte »

Le 18 juillet, la China Merchants Bank a annoncé avoir vendu plus de 12 000 fonds publics par voie d'agence, dont plus de 10 000 produits sans frais d'abonnement ou avec une réduction de 10 % sur les frais d'abonnement, soit plus de 90 %, couvrant les activités actives. fonds d'actions, fonds indiciels, fonds obligataires, fonds FOF, QDII et autres catégories. Nous continuerons à élargir la gamme de produits de consignation à l'avenir.

Selon les données de la China Fundraising Association, à la fin de 2023, les avoirs en actions et en fonds publics hybrides de la China Merchants Bank s'élevaient à 502,8 milliards de yuans, et les avoirs en matière d'offres publiques non liées aux biens s'élevaient à 773,5 milliards de yuans, se classant ainsi au premier et au deuxième rang du secteur.

Non seulement la China Merchants Bank a fait de grands pas, mais Ant,JingdongD'autres canaux Internet font également des efforts fréquents.

Récemment, JD Financial APP a lancé la campagne « Remboursement des pertes constantes », sélectionnant certains fonds de dette pure pendant la période de détention. Si les investisseurs perdent de l'argent au cours de la première période de détention après l'achat, ils peuvent demander le remboursement des frais de service de vente. Au cours de la période « 618 », JD Finance a également détenu un « Fonds indiciel à 0 yuan d'achat » très médiatisé, dans lequel les fonds indiciels sont exempts de frais de souscription et les frais de rachat sont aussi bas que 0 %.

Derrière ces mouvements fréquents se cache la volonté de JD Financial APP de conserver des fonds. En tant que filiale en propriété exclusive de JD Technology, JD Kenrit Fund a été créé en 2015.Bien que s'appuyant surCentre commercial de Jingdongcompte un grand nombre d’utilisateurs, mais au cours des neuf années qui ont suivi sa création, les avoirs des fonds de JD.com ont été tièdes.

Les données de la Securities Asset Management Association of China montrent qu'à la fin du quatrième trimestre de l'année dernière, les actions et les avoirs mixtes de JD Kenrit s'élevaient à 22 milliards de yuans et les avoirs non cargo à 98,6 milliards de yuans, se classant au 47e rang du secteur.

Ant Fund, qui s'appuie sur Alipay, possède des avoirs en actions + mixtes de 459,2 milliards de yuans et des avoirs hors biens de 1,2723 milliards de yuans, se classant deuxième et premier du secteur.

En plus du recrutement de clients à faible coût par JD.com, Ant Fund a également pris de nouvelles mesures. Alipay a récemment lancé une nouvelle section « Investissement mondial » sur la page d'accueil « Gestion financière ». La section « Investissement mondial » affiche principalement les produits de fonds QDII investis sur plusieurs marchés et actifs à l'étranger, couvrant plusieurs marchés tels que les États-Unis, le Japon, l'Europe et l'Asie du Sud-Est.

Depuis la fin de l'année dernière, Ant Fund a également lancé la mise à niveau « Ant Financial Management Golden Selection » 4.0. Tout en améliorant les secteurs des fonds de dette partielle et des fonds d'actions partiels, il a également ajouté un nouveau segment de fonds indiciel Golden Selection.

Outre la concurrence entre agences agréées, les plateformes sociales à fort trafic, comme Douyin et Xiaohongshu, sont également ciblées par les offres publiques. Récemment, E Fund s'est officiellement installé à Xiaohongshu et a rapidement gagné 14 000 fans. Le compte de la société est principalement destiné à l'éducation à l'investissement.

En juillet de l'année dernière, les médias ont rapporté que Douyin prévoyait de demander une licence de vente de fonds et s'était associé à certaines sociétés de fonds de premier plan pour effectuer des tests connexes sur les ventes de fonds. Un an s'est écoulé et la nouvelle n'a pas été mise en œuvre. « Il n'y a pas eu de nouveaux développements jusqu'à présent. Ils n'ont que trois personnes en charge de l'équipe du fonds. Maintenant, ils examinent principalement les contenus pertinents et contactent les institutions financières qui se sont installées dans le pays. pays", a déclaré une société publique de collecte de fonds à Pékin. La personne en charge du département de marketing commercial a déclaré au journaliste de Jiemian News.

Cependant, les sociétés de fonds n'osent pas non plus rater l'opportunité derrière l'énorme trafic de Douyin. Au 25 juillet, plus de 80 sociétés de fonds avaient ouvert des comptes sur Douyin, y compris non seulement les comptes officiels des sociétés de fonds, mais également des comptes spéciaux créés par les sociétés de fonds. . Compte Douyin Toujiao, compte Fortune, etc.

Liste des ventes de fonds « difficile à livrer »

Après 2021, la China Fund Management Association publiera chaque trimestre une liste des 100 meilleures agences de vente de fonds. Avant cela, les données détenues par chaque agence étaient tenues secrètes.

« L'échelle des avoirs est la donnée clé pour mesurer la capacité de vente d'une organisation, et c'est le « pouvoir dur ». Si l'échelle des avoirs est grande, on peut parler de personnalisation et de ventes exclusives de certains produits clés. "Nous avons annoncé précédemment des changements dans l'échelle des participations chaque trimestre, cela a en effet levé le mystère de la propriété de l'industrie et transformé ce marché hautement compétitif en une marque bien connue", a déclaré une personne d'un important département de marketing des offres publiques à Pékin.

Cependant, des investisseurs prudents ont découvert que depuis cette année, il n'y a eu aucun mouvement dans la liste des 100 fonds les plus vendus au premier trimestre. « la liste du troisième trimestre de l'année dernière a été annoncée le 7 novembre, et la liste du quatrième trimestre a également été annoncée au début de février de cette année. Nous sommes maintenant en juillet, mais il n'y a toujours aucun mouvement dans la liste du premier trimestre. ", a déclaré un commentateur du fonds.

Pourquoi n’a-t-il pas été divulgué ? Les journalistes de Jiemian News ont appris de plusieurs sources que cela pouvait être lié à deux raisons. Premièrement, le volume net des rachats de fonds d'actions a été relativement important cette année. Au cours des premier et deuxième trimestres de cette année, le marché a connu une baisse continue et de nombreux fonds d'actions actifs ont subi une baisse importante.

« des collègues du département des fonds communs de placement ont signalé que le volume net de souscription de la société sur une certaine plate-forme Internet n'était que de quelques millions par jour, ce qui est très sombre. Les données sur les fonds détenus pour le premier et le deuxième trimestre n'ont pas été divulguées depuis longtemps. Cela peut être dû au fait que certaines données institutionnelles sont trop laides. » Une personne du service marketing d’une importante société d’offre publique a déclaré qu’avec le développement rapide des fonds indiciels tels que les ETF, le canal de courtage a réalisé un bond en avant dans le domaine. conditions de ses participations en vertu de ses propres avantages. Les canaux bancaires axés sur les produits actions ont connu des rachats nets plus importants.

La deuxième raison est que de nombreuses institutions financières ont été confrontées à des audits cette année et que le manque de personnel a entraîné des retards dans la communication des données.

Selon les données de la Securities Asset Management Association of China, il existe actuellement 417 agences de vente dans le secteur des offres publiques. À en juger par le délai d'approbation, après le début de 2020, le rythme d'approbation des licences de vente par offre publique par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a ralenti. Seules UBS Fund Sales (Shenzhen) Co., Ltd. et Bosera Wealth Fund Sales Co., Ltd. ont été approuvées.

Dans le même temps, la liquidation des agences agréées s'est accélérée et certaines agences commerciales possédant de petites participations et des frais d'agence élevés ont été « démantelées » par des offres publiques. Les données de Wind montrent que depuis 2024 seulement, plus de 30 sociétés de fonds ont annoncé la fin de leur coopération avec certaines agences.

Par exemple, Baoying Fund a annoncé qu'il mettrait fin à sa coopération avec Beijing Mid-Times Fund Sales Company le 31 mai, et Bank of Communications Schroders a également mis fin à sa coopération avec Shanghai Jupai Yumao Fund Sales Co., Ltd. 23 mai. Soldes. Yinhua Fund a mis fin aux services de souscription et de souscription de fonds de Puling Fund Sales Company. En outre, CITIC Prudential a mis fin aux activités de vente de fonds gérées par Wuhan Bojia Fund Sales Company, et Fuji Fund mettra fin aux ventes d'agence de tous les fonds publics du Caitong Fund.

Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles les sociétés de fonds et les agences de vente de fonds se « séparent ». Premièrement, elles choisissent activement de se retirer du marché de la vente de fonds en raison d'ajustements dans les activités de vente de fonds ; deux parties ; troisièmement, l'agence commerciale a violé la réglementation, etc.

Le 1er octobre 2020, les « Mesures de surveillance et d'administration des agences de vente de fonds d'investissement en titres offerts au public » sont entrées en vigueur. Le secteur des agences de fonds a fait ses adieux à sa précédente étape de croissance barbare et le comportement des agences de fonds est devenu plus standardisé. Associé à l'effet Matthew sévère sur le marché des agences de fonds et aux contraintes d'échelle des fonds, certaines agences d'agence faibles choisissent actuellement activement de se retirer et l'ensemble de l'écosystème industriel devient plus sain.

"Plus il y a de canaux d'agences de fonds, mieux c'est." Un responsable senior du canal de fonds a déclaré que la raison pour laquelle la coopération avec une agence est terminée est dans la plupart des cas due au fait que les ventes de fonds et les avoirs de la société de fonds dans cette agence sont médiocres. L'entreprise prend également du temps et de l'énergie pour maintenir les canaux, ce qui est moins rentable pour les sociétés de fonds.

En outre, certaines agences d'agence présentent des risques de non-conformité et des frais d'agence élevés, qui sont également devenus des raisons importantes pour lesquelles les sociétés de fonds mettent fin à leur coopération avec elles. En plus des produits et services, les sociétés de fonds prendront également en compte plusieurs angles et considérations globales lors de la sélection des agences de vente de fonds. Par rapport à avant, la sélection est également plus prudente.

« À l'heure actuelle, lorsque l'entreprise crée une agence de vente, elle prend en compte de nombreux aspects, notamment la force commerciale de l'agence, la propriété, les dossiers de conformité et d'intégrité, la situation financière, la structure du capital, les capacités d'exploitation et de gestion, etc. détenteurs d'actions de fonds. Maintenance. " a déclaré une personne d'un canal de fonds communs de placement dans le sud de la Chine.

« En fait, qu'il s'agisse de Tencent, JD.com, Douyin ou Xiaohongshu, les barrières techniques pour financer les ventes d'agence sur ces plateformes ne sont pas élevées. Après avoir obtenu la licence de vente d'agence, les services que la plateforme peut fournir ne font qu'augmenter. l'ampleur de la rétention des fonds. Du côté C pour les investisseurs, il améliore l'efficacité des transactions et réduit les taux de transaction. En outre, il fournit aux investisseurs des services de conseil en investissement et une compagnie », a déclaré la personne financière mutuelle mentionnée ci-dessus.

Pouvons-nous nous débarrasser de la dépendance aux ventes d’agences ?

Derrière les grands changements dans l’écologie des agences de financement se cache l’auto-éveil des fonds publics face aux exigences d’un développement de haute qualité.

Depuis le 3 juin, Manuvie Nouveau Point de départ a lancé des activités de taux de rachat préférentiels par l'intermédiaire de canaux de vente directe. En prenant comme exemple les actions de catégorie A, lorsque la période de détention est de 30 jours à 89 jours, le taux de rachat initial est de 0,5 %, mais le taux de rachat lors de l'événement n'est que de 0,375 % lorsque la période de détention est de 90 à 179 jours ; le taux de remboursement initial est de 0,5 % et le taux de remboursement pendant l'activité n'est que de 0,25 % ; lorsque la période de détention est de 180 jours à 365 jours, le taux de remboursement initial est de 0,1 % et le taux de remboursement pendant l'activité n'est que de 0,025%.

Pourquoi réaliser des remises tarifaires dans les canaux de vente directe ? Le journaliste a appris qu'il s'agit d'une méthode utilisée par le service marketing pour attirer les clients, en encourageant les investisseurs à souscrire et à racheter via des canaux de vente directe tels que le site officiel et les guichets de l'entreprise. Les informations publiques montrent que Manulife New Starting Point a été créée le 14 mai 2015 et est gérée par Ning Xiao et Liu Xiaochen, avec une gestion totale de 43 millions de yuans.

Il n’est pas facile de développer la vente directe. Ces dernières années, afin de réduire les coûts, il y a eu de nombreux cas où les offres publiques ont retiré leurs applications des étagères. Depuis 2023, Nordisk, Xinhua Fund, Jiutai Fund, Great Wall Fund, Jinxin Fund, Everbright Prudential, etc. ont tous annoncé la fermeture de plateformes de vente directe en ligne ou d'entreprises associées.

Il y a aussi de nouveaux acteurs qui ont clairement déclaré qu’ils « ne procéderaient pas à des ventes directes ». Prenons l'exemple de l'offre publique à capitaux étrangers Neuberger Berman. La société n'a pas encore lancé d'activité de vente directe et n'a réalisé que des ventes d'agence par l'intermédiaire des banques, du Fonds Tiantian et d'autres canaux. « les clients à longue traîne, comme les investisseurs individuels, doivent appartenir à Internet, et les clients individuels comptent davantage sur les institutions de conseil en investissement pour investir dans des fonds.

En avril 2022, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié des « Avis sur l'accélération du développement de haute qualité du secteur des fonds publics ». L'article mentionnait que des efforts devraient être faits pour créer un bon écosystème de développement pour le secteur et améliorer le sentiment des investisseurs. de gain. Il est nécessaire de développer de manière ordonnée les activités de conseil en investissement de fonds et d'inverser progressivement la tendance à « mettre l'accent sur l'investissement et à négliger l'investissement » dans le développement des entreprises.

Depuis le lancement officiel des travaux de réforme des tarifs dans le secteur des fonds publics en juillet 2023, ils ont progressé régulièrement en trois étapes selon le parcours « gestionnaire-société de valeurs mobilières-agence de vente ».

Il est entendu qu'après la mise en œuvre officielle des réductions de commissions et de frais, la troisième phase des frais de vente de fonds et d'autres mesures de réforme de soutien progressent régulièrement et devraient être entièrement lancées avant la fin de cette année. Un impact significatif sur l'ensemble du processus de vente de fonds.Toutes les institutions de la chaîne industrielle seront confrontées à une tempête.