berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Antarmuka Reporter Berita |

Antarmuka Editor Berita |

Minggu lalu, "Raja Ritel"Bank Pedagang ChinaDiumumkan bahwa biaya berlangganan untuk lebih dari 12,000 produk dana yang dijual secara keagenan akan didiskon minimal 10%. Langkah ini akan mendorong persaingan saluran penjualan lembaga dana ke dalam situasi yang ketat.

Sementara China Merchants Bank membuat langkah besar untuk mengurangi biaya, kakak dari agen penjualan Internet "Ant" juga terus memperluas wilayahnya. Di balik tindakannya seperti "Investasi Global" dan versi peningkatan Jinxuan 4.0 terdapat ambisinya untuk memperluas penjualan ruang lingkup produk dana.

Di musim dingin penjualan dana, "tiga pilar" bank, perusahaan sekuritas, dan platform penjualan agen Internet semuanya berusaha menerobos bidang keahliannya masing-masing. Pada saat yang sama, sebagai sisi pasokan produk, dapatkah pengelola penawaran umum kembali ke produk itu sendiri dan menghilangkan ketergantungan lalu lintas pada sisi penjualan?

China Merchants Bank menawarkan diskon 10% untuk berlangganan, dan JD.com Finance akan “mengembalikan segala kerugian”

Pada tanggal 18 Juli, China Merchants Bank mengumumkan bahwa mereka telah menjual lebih dari 12.000 dana publik berdasarkan keagenan, di mana lebih dari 10.000 produk tidak akan dikenakan biaya berlangganan atau diskon 10% untuk biaya berlangganan, terhitung lebih dari 90%, mencakup dana aktif reksa dana saham, reksa dana indeks, reksa dana obligasi, reksa dana FOF, QDII dan kategori lainnya. Kami akan terus memperluas jangkauan produk konsinyasi di masa depan.

Menurut data dari Asosiasi Penggalangan Dana Tiongkok, pada akhir tahun 2023, kepemilikan saham dan dana publik hibrida China Merchants Bank berjumlah 502,8 miliar yuan, dan kepemilikan penawaran umum non-barang berjumlah 773,5 miliar yuan, menempati peringkat pertama dan kedua di industri.

China Merchants Bank tidak hanya melakukan langkah besar, tetapi Ant,JingdongSaluran Internet lain juga sering melakukan upaya.

Baru-baru ini, JD Financial APP meluncurkan kampanye "Pengembalian Dana untuk Kerugian Tetap", memilih sejumlah dana utang murni selama periode penyimpanan. Jika investor kehilangan uang pada periode penyimpanan pertama setelah pembelian, mereka dapat mengajukan pengembalian biaya layanan penjualan. Selama periode "618", JD Finance juga mengadakan "Pembelian Dana Indeks 0 Yuan" yang terkenal, di mana dana indeks bebas biaya berlangganan dan biaya penebusan serendah 0%.

Di balik pergerakan yang sering terjadi adalah keinginan JD Financial APP untuk mempertahankan dana. Sebagai anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh JD Technology, JD Kenrit Fund didirikan pada tahun 2015.Meski mengandalkanMal Jingdongmemiliki jumlah pengguna yang sangat besar, namun dalam sembilan tahun sejak didirikan, kepemilikan dana JD.com tidak terlalu besar.

Data dari Asosiasi Manajemen Aset Sekuritas Tiongkok menunjukkan bahwa pada akhir kuartal keempat tahun lalu, kepemilikan saham + campuran JD Kenrit berjumlah 22 miliar yuan dan kepemilikan non-kargo berjumlah 98,6 miliar yuan, menempati peringkat ke-47 di industri ini.

Ant Fund, yang mengandalkan Alipay, memiliki kepemilikan saham + campuran sebesar 459,2 miliar yuan dan kepemilikan non-barang sebesar 1,2723 miliar yuan, menempati peringkat kedua dan pertama di industri ini.

Selain perekrutan pelanggan berbiaya rendah oleh JD.com, Ant Fund juga telah mengambil langkah baru. Alipay baru-baru ini meluncurkan bagian baru "Investasi Global" di beranda "Manajemen Keuangan". Bagian "Investasi Global" terutama menampilkan produk dana QDII yang diinvestasikan di berbagai pasar dan aset di luar negeri, mencakup berbagai pasar seperti Amerika Serikat, Jepang, Eropa, dan Asia Tenggara.

Sejak akhir tahun lalu, Ant Fund juga telah meluncurkan peningkatan "Ant Financial Management Golden Selection" 4.0. Selain meningkatkan sebagian sektor dana utang dan sebagian dana ekuitas, Ant Fund juga menambahkan segmen Dana Indeks Seleksi Emas yang baru.

Selain persaingan antar agensi berlisensi, platform sosial dengan trafik besar, seperti Douyin dan Xiaohongshu, juga menjadi sasaran penawaran umum. Baru-baru ini, E Fund secara resmi menetap di Xiaohongshu dan dengan cepat memperoleh 14,000 penggemar. Akun perusahaan ini terutama untuk pendidikan investasi.

Pada Juli tahun lalu, terdapat pemberitaan media bahwa Douyin berencana mengajukan izin penjualan dana dan bekerja sama dengan beberapa perusahaan dana terkemuka untuk melakukan pengujian terkait penjualan dana. Setahun telah berlalu, dan berita tersebut belum juga diimplementasikan. "Sejauh ini tidak ada perkembangan baru. Mereka hanya memiliki tiga orang yang bertanggung jawab atas tim dana. Sekarang mereka terutama meninjau konten yang relevan dan menghubungi lembaga keuangan yang telah menetap di dalamnya. negara." kata sebuah perusahaan penggalangan dana publik di Beijing. Orang yang bertanggung jawab atas departemen pemasaran komersial mengatakan kepada reporter Jiemian News.

Namun, perusahaan dana juga tidak berani melewatkan peluang di balik lalu lintas Douyin yang besar. Hingga tanggal 25 Juli, lebih dari 80 perusahaan dana telah membuka rekening di Douyin, termasuk tidak hanya rekening resmi perusahaan dana, tetapi juga rekening khusus yang dibuat oleh perusahaan dana. . Akun Douyin Toujiao, akun Fortune, dll.

Daftar Penjualan Dana yang “Sulit Dikirim”.

Setelah tahun 2021, Asosiasi Pengelola Dana Tiongkok akan menerbitkan daftar 100 agen penjualan dana teratas setiap kuartal. Sebelumnya, data simpanan masing-masing lembaga dirahasiakan.

"Skala kepemilikan adalah data kunci untuk mengukur kemampuan penjualan suatu organisasi, dan itu adalah 'kekuatan keras'. Jika skala kepemilikan besar, Anda dapat berbicara tentang penyesuaian dan penjualan eksklusif beberapa produk utama. Asosiasi sebelumnya mengumumkan perubahan skala kepemilikan setiap kuartal, hal ini memang telah mengangkat misteri kepemilikan industri dan mengubah pasar yang sangat kompetitif ini menjadi merek terkenal,” kata seseorang dari departemen pemasaran penawaran umum terkemuka di Beijing.

Namun, investor yang berhati-hati menemukan bahwa sejak tahun ini, tidak ada pergerakan dalam daftar 100 penjualan dana teratas pada kuartal pertama. “Daftar triwulan III tahun lalu diumumkan pada 7 November, dan daftar triwulan IV juga diumumkan pada awal Februari tahun ini. Sekarang sudah bulan Juli, namun masih belum ada pergerakan pada daftar triwulan pertama. " Kata seorang komentator dana.

Mengapa belum diungkapkan? Wartawan Jiemian News mengetahui dari berbagai sumber bahwa hal ini mungkin terkait dengan dua alasan. Pertama, volume penebusan bersih dana ekuitas relatif besar tahun ini. Pada kuartal pertama dan kedua tahun ini, pasar terus mengalami penurunan, dan banyak dana ekuitas aktif mengalami penarikan besar-besaran.

"Rekan-rekan di departemen reksa dana melaporkan bahwa volume langganan bersih perusahaan pada platform Internet tertentu hanya beberapa juta per hari, dan ini sangat suram. Data penyimpanan dana untuk kuartal pertama dan kedua sudah lama tidak diungkapkan. . Mungkin karena beberapa data Institusional terlalu jelek.” Seseorang dari departemen pemasaran sebuah perusahaan penawaran umum terkemuka mengatakan bahwa dengan pesatnya perkembangan dana indeks seperti ETF, saluran pialang telah mencapai peningkatan yang pesat dalam hal ini. ketentuan kepemilikannya berdasarkan keuntungannya sendiri. Saluran perbankan yang berfokus pada produk ekuitas mengalami net redemption yang lebih besar.

Alasan kedua adalah banyak lembaga keuangan menghadapi audit tahun ini, dan kekurangan tenaga kerja menyebabkan tertundanya pelaporan data.

Menurut data Securities Asset Management Association of China, saat ini terdapat 417 agen penjualan di industri penawaran umum. Dilihat dari waktu persetujuan, setelah memasuki tahun 2020, laju persetujuan izin penjualan penawaran umum oleh China Securities Regulatory Commission melambat. Hanya UBS Fund Sales (Shenzhen) Co., Ltd. dan Bosera Wealth Fund Sales Co., Ltd. yang disetujui.

Pada saat yang sama, likuidasi agen keagenan berlisensi semakin cepat, dan beberapa agen penjualan dengan kepemilikan kecil dan biaya keagenan tinggi telah "dipecah" melalui penawaran umum. Data angin menunjukkan, sejak tahun 2024 saja, lebih dari 30 perusahaan dana telah mengumumkan penghentian kerja sama dengan beberapa lembaga.

Misalnya, Baoying Fund mengumumkan akan mengakhiri kerjasamanya dengan Beijing Mid-Times Fund Sales Company pada tanggal 31 Mei, dan Bank of Communications Schroders juga mengakhiri kerjasamanya dengan Shanghai Jupai Yumao Fund Sales Co., Ltd. 23 Mei. Penjualan. Yinhua Fund menghentikan layanan berlangganan dan berlangganan dana Puling Fund Sales Company. Selain itu, CITIC Prudential telah menghentikan bisnis penjualan dana yang ditangani oleh Perusahaan Penjualan Dana Bojia Wuhan, dan Fuji Fund akan menghentikan penjualan keagenan seluruh dana publik di bawah Caitong Fund.

Ada banyak alasan mengapa perusahaan dana dan agen penjualan dana “bubar”. Pertama, mereka secara aktif memilih untuk menarik diri dari pasar penjualan dana karena penyesuaian bisnis penjualan dana. Kedua, agen penjualan memiliki kinerja penjualan yang buruk dan konflik di antara mereka dua pihak; ketiga, agen penjualan telah melanggar peraturan, dll.

Pada tanggal 1 Oktober 2020, "Langkah-langkah Pengawasan dan Administrasi Agen Penjualan Dana Investasi Sekuritas yang Ditawarkan Umum" mulai berlaku. Industri lembaga dana telah mengucapkan selamat tinggal pada tahap pertumbuhan barbar sebelumnya, dan perilaku lembaga dana menjadi lebih terstandarisasi. Ditambah dengan efek Matthew yang parah di pasar lembaga dana dan keterbatasan skala dana, beberapa lembaga lembaga yang lemah saat ini secara aktif memilih untuk menarik diri, dan seluruh ekosistem industri menjadi lebih sehat.

“Semakin banyak lembaga penyalur dana, semakin baik.” Seorang senior penyalur dana mengatakan bahwa alasan penghentian kerja sama dengan suatu lembaga dalam banyak kasus adalah karena penjualan dan kepemilikan dana perusahaan dana di lembaga tersebut buruk Perusahaan juga membutuhkan waktu dan energi untuk memelihara saluran, yang kurang hemat biaya bagi perusahaan pendanaan.

Selain itu, beberapa lembaga keagenan memiliki risiko kepatuhan dan biaya keagenan yang tinggi, yang juga menjadi alasan penting bagi perusahaan pendanaan untuk menghentikan kerja sama dengan mereka. Selain produk dan layanan, perusahaan dana juga akan mempertimbangkan berbagai sudut pandang dan pertimbangan menyeluruh ketika memilih agen penjualan dana Dibandingkan dengan sebelumnya, pemilihannya juga lebih hati-hati.

“Saat ini, ketika perusahaan memperkenalkan agen penjualan, banyak aspek yang akan dipertimbangkan, termasuk kekuatan penjualan agen tersebut, kepemilikan, catatan kepatuhan dan integritas, status keuangan, struktur ekuitas, kemampuan operasi dan manajemen, dll. pemegang saham dana. Pemeliharaan." kata seseorang dari saluran reksa dana di Cina Selatan.

Faktanya, apakah itu Tencent, JD.com, Douyin, atau Xiaohongshu, hambatan teknis untuk mendanai penjualan agensi di platform ini tidaklah tinggi. Setelah mendapatkan lisensi penjualan agensi, layanan yang dapat disediakan oleh platform tidak lebih dari peningkatan skala retensi dana. Di sisi C bagi investor, ini meningkatkan efisiensi transaksi dan mengurangi tingkat transaksi. Selain itu, ini juga memberikan layanan konsultasi dan pendampingan investasi kepada investor,” kata orang keuangan reksa dana tersebut di atas.

Bisakah kita menghilangkan ketergantungan pada penjualan agensi?

Di balik perubahan besar dalam ekologi lembaga dana adalah kebangkitan dana publik di bawah persyaratan pembangunan berkualitas tinggi.

Sejak tanggal 3 Juni, Manulife New Starting Point telah meluncurkan aktivitas preferensi tingkat penukaran melalui jalur penjualan langsung. Ambil contoh saham Kelas A, jika holding periodnya 30 hari hingga 89 hari, tingkat penebusan aslinya adalah 0,5%, tetapi tingkat penebusan saat kejadian hanya 0,375%; jika holding periodnya 90 hingga 179 hari, maka tingkat penebusan awal adalah 0,5% Tingkat penebusan adalah 0,5%, dan tingkat penebusan selama aktivitas hanya 0,25%; ketika periode penahanan adalah 180 hari hingga 365 hari, tingkat penebusan awal adalah 0,1%, dan tingkat penebusan selama aktivitasnya hanya 0,025%.

Mengapa melakukan diskon tarif di saluran penjualan langsung? Reporter mengetahui bahwa ini adalah metode yang digunakan oleh departemen pemasaran untuk menarik pelanggan, mendorong investor untuk berlangganan dan menebus melalui saluran penjualan langsung seperti situs web resmi perusahaan dan counter. Informasi publik menunjukkan bahwa Manulife New Starting Point didirikan pada 14 Mei 2015, dan dikelola oleh Ning Xiao dan Liu Xiaochen, dengan total skala manajemen sebesar 43 juta yuan.

Tidak mudah untuk mengembangkan penjualan langsung. Dalam beberapa tahun terakhir, untuk menghemat biaya, ada banyak kasus di mana penawaran umum menghapus aplikasi mereka dari rak. Sejak tahun 2023, Nordisk, Xinhua Fund, Jiutai Fund, Great Wall Fund, Jinxin Fund, Everbright Prudential, dll. semuanya telah mengumumkan penutupan platform penjualan langsung online atau bisnis terkait.

Ada juga pemain baru yang secara blak-blakan menyatakan “tidak akan melakukan penjualan langsung”. Ambil contoh penawaran umum Neuberger Berman yang didanai asing, perusahaan belum meluncurkan bisnis penjualan langsung, dan hanya melakukan penjualan keagenan melalui bank, Tiantian Fund, dan saluran lainnya. "Pelanggan jangka panjang seperti investor individu harus menjadi bagian dari Internet, dan pelanggan individu lebih bergantung pada lembaga penasihat investasi untuk berinvestasi dalam dana."

Pada bulan April 2022, Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok mengeluarkan "Pendapat tentang Percepatan Pengembangan Industri Dana Publik yang Berkualitas Tinggi". Artikel tersebut menyebutkan bahwa upaya harus dilakukan untuk menciptakan ekosistem pengembangan yang baik bagi industri dan untuk meningkatkan kesadaran investor keuntungan. Usaha konsultasi investasi dana perlu dikembangkan secara tertib dan secara bertahap membalikkan kecenderungan “penekanan pada investasi dan pengabaian investasi” dalam pengembangan usaha.

Sejak peluncuran resmi upaya reformasi tarif biaya di industri dana publik pada bulan Juli 2023, upaya ini terus mengalami kemajuan dalam tiga tahap sesuai dengan jalur 'agen manajer-perusahaan sekuritas-penjualan'.

Dapat dipahami bahwa setelah pengurangan komisi dan biaya secara resmi dilaksanakan, tahap ketiga dari penjualan dana biaya dan langkah-langkah reformasi pendukung lainnya terus dikembangkan dan diharapkan akan diluncurkan sepenuhnya sebelum akhir tahun ini dampak signifikan pada keseluruhan proses penjualan dana. Semua institusi dalam rantai industri akan menghadapi badai.