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La IA sigue de moda después de que ASML y TSMC entregaran recientemente hermosas boletas de calificaciones, Bank of America ha traído nuevas noticias de gran éxito.Los gastos de capital en la nube las 24 horas del día alcanzarán un nivel récord.

Bank of America dijo que debido al aumento significativo en los gastos de capital en la nube por parte de los proveedores de la nube (Meta, Google, Microsoft, etc.) en el 24T1, el mercado ha elevado sus expectativas para los gastos de capital en la nube en 2024:

1) Se espera que en la segunda mitad de 2024, los gastos de capital de los proveedores globales de nube (CSP) alcancen los 121 mil millones de dólares, un aumento intermensual del 14%.récord;

2) Para todo 2024, se espera que los gastos de capital de los proveedores globales de nube (CSP) alcancen los 227 mil millones de dólares, un aumento interanual del 39 %.récord;

Los analistas del Bank of America creen que,Esta ola de crecimiento del gasto de capital en la nube está lejos de terminar. Señalan que el mercado actual está apenas en su segundo año de construcción de infraestructura de IA y está apenas en el primer año de un ciclo típico de aumento del gasto de capital de tres años para la industria tecnológica. Por lo tanto, los gastos de capital en la nube aumentarán aún más en el futuro.

Planes de gasto en la nube de Microsoft, Amazon, Meta y Oracle en 2024 y 2025,Esto confirma la opinión del Bank of America. Actualmente, Microsoft, Meta y Oracle han declarado que aumentarán los gastos de capital en 2025. Oracle incluso anunció que los gastos de capital en 2025 serán el doble que en 2024.

- Microsoft: Se espera que los gastos de capital en el año fiscal 2025 sean mayores que en el año fiscal 2024;

- Meta: La inversión seguirá aumentando en 2025;

- Oracle: Se espera que los gastos de capital en el año fiscal 2025 (que finaliza en mayo de 2025) dupliquen los del año fiscal 2024;

-Amazon: aumentará significativamente el gasto en 2024, pero aún no se ha pronunciado sobre 2025;

- Google: es más cauteloso y dice que es demasiado pronto para hablar de 2025;

Según las expectativas del consenso del mercado, el gasto de capital global en la nube alcanzará los 251 mil millones de dólares en 2025, un aumento interanual del 11%. Sin embargo, Bank of America cree que este pronóstico puede ser conservador dado el continuo gasto en inteligencia artificial y el despliegue de la nube. Bank of America agregó que, basándose en ciclos de inversión anteriores en la industria tecnológica, se espera que el crecimiento de los gastos de capital se desacelere gradualmente después de que comience la comercialización de la inteligencia artificial.

Entonces, ¿a qué empresas traerá oportunidades esta ola de inversiones locas? Bank of America destacó estas áreas:Chips de IA, redes de IA, memorias HBM y CPU de servidor.

1) Acelerador de IA (chip de IA): Bank of America espera que la aceleradora TAM crezca de unos 100.000 millones de dólares en 2024 a unos 200.000 millones de dólares en 2027. Esto brinda oportunidades para los principales proveedores NVDA/AVGO/AMD/MRVL, de los cuales NVDA es la primera opción, representando aproximadamente el 75 % de la participación de mercado en 2027 (la figura muestra la participación de NVDA del 80 % en 2027);

2) Red de IA: Bank of America predice que para 2027, se espera que el tamaño del mercado de equipos de red (interconexión/conmutación) alcance entre 40.000 y 50.000 millones de dólares, lo que representa entre el 20% y el 25% de todo el mercado de aceleradores de IA. En este mercado, tres empresas, AVGO, NVDA y MRVL, se desempeñan de manera destacada. Entre ellas, se espera que AVGO, como líder de chips de conmutación Ethernet, aumente sus ventas relacionadas con la IA para el año fiscal 2026 de 11 a 12 mil millones de dólares en el año fiscal. año 2024. Unos 20.000 millones de dólares;

3. Memoria HBM: Bank of America predice que este mercado alcanzará los 20 mil millones de dólares en 2025, y se espera que Micron Technology ocupe entre el 20 y el 25% del mismo. Esto significa que las ventas de HBM de Micron pueden alcanzar entre 4 y 5 mil millones de dólares, un aumento de 3 a 4 veces en comparación con este año;

4. CPU del servidor: ARM ha mostrado un fuerte impulso de crecimiento en esta área. A medida que más empresas adopten la nueva arquitectura de ARM, se espera que su participación en el mercado de CPU para servidores siga aumentando.

Autor de este artículo: Zhang Yifan

Editor: Shen Siqi

Fuente: IA dura