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ASML と TSMC が最近美しい成績表を提出した後、AI は引き続き注目を集めています。バンク・オブ・アメリカは新たな大ニュースをもたらしました。24H2 のクラウド設備投資は過去最高に達するでしょう。

バンク・オブ・アメリカは、第 24 四半期にクラウド ベンダー (Meta、Google、Microsoft など) によるクラウド設備投資が大幅に増加したため、市場では 2024 年のクラウド設備投資に対する期待が高まったと述べています。

1) 2024 年下半期には、世界のクラウド ベンダー (CSP) の設備投資は前月比 14% 増の 1,210 億米ドルに達すると予想されます。過去最高値。

2) 世界のクラウド ベンダー (CSP) の設備投資は、2024 年に前年比 39% 増の 2,270 億米ドルに達すると予想されます。過去最高値。

バンク・オブ・アメリカのアナリストは次のように考えています。このクラウド設備投資の増加の波はまだ終わっていません。彼らは、現在の市場は AI インフラストラクチャの構築からまだ 2 年目であり、テクノロジー業界の一般的な 3 年間の設備投資増加サイクルの最初の年にすぎないと指摘しています。したがって、クラウドの設備投資は今後さらに増加するでしょう。

2024 年と 2025 年の Microsoft、Amazon、Meta、Oracle のクラウド支出計画、これはバンク・オブ・アメリカの見解を裏付けるものです。現在、Microsoft、Meta、Oracle はいずれも 2025 年に設備投資を増やすと表明しています。オラクルは、2025 年の設備投資が 2024 年の 2 倍になるとさえ発表しました。

- マイクロソフト: 2025 年度の設備投資は 2024 年度よりも増加すると予想されます。

- メタ: 投資は 2025 年も増加し続けるでしょう。

- Oracle: 2025 会計年度 (2025 年 5 月終了) の設備投資は 2024 会計年度の 2 倍になると予想されます。

-Amazon: 2024 年に支出を大幅に増加させる予定ですが、2025 年についてはまだ発表していません。

- Google: 2025 年について話すのは時期尚早であるとして、より慎重である。

市場のコンセンサス予想によれば、世界のクラウド設備投資は 2025 年に前年比 11% 増の 2,510 億米ドルに達すると予想されています。しかし、バンク・オブ・アメリカは、継続的な人工知能への支出とクラウド導入を考慮すると、この予測は保守的になる可能性があると考えています。バンク・オブ・アメリカは、テクノロジー業界におけるこれまでの投資サイクルに基づくと、人工知能の商業化が始まった後は設備投資の伸びが徐々に鈍化すると予想されると付け加えた。

では、この狂気的な投資の波はどの企業にチャンスをもたらすのでしょうか？バンク・オブ・アメリカは次の分野を強調しました。AI チップ、AI ネットワーク、HBM メモリ、サーバー CPU。

1）AIアクセラレーター（AIチップ）：バンク・オブ・アメリカはアクセラレーターTAMが2024年の約1000億ドルから2027年までに約2000億ドルに増加すると予想している。これにより、NVDA/AVGO/AMD/MRVL といった主要サプライヤーにチャンスがもたらされ、その中で NVDA が第一候補となり、2027 年までに市場シェアの約 75% を占めることになります (図は 2027 年の NVDA のシェアが 80% であることを示しています)。

2) AIネットワーク:バンク・オブ・アメリカは、2027年までにネットワーク機器（インターコネクト／スイッチング）市場規模が400億～500億ドルに達し、AIアクセラレータ市場全体の20～25％を占めると予測している。この市場では、AVGO、NVDA、MRVL の 3 社が目立った業績を上げています。その中でも、AVGO はイーサネット スイッチ チップのリーダーとして、2026 年度までに AI 関連の売上高を、会計年度の 110 ～ 120 億米ドルから増加すると予想されています。 2024年。約200億ドル。

3.HBMメモリ:バンク・オブ・アメリカは、この市場が2025年には200億米ドルに達すると予測しており、マイクロン・テクノロジーはその20～25％を占めると予想されている。これは、Micron の HBM 売上高が 40 ～ 50 億米ドルに達する可能性があることを意味し、今年と比べて 3 ～ 4 倍に増加します。

4.サーバーCPU: ARM はこの分野で力強い成長の勢いを示しています。 ARM の新しいアーキテクチャを採用する企業が増えるにつれ、サーバー CPU 市場における ARM のシェアは今後も上昇すると予想されます。

この記事の著者: チャン・イーファン

編集者：沈思奇

出典: ハード AI