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Pei Lirui/Tabulación

Pei Lirui, reportero del Securities Times

El ciclo toca fondo, el rendimiento se dispara y los precios de las acciones se disparan... Recientemente, el sector de los semiconductores se ha convertido en un panorama brillante en el mercado de valores.

El informe del segundo trimestre del fondo que se acaba de revelar muestra que muchos administradores de fondos conocidos han sobreponderado el sector de semiconductores en el segundo trimestre. Nueve acciones de semiconductores, como Montage Technology, Changdian Technology y GigaDevice, han recibido más de 10 millones de acciones del fondo. Muchos administradores de fondos creen que la industria de los semiconductores ya se encuentra en la parte inferior del ciclo de inventarios y son optimistas sobre los semiconductores informáticos impulsados ​​por inteligencia artificial y los semiconductores de electrónica de consumo impulsados ​​por la macroeconomía.

Por ejemplo, Caitong Integrated Circuit Industry, gestionada por Jin Zicai, aumentó sus posiciones en acciones en el segundo trimestre y realizó una gran proporción de ajustes de posición. Aumentó significativamente sus posiciones en dos acciones de semiconductores, Yak Technology y GigaDevice, convirtiéndolas en nuevos miembros. La sexta y séptima participación más grande del fondo se suman a la tercera participación más grande de Shanghai Electric Co., Ltd.

Jin Zicai dijo en el informe del segundo trimestre que sobreponderó el sector de semiconductores en el segundo trimestre, principalmente porque creía que el ciclo de los semiconductores se estaba acercando a tocar fondo y revertirse. En la actualidad, la fabricación avanzada y el embalaje avanzado han tomado la delantera en un fuerte aumento, pero las empresas relacionadas no están en las acciones A. Si la industria de la IA se desarrolla hacia el lado final y el lado de las aplicaciones, cree que es probable que lo haga. impulsará la inversión de la industria de semiconductores y prestará mucha atención a las industrias relacionadas en el futuro.

Para otro ejemplo, Xingquan Social Value, administrado por Xie Zhiyu, tiene 6 acciones de semiconductores entre las diez principales acciones de peso pesado, incluido el líder en chips de interfaz de memoria Montage Technology, el proveedor de módulos de cámara Gaowei Electronics, la empresa de chips de audio y video Jingchen Technology, etc. , Sanan Optoelectronics, Crystal Optoelectronics y Huahong Semiconductor también están fuertemente invertidos. Entre ellos, Crystal Optoelectronics y Huahong Semiconductor estuvieron entre las diez acciones recién agregadas al fondo en el segundo trimestre.

Xie Zhiyu dijo que el negocio de servidores de inteligencia artificial de Nvidia continuó desarrollándose rápidamente en el segundo trimestre, y se espera que los índices de servidores, módulos ópticos y otros sectores relacionados a nivel nacional continúen mejorando. La implementación de inteligencia artificial de Apple impulsará la cadena de la industria electrónica nacional. posición alta durante el período del informe, y su inversión en pan-AI Exploraremos cadenas industriales relacionadas, como aplicaciones, semiconductores, vehículos de nueva energía y electrodomésticos, y realizaremos un seguimiento y diseño a largo plazo de empresas con competitividad central. En el futuro, seguiremos buscando empresas destacadas con una buena relación rendimiento-precio de la inversión.

Además, Galaxy Innovation Growth, gestionado por Zheng Weishan, tiene 9 acciones de semiconductores entre las diez principales participaciones, entre las cuales las tres principales son Changdian Technology, Shengbang Technology y Northern GF Advanced Manufacturing, gestionadas por Sun Di; invirtió en Shanghai Electronics Co., Ltd., Tongfu Microelectronics y Changdian Technology Innovation, administrada por Huang Xingliang, y realizó grandes inversiones en China Micro, Zhuosheng Micro, Geke Micro y Cambricon.

Zheng Weishan dijo en el informe del segundo trimestre de Galaxy Innovation and Growth que el ciclo de inventario de esta ronda de la industria de semiconductores está básicamente demostrado en su totalidad. Además de los teléfonos móviles y las PC, puede haber oportunidades de reabastecimiento trimestral y otros Internet de las cosas inteligentes (AIOT). ), electrodomésticos, automóviles, etc. pueden encontrarse en un estado de digestión suave y transición fluida; en términos generales, la industria ha tocado fondo y puede encontrarse actualmente en la etapa inicial del ciclo ascendente.

En general, en el segundo trimestre de este año, todo el sector de los semiconductores recibió inversiones adicionales de fondos públicos.

Los datos eólicos muestran que, a finales del segundo trimestre de 2024, los fondos públicos han invertido fuertemente en 121 acciones de semiconductores, 70 de las cuales han sido incrementadas por fondos en el segundo trimestre, Montage Technology, Changdian Technology, GigaDevice Innovation, Cambrian, Jacques. Las acciones de tecnología y otras nueve de semiconductores han recibido más de 10 millones de acciones del fondo.

Entre ellos, Montage Technology fue la acción de semiconductores con la mayor cantidad de acciones en manos de fondos en el segundo trimestre. Más de 150 fondos, incluidos Xingquan Trend Investment administrado por Dong Li, GF Multi-Factor administrado por Tang Xiaobin y Yang Dong, y Xingquan. Heyi gestionado por Xie Zhiyu están todos en el mercado. Aumentó su posición en el segundo trimestre, con un aumento neto total de 66,455 millones de acciones.

Vale la pena mencionar que el último informe semestral de 2024 divulgado por Montage Technology pronostica un aumento significativo en el rendimiento. En la primera mitad del año, logró una ganancia neta de 583 millones a 623 millones de yuanes, un aumento del 612,73% al 661,59%. respecto al mismo período del año pasado. La compañía cree que, por un lado, esto se debe al crecimiento restaurativo de la demanda de la interfaz de memoria y los chips de soporte de módulos de la compañía. Por otro lado, se debe al hecho de que parte del nuevo chip de "capacidad" de IA de la compañía. Los productos han comenzado a distribuirse a gran escala, lo que contribuye al nuevo punto de crecimiento de la empresa. En el mercado secundario, el precio de las acciones de la empresa tocó fondo el 10 de abril y hasta ahora ha subido más del 40%.

Al igual que Montage Technology, la mayoría de las acciones de semiconductores que los fondos han adquirido por adelantado han mostrado resultados prometedores en el pronóstico de rendimiento recientemente publicado para el informe semestral de 2024.

La empresa de chips de memoria GigaDevice recibió 44,1 millones de acciones adicionales de los fondos en el segundo trimestre. Galaxy Innovation Growth, gestionado por Zheng Weishan, y Soochow Mobile Internet, gestionado por Liu Yuanhai, aumentaron sus participaciones en acciones. El pronóstico de desempeño de GigaDevice Innovation muestra que después de la lenta demanda del mercado y el agotamiento gradual del inventario en 2023, la demanda aumentará en los mercados de consumo y comunicaciones de red en la primera mitad de 2024, lo que impulsará las ventas de productos de chips de memoria y el crecimiento de los ingresos de la compañía. para lograr una ganancia neta en la primera mitad del año La ganancia fue de aproximadamente 518 millones de yuanes, un aumento del 54,18% en comparación con el mismo período del año pasado.

La previsión de rendimiento de la empresa de materiales semiconductores Yake Technology muestra que se espera que la empresa logre un beneficio neto de aproximadamente 512 millones a 580 millones de yuanes en el primer semestre de 2024, un récord desde 2019, un aumento del 50% al 70%. respecto al mismo período del año pasado. En el segundo trimestre, las acciones recibieron posiciones adicionales de productos propiedad de muchos administradores de fondos estrella, como E Fund Emerging Growth, Invesco Great Wall Industrial Trends y Caitong Value Momentum, sumando un total de aproximadamente 14,85 millones de acciones.

En general, al final del segundo trimestre, entre las 121 acciones de semiconductores en gran medida en manos de fondos públicos, el mayor número de fondos era Northern Huachuang, que tenía una fuerte posición en 527 fondos el que tenía el mayor valor de mercado total de posiciones; fue SMIC, con un total de fondos Posee 24.075 millones de yuanes.

Según las estadísticas del Informe de investigación de valores de Huafu, a finales del segundo trimestre de 2024, el valor de mercado total de las tenencias de la industria electrónica de los fondos públicos representó el 14,1%, ocupando el primer lugar entre todas las industrias primarias de Shenwan, con un trimestre más. -tasa de crecimiento trimestral del 24,4%, ocupando también el primer lugar. Entre ellos, las participaciones en el sector de semiconductores representan el 46% del total de participaciones en el sector de la electrónica, lo que representa la mitad del país.