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ペイ・リルイ/表

証券時報記者ペイ・リルイ

サイクルは底をつき、業績は爆発的に上昇し、株価は急騰します...最近、株式市場では半導体セクターが明るい風景となっています。

最近開示された同ファンドの第2四半期報告書では、多くの著名なファンドマネジャーが第2四半期に半導体セクターを過剰に重視しており、モンタージュ・テクノロジー、チャンディアン・テクノロジー、ギガデバイスなど9つの半導体株がすべて同ファンドから1000万株以上を受け取ったことが示されている。ファンドマネジャーの多くは、半導体業界はすでに在庫サイクルの底にあると考えており、人工知能主導のコンピューティング半導体やマクロ経済主導の家電半導体について楽観視している。

例えば、Jin Zicai 氏が経営する Caitong Integrated Circuit Industry は、第 2 四半期に株式ポジションを増やし、Yak Technology と GigaDevice という 2 つの半導体株のポジションを大幅に増やし、新たなメンバーとなりました。同ファンドの6番目と7番目の保有株は、3番目に大きい保有株である上海電気有限公司に加えられる。

金子才氏は第２・四半期報告書の中で、主に半導体サイクルが底入れと反転に近づいていると考えているため、第２・四半期に半導体セクターを過剰に重視したと述べた。現在、先端製造と先端パッケージングが急騰の先頭に立っているが、関連企業はA株には入っていないが、AI産業がエンドサイドとアプリケーションサイドに向けて発展すれば、そうなる可能性が高いと同氏は考えている。半導体産業の反転上昇を牽引しており、今後の関連産業の投資機会に細心の注意を払っていきます。

別の例として、Xie Zhiyu氏が管理するXingquan Social Value社は、メモリインターフェースチップリーダーのMontage Technology、カメラモジュールサプライヤーのGaowei Electronics、オーディオおよびビデオチップ企業のJingchen Technologyなどを含む、トップ10の大型株のうち6つの半導体株を保有している。 、サナン・オプトエレクトロニクス、クリスタル・オプトエレクトロニクス、華宏半導体にも多額の投資が行われており、その中でクリスタル・オプトエレクトロニクスと華宏半導体は第2四半期にファンドに新たに追加された銘柄のトップ10に入った。

Xie Zhiyu氏は、NvidiaのAIサーバー事業は第2四半期も引き続き急速に発展し、国内の関連サーバー、光モジュール、その他のセクター指数は引き続き改善し、AppleのAI実装が国内エレクトロニクス産業チェーンを牽引すると予想されていると述べた。報告期間中の高い地位と汎AIへの投資 アプリケーション、半導体、新エネルギー車、家電製品などの関連産業チェーンを調査し、中核となる競争力を持つ企業の長期的な追跡とレイアウトを実施します。今後も、投資パフォーマンスと価格の比率が優れた優良企業を引き続き探していきます。

さらに、鄭偉山氏が経営するギャラクシー・イノベーション・グロース社は上位10銘柄のうち9銘柄の半導体株を保有しており、そのうち上位3社は孫迪氏が経営する長甸科技、盛邦科技、北方華創製造有限公司である。 Shanghai Electronics Co., Ltd.、Tongfu Microelectronics、Changdian Technologyに投資し、Huang Xingliang氏が経営するWanjia Technology Innovationは、China Micro、Zhuosheng Micro、Geke Micro、Cambriconに多額の投資を行っている。

鄭偉山氏は、ギャラクシー・イノベーション・アンド・グロース誌の第2四半期報告書の中で、半導体業界のこのラウンドの在庫サイクルは基本的に完全に実証されており、携帯電話やPCに加えて、四半期ごとに補充の機会があり、その他のインテリジェント・インターネット・オブ・シングス（AIOT）もあるかもしれないと述べた。 ）、家電、自動車などは緩やかな消化とスムーズな移行の状態にあると考えられ、一般的に業界は底を打ち、現在は上昇サイクルの初期段階にあると考えられます。

全体として、今年の第 2 四半期には、半導体セクター全体が公的資金から追加投資を受けました。

風力データによると、2024年第2四半期末の時点で公的資金は121の半導体銘柄に多額の投資を行っており、そのうち70銘柄は第2四半期にモンタージュ・テクノロジー、チャンディアン・テクノロジー、ギガデバイス・イノベーション、カンブリアン、ジャックスのファンドによって増額された。テクノロジー株とその他の半導体株９銘柄が同ファンドから１０００万株以上を受け取った。

このうちモンタージュ・テクノロジーは、第2四半期にファンドが保有する株式数が最も多かった半導体株となった。その中には、Dong Li氏が運用するXingquan Trend Investment、Tang Xiaobin氏とYang Dong氏が運用するGF Multi-Factor、Xingquanを含む150以上のファンドが含まれる。 Xie Zhiyu が管理する Hei はすべて市場に参入し、第 2 四半期にポジションを増やし、合計 6,645 万株の純増加となりました。

Montage Technologyが公表した最新の2024年半期報告書では、今年上半期に612.73％から661.59％増の5億8,300万～6億2,300万元の純利益を達成すると予想していることは注目に値する。去年の同じ時期に。同社は、これは、同社のメモリインターフェイスとモジュールサポートチップの需要が回復的に増加しているためであると考えているが、他方では、同社の新しいAI「容量」チップの一部が機能不全に陥っているためであると考えている。製品が大規模に出荷され始め、同社の新たな成長点に貢献しています。流通市場では、同社の株価は4月10日に底を打ち、これまでに40％以上上昇している。

モンタージュ・テクノロジーと同様、ファンドが事前に買い占めた半導体株の多くは、最近明らかになった2024年半期報告書の業績予想で有望な結果を示している。

メモリチップ会社ギガデバイスは第2四半期に、鄭偉山氏が管理するギャラクシー・イノベーション・グロースと劉源海氏が管理する蘇州モバイル・インターネットがファンドから追加で4410万株を取得し、保有株を増やした。 GigaDevice Innovationの業績予測では、2023年の市場需要の低迷と徐々に在庫が枯渇した後、2024年上半期には消費者向けおよびネットワーク通信市場での需要が回復し、同社のメモリチップ製品の売上高と収益の成長を促進すると予想されている。上半期の純利益は約5億1,800万元で、前年同期比54.18％増加した。

半導体材料会社Yake Technologyの業績予想によると、同社は2024年上半期に約5億1,200万～5億8,000万元の純利益を達成する見込みで、50～70％増加し、2019年以来最高となる。去年の同じ時期に。第2四半期には、E Fund Emerging Growth、Invesco Great Wall Industrial Trends、Caitong Value Momentumなど、多くのスターファンドマネージャーが所有する商品から追加ポジションを獲得し、合計約1,485万株が追加されました。

第 2 四半期末時点で、公的資金が多く保有する 121 の半導体株の中で、最も多くのファンドが保有するファンドは北方華荘であり、527 のファンドで最も大きなポジションを保有しており、時価総額が最も大きかった。 SMICは資金総額240億7500万元を保有している。

華府証券研究報告の統計によると、2024年第2四半期末時点で、公的資金による電子産業保有の時価総額は14.1％を占め、神湾第一次産業の中で第1位にランクされ、四半期連続で上昇している。 -四半期成長率は24.4%で、これも第1位です。このうち半導体部門の保有額はエレクトロニクス部門の保有額全体の46％を占め、国の半分を占めた。