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Pei Lirui/Tabulation

Pei Lirui, journaliste au Securities Times

Le cycle atteint son point bas, les performances explosent et les cours des actions s'envolent... Récemment, le secteur des semi-conducteurs est devenu un paysage radieux sur le marché boursier.

Le rapport du fonds pour le deuxième trimestre qui vient d'être publié montre que de nombreux gestionnaires de fonds bien connus ont surpondéré le secteur des semi-conducteurs au deuxième trimestre. Neuf titres de semi-conducteurs tels que Montage Technology, Changdian Technology et GigaDevice ont tous reçu plus de 10 millions d'actions du fonds. De nombreux gestionnaires de fonds estiment que l'industrie des semi-conducteurs est déjà au bas du cycle des stocks et sont optimistes quant aux semi-conducteurs informatiques basés sur l'intelligence artificielle et aux semi-conducteurs électroniques grand public axés sur la macroéconomie.

Par exemple, Caitong Integrated Circuit Industry, dirigée par Jin Zicai, a augmenté ses positions en actions au deuxième trimestre et a procédé à des ajustements importants de ses positions. Elle a considérablement augmenté ses positions dans deux actions de semi-conducteurs, Yake Technology et GigaDevice, ce qui en fait de nouveaux membres. respectivement, les sixième et septième plus grandes participations du fonds s'ajoutent à la troisième plus grande participation de Shanghai Electric Co., Ltd.

Jin Zicai a déclaré dans le rapport du deuxième trimestre qu'il avait surpondéré le secteur des semi-conducteurs au deuxième trimestre, principalement parce qu'il pensait que le cycle des semi-conducteurs se rapprochait du point bas et s'inversait. À l'heure actuelle, la fabrication de pointe et l'emballage de pointe ont pris la tête de la forte hausse, mais les sociétés liées ne sont pas en actions A. Si l'industrie de l'IA se développe vers le côté final et vers les applications, il estime que ce sera probablement le cas. pousser l'industrie des semi-conducteurs à s'inverser à la hausse et accordera une attention particulière aux industries connexes à l'avenir.

Pour un autre exemple, Xingquan Social Value, géré par Xie Zhiyu, possède 6 actions de semi-conducteurs parmi les dix principaux titres, dont le leader des puces d'interface mémoire Montage Technology, le fournisseur de modules de caméra Gaowei Electronics, la société de puces audio et vidéo Jingchen Technology, etc. , Sanan Optoelectronics, Crystal Optoelectronics et Hua Hong Semiconductor sont également fortement investis. Parmi eux, Crystal Optoelectronics et Hua Hong Semiconductor figuraient parmi les dix principales actions nouvellement ajoutées au fonds au deuxième trimestre.

Xie Zhiyu a déclaré que l'activité des serveurs d'IA de Nvidia s'est encore développée rapidement au deuxième trimestre et que les indices nationaux liés aux serveurs, aux modules optiques et à d'autres secteurs ont continué de s'améliorer. La mise en œuvre de l'IA d'Apple devrait stimuler la chaîne de l'industrie électronique nationale. position relativement élevée au cours de la période considérée et son investissement dans pan-IA Nous explorerons les chaînes industrielles connexes telles que les applications, les semi-conducteurs, les véhicules à énergie nouvelle et les appareils électroménagers, et effectuerons un suivi et une configuration à long terme des entreprises avec une compétitivité de base. À l'avenir, nous continuerons à rechercher des sociétés exceptionnelles présentant un bon rapport performance-prix.

En outre, Galaxy Innovation Growth, géré par Zheng Weishan, compte 9 actions de semi-conducteurs parmi les dix principaux titres, parmi lesquels les trois principaux titres sont Changdian Technology, Shengbang Technology et Northern Huachuang, gérés par Sun Di. a investi dans Shanghai Electronics Co., Ltd., Tongfu Microelectronics et Changdian Technology ; Wanjia Technology Innovation, gérée par Huang Xingliang, a massivement investi dans China Micro, Zhuosheng Micro, Geke Micro et Cambricon.

Zheng Weishan a déclaré dans le rapport du deuxième trimestre de Galaxy Innovation and Growth que le cycle des stocks de ce cycle de l'industrie des semi-conducteurs est fondamentalement pleinement démontré. En plus des téléphones mobiles et des PC, il pourrait y avoir des opportunités de réapprovisionnement trimestrielles et d'autres objets Internet intelligents (AIOT). ), les appareils électroménagers, les voitures, etc. peuvent être dans le Dans un état de digestion douce et de transition en douceur, d'une manière générale, l'industrie a touché le fond et pourrait actuellement être dans la phase initiale du cycle ascendant.

Dans l'ensemble, au deuxième trimestre de cette année, l'ensemble du secteur des semi-conducteurs a reçu des investissements supplémentaires de fonds publics.

Les données de Wind montrent qu'à la fin du deuxième trimestre 2024, les fonds publics avaient massivement investi dans 121 actions de semi-conducteurs, dont 70 ont été augmentées par des fonds au deuxième trimestre. Montage Technology, Changdian Technology, GigaDevice Innovation, Cambrian, Jacques. La technologie et 9 autres actions de semi-conducteurs ont reçu plus de 10 millions d'actions du fonds.

Parmi eux, Montage Technology était le titre de semi-conducteurs avec le plus grand nombre d'actions détenues par des fonds au deuxième trimestre. Plus de 150 fonds, dont Xingquan Trend Investment géré par Dong Li, GF Multi-Factor géré par Tang Xiaobin et Yang Dong, et Xingquan. Heyi dirigé par Xie Zhiyu est tous sur le marché. Il a augmenté sa position au deuxième trimestre, avec une augmentation nette totale de 66,455 millions d'actions.

Il convient de mentionner que le dernier rapport semestriel 2024 publié par Montage Technology prévoit une augmentation significative des performances au premier semestre, avec un bénéfice net de 583 millions à 623 millions de yuans, soit une augmentation de 612,73 % à 661,59 %. sur la même période l’année dernière. La société estime que d'une part, cela est dû à la croissance réparatrice de la demande pour les interfaces de mémoire de l'entreprise et les puces prenant en charge les modules. D'autre part, cela est dû au fait que certaines des nouvelles puces d'IA de l'entreprise ont une « capacité ». les produits ont commencé à être expédiés à grande échelle, contribuant ainsi au nouveau point de croissance de l'entreprise. Sur le marché secondaire, le cours de l'action de la société a atteint son plus bas niveau le 10 avril et a augmenté jusqu'à présent de plus de 40 %.

À l’instar de Montage Technology, la plupart des actions de semi-conducteurs qui ont été acquises à l’avance par les fonds ont montré des résultats prometteurs dans les prévisions de performance récemment publiées pour le rapport semestriel 2024.

La société de puces mémoire GigaDevice a reçu 44,1 millions d'actions supplémentaires provenant de fonds au deuxième trimestre. Galaxy Innovation Growth, géré par Zheng Weishan, et Soochow Mobile Internet, géré par Liu Yuanhai, ont toutes deux augmenté leurs participations en actions. Les prévisions de performances de GigaDevice Innovation montrent qu'après une demande atone du marché et un épuisement progressif des stocks en 2023, la demande reprendra sur les marchés des communications grand public et réseau au premier semestre 2024, stimulant les ventes de produits de puces mémoire et la croissance des revenus de l'entreprise. pour réaliser un bénéfice net au premier semestre Le bénéfice était d'environ 518 millions de yuans, soit une augmentation de 54,18% par rapport à la même période de l'année dernière.

Les prévisions de performance de l'entreprise de matériaux semi-conducteurs Yake Technology montrent que l'entreprise devrait réaliser un bénéfice net d'environ 512 millions à 580 millions de yuans au premier semestre 2024, un record depuis 2019, soit une augmentation de 50 à 70 %. sur la même période l’année dernière. Au deuxième trimestre, le titre a reçu des positions supplémentaires de la part de produits détenus par de nombreux gestionnaires de fonds vedettes tels que E Fund Emerging Growth, Invesco Great Wall Industrial Trends et Caitong Value Momentum, ajoutant un total d'environ 14,85 millions d'actions.

Dans l'ensemble, à la fin du deuxième trimestre, parmi les 121 actions de semi-conducteurs fortement détenues par les fonds publics, le plus grand nombre de fonds était Northern Huachuang, qui détenait une position importante dans 527 fonds, celui avec la plus grande valeur marchande totale des positions ; était le SMIC, avec un total de 24,075 milliards de yuans.

Selon les statistiques du Huafu Securities Research Report, à la fin du deuxième trimestre 2024, la valeur marchande totale des avoirs des fonds publics dans l'industrie électronique représentait 14,1 %, se classant au premier rang de toutes les industries primaires de Shenwan, avec un trimestre en hausse. -taux de croissance trimestriel de 24,4%, également au premier rang. Parmi eux, les avoirs dans le secteur des semi-conducteurs représentent 46 % du total des avoirs dans le secteur électronique, soit la moitié du pays.