En 2024, la industria de los semiconductores marcará el comienzo de un nuevo comienzo.

Según datos de la Asociación de la Industria de Semiconductores de Estados Unidos (SIA), las ventas mundiales de la industria de semiconductores alcanzaron los 49.100 millones de dólares en mayo, un aumento intermensual del 4,1% y un aumento interanual del 19,3%.

El presidente y director ejecutivo de SIA, John Neuffer, dijo: "El mercado mundial de semiconductores ha logrado un crecimiento interanual todos los meses en 2024, y el crecimiento de las ventas interanuales en mayo alcanzó el mayor aumento desde abril de 2022".

Recientemente, con la apertura de la ventana de informes semestrales, las empresas de semiconductores de acciones A también han revelado sucesivamente previsiones de rendimiento para la primera mitad del año, lo que confirma aún más que la industria está saliendo gradualmente de la depresión y avanzando hacia una tendencia positiva. de recuperación.

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Informe semestral de resultados "premium"

En el primer trimestre de este año, el desempeño de muchas empresas cotizadas relacionadas con semiconductores de acciones A marcó colectivamente el comienzo de una recuperación, especialmente las empresas de chips de memoria. En cuanto a las razones del aumento del rendimiento semestral de la empresa, muchas empresas de chips mencionaron factores clave como la "recuperación de la demanda posterior" y el "crecimiento de la recuperación en la industria", lo que también confirma que la industria de los semiconductores continúa recuperándose.

En un abrir y cerrar de ojos, ha pasado la mitad del año y las empresas relacionadas con el sector de semiconductores de acciones A han vuelto a presentar al mercado una respuesta satisfactoria a mitad de año con llamativas boletas de calificaciones, inyectando un impulso al desarrollo. de la situación general del mercado este año.

Entre las 24 empresas de semiconductores incluidas en las estadísticas de la tabla anterior, las fuentes rojas indican un aumento interanual en los ingresos por rendimiento/beneficio neto, mientras que las fuentes verdes indican una disminución. Se puede ver que entre las empresas de la tabla, solo el beneficio neto de Sichuan Electronics ha disminuido año tras año. Las 23 empresas restantes han presentado respuestas satisfactorias y algunas empresas incluso han experimentado un aumento interanual. más del 500% del beneficio neto.

A juzgar por la magnitud del beneficio neto atribuible a la sociedad matrizEntre las 24 empresas, un total de 5 empresas tienen un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de más de 500 millones de yuanes, lo que representa el 20,8%; hay 14 empresas con un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 100 a 500 millones; yuanes (inclusive), que representan el 58,3%; hay 2 empresas con beneficios netos entre 0 y 100 millones de yuanes, que representan el 8,3%; hay 2 empresas con pérdidas de beneficios netos, que representan el 8,3%, y una empresa, Yongsilicon Electronics, no ha desvelado datos relevantes.

Las empresas con beneficios netos atribuibles a los accionistas de más de 500 millones de yuanes son GigaDevice, Haiguang Information, Vail, Montage Technology y Northern Huachuang.

Las empresas con beneficios netos atribuibles a los accionistas de entre 100 y 500 millones de RMB (inclusive) incluyen Shanghai Belling, Espressif Technology, Baiwei Storage, Goodix Technology, Quanzhi Technology, Rockchip, Jiangfeng Electronics, Tianyue Advanced y Jinghe Integrated, Changchuan Technology, Huahai. Qingke, Microelectrónica Tongfu, Tecnología Huatian, Microelectrónica Jiejie.

Las empresas con beneficios netos entre 0 y 100 millones de yuanes son Xinyichang y Huawei Electronics.

Las empresas con pérdidas de beneficios netos son Sichuang Electronics y Silan Micro.

A juzgar por la tasa de crecimiento del beneficio neto., entre las 24 empresas, 6 empresas tienen un beneficio neto atribuible a la matriz que ha aumentado más del 500%, representando el 25% hay 3 empresas con un beneficio neto atribuible a la matriz que ha aumentado entre el 200%; y 500% (inclusive), lo que representa el 12,5%. Hay 2 empresas cuyo beneficio neto atribuible a la matriz aumentó entre el 100% y el 200% (inclusive), lo que representa el 8,3%. Hay 6 empresas cuyo beneficio neto atribuible a la matriz; la empresa matriz aumentó entre 0% y 100% (inclusive), representando el 25%;

Sólo hay una empresa con un crecimiento negativo en el beneficio neto atribuible a las empresas matrices: Sichuan Electronics. Las seis empresas restantes no han publicado datos relevantes, pero entre ellas, Shanghai Belling, Goodix Technology, Tianyue Advanced y Jinghe Integration han convertido las pérdidas en ganancias, y Silan Micro ha reducido sus pérdidas.

Las empresas cuyo beneficio neto atribuible a las empresas matrices aumentó entre un 0% y un 100% (inclusive) incluyen GigaDevice, Haiguang Information, Jiangfeng Electronics, Northern Huachuang, Huahai Qingke y Xinyichang.

Entre las empresas cuyo beneficio neto atribuible a las empresas matrices aumentó entre un 100% y un 200% (inclusive) se incluyen Espressif Systems y Jiejie Microelectronics.

Las empresas cuyo beneficio neto atribuible a las empresas matrices aumentó entre un 200% y un 500% (inclusive) incluyen Baiwei Storage, Tongfu Microelectronics y Huatian Technology.

Las empresas cuyo beneficio neto atribuible a las empresas matrices aumentó en más del 500% incluyen Weill Technology, Montage Technology, Allwinner Technology, Rockchip Technology, Changchuan Technology y China Microelectronics. Vale la pena señalar que se espera que el beneficio neto de Changchuan Technology para el primer semestre de 2024 aumente hasta 10 veces en comparación con el mismo período del año pasado, alcanzando del 876,62% al 1023,12%.

En cuanto a las razones del crecimiento del rendimiento, muchas empresas mencionaron unánimemente la continua recuperación de la demanda del mercado y el crecimiento significativo de la demanda de los clientes intermedios.

rockchip dijo, la demanda del mercado se recuperó gradualmente y AIoT (Internet de las cosas inteligente) marcó el comienzo del crecimiento.

Goodix Tecnología dijo, beneficiándose del crecimiento de la demanda de los clientes finales, los envíos y los ingresos operativos de la empresa han logrado un crecimiento año tras año. Junto con la iteración de productos de la empresa y la disminución de los costos de las obleas, los costos de los productos se han optimizado y los niveles de margen de beneficio bruto han aumentado gradualmente. recuperado.

Innovación GigaDevice declaradaDespués de experimentar una demanda de mercado lenta y una reducción gradual del inventario en 2023, la demanda se recuperará en los mercados de comunicaciones de red y de consumo en la primera mitad de 2024, lo que impulsará las ventas de productos de chips de memoria y el crecimiento de los ingresos de la compañía.

Tecnología de montaje declarada Desde principios de este año, la demanda de chips de interfaz de memoria ha logrado un crecimiento restaurador y la participación de mercado de la compañía en el campo de chips de interfaz de memoria DDR5 se ha expandido aún más. Además, la aparición de nuevos productos también ha aportado nuevos puntos de crecimiento del rendimiento.

Las acciones de Vail declararon que, en la primera mitad de 2024, la introducción de productos de la compañía en el mercado de teléfonos inteligentes de alta gama y su expansión en el mercado automotrizPiloto automáticoLas aplicaciones continúan penetrando. Al mismo tiempo, la empresa también aumenta efectivamente el margen de beneficio bruto del producto al optimizar la estructura del producto y la estructura de la cadena de suministro.

Anteriormente, empresas como Baiwei Storage y el líder en chips de carga rápida Nanxin Technology también informaron buenas expectativas de desempeño a mediano plazo. Baiwei Storage espera que los ingresos operativos aumenten un 169,97% hasta un 222,22% interanual en el primer semestre de 2024; el beneficio neto aumentará un 194,44% hasta un 211,31% interanual. La empresa mencionó que el cambio en el desempeño en este período se debió principalmente a la recuperación de la industria.

Vale la pena señalar que, aunque las ganancias netas de muchas empresas de semiconductores han aumentado significativamente, todo se debe a la baja base en el mismo período del año pasado. Por ejemplo, en el primer semestre de 2023, Demingli perdió 79,13 millones de yuanes, Baiwei Storage. perdió 296 millones de yuanes, Huihui Technology perdió 136 millones de yuanes y estas empresas se recuperaron en el primer semestre de 2024. Aunque empresas como Montage Technology, Rockchip y Vail Co., Ltd. no sufrieron pérdidas en el primer semestre de 2023, también cayeron en mínimos de rendimiento.

Entonces, ¿se está recuperando realmente con fuerza el mercado de semiconductores? A continuación, la industria de los semiconductores llevará a todos a explorar cómo funcionan las diferentes pistas.

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Varios aspectos destacados de la recuperación de la industria de los semiconductores

La electrónica de consumo se recupera y la demanda de servidores es fuerte

En los últimos años, la industria de los semiconductores ha logrado una transición de la recesión a la recuperación. A medida que la economía global se recupera, el mercado de la electrónica de consumo se recupera y la demanda de servidores crece con fuerza, lo que genera nuevas oportunidades de desarrollo para la industria de los semiconductores.

En el campo de la electrónica de consumo, el beneficio neto de Weil ha aumentado significativamente y la innovación de Montage Technology también ha promovido el crecimiento del rendimiento. Al mismo tiempo, también mejoró el desempeño de empresas de chips como Goodix Technology, Shanghai Belling, Espressif Systems y Quanzhi Technology.

En el mercado de servidores,computación en la nubeEl desarrollo de big data y la inteligencia artificial ha provocado un aumento en la demanda de construcción de centros de datos y una mayor demanda de servidores, lo que ha impulsado el crecimiento de la demanda de productos de empresas de semiconductores como Haiguang Information, GigaDevice y Baiwei Storage.

Se recupera la demanda de fundición de obleas

La industria de la fundición, inactiva durante mucho tiempo, parece estar recuperándose rápidamente.

Las noticias recientes del mercado muestran que TSMC está planeando aumentar los precios de los procesos avanzados, y la tasa de utilización de la capacidad de los principales actores parece estar aumentando después de varios trimestres de lentitud.

Durante el intercambio de desempeño anterior en el primer trimestre de este año, las principales fundiciones de obleas, incluidas TSMC, SMIC y Hua Hong, mencionaron que la demanda de algunos procesos o especificaciones de tamaño es muy fuerte.

Sin embargo, cabe señalar que el actual aumento de precios tiene características estructurales más obvias y se basa en el contexto de lenta utilización de la capacidad en los trimestres anteriores. Muchos fabricantes (especialmente aquellos cuyo negocio principal se centra en fabricantes de procesos maduros) también lo han experimentado. mucha acción de competencia de reducción de precios. La industria en general cree que el precio de fundición más bajo se alcanzó básicamente en el cuarto trimestre de 2023 y que el precio de fundición actual se ha estabilizado.

Qunzhi Consulting predice que en la segunda mitad de 2024, la tasa de utilización de la capacidad de las fundiciones de obleas de China continental mostrará una tendencia ascendente relativamente constante. El crecimiento de los pedidos para el proceso de 12 pulgadas de 55 nm a 90 nm será relativamente obvio, pero los precios de las fundiciones de obleas. En general, se mantendrá estable. La posibilidad de un aumento es baja y todavía tenemos que esperar y ver la respuesta del mercado en el tercer trimestre.

Aumentos de precios para muchas categorías de productos.

Desde el primer trimestre al segundo trimestre de este año, el aumento de precio de los chips de memoria comenzó a extenderse a los enlaces periféricos, formando gradualmente la tercera ola que promovió la reversión de la industria de chips de mi país. Los módulos de almacenamiento, NOR Flash, EEPROM, MCU, chips de potencia (IGBT, MOSFET), etc., han experimentado aumentos de precios.

Primer vistazo al campo de almacenamiento. Por un lado, la industria del almacenamiento ha llegado a un punto de inflexión cíclico. El mercado de la memoria ha estado lento en los últimos años, por lo que algunos de los principales fabricantes de memoria, como Samsung, SK Hynix y Micron, han adoptado la estrategia de reducir la producción y preservar los precios para estabilizar el precio de las partículas DRAM reduciendo la oferta. Con la finalización de la reducción de existencias y el aumento gradual de la demanda de industrias transformadoras como la electrónica de consumo, las comunicaciones y los automóviles, los precios de los productos han vuelto a entrar en un ciclo ascendente.

Por otro lado, DDR es una mejora de la SDRAM original. La SDRAM solo puede transmitir datos una vez en un ciclo de reloj, mientras que DDR puede transmitir datos dos veces, por lo que el ancho de banda de transmisión es mayor. Con el desarrollo de la tecnología, DDR ha pasado por múltiples rondas de iteraciones tecnológicas y ha desarrollado DDR2, DDR3, DDR4 y DDR5.junto coninteligencia artificial generativaEl desarrollo de la tecnología ha promovido el aumento de la demanda de memorias de gran ancho de banda y DDR5.

Beneficiándose de la nueva demanda de los servidores de IA, los fabricantes originales están promoviendo activamente el rápido aumento de la capacidad de producción de DDR5 y ampliando el suministro de partículas de alta capacidad DDR5 de 32 Gb, en combinación con el aumento de nuevas plataformas de procesadores que admiten DDR5. Iteración general de tecnología y desarrollo de productos en el lado del servidor. Bajo la tendencia de actualización, se espera que la tasa de penetración del servidor DDR5 supere el 50% en la segunda mitad del año. Se espera que empresas como Montage Technology que se dedican al negocio de chips de interfaz de memoria se beneficien profundamente del mayor volumen de chips de interfaz de memoria DDR5 y chips de soporte.

Con el apoyo de dos factores principales, los fabricantes nacionales de almacenamiento van por la vía rápida este año.

Otra mirada a los semiconductores de potencia. . Los semiconductores de potencia se dividen en tres partes principales: baja potencia, media potencia y alta potencia. La baja potencia incluye principalmente diodos y transistores, puentes rectificadores, etc., la potencia media es una gama completa de tubos MOS, y los MOSFET de bajo voltaje y alta potencia incluyen tubos individuales IGBT, módulos IPM e IGBT. Los principales mercados de aplicaciones de dispositivos de baja potencia son el consumo, la industria y los automóviles, los dispositivos de media potencia se utilizan principalmente en la industria, los automóviles y el consumo, y los dispositivos de alta potencia se utilizan principalmente en nuevas energías, la industria y el consumo.

Los expertos de la industria dijeron que el precio de los dispositivos de bajo consumo tocará fondo en el tercer trimestre de 2023 y comenzará a subir. La razón principal es que la demanda en el sector de consumo (especialmente la industria de la telefonía móvil) ha aumentado, lo que ha provocado que la oferta supere la demanda. El año pasado, los dispositivos de bajo consumo experimentaron un aumento general de precios, y algunos componentes aumentaron alrededor del 10%.

El precio de los dispositivos de potencia media estuvo en un mínimo histórico el año pasado. Aunque hubo aumentos de precios tentativos, no hubo suficientes pedidos de mercado. Algunos fabricantes han realizado pequeños aumentos de precios para dispositivos individuales y clientes, que oscilan entre el 5% y el 8%.

El precio de los dispositivos de alta potencia todavía se encuentra en un nivel medio a alto y todavía se espera que los precios aumenten durante parte de este año. Hay rumores recientes de que los dispositivos de alta potencia volverán a subir de precio, pero esto no se ha implementado.

Se informa que a partir de enero de 2024, varias empresas de semiconductores de potencia han ajustado sucesivamente sus precios: toda la gama de productos de Sanliansheng ha aumentado entre un 10% y un 20%, toda la gama de productos de Lancai Electronics ha aumentado entre un 10% y un 18%, toda la gama de productos de GoGX Micro La gama de productos ha aumentado entre un 10% y un 20%, Jiejie Microelectronics aumentó su precio entre un 5% y un 10%, etc. De mayo a junio, los principales fabricantes de energía, como China Resources Micro y Yangjie, subieron o negociaron sucesivamente los precios de algunos productos de media y baja tensión. El aumento de precio de los semiconductores de potencia refleja la recuperación gradual de la demanda transformadora y la mejora marginal del mercado de semiconductores de potencia.

Último vistazo al MCU . A medida que 2024 entra en la segunda mitad, el mercado de chips MCU está pasando de un ciclo de reducción de existencias a un ciclo de demanda. Se informa que Yingguang, un fabricante taiwanés de MCU, notificó a sus agentes a principios de este año que aumentará el precio de las MCU OTP (MCU en blanco que no se pueden programar repetidamente) a partir de ahora. El precio spot del MCU de 32 bits de Continental GigaDevice también se recuperó ligeramente. La compañía afirmó que el mayor desafío para el negocio de MCU de la compañía en 2023 es la reducción de existencias de los clientes industriales, lo que tendrá un impacto significativo en los ingresos generales. En 2024, el inventario de los clientes industriales básicamente se completará y comenzará la entrega normal.

Con respecto a este aumento de precios, los expertos de la industria creen que debido a la acumulación de inventario, muchos fabricantes de MCU casi perdieron dinero y eliminaron activamente el inventario. El precio de las MCU de uso general alcanzó un nuevo mínimo. En el primer trimestre de este año, las cotizaciones de precios de algunos productos comenzaron a recuperarse y se espera que la situación del mercado vuelva gradualmente a la normalidad. En general, el mercado ha comenzado a ver a los fabricantes individuales decidir sus estrategias de precios en función del estado de su inventario y la demanda de los clientes. Aunque los aumentos de precios no son generalizados, siguen siendo una tendencia positiva.

Los expertos de la industria predicen que después del segundo trimestre del próximo año, a medida que el inventario regrese a un nivel razonable y la base de pedidos no sea alta, los precios de MCU pueden recuperarse significativamente.

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¿Cuáles son las perspectivas para el mercado en 2024?

Con el alto crecimiento de las empresas de semiconductores, muchas instituciones se muestran optimistas sobre las perspectivas de mercado de la industria de los semiconductores.

Minmetals Securities señaló que actualmente, los ciclos de semiconductores global y chino se encuentran en un período de transición de la reducción pasiva de existencias a la reposición activa. Federal Reserve Securities cree que la ola de IA sigue siendo la principal fuerza impulsora de la recuperación de la industria de semiconductores. La débil recuperación en el lado de los productos se refleja en la mejora en el lado de la fabricación y las tasas de utilización de embalaje y pruebas. siguen siendo elevados, con la lógica de que tanto el volumen como el precio aumentan.

Ping An Securities dijo que actualmente la fabricación de semiconductores está mostrando signos de mejora, la sustitución nacional está en pleno apogeo, las empresas de equipos de semiconductores tienen abundantes pedidos y la tendencia ascendente de la industria se ha mantenido, además, los principales fabricantes continúan invirtiendo en terminales de IA; y se siguen introduciendo chips con rendimiento de IA, lo que se espera que impulse una nueva ronda de demanda de reemplazo.

Además, según los datos de investigación de inversiones de Gangtise, las ventas mundiales de equipos semiconductores cayeron ligeramente un 1% en 2023. Se espera que reanude el crecimiento a más de 100 mil millones de dólares estadounidenses en 2024 y que crezca más del 18% en 2025. Por lo tanto, 2025 será el punto de inflexión del crecimiento del mercado de equipos de semiconductores más grande del mundo. A partir del tercer trimestre de 2023, el precio del sector de almacenamiento ha seguido aumentando durante cuatro trimestres consecutivos. Esto se atribuye al aumento de precios impulsado por el control de la producción por el lado de la oferta. La tasa de utilización de la capacidad actual de cada fabricante ha alcanzado básicamente el 80-90%. Se espera que el sector del almacenamiento alcance un equilibrio entre la oferta y la demanda en la segunda mitad de 2024. Puede haber una escasez estructural para 2025, la IA impulsará un crecimiento significativo de la demanda de almacenamiento y los precios del almacenamiento seguirán aumentando; debido a la atracción del lado de la demanda.