Vuonna 2024 puolijohdeteollisuus aloittaa uuden alun.

US Semiconductor Industry Associationin (SIA) tietojen mukaan puolijohdeteollisuuden maailmanlaajuinen myynti oli toukokuussa 49,1 miljardia dollaria, mikä on 4,1 prosentin kuukausikasvua ja 19,3 prosentin vuosikasvua.

SIA:n toimitusjohtaja John Neuffer sanoi: "Maailmanlaajuiset puolijohdemarkkinat ovat saavuttaneet vuosittaista kasvua joka kuukausi vuonna 2024, ja toukokuun vuosittainen myynnin kasvu osui suurimmaksi kasvuksi sitten huhtikuun 2022."

Äskettäin puolivuotisraporttiikkunan avautuessa A-osakkeen puolijohdeyhtiöt ovat julkistaneet peräkkäin myös ensimmäisen vuosipuoliskon suorituskykyennusteita, mikä vahvistaa entisestään, että ala on vähitellen nousemassa pohjasta ja siirtymässä kohti positiivista kehitystä. toipumisesta.

01

Puolen vuoden raportin tulokset "premium"

Tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä monien A-osakkeen puolijohteisiin liittyvien pörssiyhtiöiden, erityisesti muistisiruyhtiöiden, tulos johti yhteisesti elpymiseen. Mitä tulee syihin yhtiön puolen vuoden suorituskyvyn kasvuun, monet siruyritykset mainitsevat avaintekijät, kuten "jalostusketjun kysynnän elpymisen" ja "toimialan elpymisen kasvun", mikä myös vahvistaa, että puolijohdeteollisuus jatkaa elpymistä.

Silmänräpäyksessä vuosi on vierähtänyt puoleen väliin ja A-osakkeen puolijohdesektoriin liittyvät yritykset ovat jälleen kerran esittäneet markkinoille tyydyttävän puolijohdealan vastauksen katseenvangittavine raporttikorteilla, jotka antavat vauhtia kehitykseen. tämän vuoden yleisestä markkinatilanteesta.

Yllä olevan taulukon tilastoihin sisältyvän 24 puolijohdeyrityksen joukossa punaiset kirjasimet osoittavat suoritustulojen/nettovoiton vuosikasvua, kun taas vihreät kirjasimet osoittavat laskua. Voidaan nähdä, että taulukossa olevista yrityksistä vain Sichuan Electronicsin nettotulos on laskenut edellisvuodesta. Loput 23 yritystä ovat kaikki toimittaneet tyydyttävät vastaukset, ja jotkut yritykset ovat jopa kasvaneet vuositasolla. yli 500 % nettotuloksesta.

Emoyhtiölle kuuluvan nettotuloksen suuruudesta päätellen24 yrityksen joukossa yhteensä 5 yrityksen emoyhtiön nettovoitto on yli 500 miljoonaa yuania, mikä on 20,8 %, ja 14 yrityksen emoyhtiön nettovoitto on 100-500 miljoonaa yuan (mukaan lukien), osuus on 58,3 %. Kaksi yritystä, joiden nettovoitto on 0–100 miljoonaa yuania, on 8,3 %, ja yhden yrityksen nettotulos on 8,3 %; ei ole paljastanut asiaankuuluvia tietoja.

Yrityksiä, joiden osakkeenomistajille kuuluva nettovoitto on yli 500 miljoonaa yuania, ovat GigaDevice, Haiguang Information, Vail, Montage Technology ja Northern Huachuang.

Yrityksiä, joiden nettovoitot osakkeenomistajille kuuluvat 100–500 miljoonaa RMB (mukaan lukien) ovat Shanghai Belling, Espressif Technology, Baiwei Storage, Goodix Technology, Quanzhi Technology, Rockchip, Jiangfeng Electronics, Tianyue Advanced ja Jinghe Integrated, Changchuan Technology, Huahai Qingke, Tongfu Microelectronics, Huatian Technology, Jiejie Microelectronics.

Yrityksiä, joiden nettovoitto on 0–100 miljoonaa yuania, ovat Xinyichang ja Huawei Electronics.

Voittotappioita ovat tehneet Sichuang Electronics ja Silan Micro.

Nettotuloksen kasvuvauhdista päätellen24 yrityksen joukossa 6 yrityksen emoyhtiön nettovoitto on kasvanut yli 500 % eli 25 % on 3 yhtiötä, joiden emoyhtiön tulos on kasvanut 200 %; ja 500 % (mukaan lukien), osuus 12,5 % on 2 yhtiötä, joiden emoyhtiölle kuuluva nettotulos kasvoi 100 %:n ja 200 %:n välillä (mukaan lukien), ja niiden osuus on 8,3 %; emoyhtiö kasvoi 0 % ja 100 % välillä (mukaan lukien), osuus 25 %;

Vain yhdellä yhtiöllä on negatiivinen nettotuloksen kasvu emoyhtiöiden osalta, nimittäin Sichuan Electronics. Loput kuusi yritystä eivät ole julkaisseet asiaankuuluvia tietoja, mutta joukossa Shanghai Belling, Goodix Technology, Tianyue Advanced ja Jinghe Integration ovat kaikki muuttaneet tappiot voitoksi, ja Silan Micro on pienentänyt tappioitaan.

Yrityksiä, joiden emoyhtiöille kuuluva nettotulos kasvoi 0–100 % (mukaan lukien), ovat GigaDevice, Haiguang Information, Jiangfeng Electronics, Northern Huachuang, Huahai Qingke ja Xinyichang.

Yrityksiä, joiden emoyhtiöille kuuluva nettotulos kasvoi 100–200 % (mukaan lukien), ovat Espressif Systems ja Jiejie Microelectronics.

Yrityksiä, joiden emoyhtiöille kuuluva nettotulos kasvoi 200–500 % (mukaan lukien), ovat Baiwei Storage, Tongfu Microelectronics ja Huatian Technology.

Yrityksiä, joiden emoyhtiöille kuuluva nettotulos kasvoi yli 500 %, ovat Weill Technology, Montage Technology, Allwinner Technology, Rockchip Technology, Changchuan Technology ja China Microelectronics. On syytä huomata, että Changchuan Technologyn nettovoiton vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla odotetaan kasvavan jopa 10-kertaiseksi viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja nousevan 876,62 prosentista 1023,12 prosenttiin.

Suorituskyvyn kasvun syistä monet yritykset mainitsevat yksimielisesti markkinoiden kysynnän jatkuvan elpymisen ja jatkojalostusasiakkaiden kysynnän merkittävän kasvun.

Rockchip sanoi, markkinoiden kysyntä elpyi vähitellen, ja AIoT (älykäs esineiden Internet) aloitti kasvun.

Goodix Technology sanoi, hyötyessään loppuasiakkaiden kysynnän kasvusta, yhtiön toimitukset ja liikevoitto ovat kasvaneet edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Yhdessä yhtiön tuoteiteraatioiden ja kiekkojen kustannusten laskun kanssa tuotekustannuksia on optimoitu ja bruttomarginaalitasot ovat vähitellen kasvaneet. toipunut.

GigaDevice Innovation totesiMarkkinakysynnän hitaana ja varastojen asteittaisen pienentymisen jälkeen vuonna 2023 kysyntä piristyy kuluttaja- ja verkkoviestintämarkkinoilla vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla, mikä vauhdittaa yhtiön muistisirutuotteiden myyntiä ja liikevaihdon kasvua.

Montage Technology totesi , tämän vuoden alusta lähtien muistikorttisirujen kysyntä on saavuttanut palautuvaa kasvua, ja yhtiön markkinaosuus DDR5-muistiliitäntäsirujen alalla on kasvanut entisestään. Lisäksi uusien tuotteiden markkinoilletulo on tuonut myös uusia suorituskyvyn kasvupisteitä.

Vailin osakkeet ilmoittivat tämän, vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla, yhtiön tuotelanseeraus huippuälypuhelinmarkkinoilla ja laajentuminen automarkkinoilleAutopilottiSovellusten tunkeutuminen jatkuu. Samalla yhtiö kasvattaa tehokkaasti myös tuotteiden bruttokateprosenttia optimoimalla tuoterakennetta ja toimitusketjun rakennetta.

Aiemmin yritykset, kuten Baiwei Storage ja pikalataussirun johtava Nanxin Technology, ilmoittivat myös hyvistä keskipitkän aikavälin suorituskykyodotuksista. Baiwei Storage odottaa liikevoiton kasvavan 169,97 prosenttia 222,22 prosenttiin vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla, nettotulos kasvaa 194,44 prosenttia 211,31 prosenttiin vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla. Yhtiö mainitsi, että tämän ajanjakson tulosmuutos johtui pääasiassa teollisuuden elpymisestä.

On syytä huomata, että vaikka monien puolijohdeyritysten nettovoitot ovat kasvaneet merkittävästi, ne kaikki johtuvat viime vuoden vastaavan ajanjakson alhaisesta pohjasta. Esimerkiksi vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla Demingli menetti 79,13 miljoonaa yuania, Baiwei Storage. menetti 296 miljoonaa yuania, Huihui menetti 136 miljoonaa yuania, ja nämä yritykset kääntyivät vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla. Vaikka Montage Technologyn, Rockchipin ja Vail Co., Ltd.:n kaltaiset yritykset eivät kärsineet tappioita vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla, nekin joutuivat suorituskyvyn laskuihin.

Eli elpyvätkö puolijohdemarkkinat todella voimakkaasti? Seuraavaksi puolijohdeteollisuus johdattaa kaikki tutkimaan, kuinka eri raidat toimivat.

02

Useita kohokohtia puolijohdeteollisuuden elpymisestä

Kulutuselektroniikka piristyy, palvelimien kysyntä on vahvaa

Puolijohdeteollisuus on viime vuosina saavuttanut siirtymisen taantumasta elpymiseen. Maailmantalouden elpyessä kulutuselektroniikkamarkkinat elpyvät ja palvelimien kysyntä kasvaa voimakkaasti, mikä tuo uusia kehitysmahdollisuuksia puolijohdeteollisuudelle.

Kulutuselektroniikan alalla Weilin tulos on kasvanut merkittävästi, ja Montage Technologyn innovaatio on myös edistänyt suorituskyvyn kasvua. Samaan aikaan myös siruyritysten, kuten Goodix Technologyn, Shanghai Bellingin, Espressif Systemsin ja Quanzhi Technologyn, suorituskyky parani.

PalvelinmarkkinoillapilvilaskentaBig datan ja tekoälyn kehitys on johtanut palvelinkeskusten rakentamisen ja palvelimien kysynnän kasvuun, mikä on johtanut puolijohdeyritysten, kuten Haiguang Informationin, GigaDevicen ja Baiwei Storagen, tuotekysynnän kasvuun.

Vohvelivalimoiden kysyntä elpyy

Pitkään lepotilassa ollut valimoteollisuus näyttää elpyvän nopeasti.

Viimeaikaiset markkinauutiset osoittavat, että TSMC aikoo nostaa hintoja edistyneille prosesseille, ja valtavirran toimijoiden kapasiteetin käyttöaste näyttää nousevan useiden vuosineljännesten hitauden jälkeen.

Edellisen suoritusvaihdon aikana tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä johtavat kiekkovalimot, mukaan lukien TSMC, SMIC ja Hua Hong, mainitsivat, että joidenkin prosessien tai kokomäärittelyjen kysyntä on erittäin vahvaa.

On kuitenkin syytä huomauttaa, että nykyisellä hinnankorotuksella on selvempiä rakenteellisia piirteitä, ja se perustuu edellisten vuosineljännesten hitaan kapasiteetin käyttöasteen taustaan paljon hintojen alennuksen kilpailutoimia. Teollisuus uskoo yleisesti, että alin valimohinta on periaatteessa saavutettu vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä ja nykyinen valimohinta on vakiintunut.

Qunzhi Consulting ennustaa, että Manner-Kiinan kiekkovalimoiden kapasiteetin käyttöaste näyttää olevan suhteellisen tasaista nousua vuoden 2024 toisella puoliskolla. Mahdollisuus nousuun on pieni, ja meidän on vielä odotettava ja katsottava markkinoiden palautetta kolmannella vuosineljänneksellä.

Hinnankorotukset monille tuoteryhmille

Tämän vuoden ensimmäiseltä neljännekseltä toiselle neljännekselle muistisirujen hinnannousu alkoi levitä oheislinkkeihin muodostaen vähitellen kolmannen aallon, joka edisti kotimaani siruteollisuuden kääntymistä. Tallennusmoduulien, NOR Flashin, EEPROMin, MCU:n, tehosirujen (IGBT, MOSFET) jne. hinnat ovat kaikki nousseet.

Katso ensin varastokenttä , Toisaalta varastointiala on saavuttanut syklisen käännekohdan. Muistimarkkinat ovat olleet hitaita viime vuosina. Siksi jotkin suuret muistivalmistajat, kuten Samsung, SK Hynix ja Micron, ovat ottaneet käyttöön strategian vähentää tuotantoa ja säilyttää hintoja vakauttaakseen DRAM-hiukkasten hintaa vähentämällä tarjontaa. Varastojen purkamisen ja jatkojalostusteollisuuden, kuten kulutuselektroniikka-, viestintä- ja autoteollisuuden kysynnän asteittaisen kasvun myötä tuotteiden hinnat ovat palanneet nousuun.

Toisaalta DDR on parannettu alkuperäiseen SDRAM:iin verrattuna, ja SDRAM voi lähettää dataa vain kerran yhdessä kellojaksossa, kun taas DDR voi lähettää dataa kahdesti, joten lähetyskaistanleveys on suurempi. Teknologian kehityksen myötä DDR on käynyt läpi useita teknologiaiteraatiokierroksia ja kehittänyt DDR2:n, DDR3:n, DDR4:n ja DDR5:n.kerageneratiivista tekoälyäTeknologian kehitys on edistänyt suuren kaistanleveyden muistin ja DDR5:n kysynnän kasvua.

Tekoälypalvelimien uudesta kysynnästä hyötyvät alkuperäiset valmistajat edistävät aktiivisesti DDR5-tuotantokapasiteetin nopeaa lisäämistä ja laajentavat 32 Gt:n suurkapasiteettisten DDR5-hiukkasten tarjontaa yhdessä DDR5:tä tukevien uusien prosessorialustojen lisäämisen kanssa yleinen teknologiaiteraatio ja tuotekehitys palvelinpuolella Päivitystrendin myötä DDR5-palvelintiheysasteen odotetaan ylittävän 50 % vuoden toisella puoliskolla. Muistirajapintapiirien liiketoimintaa harjoittavien yritysten, kuten Montage Technologyn, odotetaan hyötyvän syvästi DDR5-muistiliitäntäsirujen ja tukisirujen lisääntyneestä määrästä.

Kahden tärkeän tekijän tuella kotimaiset tallennustilavalmistajat ovat tänä vuonna nopealla tiellä.

Toinen katsaus tehopuolijohteisiin . Tehopuolijohteet on jaettu kolmeen suureen osaan: pienitehoinen, keskitehoinen ja suuritehoinen. Pienitehoiset sisältävät pääasiassa diodit ja transistorit, tasasuuntaussillat jne., keskitehoiset ovat täyden valikoiman MOS-putkia, ja matalajännitteiset MOSFET- ja korkeatehoiset sisältävät IGBT-yksiputket, IPM- ja IGBT-moduulit. Pienitehoisten laitteiden pääasialliset sovellusmarkkinat ovat kulutus, teollisuus ja autot, keskitehoisia laitteita käytetään pääasiassa teollisuudessa, autoissa ja kulutuksessa ja suuritehoisia laitteita käytetään pääasiassa uudessa energiassa, teollisuudessa ja kulutuksessa.

Alan sisäpiiriläiset sanoivat, että pienitehoisten laitteiden hinnat saavuttavat pohjansa vuoden 2023 kolmannella neljänneksellä ja alkavat nousta. Pääsyynä on kuluttajasektorin (etenkin matkapuhelinteollisuuden) kysyntä, jonka seurauksena tarjonta ylittää kysynnän. Viime vuonna pienitehoiset laitteet kokivat yleisen hinnannousun, joidenkin komponenttien hinnat nousivat noin 10 %.

Keskitehoisten teholaitteiden hinta oli viime vuonna historiallisen alhaalla. Vaikka hinnankorotuksia oli alustavasti, markkinatilauksia ei ollut riittävästi. Jotkut valmistajat ovat tehneet yksittäisille laitteille ja asiakkaille pieniä hinnankorotuksia, jotka vaihtelevat 5-8 %.

Suurteholaitteiden hinta on edelleen keskitasolla ja korkealla tasolla, ja hintojen odotetaan edelleen nousevan osan tämän vuoden aikana. Viime aikoina on huhuttu, että suurteholaitteiden hinnat nousevat jälleen, mutta tätä ei ole toteutettu.

On raportoitu, että tammikuusta 2024 alkaen eri tehopuolijohdeyhtiöt ovat peräkkäin sopeuttaneet hintojaan: Sanlianshengin koko tuotevalikoima on kasvanut 10-20 %, Lancai Electronicsin koko tuotevalikoima on kasvanut 10-18 %, GoGX Micron koko tuotevalikoima. tuotevalikoima on kasvanut 10-20%, Jiejie Microelectronics nosti hintaaan 5-10% jne. Toukokuusta kesäkuuhun suuret sähkönvalmistajat, kuten China Resources Micro ja Yangjie, nostivat tai neuvottelivat peräkkäin joidenkin keski- ja pienjännitetuotteiden hintoja. Tehopuolijohteiden hinnannousu heijastaa loppupään kysynnän asteittaista elpymistä ja tehopuolijohdemarkkinoiden marginaalista paranemista.

Viimeinen katse MCU:ta . Vuoden 2024 siirtyessä toiselle puoliskolle MCU-sirumarkkinat ovat siirtymässä varastojen purkamisesta kysyntäsykliin. On raportoitu, että taiwanilainen MCU-valmistaja Yingguang ilmoitti agenteilleen tämän vuoden alussa, että se nostaa OTP MCU:iden (tyhjien MCU:iden, joita ei voi ohjelmoida toistuvasti) hintoja tästä lähtien. Myös Continental GigaDevicen 32-bittisen MCU:n spot-hinta elpyi hieman. Yhtiö totesi, että yhtiön MCU-liiketoiminnan suurin haaste vuonna 2023 on teollisuusasiakkaiden varastojen purkaminen, jolla on merkittävä vaikutus kokonaisliikevaihtoon Vuonna 2024 teollisuusasiakkaiden inventointi valmistuu periaatteessa ja normaali toimitus alkaa.

Tämän hinnankorotuksen osalta alan sisäpiiriläiset uskovat, että varaston kertymisen vuoksi monet MCU-valmistajat melkein menettivät rahaa ja eliminoivat aktiivisesti varastoa. Yleiskäyttöisten MCU:iden hinta on saavuttanut aiemmin uuden pohjan. Tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä joidenkin tuotteiden hintanoteeraukset alkoivat nousta ja osa tuotteista oli HOT RUN -tilassa. Yleisesti ottaen yksittäiset valmistajat ovat alkaneet päättää hinnoittelustrategioistaan ​​varastotilanteensa ja asiakkaiden kysynnän perusteella. Vaikka hinnankorotukset eivät ole yleisiä, ne ovat edelleen myönteinen trendi.

Alan sisäpiiriläiset ennustavat, että ensi vuoden toisen neljänneksen jälkeen varastojen palautuessa kohtuulliselle tasolle ja tilauskanta ei ole korkea, MCU-hinnat voivat nousta merkittävästi.

03

Mitkä ovat markkinoiden näkymät vuodelle 2024?

Puolijohdeyritysten nopean suorituskyvyn kasvun myötä monet instituutiot ovat optimistisia puolijohdeteollisuuden markkinanäkymien suhteen.

Minmetals Securities huomautti, että tällä hetkellä globaalit ja kiinalaiset puolijohdesyklit ovat siirtymävaiheessa passiivisesta varastojen purkamisesta aktiiviseen täydentämiseen. Federal Reserve Securities uskoo, että AI-aalto on edelleen tärkein liikkeellepaneva voima puolijohdeteollisuuden elpymiselle pysyvät korkeina sekä volyymin että hintojen nousevan logiikan johdosta.

Ping An Securities sanoi, että tällä hetkellä puolijohdevalmistus osoittaa paranemisen merkkejä, kotimainen korvaaminen on täydessä vauhdissa, puolijohdelaitteita valmistavilla yrityksillä on runsaasti tilauksia ja alan nousutrendi on säilynyt, lisäksi suuret valmistajat jatkavat investointeja tekoälypäätteisiin. ja AI-suorituskykyisiä siruja tuodaan edelleen markkinoille, minkä odotetaan lisäävän vaihtokysyntää.

Lisäksi Gangtisen investointitutkimustietojen mukaan puolijohdelaitteiden globaali myynti laski hieman 1 % vuonna 2023. Sen odotetaan kasvavan uudelleen yli 100 miljardiin dollariin vuonna 2024, ja sen odotetaan kasvavan yli 18 % vuonna 2025. Tästä syystä vuosi 2025 on maailman suurin puolijohdelaitteiden markkinat. Vuoden 2023 kolmannesta vuosineljänneksestä lähtien varastointialan hinta on jatkanut nousuaan neljän peräkkäisen vuosineljänneksen ajan. Tämä johtuu tarjontapuolen tuotannon ohjauksesta. Kunkin valmistajan nykyinen kapasiteetin käyttöaste on periaatteessa saavuttanut 80–90 %. Varastointisektorin odotetaan olevan tasapainossa kysynnän ja tarjonnan välillä vuoden 2024 toisella puoliskolla. Vuoteen 2025 mennessä voi esiintyä rakenteellista pulaa, tekoäly lisää varastojen kysyntää ja varastojen hinnat jatkavat nousuaan kysyntäpuolen vetovoiman takia.