En 2024, l’industrie des semi-conducteurs marque le début d’un nouveau départ.

Selon les données de la Semiconductor Industry Association (SIA) des États-Unis, les ventes mondiales de l'industrie des semi-conducteurs ont atteint 49,1 milliards de dollars en mai, soit une augmentation mensuelle de 4,1 % et une augmentation annuelle de 19,3 %.

John Neuffer, président-directeur général de SIA, a déclaré : « Le marché mondial des semi-conducteurs a enregistré une croissance d'une année sur l'autre chaque mois en 2024, la croissance des ventes d'une année sur l'autre en mai atteignant la plus forte augmentation depuis avril 2022. »

Récemment, avec l'ouverture de la fenêtre de rapport semestriel, les sociétés de semi-conducteurs à actions A ont également successivement divulgué leurs prévisions de performance pour le premier semestre, confirmant en outre que l'industrie sort progressivement du creux et s'oriente vers une tendance positive. de récupération.

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Résultats du rapport semestriel "premium"

Au premier trimestre de cette année, les performances de nombreuses sociétés cotées en actions A liées aux semi-conducteurs ont collectivement marqué le début d'une reprise, en particulier les sociétés de puces mémoire. Quant aux raisons de l'augmentation des performances semestrielles de l'entreprise, de nombreux fabricants de puces ont mentionné des facteurs clés tels que la « reprise de la demande en aval » et la « reprise de la croissance de l'industrie », ce qui confirme également que l'industrie des semi-conducteurs continue de se redresser.

En un clin d'œil, l'année s'est écoulée à mi-chemin et les sociétés liées au secteur des semi-conducteurs à actions A ont une fois de plus présenté au marché une réponse satisfaisante en milieu d'année avec des bulletins de rapport accrocheurs, donnant un élan au développement. de la situation globale du marché cette année.

Parmi les 24 sociétés de semi-conducteurs incluses dans les statistiques du tableau ci-dessus, les caractères rouges indiquent une augmentation d'une année sur l'autre du chiffre d'affaires/bénéfice net, tandis que les caractères verts indiquent une diminution. On peut voir que parmi les sociétés du tableau, seul le bénéfice net de Sichuan Electronics a diminué d'une année sur l'autre. Les 23 sociétés restantes ont toutes soumis des réponses satisfaisantes, et certaines sociétés ont même connu une augmentation d'une année sur l'autre. plus de 500% de bénéfice net.

A en juger par l'ampleur du bénéfice net attribuable à la société mère, parmi les 24 sociétés, 5 sociétés au total ont un bénéfice net attribuable à la société mère de plus de 500 millions de yuans, soit 20,8 % ; il y a 14 sociétés avec un bénéfice net attribuable à la société mère de 100 à 500 millions ; yuans (inclus), représentant 58,3 % ; Il y a 2 sociétés avec des bénéfices nets compris entre 0 et 100 millions de yuans, représentant 8,3 % ; il y a 2 sociétés avec des pertes de bénéfices nets, représentant 8,3 %, et une société, Yongsilicon Electronics, n’a pas divulgué de données pertinentes.

Les sociétés dont les bénéfices nets attribuables aux actionnaires s'élèvent à plus de 500 millions de yuans sont GigaDevice, Haiguang Information, Vail, Montage Technology et Northern Huachuang.

Les sociétés dont les bénéfices nets attribuables aux actionnaires sont compris entre 100 et 500 millions de RMB (inclus) comprennent Shanghai Belling, Espressif Technology, Baiwei Storage, Goodix Technology, Quanzhi Technology, Rockchip, Jiangfeng Electronics, Tianyue Advanced et Jinghe Integrated, Changchuan Technology, Huahai. Qingke, Tongfu Microelectronics, Huatian Technology, Jiejie Microelectronics.

Les entreprises dont les bénéfices nets sont compris entre 0 et 100 millions de yuans sont Xinyichang et Huawei Electronics.

Les sociétés ayant enregistré des pertes de bénéfices nets sont Sichuang Electronics et Silan Micro.

À en juger par le taux de croissance du bénéfice net, parmi les 24 sociétés, 6 sociétés ont un bénéfice net attribuable à la société mère qui a augmenté de plus de 500 %, soit 25 % ; il y a 3 sociétés dont le bénéfice net attribuable à la société mère a augmenté entre 200 % ; et 500% (inclus), représentant 12,5% ; Il y a 2 sociétés dont le bénéfice net attribuable à la société mère a augmenté entre 100% et 200% (inclus), représentant 8,3% ; la société mère a augmenté entre 0% et 100% (inclus), représentant 25%;

Il n’existe qu’une seule entreprise dont le bénéfice net a connu une croissance négative imputable aux sociétés mères, à savoir Sichuan Electronics. Les six sociétés restantes n'ont pas publié de données pertinentes, mais parmi elles, Shanghai Belling, Goodix Technology, Tianyue Advanced et Jinghe Integration ont toutes transformé leurs pertes en bénéfices, et Silan Micro a réduit ses pertes.

Les sociétés dont le bénéfice net attribuable aux sociétés mères a augmenté entre 0 % et 100 % (inclus) comprennent GigaDevice, Haiguang Information, Jiangfeng Electronics, Northern Huachuang, Huahai Qingke et Xinyichang.

Les sociétés dont le bénéfice net attribuable aux sociétés mères a augmenté entre 100 % et 200 % (inclus) comprennent Espressif Systems et Jiejie Microelectronics.

Les entreprises dont le bénéfice net attribuable aux sociétés mères a augmenté entre 200 % et 500 % (inclus) comprennent Baiwei Storage, Tongfu Microelectronics et Huatian Technology.

Les sociétés dont le bénéfice net attribuable aux sociétés mères a augmenté de plus de 500 % comprennent Weill Technology, Montage Technology, Allwinner Technology, Rockchip Technology, Changchuan Technology et China Microelectronics. Il convient de noter que le bénéfice net de Changchuan Technology pour le premier semestre 2024 devrait être multiplié par 10 par rapport à la même période de l'année dernière, pour atteindre 876,62 % à 1 023,12 %.

Quant aux raisons de la croissance des performances, de nombreuses entreprises ont unanimement mentionné la reprise continue de la demande du marché et la croissance significative de la demande des clients en aval.

Rockchip a dit, la demande du marché s'est progressivement rétablie et l'AIoT (Internet intelligent des objets) a inauguré la croissance.

Goodix Technologie a dit, bénéficiant de la croissance de la demande des clients finaux, les expéditions et le résultat opérationnel de l'entreprise ont enregistré une croissance d'une année sur l'autre. Couplés à l'itération des produits de l'entreprise et à la baisse des coûts des plaquettes, les coûts des produits ont été optimisés et les niveaux de marge bénéficiaire brute ont progressivement augmenté. rétabli.

GigaDevice Innovation a déclaré, après avoir connu une demande atone du marché et une réduction progressive des stocks en 2023, la demande reprendra sur les marchés des communications grand public et réseau au premier semestre 2024, stimulant les ventes de produits de puces mémoire et la croissance des revenus de l'entreprise.

Technologie de montage déclarée Depuis le début de cette année, la demande de puces d'interface mémoire a connu une croissance réparatrice et la part de marché de l'entreprise dans le domaine des puces d'interface mémoire DDR5 s'est encore élargie. En outre, l'émergence de nouveaux produits a également apporté de nouveaux points de croissance des performances.

Les actions de Vail ont déclaré que, au premier semestre 2024, l’introduction des produits de l’entreprise sur le marché des smartphones haut de gamme et son expansion sur le marché automobilePilote automatiqueLes applications continuent de pénétrer. Dans le même temps, l'entreprise augmente également efficacement la marge bénéficiaire brute des produits en optimisant la structure des produits et la structure de la chaîne d'approvisionnement.

Auparavant, des sociétés telles que Baiwei Storage et le leader des puces à chargement rapide Nanxin Technology avaient également fait état de bonnes attentes en matière de performances à moyen terme. Baiwei Storage s'attend à ce que le bénéfice d'exploitation augmente de 169,97 % à 222,22 % sur un an au premier semestre 2024 ; le bénéfice net augmente de 194,44 % à 211,31 % sur un an. L'entreprise a mentionné que l'évolution des performances au cours de cette période était principalement due à la reprise de l'industrie.

Il convient de noter que bien que les bénéfices nets de nombreuses entreprises de semi-conducteurs aient considérablement augmenté, ils sont tous dus à la faible base de la même période de l'année dernière. Par exemple, au premier semestre 2023, Demingli a perdu 79,13 millions de yuans, Baiwei Storage. a perdu 296 millions de yuans, Huihui Technology a perdu 136 millions de yuans, et ces entreprises se sont redressées au premier semestre 2024. Bien que des sociétés telles que Montage Technology, Rockchip et Vail Co., Ltd. n’aient pas subi de pertes au premier semestre 2023, elles ont également connu des creux de performance.

Alors, le marché des semi-conducteurs se redresse-t-il vraiment fortement ? Ensuite, l’industrie des semi-conducteurs amènera tout le monde à explorer les performances des différentes pistes.

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Plusieurs faits marquants de la reprise de l'industrie des semi-conducteurs

L'électronique grand public reprend, la demande de serveurs est forte

Ces dernières années, l’industrie des semi-conducteurs est passée du ralentissement à la reprise. À mesure que l'économie mondiale se redresse, le marché de l'électronique grand public se redresse et la demande de serveurs augmente fortement, ouvrant ainsi de nouvelles opportunités de développement à l'industrie des semi-conducteurs.

Dans le domaine de l'électronique grand public, le bénéfice net de Weil a considérablement augmenté et l'innovation de Montage Technology a également favorisé la croissance des performances. Dans le même temps, les performances des sociétés de puces telles que Goodix Technology, Shanghai Belling, Espressif Systems et Quanzhi Technology se sont également améliorées.

Sur le marché des serveurs,Cloud computingLe développement du Big Data et de l'intelligence artificielle a entraîné une augmentation de la demande de construction de centres de données et de serveurs, ce qui a entraîné une croissance de la demande de produits de la part d'entreprises de semi-conducteurs telles que Haiguang Information, GigaDevice et Baiwei Storage.

La demande des fonderies de plaquettes se redresse

L’industrie de la fonderie, longtemps en sommeil, semble se redresser rapidement.

L'actualité récente du marché montre que TSMC envisage d'augmenter les prix des processus avancés et que le taux d'utilisation des capacités des principaux acteurs semble augmenter après plusieurs trimestres de lenteur.

Lors du précédent échange de performances au premier trimestre de cette année, les principales fonderies de plaquettes, notamment TSMC, SMIC et Hua Hong, ont mentionné que la demande pour certains processus ou spécifications de taille était très forte.

Il convient toutefois de souligner que la hausse actuelle des prix présente des caractéristiques structurelles plus évidentes et s'appuie sur le contexte d'utilisation atone des capacités au cours des trimestres précédents. De nombreux fabricants (en particulier ceux dont l'activité principale se concentre sur les fabricants de procédés matures) ont également connu cette tendance. beaucoup d'actions de concurrence pour la réduction des prix. L'industrie estime généralement que le prix de fonderie le plus bas a été essentiellement atteint au quatrième trimestre 2023 et que le prix de fonderie actuel s'est stabilisé.

Qunzhi Consulting prédit qu'au second semestre 2024, le taux d'utilisation des capacités des fonderies de plaquettes de Chine continentale affichera une tendance à la hausse relativement constante. La croissance des commandes pour le procédé 55 nm-90 nm de 12 pouces sera relativement évidente, mais les prix des fonderies de plaquettes. restera généralement stable. La possibilité d’une augmentation est faible et nous devons encore attendre de voir les réactions du marché au troisième trimestre.

Hausses de prix pour de nombreuses catégories de produits

Du premier au deuxième trimestre de cette année, la hausse des prix des puces mémoire a commencé à se propager aux liaisons périphériques, formant progressivement la troisième vague qui a favorisé le renversement de l'industrie des puces en Chine. Les modules de stockage, NOR Flash, EEPROM, MCU, puces de puissance (IGBT, MOSFET), etc., ont tous vu leurs prix augmenter.

Regardez d’abord le champ de stockage , D'une part, l'industrie du stockage a atteint un tournant cyclique. Le marché de la mémoire a été atone ces dernières années. Par conséquent, certains grands fabricants de mémoire tels que Samsung, SK Hynix et Micron ont adopté une stratégie de réduction de la production et de préservation des prix pour stabiliser le prix des particules DRAM en réduisant l'offre. Avec l’achèvement du déstockage et l’augmentation progressive de la demande des secteurs en aval tels que l’électronique grand public, les communications et l’automobile, les prix des produits sont rentrés dans un cycle ascendant.

D'un autre côté, la DDR est améliorée par rapport à la SDRAM d'origine. La SDRAM ne peut transmettre des données qu'une fois par cycle d'horloge, tandis que la DDR peut transmettre des données deux fois, de sorte que la bande passante de transmission est plus grande. Avec le développement de la technologie, la DDR a connu plusieurs séries d'itérations technologiques et a développé la DDR2, la DDR3, la DDR4 et la DDR5.avecintelligence artificielle générativeLe développement de la technologie a favorisé l’augmentation de la demande de mémoire à large bande passante et de DDR5.

Bénéficiant de la nouvelle demande des serveurs IA, les fabricants d'origine promeuvent activement l'augmentation rapide de la capacité de production de DDR5 et étendent l'offre de particules DDR5 haute capacité de 32 Go. En combinaison avec la montée en puissance de nouvelles plates-formes de processeurs prenant en charge la DDR5, le itération technologique globale et développement de produits côté serveur Dans le cadre de la tendance à la mise à niveau, le taux de pénétration des serveurs DDR5 devrait dépasser 50 % au cours du second semestre. Des sociétés telles que Montage Technology, actives dans le secteur des puces d’interface mémoire, devraient bénéficier largement de l’augmentation du volume de puces d’interface mémoire DDR5 et des puces de support.

Avec le soutien de deux facteurs majeurs, les fabricants nationaux de systèmes de stockage sont sur la voie rapide cette année.

Un autre regard sur les semi-conducteurs de puissance . Les semi-conducteurs de puissance sont divisés en trois parties principales : faible puissance, moyenne puissance et haute puissance. La faible puissance comprend principalement les diodes et les transistors, les ponts redresseurs, etc., la puissance moyenne est une gamme complète de tubes MOS, et les MOSFET basse tension et haute puissance comprennent les tubes simples IGBT, les modules IPM et IGBT. Les principaux marchés d'application des appareils de faible puissance sont la consommation, l'industrie et l'automobile, les appareils de moyenne puissance sont principalement utilisés dans l'industrie, l'automobile et la consommation, et les appareils de haute puissance sont principalement utilisés dans les nouvelles énergies, l'industrie et la consommation.

Les initiés de l'industrie ont déclaré que le prix des appareils à faible consommation atteindra son niveau le plus bas au troisième trimestre 2023 et commencera à augmenter, la raison principale étant que la demande dans le secteur de la consommation (en particulier dans l'industrie de la téléphonie mobile) a augmenté, ce qui entraînera une offre supérieure à la demande. L'année dernière, les prix des appareils à faible consommation ont connu une augmentation générale, certains composants ayant augmenté d'environ 10 %.

Le prix des appareils de puissance moyenne était à un niveau historiquement bas l'année dernière. Bien qu'il y ait eu des hausses de prix provisoires, les commandes du marché ont été insuffisantes. Certains fabricants ont procédé à de légères augmentations de prix pour les appareils individuels et les clients, allant de 5 à 8 %.

Le prix des appareils à haute puissance se situe toujours à un niveau moyen à élevé, et les prix devraient encore augmenter pendant une partie de cette année. Il y a eu des rumeurs récentes selon lesquelles le prix des appareils à haute puissance augmenterait à nouveau, mais cela n'a pas été mis en œuvre.

Il est rapporté qu'à partir de janvier 2024, diverses sociétés de semi-conducteurs de puissance ont successivement ajusté leurs prix : l'ensemble de la gamme de produits de Sanliansheng a augmenté de 10 à 20 %, l'ensemble de la gamme de produits de Lancai Electronics a augmenté de 10 à 18 %, l'ensemble de la gamme de produits de GoGX Micro. la gamme de produits a augmenté de 10 à 20 %, Jiejie Microelectronics a augmenté son prix de 5 à 10 %, etc. De mai à juin, de grands fabricants d'électricité tels que China Resources Micro et Yangjie ont successivement augmenté ou négocié les prix de certains produits moyenne et basse tension. L'augmentation des prix des semi-conducteurs de puissance reflète la reprise progressive de la demande en aval et l'amélioration marginale du marché des semi-conducteurs de puissance.

Dernier regard sur le MCU . Alors que 2024 entre dans le second semestre, le marché des puces MCU passe d’un cycle de déstockage à un cycle de demande. Il est rapporté que Yingguang, un fabricant taïwanais de MCU, a informé ses agents au début de cette année qu'il augmenterait désormais le prix des MCU OTP (MCU vierges qui ne peuvent pas être programmés à plusieurs reprises). Le prix au comptant du MCU 32 bits de Continental GigaDevice a également légèrement rebondi. La société a déclaré que le plus grand défi pour l'activité MCU de l'entreprise en 2023 est le déstockage des clients industriels, ce qui aura un impact significatif sur les revenus globaux. En 2024, l'inventaire des clients industriels sera pratiquement terminé et les livraisons normales commenceront.

Concernant cette augmentation des prix, les initiés de l'industrie estiment qu'en raison de l'accumulation de stocks, de nombreux fabricants de MCU ont presque perdu de l'argent et ont activement éliminé leurs stocks. Le prix des MCU à usage général a déjà atteint un nouveau plus bas. Au premier trimestre de cette année, les prix de certains produits ont commencé à rebondir et certains produits étaient en CHAUD. La situation du marché devrait progressivement revenir à la normale. En général, le marché commence à voir les fabricants individuels décider de leurs stratégies de prix en fonction de l'état de leurs stocks et de la demande des clients. Même si les augmentations de prix ne sont pas généralisées, elles restent une tendance positive.

Les experts du secteur prédisent qu'après le deuxième trimestre de l'année prochaine, à mesure que les stocks reviendront à un niveau raisonnable et que la base de commandes ne sera pas élevée, les prix des MCU pourraient rebondir de manière significative.

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Quelles sont les perspectives du marché en 2024 ?

Avec la forte croissance des entreprises de semi-conducteurs, de nombreuses institutions sont optimistes quant aux perspectives du marché de l'industrie des semi-conducteurs.

Minmetals Securities a souligné qu'actuellement, les cycles mondiaux et chinois des semi-conducteurs se trouvent dans une période de transition du déstockage passif au réapprovisionnement actif. Federal Reserve Securities estime que la vague de l'IA reste le principal moteur de la reprise de l'industrie des semi-conducteurs. La faible reprise du côté des produits se reflète dans l'amélioration des taux d'utilisation de la fabrication, de l'emballage et des tests. restent élevés, dans une logique de hausse des volumes et des prix.

Ping An Securities a déclaré qu'actuellement, la fabrication de semi-conducteurs montre des signes d'amélioration, la substitution nationale bat son plein, les entreprises d'équipements de semi-conducteurs ont des commandes abondantes et la tendance à la hausse de l'industrie s'est maintenue. De plus, les principaux fabricants continuent d'investir dans les terminaux d'IA ; et des puces dotées de performances d'IA continuent d'être introduites, ce qui devrait générer une nouvelle vague de demande de remplacement.

En outre, selon les données de recherche sur les investissements de Gangtise, les ventes mondiales d'équipements à semi-conducteurs ont légèrement chuté de 1 % en 2023. Elles devraient reprendre leur croissance à plus de 100 milliards de dollars américains en 2024 et devraient croître de plus de 18 % en 2025. Par conséquent, 2025 sera le plus grand marché mondial des équipements à semi-conducteurs. À partir du troisième trimestre de 2023, les prix du secteur du stockage ont continué d'augmenter pendant quatre trimestres consécutifs. Cela est attribué à l'augmentation des prix entraînée par le contrôle de la production du côté de l'offre. Le taux d'utilisation actuel des capacités de chaque fabricant a essentiellement atteint 80 à 90 %. On s’attend à ce que le secteur du stockage soit en équilibre entre l’offre et la demande au second semestre 2024. Il pourrait y avoir une pénurie structurelle d’ici 2025, l’IA entraînera une croissance significative de la demande de stockage et les prix du stockage continueront d’augmenter ; en raison de l’attraction du côté de la demande.