Em 2024, a indústria de semicondutores dará início a um novo começo.

De acordo com dados da Associação da Indústria de Semicondutores dos EUA (SIA), as vendas globais da indústria de semicondutores atingiram US$ 49,1 bilhões em maio, um aumento mensal de 4,1% e um aumento anual de 19,3%.

O presidente e CEO da SIA, John Neuffer, disse: "O mercado global de semicondutores alcançou um crescimento ano a ano todos os meses em 2024, com o crescimento das vendas ano a ano de maio atingindo o maior aumento desde abril de 2022."

Recentemente, com a abertura da janela do relatório semestral, as empresas de semicondutores A-share também divulgaram sucessivamente previsões de desempenho para o primeiro semestre do ano, confirmando ainda que a indústria está gradualmente saindo da depressão e caminhando em direção a uma tendência positiva de recuperação.

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Resultados do relatório semestral "premium"

No primeiro trimestre deste ano, o desempenho de muitas empresas listadas relacionadas a semicondutores de ações A deu início coletivamente a uma recuperação, especialmente empresas de chips de memória. Quanto às razões para o aumento de desempenho semestral da empresa, muitas empresas de chips mencionaram fatores-chave como "recuperação da demanda downstream" e "recuperação do crescimento da indústria", o que também confirma que a indústria de semicondutores continua a crescer.

Num piscar de olhos, o ano já passou pela metade, e as empresas relacionadas ao setor de semicondutores A-share apresentaram mais uma vez ao mercado uma resposta satisfatória no meio do ano com boletins atraentes, injetando um impulso no desenvolvimento da situação geral do mercado este ano.

Entre as 24 empresas de semicondutores incluídas nas estatísticas da tabela acima, as fontes vermelhas indicam um aumento anual na receita de desempenho/lucro líquido, enquanto as fontes verdes indicam uma diminuição. Pode-se observar que entre as empresas da tabela, apenas o lucro líquido da Sichuan Electronics diminuiu ano a ano. As restantes 23 empresas apresentaram respostas satisfatórias, e algumas empresas até registaram um aumento anual de. mais de 500% no lucro líquido.

A julgar pela escala do lucro líquido atribuível à empresa-mãe, entre as 24 empresas, um total de 5 empresas têm um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de mais de 500 milhões de yuans, representando 20,8%, há 14 empresas com um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 100 a 500 milhões; yuan (inclusive), representando 58,3%; Existem 2 empresas com lucros líquidos entre 0 e 100 milhões de yuans, representando 8,3%; existem 2 empresas com perdas de lucro líquido, representando 8,3%, e uma empresa, Yongsilicon Electronics, não divulgou dados relevantes.

As empresas com lucros líquidos atribuíveis aos acionistas de mais de 500 milhões de yuans são GigaDevice, Haiguang Information, Vail, Montage Technology e Northern Huachuang.

As empresas com lucros líquidos atribuíveis aos acionistas de 100 milhões a 500 milhões de RMB (inclusive) incluem Shanghai Belling, Espressif Technology, Baiwei Storage, Goodix Technology, Quanzhi Technology, Rockchip, Jiangfeng Electronics, Tianyue Advanced e Jinghe Integrated, Changchuan Technology, Huahai Qingke, Tongfu Microeletrônica, Tecnologia Huatian, Jiejie Microeletrônica.

As empresas com lucros líquidos entre 0 e 100 milhões de yuans são Xinyichang e Huawei Electronics.

As empresas com perdas de lucro líquido são Sichuang Electronics e Silan Micro.

A julgar pela taxa de crescimento do lucro líquido, entre as 24 empresas, 6 empresas têm um lucro líquido atribuível à empresa-mãe que aumentou mais de 500%, representando 25%, há 3 empresas com um lucro líquido atribuível à empresa-mãe que aumentou entre 200%; e 500% (inclusive), representando 12,5%; Existem 2 empresas cujo lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou entre 100% e 200% (inclusive), representando 8,3%; empresa-mãe aumentou entre 0% e 100% (inclusive), representando 25%;

Existe apenas uma empresa com crescimento negativo do lucro líquido atribuível às empresas-mãe, nomeadamente a Sichuan Electronics. As restantes seis empresas não divulgaram dados relevantes, mas entre elas, Shanghai Belling, Goodix Technology, Tianyue Advanced e Jinghe Integration transformaram perdas em lucros e Silan Micro reduziu as suas perdas.

As empresas cujo lucro líquido atribuível às empresas-mãe aumentou entre 0% e 100% (inclusive) incluem GigaDevice, Haiguang Information, Jiangfeng Electronics, Northern Huachuang, Huahai Qingke e Xinyichang.

As empresas cujo lucro líquido atribuível às empresas-mãe aumentou entre 100% e 200% (inclusive) incluem a Espressif Systems e a Jiejie Microelectronics.

As empresas cujo lucro líquido atribuível às empresas-mãe aumentou entre 200% e 500% (inclusive) incluem Baiwei Storage, Tongfu Microelectronics e Huatian Technology.

As empresas cujo lucro líquido atribuível às empresas-mãe aumentou mais de 500% incluem Weill Technology, Montage Technology, Allwinner Technology, Rockchip Technology, Changchuan Technology e China Microelectronics. Vale ressaltar que o lucro líquido da Changchuan Technology no primeiro semestre de 2024 deverá aumentar em até 10 vezes em comparação com o mesmo período do ano passado, atingindo 876,62% para 1.023,12%.

Quanto às razões para o crescimento do desempenho, muitas empresas mencionaram unanimemente a contínua recuperação da procura no mercado e o crescimento significativo da procura por parte dos clientes a jusante.

Rockchip disse, a procura do mercado recuperou gradualmente e a AIoT (Internet das Coisas Inteligente) deu início ao crescimento.

Goodix Tecnologia disse, beneficiando-se do crescimento da demanda do cliente final, as remessas e a receita operacional da empresa alcançaram um crescimento ano a ano. Juntamente com a iteração dos produtos da empresa e o declínio nos custos dos wafers, os custos dos produtos foram otimizados e os níveis de margem de lucro bruto aumentaram gradualmente. recuperado.

Inovação GigaDevice declarada, depois de experimentar uma demanda lenta do mercado e uma redução gradual dos estoques em 2023, a demanda aumentará nos mercados de consumo e de comunicação de rede no primeiro semestre de 2024, impulsionando as vendas de produtos de chips de memória e o crescimento da receita da empresa.

Tecnologia de montagem declarada Desde o início deste ano, a demanda por chips de interface de memória alcançou um crescimento restaurador e a participação de mercado da empresa na área de chips de interface de memória DDR5 se expandiu ainda mais. Além disso, o surgimento de novos produtos também trouxe novos pontos de crescimento de desempenho.

As ações da Vail afirmaram que, no primeiro semestre de 2024, a introdução do produto da empresa no mercado de smartphones topo de linha e sua expansão no mercado automotivoPiloto automáticoOs aplicativos continuam a penetrar. Ao mesmo tempo, a empresa também aumenta efetivamente a margem de lucro bruto do produto, otimizando a estrutura do produto e a estrutura da cadeia de suprimentos.

Anteriormente, empresas como a Baiwei Storage e a Nanxin Technology, líder em chips de carregamento rápido, também relataram boas expectativas de desempenho a médio prazo. A Baiwei Storage espera que o lucro operacional aumente 169,97% para 222,22% ano a ano no primeiro semestre de 2024; o lucro líquido aumentará 194,44% para 211,31% ano a ano; A empresa mencionou que a mudança no desempenho neste período se deveu principalmente à recuperação da indústria.

É importante notar que, embora o lucro líquido de muitas empresas de semicondutores tenha aumentado significativamente, tudo se deve à base baixa no mesmo período do ano passado. Por exemplo, no primeiro semestre de 2023, Demingli perdeu 79,13 milhões de yuans, Baiwei Storage. perdeu 296 milhões de yuans, a Huihui Technology perdeu 136 milhões de yuans e essas empresas se recuperaram no primeiro semestre de 2024. Embora empresas como Montage Technology, Rockchip e Weill Co., Ltd. não tenham perdido dinheiro no primeiro semestre de 2023, elas também caíram em uma queda de desempenho.

Então o mercado de semicondutores está realmente se recuperando fortemente? Em seguida, a indústria de semicondutores levará todos a explorar o desempenho de diferentes faixas.

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Vários destaques da recuperação da indústria de semicondutores

Os produtos eletrônicos de consumo aumentam, a demanda por servidores é forte

Nos últimos anos, a indústria de semicondutores conseguiu uma transição da recessão para a recuperação. À medida que a economia global se recupera, o mercado de electrónica de consumo recupera e a procura de servidores cresce fortemente, trazendo novas oportunidades de desenvolvimento para a indústria de semicondutores.

Na área de eletrônicos de consumo, o lucro líquido de Weil aumentou significativamente, e a inovação da Montage Technology também promoveu o crescimento do desempenho. Ao mesmo tempo, o desempenho de empresas de chips como Goodix Technology, Shanghai Belling, Espressif Systems e Quanzhi Technology também melhorou.

No mercado de servidores,computação em nuvemO desenvolvimento de big data e inteligência artificial levou a um aumento na demanda pela construção de data centers e por servidores, o que impulsionou o crescimento na demanda de produtos de empresas de semicondutores como Haiguang Information, GigaDevice e Baiwei Storage.

Demanda por fundição de wafer se recupera

A indústria de fundição, há muito adormecida, parece estar se recuperando rapidamente.

Notícias recentes do mercado mostram que a TSMC está a planear aumentar os preços dos processos avançados, e a taxa de utilização da capacidade dos principais intervenientes parece estar a aumentar após vários trimestres de lentidão.

Durante a troca de desempenho anterior no primeiro trimestre deste ano, as principais fundições de wafer, incluindo TSMC, SMIC e Hua Hong, mencionaram que a demanda por alguns processos ou especificações de tamanho é muito forte.

Contudo, deve salientar-se que o actual aumento de preços tem características estruturais mais óbvias e baseia-se no contexto de fraca utilização da capacidade nos trimestres anteriores. Muitos fabricantes (especialmente aqueles cuja actividade principal se centra em fabricantes de processos maduros) também registaram uma situação semelhante. muita ação de concorrência para redução de preços. A indústria geralmente acredita que o preço de fundição mais baixo foi basicamente alcançado no quarto trimestre de 2023, e o preço de fundição atual se estabilizou.

A Qunzhi Consulting prevê que no segundo semestre de 2024, a taxa de utilização da capacidade das fundições de wafer da China continental mostrará uma tendência ascendente relativamente constante. O crescimento dos pedidos para o processo de 12 polegadas 55nm-90nm será relativamente óbvio, mas os preços da fundição de wafer. permanecerá geralmente estável. A possibilidade de um aumento é baixa e ainda precisamos esperar para ver o feedback do mercado no terceiro trimestre.

Aumentos de preços para muitas categorias de produtos

Do primeiro ao segundo trimestre deste ano, o aumento dos preços dos chips de memória começou a se espalhar para os links periféricos, formando gradativamente a terceira onda que promoveu a reversão da indústria de chips do meu país. Módulos de armazenamento, NOR Flash, EEPROM, MCU, chips de energia (IGBT, MOSFET), etc., tiveram aumentos de preços.

Primeiro olhe para o campo de armazenamento , Por um lado, a indústria de armazenamento atingiu um ponto de viragem cíclico. O mercado de memória tem estado lento nos últimos anos. Portanto, alguns grandes fabricantes de memória, como Samsung, SK Hynix e Micron, adotaram a estratégia de reduzir a produção e preservar os preços para estabilizar o preço das partículas DRAM, reduzindo a oferta. Com a conclusão da redução de existências e o aumento gradual da procura por parte das indústrias a jusante, como a electrónica de consumo, as comunicações e os automóveis, os preços dos produtos voltaram a entrar num ciclo ascendente.

Por outro lado, o DDR é melhorado em relação ao SDRAM original. O SDRAM só pode transmitir dados uma vez em um ciclo de clock, enquanto o DDR pode transmitir dados duas vezes, portanto a largura de banda de transmissão é maior. Com o desenvolvimento da tecnologia, DDR passou por várias rodadas de iterações tecnológicas e desenvolveu DDR2, DDR3, DDR4 e DDR5.juntamente cominteligência artificial generativaO desenvolvimento da tecnologia promoveu o aumento na demanda por memória de alta largura de banda e DDR5.

Beneficiando-se da nova demanda de servidores de IA, os fabricantes originais estão promovendo ativamente o rápido aumento da capacidade de produção DDR5 e expandindo o fornecimento de partículas de alta capacidade DDR5 de 32 Gb. Combinado com o aumento de novas plataformas de processador que suportam DDR5, o. iteração geral de tecnologia e desenvolvimento de produtos no lado do servidor Sob a tendência de atualização, a taxa de penetração do servidor DDR5 deverá exceder 50% no segundo semestre do ano. Espera-se que empresas como a Montage Technology, que estão envolvidas no negócio de chips de interface de memória, se beneficiem profundamente do aumento do volume de chips de interface de memória DDR5 e de chips de suporte.

Com o apoio de dois fatores principais, os fabricantes nacionais de armazenamento estão no caminho certo este ano.

Outra olhada nos semicondutores de potência . Os semicondutores de potência são divididos em três partes principais: baixa potência, média potência e alta potência. A baixa potência inclui principalmente diodos e transistores, pontes retificadoras, etc., a potência média é uma gama completa de tubos MOS, e o MOSFET de baixa tensão e a alta potência incluem tubos únicos IGBT, módulos IPM e IGBT. Os principais mercados de aplicação de dispositivos de baixa potência são consumo, indústria e automóveis, dispositivos de média potência são usados ​​principalmente na indústria, automóveis e consumo, e dispositivos de alta potência são usados ​​principalmente em novas energias, indústria e consumo.

Especialistas da indústria disseram que o preço dos dispositivos de baixo consumo atingirá o nível mais baixo no terceiro trimestre de 2023 e começará a subir. A principal razão é que a procura no sector de consumo (especialmente na indústria dos telemóveis) aumentou, resultando numa oferta superior à procura. No ano passado, os dispositivos de baixo consumo de energia experimentaram um aumento geral de preços, com alguns componentes aumentando cerca de 10%.

O preço dos dispositivos de potência média atingiu um mínimo histórico no ano passado. Embora tenha havido tentativas de aumento de preços, houve pedidos de mercado insuficientes. Alguns fabricantes fizeram pequenos aumentos de preços para dispositivos e clientes individuais, variando de 5 a 8%.

O preço dos dispositivos de alta potência ainda está em um nível médio a alto e espera-se que os preços aumentem durante parte deste ano. Há rumores recentes de que os dispositivos de alta potência aumentarão de preço novamente, mas isso não foi implementado.

É relatado que a partir de janeiro de 2024, várias empresas de semicondutores de energia ajustaram sucessivamente seus preços: toda a gama de produtos da Sanliansheng aumentou 10-20%, toda a gama de produtos da Lancai Electronics aumentou 10-18%, toda a gama de produtos da GoGX Micro a gama de produtos aumentou 10-20%, a Jiejie Microelectronics aumentou seu preço em 5-10%, etc. De Maio a Junho, os principais fabricantes de energia, como a China Resources Micro e a Yangjie, aumentaram ou negociaram sucessivamente os preços de alguns produtos de média e baixa tensão. O aumento dos preços dos semicondutores de potência reflecte a recuperação gradual da procura a jusante e a melhoria marginal do mercado de semicondutores de potência.

Última olhada no MCU . À medida que 2024 entra no segundo semestre, o mercado de chips MCU está mudando de um ciclo de desestocagem para um ciclo de demanda. É relatado que Yingguang, um fabricante taiwanês de MCU, notificou seus agentes no início deste ano que aumentará o preço dos MCUs OTP (MCUs em branco que não podem ser programados repetidamente) a partir de agora. O preço à vista do MCU de 32 bits do Continental GigaDevice também se recuperou ligeiramente. A empresa afirmou que o maior desafio para os negócios de MCU da empresa em 2023 é a desestocagem de clientes industriais, o que terá um impacto significativo na receita geral. Em 2024, o estoque de clientes industriais será basicamente concluído e a entrega normal terá início.

Em relação a este aumento de preços, os membros da indústria acreditam que, devido ao acúmulo de estoques, muitos fabricantes de MCU quase perderam dinheiro e eliminaram ativamente os estoques. O preço dos MCUs de uso geral atingiu anteriormente um novo mínimo. No primeiro trimestre deste ano, as cotações de preços de alguns produtos começaram a se recuperar e alguns produtos foram HOT RUN. Espera-se que a situação do mercado retorne gradualmente ao normal. Em geral, o mercado começou a ver fabricantes individuais decidirem as suas estratégias de preços com base no estado dos seus inventários e na procura dos clientes. Embora os aumentos de preços não sejam generalizados, ainda são uma tendência positiva.

Especialistas da indústria prevêem que após o segundo trimestre do próximo ano, à medida que o estoque retornar a um nível razoável e a base de pedidos não for alta, os preços do MCU poderão se recuperar significativamente.

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Quais são as perspectivas para o mercado em 2024?

Com o alto crescimento do desempenho das empresas de semicondutores, muitas instituições estão otimistas quanto às perspectivas de mercado da indústria de semicondutores.

A Minmetals Securities destacou que atualmente, os ciclos globais e chineses de semicondutores estão em um período de transição da desestocagem passiva para a reposição ativa. Os Valores Mobiliários do Federal Reserve acreditam que a onda de IA ainda é a principal força motriz para a recuperação da indústria de semicondutores. A fraca recuperação no lado do produto irá retroalimentar a melhoria no lado da manufatura. As taxas de utilização de fabricação e embalagem continuarão. permanecer elevado, com a lógica de aumento de volume e preço.

Ping An Securities disse que atualmente, a fabricação de semicondutores está mostrando sinais de melhoria, a substituição doméstica está em pleno andamento, as empresas de equipamentos de semicondutores têm pedidos abundantes e a tendência ascendente da indústria foi mantida, além disso, os principais fabricantes continuam a investir em terminais de IA, e chips com desempenho de IA continuam a ser introduzidos, o que deverá gerar uma nova rodada de demanda por substituição.

Além disso, de acordo com dados da pesquisa de investimento Gangtise, as vendas globais de equipamentos semicondutores caíram ligeiramente 1% em 2023. Espera-se que retome o crescimento para mais de 100 bilhões de dólares americanos em 2024 e cresça mais de 18% em 2025. Portanto, 2025 será o maior ponto de inflexão de crescimento do mercado de equipamentos semicondutores do mundo. A partir do terceiro trimestre de 2023, o preço do setor de armazenamento continuou a subir por quatro trimestres consecutivos. Isto é atribuído ao aumento de preços impulsionado pelo controle de produção do lado da oferta. A atual taxa de utilização da capacidade de cada fabricante atingiu basicamente 80~90%. . Espera-se que o sector do armazenamento esteja num equilíbrio entre a oferta e a procura no segundo semestre de 2024. Poderá haver uma escassez estrutural até 2025, a IA impulsionará um crescimento significativo na procura de armazenamento e os preços do armazenamento continuarão a subir; devido à atração do lado da demanda.