В 2024 году полупроводниковая промышленность откроет новый старт.

По данным Ассоциации полупроводниковой промышленности США (SIA), глобальные продажи полупроводниковой промышленности в мае достигли 49,1 млрд долларов США, увеличившись в месячном исчислении на 4,1% и в годовом исчислении на 19,3%.

Президент и генеральный директор SIA Джон Нойффер заявил: «Мировой рынок полупроводников ежемесячно в 2024 году рос в годовом исчислении, при этом годовой рост продаж в мае достиг самого большого роста с апреля 2022 года».

Недавно, с открытием окна полугодового отчета, полупроводниковые компании A-share также последовательно раскрыли прогнозы производительности на первое полугодие, еще раз подтвердив, что отрасль постепенно выходит из корыта и движется к положительной тенденции. восстановления.

01

Итоги полугодового отчета «премиум»

В первом квартале этого года результаты деятельности многих котирующихся на бирже полупроводниковых компаний с долей А в совокупности положили начало восстановлению, особенно компаний, производящих чипы памяти. Что касается причин повышения производительности компании за полгода, многие производители микросхем упомянули такие ключевые факторы, как «восстановление спроса на переработку» и «восстановительный рост в отрасли», что также подтверждает, что полупроводниковая промышленность продолжает набирать обороты.

В мгновение ока прошла половина года, и компании, относящиеся к полупроводниковому сектору с долей А, вновь представили рынку удовлетворительный ответ за середину года с привлекательными табелями успеваемости, придав импульс развитию. общей ситуации на рынке в этом году.

Среди 24 полупроводниковых компаний, включенных в статистику в таблице выше, красные шрифты указывают на годовое увеличение выручки/чистой прибыли, а зеленые шрифты указывают на снижение. Видно, что среди компаний в таблице только чистая прибыль Sichuan Electronics снизилась по сравнению с прошлым годом. Остальные 23 компании предоставили удовлетворительные ответы, а у некоторых компаний даже наблюдался рост по сравнению с прошлым годом. более 500% чистой прибыли.

Судя по масштабу чистой прибыли, приходящейся на материнскую компанию, среди 24 компаний, в общей сложности 5 компаний имеют чистую прибыль, причитающуюся материнской компании, в размере более 500 миллионов юаней, что составляет 20,8%, есть 14 компаний с чистой прибылью, приходящейся на материнскую компанию, от 100 до 500 миллионов; юаней (включительно), что составляет 58,3%, есть 2 компании с чистой прибылью от 0 до 100 миллионов юаней, что составляет 8,3%, есть 2 компании с убытком чистой прибыли, что составляет 8,3%, и одна компания, Yongsilicon Electronics, не раскрыл соответствующие данные.

Компании с чистой прибылью, приходящейся на долю акционеров, в размере более 500 миллионов юаней: GigaDevice, Haiguang Information, Vail, Montage Technology и Northern Huachuang.

Компании с чистой прибылью акционеров в размере от 100 до 500 миллионов юаней (включительно) включают Shanghai Belling, Espressif Technology, Baiwei Storage, Goodix Technology, Quanzhi Technology, Rockchip, Jiangfeng Electronics, Tianyue Advanced и Jinghe Integrated, Changchuan Technology, Huahai. Цинке, Tongfu Microelectronics, Huatian Technology, Jiejie Microelectronics.

Компании с чистой прибылью от 0 до 100 миллионов юаней — это Xinyichang и Huawei Electronics.

Компании с потерей чистой прибыли — Sichuang Electronics и Silan Micro.

Судя по темпам роста чистой прибыли, среди 24 компаний, 6 компаний имеют чистую прибыль, причитающуюся материнской компании, которая увеличилась более чем на 500%, что составляет 25%, есть 3 компании с чистой прибылью, приходящейся на материнскую компанию, которая увеличилась на 200%; и 500% (включительно), что составляет 12,5% , есть 2 компании, чистая прибыль которых, приходящаяся на материнскую компанию, увеличилась от 100% до 200% (включительно), что составляет 8,3%, есть 6 компаний, чья чистая прибыль, относящаяся к материнской компании; материнская компания увеличилась от 0% до 100% (включительно), что составляет 25%;

Есть только одна компания с отрицательным ростом чистой прибыли, приходящейся на материнские компании, а именно Sichuan Electronics. Остальные шесть компаний не опубликовали соответствующие данные, но среди них Shanghai Belling, Goodix Technology, Tianyue Advanced и Jinghe Integration превратили убытки в прибыль, а Silan Micro сократила свои убытки.

Компании, чья чистая прибыль, приходящаяся на материнские компании, увеличилась от 0% до 100% (включительно), включают GigaDevice, Haiguang Information, Jiangfeng Electronics, Northern Huachuang, Huahai Qingke и Xinyichang.

К компаниям, чья чистая прибыль, приходящаяся на материнские компании, увеличилась от 100% до 200% (включительно), относятся Espressif Systems и Jiiejie Microelectronics.

К компаниям, чья чистая прибыль, приходящаяся на материнские компании, увеличилась от 200% до 500% (включительно), относятся Baiwei Storage, Tongfu Microelectronics и Huatian Technology.

Компании, чья чистая прибыль, приходящаяся на материнские компании, увеличилась более чем на 500%, включают Weill Technology, Montage Technology, Allwinner Technology, Rockchip Technology, Changchuan Technology и China Microelectronics. Стоит отметить, что чистая прибыль Changchuan Technology за первое полугодие 2024 года, как ожидается, увеличится до 10 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 876,62% до 1023,12%.

Что касается причин роста показателей, то многие компании в один голос отметили продолжающееся восстановление рыночного спроса и значительный рост спроса со стороны перерабатывающих заказчиков.

Рокчип сказалрыночный спрос постепенно восстановился, и AIoT (интеллектуальный Интернет вещей) положил начало росту.

Компания Goodix Technology сообщилаБлагодаря росту спроса со стороны конечных потребителей поставки и операционная прибыль компании выросли по сравнению с прошлым годом. В сочетании с обновлением продукта компании и снижением стоимости пластин затраты на продукцию были оптимизированы, а уровень валовой прибыли постепенно увеличился. выздоровел.

GigaDevice Innovation заявила, после вялого рыночного спроса и постепенного сокращения запасов в 2023 году, в первой половине 2024 года спрос на потребительском рынке и рынке сетевых коммуникаций возрастет, что будет способствовать росту продаж продукции чипов памяти и росту выручки компании.

Технология монтажа заявила С начала этого года спрос на чипы интерфейса памяти восстановился, а доля компании на рынке чипов интерфейса памяти DDR5 еще больше расширилась. Кроме того, появление новых продуктов также принесло новые точки роста производительности.

Вейл акции заявили, что, в первой половине 2024 года, выход продукта компании на рынок смартфонов высокого класса и его расширение на автомобильном рынке.АвтопилотПриложения продолжают проникать. В то же время компания также эффективно увеличивает валовую прибыль от продукции за счет оптимизации структуры продукта и структуры цепочки поставок.

Ранее такие компании, как Baiwei Storage и лидер в области чипов быстрой зарядки Nanxin Technology, также сообщали о хороших среднесрочных ожиданиях производительности. Baiwei Storage ожидает, что операционная прибыль увеличится на 169,97% до 222,22% в годовом исчислении в первой половине 2024 года; чистая прибыль увеличится на 194,44% до 211,31% в годовом исчислении. В компании отметили, что изменение показателей за этот период произошло главным образом за счет восстановления отрасли.

Стоит отметить, что хотя чистая прибыль многих полупроводниковых компаний значительно выросла, все это связано с низкой базой за аналогичный период прошлого года. Например, в первой половине 2023 года Demingli потеряла 79,13 млн юаней, Baiwei Storage. потеряла 296 миллионов юаней, Huihui Technology потеряла 136 миллионов юаней, и эти компании развернулись в первой половине 2024 года. Хотя такие компании, как Montage Technology, Rockchip и Weill Co., Ltd., не потеряли денег в первой половине 2023 года, их производительность также упала.

Так действительно ли рынок полупроводников быстро восстанавливается? Далее полупроводниковая промышленность заставит всех изучить, как работают разные треки.

02

Несколько основных моментов восстановления полупроводниковой промышленности

Бытовая электроника растет, спрос на серверы высок

В последние годы полупроводниковая промышленность добилась перехода от спада к восстановлению. По мере подъема мировой экономики рынок бытовой электроники восстанавливается, а спрос на серверы сильно растет, открывая новые возможности для развития полупроводниковой промышленности.

В области бытовой электроники чистая прибыль Weil значительно выросла, а инновации Montage Technology также способствовали росту производительности. В то же время улучшились показатели производства чипов, таких как Goodix Technology, Shanghai Belling, Espressif Systems и Quanzhi Technology.

На рынке серверовоблачные вычисленияРазвитие больших данных и искусственного интеллекта привело к увеличению спроса на строительство центров обработки данных и росту спроса на серверы, что привело к росту спроса на продукцию со стороны таких полупроводниковых компаний, как Haiguang Information, GigaDevice и Baiwei Storage.

Спрос на производство вафель восстанавливается

Долгожданная литейная промышленность, похоже, быстро восстанавливается.

Недавние новости рынка показывают, что TSMC планирует поднять цены на передовые процессы, а уровень загрузки мощностей основных игроков, похоже, растет после нескольких кварталов застоя.

Во время предыдущего обмена результатами в первом квартале этого года ведущие производители пластин, включая TSMC, SMIC и Hua Hong, отметили, что спрос на некоторые процессы или спецификации размеров очень высок.

Однако следует отметить, что нынешний рост цен имеет более очевидные структурные характеристики и основан на вялой загрузке мощностей в предыдущих кварталах. Многие производители (особенно те, чей основной бизнес ориентирован на зрелых процессных производителей) тоже столкнулись с этим. много действий по снижению цен. В отрасли в целом полагают, что самая низкая цена на литейное производство в основном была достигнута в четвертом квартале 2023 года, а текущие цены на литейное производство стабилизировались.

Qunzhi Consulting прогнозирует, что во второй половине 2024 года коэффициент использования мощностей литейных заводов материкового Китая будет иметь относительно устойчивую тенденцию к росту. Рост заказов на 12-дюймовый процесс 55-90 нм будет относительно очевиден, но цены на производство пластин будут относительно очевидными. в целом останется стабильным. Вероятность повышения невелика, и нам все еще нужно дождаться реакции рынка в третьем квартале.

Рост цен на многие категории товаров

С первого по второй квартал этого года рост цен на чипы памяти начал распространяться на периферийные каналы, постепенно формируя третью волну, которая способствовала развороту индустрии микросхем в моей стране. Модули хранения данных, флэш-память NOR, EEPROM, MCU, силовые чипы (IGBT, MOSFET) и т. д. выросли в цене.

Первый взгляд на поле хранения С одной стороны, отрасль хранения достигла циклического поворотного момента. Рынок памяти в последние несколько лет был вялым. Поэтому некоторые крупные производители памяти, такие как Samsung, SK Hynix и Micron, приняли стратегию сокращения производства и сохранения цен, чтобы стабилизировать цены на частицы DRAM за счет сокращения предложения. С завершением сокращения запасов и постепенным увеличением спроса со стороны перерабатывающих отраслей, таких как бытовая электроника, связь и автомобили, цены на продукцию вновь вошли в цикл роста.

С другой стороны, DDR улучшена по сравнению с исходной SDRAM. SDRAM может передавать данные только один раз за один такт, тогда как DDR может передавать данные дважды, поэтому полоса пропускания передачи больше. С развитием технологии DDR прошла несколько этапов технологических итераций и разработала DDR2, DDR3, DDR4 и DDR5.вместе сгенеративный искусственный интеллектРазвитие технологий способствовало росту спроса на память с высокой пропускной способностью и DDR5.

Воспользовавшись новым спросом на серверы искусственного интеллекта, производители оригинальной продукции активно продвигают быстрое наращивание производственных мощностей DDR5 и расширение поставок 32-гигабайтных частиц DDR5 высокой емкости. В сочетании с увеличением количества новых процессорных платформ, поддерживающих DDR5, общая технологическая итерация и разработка продуктов на стороне серверов. В соответствии с тенденцией модернизации ожидается, что уровень проникновения серверов DDR5 превысит 50% во второй половине года. Ожидается, что такие компании, как Montage Technology, занимающиеся производством чипов интерфейса памяти, получат значительную выгоду от увеличения объема чипов интерфейса памяти DDR5 и вспомогательных чипов.

Благодаря двум основным факторам отечественные производители систем хранения данных в этом году идут быстрыми темпами.

Еще один взгляд на силовые полупроводники . Силовые полупроводники делятся на три основные части: малой мощности, средней мощности и высокой мощности. К малой мощности в основном относятся диоды и транзисторы, выпрямительные мосты и т. д., к средней мощности относится полный спектр МОП-ламп, а к низковольтным МОП-транзисторам и высокой мощности относятся одиночные трубки IGBT, модули IPM и IGBT. Основными рынками применения устройств малой мощности являются потребление, промышленность и автомобили, устройства средней мощности в основном используются в промышленности, автомобилях и потреблении, а устройства высокой мощности в основном используются в новой энергетике, промышленности и потреблении.

Инсайдеры отрасли заявили, что цены на устройства с низким энергопотреблением достигнут дна в третьем квартале 2023 года и начнут расти. Основная причина заключается в том, что спрос в потребительском секторе (особенно в индустрии мобильных телефонов) резко вырос, в результате чего предложение превысило спрос. В прошлом году цены на маломощные устройства в целом выросли, причем цены на некоторые компоненты выросли примерно на 10%.

Цена на устройства средней мощности в прошлом году была на историческом минимуме. Несмотря на предварительное повышение цен, рыночных заказов было недостаточно. Некоторые производители произвели небольшое повышение цен для отдельных устройств и клиентов, в пределах 5-8%.

Цены на мощные устройства по-прежнему находятся на среднем и высоком уровне, и ожидается, что в течение части этого года цены по-прежнему будут расти. В последнее время ходят слухи, что устройства большой мощности снова подорожают, но это не было реализовано.

Сообщается, что начиная с января 2024 года различные силовые полупроводниковые компании последовательно корректировали свои цены: весь ассортимент продукции Sanliansheng увеличился на 10-20%, весь ассортимент продукции Lancai Electronics увеличился на 10-18%, весь ассортимент GoGX Micro ассортимент продукции увеличился на 10-20%, Jiiejie Microelectronics увеличила цену на 5-10% и т.д. С мая по июнь крупные производители электроэнергии, такие как China Resources Micro и Yangjie, последовательно повышали или согласовывали цены на некоторые продукты среднего и низкого напряжения. Рост цен на силовые полупроводники отражает постепенное восстановление спроса в сфере переработки и незначительное улучшение ситуации на рынке силовых полупроводников.

Последний взгляд на MCU . По мере того, как 2024 год вступает во вторую половину, рынок микросхем MCU переходит от цикла сокращения запасов к циклу спроса. Сообщается, что Yingguang, тайваньский производитель микроконтроллеров, в начале этого года уведомил своих агентов о том, что с этого момента он увеличит цены на OTP MCU (пустые микроконтроллеры, которые нельзя программировать повторно). Спотовая цена 32-битного микроконтроллера Continental GigaDevice также немного выросла. В компании заявили, что самой большой проблемой для бизнеса MCU в 2023 году станет сокращение запасов промышленных потребителей, что окажет существенное влияние на общий доход. В 2024 году инвентаризация промышленных потребителей в основном будет завершена и начнутся нормальные поставки.

Что касается этого повышения цен, инсайдеры отрасли полагают, что из-за накопления запасов многие производители микроконтроллеров практически потеряли деньги и активно ликвидировали запасы. Цена на микроконтроллеры общего назначения ранее достигла нового минимума. В первом квартале этого года котировки цен на некоторые продукты начали восстанавливаться, а некоторые продукты были в горячем состоянии. Ожидается, что ситуация на рынке постепенно вернется в норму. В целом, рынок начал видеть, что отдельные производители определяют свою ценовую стратегию в зависимости от состояния их запасов и потребительского спроса. Хотя рост цен не является широкомасштабным, он по-прежнему является положительной тенденцией.

Инсайдеры отрасли прогнозируют, что после второго квартала следующего года, когда запасы вернутся на разумный уровень, а база заказов невелика, цены на MCU могут значительно вырасти.

03

Каковы перспективы рынка в 2024 году?

Учитывая высокие темпы роста производительности полупроводниковых компаний, многие учреждения с оптимизмом смотрят на рыночные перспективы полупроводниковой промышленности.

В Minmetals Securities отметили, что в настоящее время мировой и китайский полупроводниковые циклы находятся в переходном периоде от пассивного сокращения запасов к активному пополнению запасов. Федеральная резервная система по ценным бумагам считает, что волна искусственного интеллекта по-прежнему является основной движущей силой восстановления полупроводниковой промышленности. Слабое восстановление в сфере производства будет способствовать улучшению показателей производства, упаковки и тестирования. оставаться на высоком уровне, руководствуясь логикой роста объемов и цен.

Ping An Securities сообщила, что в настоящее время производство полупроводников демонстрирует признаки улучшения, внутреннее замещение идет полным ходом, у компаний-производителей полупроводникового оборудования имеется большое количество заказов, а тенденция к росту в отрасли сохраняется, кроме того, крупные производители продолжают инвестировать в терминалы AI; и чипы с характеристиками искусственного интеллекта продолжают внедряться, что, как ожидается, приведет к новому витку спроса на замену.

Кроме того, согласно данным инвестиционного исследования Gangtise, мировые продажи полупроводникового оборудования в 2023 году немного снизились на 1%. Ожидается, что в 2024 году они возобновят рост до более чем 100 миллиардов долларов США, а в 2025 году ожидается рост более чем на 18%. Таким образом, 2025 год станет переломным моментом роста крупнейшего в мире рынка полупроводникового оборудования. Начиная с третьего квартала 2023 года, цены в секторе хранения данных продолжали расти в течение четырех кварталов подряд. Это связано с ростом цен, вызванным контролем производства на стороне предложения. Текущий уровень загрузки мощностей каждого производителя в основном достиг 80–90%. Ожидается, что во второй половине 2024 года сектор хранения данных будет находиться в равновесии между спросом и предложением. К 2025 году может возникнуть структурный дефицит, ИИ будет стимулировать значительный рост спроса на хранилища, а цены на хранилища будут продолжать расти; из-за притяжения со стороны спроса.