noticias

Financial Associated Press, 21 de julio (Editor Shi Zhengcheng) Después del cierre del mercado de valores de EE. UU. esta semana, Berkshire Hathaway presentó una declaración de reducción a la SEC de EE. UU., revelando que había reducido sus tenencias de casi 1.500 millones de dólares en acciones de Bank of America durante la semana pasada. Esta es también la primera vez que Buffett reduce sus tenencias de esta "acción favorita" a largo plazo desde el tercer trimestre de 2020.

Según el anuncio,Entre el miércoles y el viernes de esta semana, Berkshire redujo sus tenencias de 33,89 millones de acciones de Bank of America en cuatro cuotas, con precios que oscilaron entre 43,12 y 44,06 dólares, para una reducción total de aproximadamente 1.476 millones de dólares.

Después de completar esta transacción, BerkshirePosicióntodavía posee 998,9 millones de acciones del Bank of America, por un valor de más de 42.800 millones de dólares, y sigue siendo la segunda participación más grande en la cartera de Berkshire después de Apple.

La reducción de las tenencias de Buffett coincide con la entrada en el mercado de valores estadounidense de un estilo de "negociación de rotación" en los últimos días, con una gran cantidad de fondos altamente rentables saliendo de gigantes tecnológicos.Añadir a la posición Valore las acciones de primera línea y de pequeña capitalización. Aunque Bank of America no alcanzó un nivel récord como Goldman Sachs y JPMorgan Chase, el precio de sus acciones también subió a su nivel más alto en casi dos años y medio.Contando desde octubre de 2023, el aumento acumulado del Bank of America en esta ola de ganancias ha superado el 75%.

(Gráfico diario de Bank of America, fuente: TradingView)

De "Standing on the Hilltop" a "Wall Street Fable"

Al igual que la inversión de Buffett en Apple, la inversión de Berkshire en Bank of America es también una clásica "parábola de inversión de valor de Wall Street".

Las fuentes de las acciones que Buffett vendió esta semana se remontan a 2011. Berkshire invirtió 5 mil millones de dólares en Bank of America después de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, recibiendo acciones preferentes con una tasa de interés anual del 6% y, al mismo tiempo, podría pagarse a 7,14 dólares por acción convertidos en 700 millones de acciones ordinarias con un plazo de 10 años.

En ese momento, el precio de las acciones del Bank of America estaba en continua caída, cayendo a $6 en la semana en que se anunció la transacción. Cuando se anunció el "acuerdo Buffett", el precio de las acciones subió una vez por encima de los 8 dólares, pero luego siguió cayendo durante casi cuatro meses. No tocó fondo hasta que cayó por debajo de los 5 dólares a finales de 2011.

(Precio de las acciones de Bank of America, fuente: TradingView)

El verdadero momento destacado de Buffett llegó en el verano de 2017, cuando Berkshire anunció que ejercería sus derechos bursátiles ese año.Dado que el precio de las acciones del Bank of America había aumentado a 24 dólares en ese momento, Buffett obtuvo una ganancia neta de más de 12 mil millones de dólares sólo en el momento del ejercicio.Esta transacción también convirtió a Berkshire en el mayor accionista del Bank of America, que sigue siendo en la actualidad.

Como dice el título, Buffett también se había "tropezado" con las acciones del Bank of America antes del acuerdo que pasó a la historia de las inversiones en 2011.

Según las estadísticas históricas, Berkshire compró acciones de Bank of America por primera vez en su historia en el segundo trimestre de 2007. En ese momento, cuando la burbuja de riqueza estaba a punto de estallar, Buffett compró 8,7 millones de acciones del Bank of America a un precio cercano a los 50 dólares y aumentó aún más su posición en el tercer trimestre.Pero cuando el mercado empezó a empeorar, Buffett primero redujo sus acciones a la mitad en el tercer trimestre de 2008.posicióny luego esperó hasta el cuarto trimestre de 2010 para liquidar todas las posiciones a un precio cercano a los 10 dólares.

(Gráfico semanal de Bank of America, fuente: TradingView)

Por lo tanto, la fuerte inversión de 5 mil millones de dólares de Buffett en 2011 estuvo en cierto modo relacionada con su experiencia previa de “estar en una posición alta”. Según narra el propio Buffett, la inspiración para esta inversión le llegó "mientras se duchaba", y luego encontró la manera de pedirle a alguien que se pusiera en contacto con Moynihan, director ejecutivo del Bank of America.

Moynihan reveló más tarde que personas de Berkshire llamaron directamente al centro de servicio al cliente de Bank of America y pidieron "hablar con el director ejecutivo". Estaba claro que el servicio al cliente ignoró tal solicitud. Más tarde, el director financiero de Berkshire se puso en contacto con Moynihan a través de conexiones personales en Wall Street.

He comprado y vendido muchas veces antes.

A diferencia del comercio de acciones extranjeras, Buffett a menudo compra y vende cuando negocia acciones estadounidenses y no "vende hasta el fondo". Por lo tanto, Buffett también ha "hecho T" muchas veces con las acciones del Bank of America.

Según las estadísticas de datos de transacciones, después de obtener enormes ganancias al ejercer opciones en 2017,Buffett aumentó sus tenencias a casi 270 millones de acciones cuatro veces en 2018 y 2019, y luego redujo sus tenencias en 45,6 millones de acciones (incluida la recompra de 20 millones de acciones) durante la fuerte caída de las acciones estadounidenses en el tercer y cuarto trimestre de 2019.

Después de que termine el duro golpe a las acciones estadounidenses causado por la epidemia de COVID-19 a principios de 2020,Buffett aumentó significativamente sus tenencias en julio de 2020, comprando más de 100 millones de acciones en cuatro cuotas . Posteriormente, Buffett vendió 22,8 millones de acciones en el tercer trimestre de 2020. En lo que respecta a esta transacción, se puede decir que se "vendió en el último momento antes de que despegue el precio de las acciones".

(Gráfico semanal de Bank of America, fuente: TradingView)

Espere hasta el primer trimestre de 2023,Buffett recompró los 22,8 millones de acciones que vendió a 22-26 yuanes hace dos años y medio en el rango de precios de 26-36 dólares estadounidenses., que también es la última operación antes de la transacción de esta semana.

(Shi Zhengcheng, Prensa Asociada Financiera)