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Financial AP通信、7月21日（編集者Shi Zhengcheng）今週米国株式市場が閉まった後、バークシャー・ハサウェイは米国証券取引委員会（SEC）に削減声明を提出し、過去1週間でバンク・オブ・アメリカ株の保有額約15億ドルを削減したことを明らかにした。バフェット氏がこの長期的な「お気に入り株」の保有を減らすのは2020年第3四半期以来初めてでもある。

発表によると、今週水曜日から金曜日にかけて、バークシャーは保有するバンク・オブ・アメリカ株3,389万株を4回に分けて43.12ドルから44.06ドルの範囲で減額し、総額約14億7,600万ドルの減額となった。

この取引を完了した後、バークシャーは位置同社は現在もバンク・オブ・アメリカの株式9億9,890万株（428億ドル相当）を保有しており、バークシャーのポートフォリオではアップルに次ぐ第2位の保有株となっている。

バフェット氏の保有株削減は、米国株式市場がここ数日「ローテーション取引」スタイルに入り、高収益の資金がテクノロジー大手から大量に流出しているのと一致している。位置に追加優良株と小型株を重視します。バンク・オブ・アメリカはゴールドマン・サックスやＪＰモルガン・チェースのように過去最高値には届かなかったものの、株価も約２年半ぶりの高値水準に上昇した。2023 年 10 月から数えると、バンク・オブ・アメリカのこの利益の波における累積増加率は 75% を超えました。

（バンク・オブ・アメリカの日足チャート、出典：TradingView）

『丘の上に立つ』から『ウォール街の寓話』まで

バフェット氏のアップルへの投資と同様、バークシャーのバンク・オブ・アメリカへの投資も古典的な「ウォール街のバリュー投資の寓話」だ。

バフェット氏が今週売却した株の出所は2011年に遡る。バークシャーはサブプライムローン危機後、バンク・オブ・アメリカに50億米ドルを投資し、年利6％の優先株を受け取った。支払額は1株当たり7.14米ドルで、期間10年の普通株7億株に換算される。

当時、バンク・オブ・アメリカの株価は下落が続き、取引が発表された週には6ドルまで下落した。 「バフェット氏との合意」が発表されたとき、株価は一時８ドルを超えるまで上昇したが、その後４カ月近く下落し続け、２０１１年末には５ドルを割り込んだ。

（バンク・オブ・アメリカの株価、出典：TradingView）

バフェット氏の真のハイライトの瞬間は、バークシャーがその年に株式交換権を行使すると発表した2017年の夏に訪れた。当時バンク・オブ・アメリカの株価は24ドルまで上昇していたため、バフェットは行使の瞬間だけで120億ドル以上の純利益を上げた。この取引により、バークシャーはバンク・オブ・アメリカの筆頭株主となり、現在もその株主となっている。

タイトルにもあるように、バフェット氏は2011年の投資史に残る取引の前に、バンク・オブ・アメリカ株で「つまずいた」こともあった。

過去の統計によると、バークシャーは2007年第2四半期に同社史上初めてバンク・オブ・アメリカ株を購入した。富のバブルがはじけようとしていたその時点で、バフェット氏はバンク・オブ・アメリカ株を50ドル近い価格で870万株購入し、第3四半期にはさらにポジションを拡大した。しかし、市場が悪化し始めると、バフェット氏はまず2008年第3四半期に自社株を半分に減らした。位置、そして2010年の第4四半期まで待って、10ドルに近い価格ですべてのポジションを解消しました。

（バンク・オブ・アメリカの週足チャート、出典：TradingView）

したがって、2011 年のバフェット氏の 50 億ドルもの巨額投資は、「高い地位に立っていた」という彼の過去の経験とある程度関連しているのです。バフェット氏自身のナレーションによると、この投資のインスピレーションは「シャワーを浴びているときに」思いつき、その後誰かにバンク・オブ・アメリカのCEOモイニハン氏に連絡するように頼む方法を見つけたという。

モイニハン氏は後に、バークシャーの人々がバンク・オブ・アメリカの顧客サービスセンターに直接電話して「CEOと話してほしい」と頼んだことを明らかにしたが、顧客サービスがそのような要求を無視したことは明らかだった。その後、バークシャーの財務責任者がウォール街の人脈を通じてモイニハン氏に連絡を取った。

これまで何度も売買したことがある

バフェット氏は海外株取引とは異なり、米国株取引では売買を行うことが多く「底値まで売る」ことはありません。したがって、バフェット氏もバンク・オブ・アメリカ株に対して何度も「T」を行ってきました。

取引データ統計によると、2017年にオプション行使で巨額の利益を得た後、バフェット氏は2018年と2019年に4回にわたり保有株を2億7000万株近くまで増やし、その後、2019年の第3四半期と第4四半期の米国株の急落中に保有株を4560万株（2000万株の買い戻しを含む）減らした。

新型コロナウイルス感染症の流行による米国株への大きな打撃が2020年初めに終わると、バフェット氏は2020年7月に保有株を大幅に増やし、4回に分けて1億株以上を購入した 。その後、バフェット氏は2020年第3四半期に2,280万株を売却しました。この取引に関する限り、「株価が上昇する前の最後の瞬間に売却された」と言えます。

（バンク・オブ・アメリカの週足チャート、出典：TradingView）

2023 年の第 1 四半期まで待ってください。バフェット氏は２年半前に２２─２６元で２６─３６米ドルの価格帯で売却した２２８０万株をすべて買い戻した。、これは今週の取引前の最後の操作でもあります。

（金融AP通信のShi Zhencheng）