Новости

Financial Associated Press, 21 июля (редактор Ши Чжэнчэн) После закрытия фондового рынка США на этой неделе Berkshire Hathaway представила в SEC заявление о сокращении, сообщив, что на прошлой неделе она сократила свои вложения в акции Bank of America на сумму почти $1,5 млрд. Это также первый случай, когда Баффет сократил свои вложения в эту долгосрочную «любимую акцию» с третьего квартала 2020 года.

Согласно объявлению,В период со среды по пятницу на этой неделе Berkshire сократила свои запасы в размере 33,89 миллиона акций Bank of America четырьмя частями по ценам от $43,12 до $44,06, что в общей сложности составило примерно $1,476 миллиарда.

После завершения этой сделки BerkshireПозицияпо-прежнему владеет 998,9 миллионами акций Bank of America на сумму более 42,8 миллиарда долларов и по-прежнему является вторым по величине пакетом акций в портфеле Berkshire после Apple.

Сокращение активов Баффета совпадает с тем, что фондовый рынок США в последние дни вошел в стиль «ротационной торговли», когда большое количество высокодоходных фондов уходит из технологических гигантов.Добавить в позицию Оцените акции «голубых фишек» и акций малой капитализации. Хотя Bank of America не достиг рекордного уровня, как Goldman Sachs и JPMorgan Chase, цена его акций также выросла до самого высокого уровня почти за два с половиной года.С октября 2023 года совокупный прирост Bank of America в этой волне прибылей превысил 75%.

(Дневной график Bank of America, источник: TradingView)

От «Стоя на вершине холма» до «Басни об Уолл-стрит»

Подобно инвестициям Баффета в Apple, инвестиции Berkshire в Bank of America также являются классической «притчей об инвестициях на Уолл-стрит».

Источники акций, которые Баффет продал на этой неделе, можно проследить до 2011 года. Berkshire инвестировала 5 миллиардов долларов США в Bank of America после кризиса субстандартного ипотечного кредитования, получив привилегированные акции с годовой процентной ставкой 6%, и в то же время, он может быть выплачен по цене 7,14 доллара США за акцию, конвертированную в 700 миллионов обыкновенных акций сроком на 10 лет.

В то время цена акций Bank of America постоянно падала, упав до 6 долларов в неделю, когда было объявлено о сделке. Когда было объявлено о «сделке Баффета», цена акций однажды выросла до уровня выше 8 долларов, но затем продолжала падать в течение почти четырех месяцев. Она не достигла дна, пока в конце 2011 года не упала ниже 5 долларов.

(Цена акций Bank of America, источник: TradingView)

Самый яркий момент для Баффета наступил летом 2017 года, когда Berkshire объявила, что в этом году воспользуется своими правами на фондовой бирже.Поскольку цена акций Bank of America в то время выросла до 24 долларов США, Баффет получил чистую прибыль в размере более 12 миллиардов долларов США только на момент исполнения.Эта сделка также сделала Berkshire крупнейшим акционером Bank of America, которым она остается и по сей день.

Как следует из названия, Баффет также «наткнулся» на акции Bank of America еще до сделки, вошедшей в инвестиционную историю в 2011 году.

Согласно исторической статистике, Berkshire впервые в своей истории купила акции Bank of America во втором квартале 2007 года. В тот момент, когда пузырь богатства был вот-вот лопнет, Баффет купил 8,7 миллиона акций Bank of America по цене, близкой к 50 долларам, и еще больше увеличил свою позицию в третьем квартале.Но когда рынок начал ухудшаться, Баффет впервые сократил свои акции вдвое в третьем квартале 2008 года.позиция, а затем дождался четвертого квартала 2010 года, чтобы очистить все позиции по цене, близкой к 10 долларам.

(Недельный график Bank of America, источник: TradingView)

Таким образом, крупные инвестиции Баффета в 5 миллиардов долларов в 2011 году были в некоторой степени связаны с его предыдущим опытом «стояния на высоком посту». По словам самого Баффета, вдохновение для этой инвестиции пришло к нему «во время принятия душа», а затем он нашел способ попросить кого-нибудь связаться с Мойниханом, генеральным директором Bank of America.

Позже Мойнихан рассказал, что люди из Berkshire напрямую звонили в центр обслуживания клиентов Bank of America и просили «поговорить с генеральным директором». Было ясно, что служба поддержки проигнорировала такой запрос. Позже финансовый директор Berkshire связался с Мойниханом через личные связи на Уолл-стрит.

Раньше много раз покупал и продавал

В отличие от торговли зарубежными акциями, Баффет часто покупает и продает при торговле акциями США, а не «продает до самого дна». Таким образом, Баффет также много раз делал «Т» с акциями Bank of America.

Согласно статистике данных транзакций, после получения огромной прибыли от исполнения опционов в 2017 году,Баффет увеличивал свои активы почти до 270 миллионов акций четыре раза в 2018 и 2019 годах, а затем сократил свои активы на 45,6 миллиона акций (включая выкуп 20 миллионов акций) во время резкого падения акций США в третьем и четвертом кварталах 2019 года.

После того, как тяжелый удар по акциям США, вызванный эпидемией COVID-19, закончится в начале 2020 года,Баффет значительно увеличил свои активы в июле 2020 года, купив более 100 миллионов акций четырьмя частями. . Впоследствии Баффет продал 22,8 миллиона акций в третьем квартале 2020 года. Что касается этой сделки, можно сказать, что она «продана в последний момент, прежде чем цена акций взлетит».

(Недельный график Bank of America, источник: TradingView)

Подождите до первого квартала 2023 года,Баффет выкупил все 22,8 миллиона акций, которые он продал по 22-26 юаней два с половиной года назад в ценовом диапазоне 26-36 долларов США., что также является последней операцией перед транзакцией на этой неделе.

(Ши Чжэнчэн из Financial Associated Press)