uutiset

Financial Associated Press, 21. heinäkuuta (toimittaja Shi Zhengcheng) Yhdysvaltain osakemarkkinoiden sulkeuduttua tällä viikolla Berkshire Hathaway toimitti US SEC:lle vähennyslausunnon, jossa se ilmoitti vähentäneensä lähes 1,5 miljardin dollarin omistustaan ​​Bank of American osakkeista viime viikolla. Tämä on myös ensimmäinen kerta, kun Buffett on vähentänyt omistustaan ​​tästä pitkäaikaisesta "suosikkiosakkeesta" vuoden 2020 kolmannen neljänneksen jälkeen.

Ilmoituksen mukaan mm.Tämän viikon keskiviikon ja perjantain välisenä aikana Berkshire vähensi omistustaan ​​33,89 miljoonasta Bank of American osakkeesta neljässä erässä hintojen vaihteluvälillä 43,12–44,06 dollaria, mikä tarkoittaa noin 1,476 miljardin dollarin vähennystä.

Tämän kaupan jälkeen Berkshireasemaomistaa edelleen 998,9 miljoonaa osaketta Bank of America -osakkeista, joiden arvo on yli 42,8 miljardia dollaria, ja se on edelleen toiseksi suurin omistus Berkshiren salkussa Applen jälkeen.

Buffetin omistusosuuden vähentäminen osuu samaan aikaan, kun Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat viime päivinä siirtyneet "rotaatiokaupankäyntiin" ja suuri määrä erittäin tuottavia rahastoja valuu ulos teknologiajätteistä.Lisää asemaan Arvosta blue chip- ja small cap -osakkeita. Vaikka Bank of America ei saavuttanut ennätyskorkeutta kuten Goldman Sachs ja JPMorgan Chase, myös sen osakekurssi nousi korkeimmalle tasolle lähes kahteen ja puoleen vuoteen.Lokakuusta 2023 lähtien Bank of American kumulatiivinen kasvu tässä voittoaalossa on ylittänyt 75 prosenttia.

(Bank of America -päiväkaavio, lähde: TradingView)

"Standing on the Hilltop" - "Wall Street Fable"

Kuten Buffetin sijoitus Appleen, Berkshiren sijoitus Bank of Americaen on myös klassinen "Wall Streetin arvosijoitusvertaus".

Buffettin tällä viikolla myymien osakkeiden lähteet voidaan jäljittää vuoteen 2011 asti. Berkshire sijoitti 5 miljardia dollaria Bank of Americaen subprime-asuntoluottokriisin jälkeen ja sai etuoikeutettuja osakkeita 6 prosentin vuosikorolla ja samalla se voitaisiin maksaa 7,14 US$/osake muutettuna 700 miljoonaksi kantaosakkeeksi 10 vuoden voimassaoloajalla.

Tuolloin Bank of American osakekurssi oli jatkuvassa laskussa ja putosi 6 dollariin kaupan julkistamisviikolla. Kun "Buffett-sopimus" julkistettiin, osakekurssi nousi kerran yli 8 dollariin, mutta sitten se jatkoi laskuaan lähes neljän kuukauden ajan, ennen kuin se laski alle 5 dollarin vuoden 2011 lopussa.

(Bank of America osakekurssi, lähde: TradingView)

Buffettin todellinen kohokohta koitti kesällä 2017, kun Berkshire ilmoitti käyttävänsä pörssioikeuksiaan samana vuonna.Koska Bank of American osakekurssi oli tuolloin noussut 24 dollariin, Buffett teki yli 12 miljardin dollarin nettovoiton pelkästään harjoitushetkellä.Tämä kauppa teki Berkshirestä myös Bank of American suurimman osakkeenomistajan, joka on säilynyt edelleen.

Kuten otsikko kertoo, Buffett oli myös "kompastunut" Bank of America -osakkeeseen ennen sijoitushistoriaan vuonna 2011 mentyä kauppaa.

Historiallisten tilastojen mukaan Berkshire osti Bank of American osakkeita ensimmäistä kertaa historiassaan vuoden 2007 toisella neljänneksellä. Tuolloin, kun varallisuuskupla oli puhkeamassa, Buffett osti 8,7 miljoonaa Bank of America -osaketta hintaan lähes 50 dollaria ja lisäsi asemaansa edelleen kolmannella neljänneksellä.Mutta kun markkinat alkoivat kääntyä huonompaan suuntaan, Buffett leikkasi ensin osakkeensa puoleen vuoden 2008 kolmannella neljänneksellä.asema, ja odotti sitten vuoden 2010 neljänteen neljännekseen asti tyhjentääkseen kaikki positiot lähellä 10 dollaria.

(Bank of America viikoittainen kaavio, lähde: TradingView)

Siksi Buffetin 5 miljardin dollarin raskas investointi vuonna 2011 liittyi jossain määrin hänen aiempaan kokemukseensa "korkealla asemalla". Buffetin oman kertoman mukaan inspiraatio tähän sijoitukseen tuli hänestä "suihkussa käydessään", ja sitten hän löysi tavan pyytää jotakuta ottamaan yhteyttä Bank of American toimitusjohtajaan Moynihaniin.

Moynihan paljasti myöhemmin, että ihmiset Berkshirestä soittivat suoraan Bank of American asiakaspalvelukeskukseen ja pyysivät "puhumaan toimitusjohtajan kanssa". Oli selvää, että asiakaspalvelu jätti tällaisen pyynnön huomiotta. Myöhemmin Berkshiren talousjohtaja otti Moynihaniin yhteyttä henkilökohtaisten yhteyksien kautta Wall Streetillä.

On ostettu ja myyty monta kertaa ennenkin

Toisin kuin ulkomaisten osakkeiden kauppa, Buffett ostaa ja myy usein käydessään kauppaa yhdysvaltalaisilla osakkeilla eikä "myydä pohjaan asti". Siksi Buffett on myös "tehnyt T" monta kertaa Bank of America -osakkeessa.

Tapahtumatietotilastojen mukaan saatuaan valtavan voiton optioiden käyttämisestä vuonna 2017,Buffett kasvatti omistustaan ​​lähes 270 miljoonaan osakkeeseen neljä kertaa vuosina 2018 ja 2019 ja pienensi sitten omistustaan ​​45,6 miljoonalla osakkeella (mukaan lukien 20 miljoonan osakkeen takaisinosto) Yhdysvaltain osakkeiden jyrkän laskun aikana vuoden 2019 kolmannella ja neljännellä neljänneksellä.

Sen jälkeen, kun COVID-19-epidemian aiheuttama voimakas isku Yhdysvaltain osakkeille päättyy vuoden 2020 alussa,Buffett lisäsi merkittävästi omistustaan ​​heinäkuussa 2020 ostamalla yli 100 miljoonaa osaketta neljässä erässä . Myöhemmin Buffett myi 22,8 miljoonaa osaketta vuoden 2020 kolmannella neljänneksellä. Tämän kaupan osalta voidaan sanoa, että se "myyty viimeisellä hetkellä ennen osakekurssin nousua".

(Bank of America viikoittainen kaavio, lähde: TradingView)

Odota vuoden 2023 ensimmäiseen neljännekseen asti,Buffett osti takaisin kaikki 22,8 miljoonaa osaketta, jotka hän myi 22-26 juanilla kaksi ja puoli vuotta sitten 26-36 dollarin hintaluokassa., joka on myös viimeinen toimenpide ennen tämän viikon tapahtumaa.

(Shi Zhengcheng, Financial Associated Press)