Νέα

Financial Associated Press, 21 Ιουλίου (Εκδότης Shi Zhengcheng) Μετά το κλείσιμο του χρηματιστηρίου των ΗΠΑ αυτή την εβδομάδα, η Berkshire Hathaway υπέβαλε δήλωση μείωσης στην SEC των ΗΠΑ, αποκαλύπτοντας ότι είχε μειώσει τις κατοχές της σε μετοχές της Bank of America σχεδόν 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων την περασμένη εβδομάδα. Αυτή είναι επίσης η πρώτη φορά που ο Buffett μειώνει τις κατοχές του σε αυτή τη μακροπρόθεσμη «αγαπημένη μετοχή» από το τρίτο τρίμηνο του 2020.

Σύμφωνα με την ανακοίνωση,Μεταξύ Τετάρτης και Παρασκευής αυτής της εβδομάδας, η Berkshire μείωσε τις κατοχές της σε 33,89 εκατομμύρια μετοχές της Bank of America σε τέσσερις δόσεις, με τιμές που κυμαίνονται από 43,12 έως 44,06 δολάρια, για συνολική μείωση περίπου 1,476 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Μετά την ολοκλήρωση αυτής της συναλλαγής, η BerkshireΘέσηεξακολουθεί να κατέχει 998,9 εκατομμύρια μετοχές της Τράπεζας της Αμερικής, αξίας άνω των 42,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και εξακολουθεί να είναι η δεύτερη μεγαλύτερη συμμετοχή στο χαρτοφυλάκιο της Berkshire μετά την Apple.

Η μείωση των συμμετοχών από τον Buffett συμπίπτει με το αμερικανικό χρηματιστήριο που μπαίνει σε ένα στυλ «rotation trading» τις τελευταίες ημέρες, με μεγάλο αριθμό κεφαλαίων υψηλής κερδοφορίας να ξεχύνονται από κολοσσούς της τεχνολογίας.Προσθήκη στη θέση Αξία blue chip και μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης. Αν και η Bank of America δεν έφτασε σε υψηλό επίπεδο ρεκόρ όπως η Goldman Sachs και η JPMorgan Chase, η τιμή της μετοχής της ανέβηκε επίσης στο υψηλότερο επίπεδό της εδώ και σχεδόν δυόμισι χρόνια.Μετρώντας από τον Οκτώβριο του 2023, η σωρευτική αύξηση της Bank of America σε αυτό το κύμα κερδών έχει ξεπεράσει το 75%.

(Ημερήσιο διάγραμμα Bank of America, πηγή: TradingView)

Από το "Standing on the Hilltop" στο "Wall Street Fable"

Παρόμοια με την επένδυση του Buffett στην Apple, η επένδυση της Berkshire στην Bank of America είναι επίσης μια κλασική «επενδυτική παραβολή αξίας της Wall Street».

Οι πηγές των μετοχών που πούλησε ο Buffett αυτή την εβδομάδα εντοπίζονται στο 2011. Η Berkshire επένδυσε 5 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ στην Bank of America μετά την κρίση των ενυπόθηκων δανείων subprime, λαμβάνοντας προνομιούχες μετοχές με ετήσιο επιτόκιο 6%, και ταυτόχρονα, θα μπορούσε να πληρωθεί στα 7,14 δολάρια ΗΠΑ/μετοχή μετατρεπόμενη σε 700 εκατομμύρια κοινές μετοχές με διάρκεια 10 ετών.

Εκείνη την εποχή, η τιμή της μετοχής της Bank of America βρισκόταν σε συνεχή πτώση, υποχωρώντας στα 6 δολάρια την εβδομάδα που ανακοινώθηκε η συναλλαγή. Όταν ανακοινώθηκε η «συμφωνία Μπάφετ», η τιμή της μετοχής κάποτε ανέβηκε σε πάνω από 8 δολάρια, αλλά στη συνέχεια συνέχισε να πέφτει για σχεδόν τέσσερις μήνες, μέχρι που έπεσε κάτω από τα 5 δολάρια στο τέλος του 2011.

(Τιμή μετοχής της Bank of America, πηγή: TradingView)

Η πραγματική κορυφαία στιγμή του Buffett ήρθε το καλοκαίρι του 2017, όταν η Berkshire ανακοίνωσε ότι θα ασκήσει τα χρηματιστηριακά της δικαιώματα εκείνη τη χρονιά.Δεδομένου ότι η τιμή της μετοχής της Bank of America είχε αυξηθεί στα 24 δολάρια ΗΠΑ εκείνη την εποχή, ο Buffett πραγματοποίησε καθαρά κέρδη άνω των 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων μόνο τη στιγμή της άσκησης.Αυτή η συναλλαγή έκανε επίσης την Berkshire τον μεγαλύτερο μέτοχο της Bank of America, η οποία παραμένει μέχρι σήμερα.

Όπως δηλώνει ο τίτλος, ο Buffett είχε επίσης «σκοντάψει» σε μετοχές της Bank of America πριν από τη συμφωνία που έμεινε στην ιστορία των επενδύσεων το 2011.

Σύμφωνα με ιστορικά στατιστικά στοιχεία, Η Berkshire αγόρασε μετοχές της Bank of America για πρώτη φορά στην ιστορία της το δεύτερο τρίμηνο του 2007. Σε εκείνο το σημείο που η φούσκα πλούτου επρόκειτο να σκάσει, ο Μπάφετ αγόρασε 8,7 εκατομμύρια μετοχές της Τράπεζας της Αμερικής σε τιμή κοντά στα 50 δολάρια και αύξησε περαιτέρω τη θέση του το τρίτο τρίμηνο.Αλλά καθώς η αγορά άρχισε να παίρνει μια στροφή προς το χειρότερο, ο Buffett μείωσε για πρώτη φορά τις μετοχές του στο μισό το τρίτο τρίμηνο του 2008.θέση, και στη συνέχεια περίμενε μέχρι το τέταρτο τρίμηνο του 2010 για να καθαρίσει όλες τις θέσεις σε τιμή κοντά στα $10.

(εβδομαδιαίο διάγραμμα Bank of America, πηγή: TradingView)

Ως εκ τούτου, η βαριά επένδυση των 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων του Μπάφετ το 2011 σχετιζόταν κάπως με την προηγούμενη εμπειρία του «να στέκεται σε υψηλή θέση». Σύμφωνα με την αφήγηση του ίδιου του Buffett, η έμπνευση για αυτήν την επένδυση ήρθε σε αυτόν «ενώ έκανε ντους», και στη συνέχεια βρήκε τον τρόπο να ζητήσει από κάποιον να επικοινωνήσει με τον Moynihan, CEO της Bank of America.

Ο Moynihan αποκάλυψε αργότερα ότι άνθρωποι από το Berkshire τηλεφώνησαν απευθείας στο κέντρο εξυπηρέτησης πελατών της Bank of America και ζήτησαν να "μιλήσουν με τον CEO". Αργότερα, ο οικονομικός διευθυντής της Berkshire επικοινώνησε με τον Moynihan μέσω προσωπικών διασυνδέσεων στη Wall Street.

Έχουν αγοράσει και πουλήσει πολλές φορές στο παρελθόν

Σε αντίθεση με τις συναλλαγές μετοχών στο εξωτερικό, ο Buffett συχνά αγοράζει και πουλά όταν διαπραγματεύεται μετοχές των ΗΠΑ και δεν «πουλάει μέχρι τα κάτω». Ως εκ τούτου, ο Buffett έχει επίσης «κάνει T» πολλές φορές στη μετοχή της Bank of America.

Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία συναλλαγών, μετά από τεράστιο κέρδος από την άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης το 2017,Ο Μπάφετ αύξησε τις συμμετοχές του σε σχεδόν 270 εκατομμύρια μετοχές τέσσερις φορές το 2018 και το 2019 και στη συνέχεια μείωσε τις συμμετοχές του κατά 45,6 εκατομμύρια μετοχές (συμπεριλαμβανομένης της αγοράς 20 εκατομμυρίων μετοχών) κατά τη διάρκεια της απότομης πτώσης των μετοχών στις ΗΠΑ το τρίτο και το τέταρτο τρίμηνο του 2019.

Μετά το βαρύ πλήγμα στις μετοχές των ΗΠΑ που προκλήθηκε από την επιδημία του COVID-19 λήγει στις αρχές του 2020,Ο Μπάφετ αύξησε σημαντικά τις συμμετοχές του τον Ιούλιο του 2020, αγοράζοντας περισσότερες από 100 εκατομμύρια μετοχές σε τέσσερις δόσεις . Στη συνέχεια, ο Buffett πούλησε 22,8 εκατομμύρια μετοχές το τρίτο τρίμηνο του 2020. Όσον αφορά τη συναλλαγή αυτή, μπορεί να ειπωθεί ότι «πωλήθηκε την τελευταία στιγμή πριν η τιμή της μετοχής απογειωθεί».

(εβδομαδιαίο διάγραμμα Bank of America, πηγή: TradingView)

Περιμένετε μέχρι το πρώτο τρίμηνο του 2023,Ο Μπάφετ αγόρασε πίσω και τα 22,8 εκατομμύρια μετοχές που πούλησε στα 22-26 γιουάν πριν από δυόμισι χρόνια στην τιμή των 26-36 δολαρίων ΗΠΑ., που είναι και η τελευταία πράξη πριν από τη συναλλαγή αυτής της εβδομάδας.

(Shi Zhengcheng του Financial Associated Press)