समाचारं

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

वाणिज्यिकव्यक्तिगतगृहऋणव्याजदरमूल्यनिर्धारणतन्त्रे सुधारस्य अनन्तरं ऋणग्राहकस्य विद्यमानस्य आवासऋणव्याजदरः कथं न्यूनीकरिष्यते?

२९ सितम्बर् दिनाङ्के सायं चीनस्य जनबैङ्केन वाणिज्यिकव्यक्तिगतगृहऋणानां व्याजदरमूल्यनिर्धारणतन्त्रे सुधारं कर्तुं विद्यमानगृहऋणव्याजदराणां न्यूनीकरणाय च घोषणापत्रं [२०२४] क्रमाङ्कं ११ जारीकृतम्

चीनस्य जनबैङ्कस्य घोषणा क्रमाङ्कः ११ [२०२४] मुख्यतया द्वौ प्रमुखौ अनुकूलनौ करोति: प्रथमं, एतत् एलपीआर-आधारितस्य बंधकव्याजदराणां बिन्दुवृद्धिपरिधिषु परिवर्तनस्य अनुमतिं ददाति ऋणग्राहकाः ऋणग्राहकाः च वार्ता, अनुबन्धपरिवर्तन इत्यादीनां माध्यमेन बिन्दुसंवर्धनपरिधिं समायोजयितुं शक्नुवन्ति येन बाजारस्य आपूर्तिः माङ्गं च, ऋणग्राहकजोखिमप्रीमियमादिकारकाणां परिवर्तनं अधिकसटीकरूपेण प्रतिबिम्बितं भवति। भविष्ये विपण्यप्रतिस्पर्धातन्त्रं वाणिज्यिकबैङ्कान् ऋणग्राहकैः सह स्वतन्त्रतया वार्तालापं कर्तुं प्रोत्साहयितुं शक्नोति तथा च बिन्दुवृद्धिपरिधिं समये समायोजयितुं शक्नोति यावत् पूर्वं नूतनपुराणबन्धकयोः व्याजदरान्तरं न सञ्चितं भवति तावत् प्रतीक्षायाः आवश्यकता नास्ति वाणिज्यिकबैङ्काः बैचसमायोजनं कुर्वन्ति एतेन क्रमिकरूपेण व्यवस्थितरूपेण च द्वन्द्वं न्यूनीकर्तुं शक्यते तथा च अनुबन्धगतगम्भीरता निर्वाहयितुं शक्यते।

द्वितीयं न्यूनतमं एकवर्षीयं बंधकव्याजदरपुनर्मूल्यनिर्धारणचक्रस्य प्रतिबन्धं दूरीकर्तुं भवति। नवम्बर्-मासस्य १ दिनाङ्कात् आरभ्य नवहस्ताक्षरित-अनुबन्धैः सह प्लवमान-दर-बंधकाः बंधकं विहाय अन्यैः प्लवङ्ग-दर-ऋणैः सह सङ्गताः भविष्यन्ति, पुनः मूल्यनिर्धारणचक्रं च ऋणग्राहकेन ऋणग्राहकेन च स्वतन्त्रवार्तालापद्वारा निर्धारितं कर्तुं शक्यते विद्यमान बंधकऋणयुक्ताः पात्रऋणग्राहकाः बंधकव्याजदरेषु बिन्दुवृद्धिं समायोजयितुं वाणिज्यिकबैङ्कैः सह वार्तालापं कर्तुं शक्नुवन्ति तथा च पुनः मूल्यनिर्धारणचक्रं समायोजयितुं शक्नुवन्ति येन विद्यमानाः बंधकव्याजदराः मूल्यनिर्धारणमापदण्डे (lpr) परिवर्तनं समये एव सुचारुतया च प्रतिबिम्बयन्ति मौद्रिकनीतेः संचरणम् ।

सिद्धान्ततः सर्वेषां वाणिज्यिकबैङ्कानां कृते 31 अक्टोबर् 2024 इत्यस्मात् पूर्वं विद्यमानस्य आवासऋणानां (प्रथम, द्वितीयं, उपरि च सहितम्) व्याजदरेषु बैचसमायोजनं समानरूपेण कार्यान्वितव्यम्।एलपीआर-आधारितस्य -30बीपी इत्यस्मात् अधिकबिन्दुवृद्धिमार्जिनयुक्तानां विद्यमानानाम् आवासऋणानां कृते, the point increase rate will be समायोजयतु -30 bp इत्यस्मात् न्यूनं न भवतु, तथा च वर्तमानकाले यस्मिन् नगरे भवान् स्थितः (यदि अस्ति) तस्मिन् कार्यान्वितस्य नूतनव्यापारिकव्यक्तिगतगृहऋणव्याजदराणां निम्नसीमातः न्यूनं न भवतु।

विद्यमानस्य बंधकव्याजदरस्य समायोजनस्य अनन्तरं समायोजनात् पूर्वं ४.०६% तः व्याजदरेण प्रायः ०.५ प्रतिशताङ्केन न्यूनता भविष्यति, न्यूनता औसतरूपेण भविष्यति, प्रत्येकस्य अनुबन्धस्य कृते विशिष्टानि भिन्नानि भविष्यन्ति यदि वयं केन्द्रीयबैङ्कस्य नीतिव्याजदरे 0.2 प्रतिशताङ्कस्य कटौतीं गृह्णामः तर्हि एलपीआर 21 अक्टोबर् दिनाङ्के तस्य अनुसरणं कर्तुं शक्नोति ऋणपुनर्मूल्यनिर्धारणानन्तरं समायोजितः विद्यमानः बंधकव्याजदरः 3.55% तः महत्त्वपूर्णतया न्यूनः भविष्यति, येन बंधकऋणग्राहकानाम् व्याजस्य महत्त्वपूर्णं बचतम् भविष्यति व्यय।

बैच समायोजनस्य अनन्तरं ऋणग्राहकस्य बंधकव्याजदरः कियत् न्यूनः भवितुम् अर्हति ?

"विद्यमानबन्धकव्याजदराणां बैचसमायोजनस्य उपक्रमः" स्पष्टीकरोति यत् बैचसमायोजनपदे वाणिज्यिकबैङ्काः विद्यमानबन्धकऋणानां बिन्दुमार्कअपं न्यूनीकरिष्यन्ति यत् -30bp तः अधिकं भवति -30bp यावत्। भिन्न-भिन्न-पुनर्मूल्यनिर्धारण-तिथिनां कारणात्, भिन्न-भिन्न-ऋणग्राहिणां व्याज-दराः बैच-समायोजनानन्तरं भिन्नाः भविष्यन्ति । बैच समायोजनस्य अनन्तरं व्याजदरस्य न्यूनता मुख्यतया बिन्दुसंयोजनपरिधिस्य -30bp यावत् न्यूनतायाः कारणेन भवति । पुनः मूल्यनिर्धारणानन्तरं नवीनतममूल्यनिर्धारणचक्रे एलपीआर-क्षयः अपि प्रतिबिम्बितः भविष्यति, अस्मिन् बैच-समायोजने भागं गृह्णन्तः ऋणग्राहिणां व्याजदराणि अपि तस्मिन् एव स्तरे समायोजितानि भविष्यन्ति

कल्पयतु यत् बैच समायोजनं ३१ अक्टोबर् २०२४ दिनाङ्के भविष्यति, तथा च कल्प्यते यत् २१ अक्टोबर् २०२४ दिनाङ्के प्रतिवेदितः ५ वर्षाणाम् अधिकस्य एलपीआर केन्द्रीयबैङ्कस्य नीतिव्याजदरस्य अनुसरणं करिष्यति तथा च वर्तमान ३.८५ तः ०.२ प्रतिशताङ्कैः न्यूनः भविष्यति % तः ३.६५% पर्यन्तं, ततः परं अपरिवर्तितः एव तिष्ठति । यतो हि ५ वर्षाणाम् अपि च ततः अधिकस्य एलपीआर अपि क्रमशः फरवरी-जुलाई २०२४ तमे वर्षे क्रमशः ०.२५ प्रतिशताङ्कैः ०.१ प्रतिशताङ्कैः च न्यूनीकृतः, प्रतिवर्षं जनवरी १ दिनाङ्कस्य पुनः मूल्यनिर्धारणदिनाङ्कस्य कृते समायोजितः व्याजदरः ३.९% (तत्कालीनः एलपीआर४ .२%- ०.३%), आगामिवर्षे जनवरी १ दिनाङ्के एलपीआर पुनः मूल्यनिर्धारणानन्तरं व्याजदरः ३.३५% भविष्यति (तदा एलपीआर ३.६५%-०.३%) आसीत् । यदि पुनः मूल्यनिर्धारणतिथिः अनुबन्धनिर्गमनतिथितः तिथिपर्यन्तं भवति तर्हि तत् निम्नलिखितपरिस्थितौ विभक्तं भवति : यदि पुनःमूल्यनिर्धारणतिथिः २१ अक्टोबर् तः ३१ अक्टोबर् पर्यन्तं भवति तर्हि समायोजितव्याजदरः ३.३५% भवति (तस्मिन् समये एलपीआर ३.६५% भवति -०.३% ) । यदि पुनः मूल्यनिर्धारणस्य तिथिः नवम्बरमासस्य प्रथमदिनात् ३१ दिसम्बरपर्यन्तं भवति, तथा च जनवरीमासस्य द्वितीयदिनात् १९ फरवरीपर्यन्तं भवति तर्हि समायोजितव्याजदरे ३.९% (तदा एलपीआर ४.२%-०.३%) भवति (तत्कालीन एलपीआर ३.६५%-०.३%) यदि पुनः मूल्यनिर्धारणस्य तिथिः २० फरवरीतः २१ जुलैपर्यन्तं भवति तर्हि समायोजितव्याजदरः ३.६५% (तत्कालीन एलपीआर ३.९५%-०.३%) भवति; % (तदा एलपीआर ३.६५%-०.३%) आसीत् । यदि पुनः मूल्यनिर्धारणस्य तिथिः २२ जुलैतः २० अक्टोबर् पर्यन्तं भवति तर्हि समायोजितः व्याजदरः ३.५५% (तत्कालीनः एलपीआर ३.८५%-०.३%), पुनः मूल्यनिर्धारणानन्तरं व्याजदरः ३.३५% (तत्कालीनः एलपीआर ३.६५%-०.३) भवति %) ।

नगरेषु नूतनस्य आवासऋणव्याजदरनीतेः निम्नसीमा कथं समायोजितव्या?

वर्तमान समये केचन नगराः अद्यापि नूतनानां आवासऋणव्याजदरनीतीनां कृते न्यूनसीमा निर्धारयन्ति, समायोजितः बिन्दुवृद्धिः च निम्नसीमायाः न्यूनः न भवितुमर्हति

बीजिंग-नगरं उदाहरणरूपेण गृहीत्वा बीजिंग-नगरे द्वितीय-गृह-ऋणस्य व्याज-दर-नीतेः निम्नसीमा पञ्चम-रिंग-मार्गस्य अन्तः द्वितीय-गृह-ऋणानां कृते -5bp, पञ्चम-रिंग-मार्गात् बहिः द्वितीय-गृह-ऋणस्य कृते -25bp च अस्ति यदा तत्सम्बद्धानि द्वितीयगृहऋणानि बैचरूपेण समायोजितानि भवन्ति तदा बोनसबिन्दवः क्रमशः -5bp तथा -25bp इत्येव समायोजिताः भवन्ति ।

स्थिरदरेण विद्यमानं बंधकऋणं कथं समायोजयितव्यम्

विद्यमानस्य नियत-दर-बन्धकस्य कृते नवीनतमं lpr बिन्दुषु परिवर्तयन्तु, ततः बिन्दुमार्जिनं -30bp यावत् समायोजयन्तु । उदाहरणार्थं, 4% व्याजदरेण विद्यमानस्य नियत-दर-बन्धकस्य कृते, तथा च 5 वर्षाणाम् अधिकस्य नवीनतमः lpr 3.85% भवति, प्रथमं निश्चितव्याजदरं 4% = lpr + 15bp इति परिवर्तयन्तु, ततः 15bp इत्यस्य समायोजनं कुर्वन्तु -३०बीपी ।