новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

с начала этого года китайский рынок капитала продолжает углублять свою открытость на высоком уровне в сложной и меняющейся международной среде.

репортеры securities times недавно взяли интервью у blackrock, jpmorgan chase, hsbc, citigroup, fidelity и других учреждений с иностранным финансированием — от международных инвестиционных банков до ведущих мировых компаний по управлению активами — они остаются неизменными перед лицом краткосрочных проблем в процессе трансформации и модернизации. экономики китая. доверие и долгосрочные инвестиции на рынке капитала китая.

«экономика китая обладает огромным потенциалом, полна жизненной силы и сильной устойчивости. мы всегда были очень оптимистичны в отношении долгосрочного развития китайской экономики и глобальной привлекательности активов в юанях», — сказал опрошенный старший руководитель учреждения, финансируемого из-за границы». репортер газеты securities times.

полное доверие китайскому рынку капитала

в нынешних рыночных условиях некоторые зарубежные инвесторы приняли стратегию периодического занижения веса китайского рынка капитала, что также привлекло внимание рынка. насколько уверены иностранные институты на рынке капитала китая?

в этом интервью многие учреждения, финансируемые из-за границы, заявили, что перед лицом сложной и постоянно меняющейся внешней среды рынок капитала китая всегда настаивал на углублении реформ и продолжал способствовать открытию институтов, рынков и продуктов во многих измерениях. . руководители многих учреждений с иностранным финансированием, работающих в китае, включая банки, компании по ценным бумагам и публичные инвестиционные компании, выразили оптимизм по поводу долгосрочных перспектив китайского рынка капитала.

«взгляды зарубежных инвесторов на китайские акции меняются. с четвертого квартала прошлого года по этот год они пережили переход от пониженного к слегка пониженному весу. в последнее время наблюдался небольшой объем продаж из-за колебаний рынка». об этом в интервью заявил глава blackrock china фань хуа, председатель blackrock fund.

по ее мнению, разные страны находятся в разных циклах экономического развития, и инвесторы могут добиться диверсификации рисков, выбирая активы с разными циклами. по сравнению с зарубежными акциями и облигациями китайские активы обладают хорошим эффектом диверсификации, обеспечивая эффективную диверсификацию рисков и возможности повышения доходности для международных фондов. фань хуа считает, что с увеличением положительных сигналов на китайском рынке, таких как количество объявлений о вакансиях, улучшение годового роста электронной коммерции и продолжающаяся оптимизация политики регулирования, все больше и больше инвесторов готовы увеличить свою долю в китайских активах.

долгосрочное и здоровое развитие китайского рынка капитала требует постоянных усилий по расширению размера рынка и повышению его привлекательности. по мнению фань хуа: «если мы увеличим пирог, бета рынка будет значительной, и в то же время естественным образом придут зарубежные фонды». зарубежная планировка и достижение двустороннего потока средств, чтобы поддерживать долгосрочное здоровое развитие рынка.

арендодатель минг, глава китайского подразделения ubs global financial markets, заявил, что рынок акций а переживает структурную трансформацию в сторону «инвестоориентированного» подхода и будет продолжать углублять реформы и открытость, а также активно способствовать выходу на рынок средне- и долгосрочных инвестиций. срочные фонды на рынок. как подчеркивается в новых «девяти национальных статьях», рынок акций а приобрел более важное стратегическое значение. в долгосрочной перспективе более полный и эффективный вторичный рынок также может принести пользу инновационным компаниям и развивать новые производительные силы.

фонд нойбергера бермана считает, что изменения в глобальной макроэкономической среде напрямую повлияли на приток средств. поскольку неопределенность на рынке усиливается, инвесторы обратятся к более безопасным инвестиционным каналам, ускоренному обесцениванию японской иены по отношению к доллару сша и другим зарубежным рынкам. также способствовал перераспределению глобальных фондов, в результате чего часть средств перетекла в китайские активы с относительно низкой оценкой.

кроме того, фонд нойбергера бермана отметил, что экономическая устойчивость китая и долгосрочная положительная тенденция, а также политические меры правительства по расширению внутреннего спроса и улучшению ожиданий по-прежнему имеют потенциал для привлечения долгосрочных инвесторов. что касается конкретных инвестиционных стратегий, зарубежных инвесторов больше беспокоят трансформация и модернизация экономики китая, особенно инвестиционные возможности в новых областях, таких как новая энергетика, искусственный интеллект и цифровая экономика.

«инвестирование в китай — это стратегическое решение, и мы уверены в китайском рынке», — прямо заявил фонд нойбергера бермана. несмотря на то, что рынок акций а в настоящее время относительно вялый, учреждение все же привлекло и создало два продукта фондов акционерного капитала в форме спонсорства.

оптимизм в отношении активов в юанях

глобальная привлекательность

репортер securities times заметил, что на фоне постоянно меняющегося глобального экономического ландшафта учреждения, финансируемые из-за рубежа, твердо оптимистичны в отношении долгосрочного потенциала развития китайской экономики. перед лицом текущих краткосрочных проблем их экономики. доверие и инвестиции на китайском рынке остаются неизменными.

лу сюань, президент citi china и президент и директор citibank (китай), рассказал репортеру securities times, что citi активно работает на китайском рынке уже более 120 лет, и ее основными направлениями деятельности являются: китайские предприятия «выходят на глобальный уровень» «, бизнес многонациональных предприятий в китае, а также отечественные и иностранные институциональные инвесторы предоставляют вспомогательные услуги для участия на двустороннем рынке. «мы активно подаем заявки на получение лицензий на ценные бумаги и фьючерсы, что еще больше улучшит территорию нашего бизнеса в китае». он подчеркнул, что компания продолжит играть хорошую роль в качестве «моста» для соединения финансовых услуг на различных рынках.

ван юньфэн, президент и главный исполнительный директор банка hsbc (китай), отметил, что, несмотря на проблемы, с которыми сталкиваются в процессе трансформации и модернизации, китай по-прежнему предоставляет возможности долгосрочного роста для глобальных компаний и инвесторов, а hsbc также является одним из международные финансовые институты с крупнейшими инвестициями в китае.

по словам ван юньфэна, в последние годы hsbc инвестировал миллиарды юаней в материковый китай, в том числе увеличил долю своих акций в hsbc life insurance и hsbc qianhai securities, а также основал hsbc financial technology и hsbc insurance brokers. в июне этого года hsbc china завершил приобретение подразделения citigroup по управлению частным капиталом в материковом китае, еще раз подтвердив долгосрочную уверенность hsbc на китайском рынке.

фань хуа также отметил, что с улучшением механизмов рынка капитала и изменением экологии развитие blackrock в китае откроет огромные возможности и широкое пространство.

хуан сяои, управляющий директор fidelity international china и генеральный директор fidelity funds, заявил, что китайский рынок имеет долгосрочное стратегическое значение для fidelity. компания планирует постепенно удовлетворять потребности китайских инвесторов посредством своих богатых возможностей распределения активов и диверсификации продуктов. линии, потребности пользователей.

гэн линь, генеральный директор standard chartered securities (китай), заявил, что standard chartered securities очень оптимистично настроена в отношении китайского рынка панда-облигаций и лично почувствовала возрождение интереса зарубежных инвесторов к китайским облигациям. считается, что по мере того, как в будущем начнется цикл снижения процентных ставок за рубежом, привлекательность рынка облигаций китая еще больше возрастет.

«в краткосрочной перспективе экономика китая неизбежно столкнется с некоторыми проблемами по мере перехода к качественному развитию и в процессе чередования старых и новых движущих сил. однако мы всегда считали, что экономика китая имеет большой потенциал, жизненную силу и устойчивость. мы также с оптимизмом смотрим на долгосрочное развитие активов в юанях в мире», — сказал гэн линь.

привнести международную перспективу

выход на финансовый рынок китая

«в последние годы китай неуклонно продвигал открытие своего финансового рынка на высоком уровне, предоставляя более широкое пространство для развития иностранным финансовым учреждениям и глобальным инвесторам. например, снятие ограничений инвестиционных квот qfii/rqfii, взаимосвязь рынков облигаций и перекрестное - приграничное финансовое управление. меры по открытию, такие как stock connect и swap connect, получили широкое внимание и одобрение со стороны международных инвесторов», — рассказал репортеру securities times юй сюэцинь, генеральный менеджер и руководитель отдела ценных бумаг j.p. morgan securities (китай). .

поскольку в 2020 году китай снял ограничения на долю иностранных акционеров в ценных бумагах, фьючерсах и других компаниях, учреждения с иностранным финансированием воспользовались этой политикой для ускорения своего размещения на китайском рынке.

на данный момент в сфере ценных бумаг насчитывается 11 фирм по ценным бумагам, контролируемых иностранцами, четыре из которых полностью принадлежат иностранцам, а именно: goldman sachs (китай) securities, j.p. morgan securities (китай), standard chartered securities, и bnp paribas securities, кроме того, citi securities и mizuho securities. другие иностранные фирмы, занимающиеся ценными бумагами, также полным ходом подают заявки на учреждение. в области государственных фондов были созданы и расширили свою деятельность шесть государственных фондов, полностью принадлежащих иностранцам, в том числе blackrock fund, fidelity fund и neuberger berman fund. три китайско-иностранных совместных государственных фонда, включая morgan asset management. официально преобразованы в государственные фонды, полностью принадлежащие иностранцам. в банковской сфере «отчет о развитии иностранных банков в китае в 2023-2024 годах», опубликованный китайской банковской ассоциацией, показывает, что по состоянию на конец 2023 года банки из 52 стран и регионов открыли филиалы в китае, а общее количество иностранных банковских операционных учреждений достигло 888 .

китайский бизнес многих иностранных фирм, занимающихся ценными бумагами, идет по правильному пути. например, j.p. morgan securities (китай), первая компания по ценным бумагам, полностью принадлежащая иностранному владельцу, получала прибыль три года подряд с момента своего официального запуска в 2020 году за счет ipo, дополнительного выпуска, корпоративных облигаций, конвертируемых облигаций и консалтинговых услуг по слияниям и поглощениям. проекты были реализованы, и она стала первой иностранной фирмой по ценным бумагам, которая направила отчеты об исследованиях отечественным инвесторам в рамках hong kong stock connect.

morgan stanley securities завершила 8 проектов ipo акций a и участвовала во многих проектах слияний и поглощений, которые привлекли высококлассных международных стратегических инвесторов к китайским компаниям, таких как приобретение saudi aramco части акций rongsheng petrochemical за 24,6 млрд юаней. в марте этого года компания получила разрешение на участие в консалтинговом бизнесе по инвестициям в ценные бумаги и собственном бизнесе по ценным бумагам. «ожидается, что благодаря богатому опыту, накопленному на международном рынке, иностранные инвестиционные банки будут использовать свои основные преимущества в трансграничной комплексной проверке, построении процессов профессионального обслуживания, анализе корпоративной стоимости и оптимизации структуры акционеров qian jing». , генеральный директор morgan stanley securities express.

с этого года «новые игроки» также добились постоянного прогресса. например, компания standard chartered securities (китай) официально начала свою деятельность в марте этого года и добилась начального прогресса в сфере андеррайтинга облигаций и ценных бумаг, обеспеченных активами (abs), в апреле была одобрена и учреждена компания bnp paribas securities, быстро получившая доступ к ней; брокерские услуги по ценным бумагам, ценные бумаги. ряд лицензий включает самостоятельную деятельность. в июне этого года заявка mizuho securities на учреждение была принята комиссией по регулированию ценных бумаг китая и получила отзывы регулирующих органов в начале сентября. активная деятельность этих иностранных фирм, занимающихся ценными бумагами, демонстрирует их долгосрочную уверенность и стратегические инвестиции в китайский рынок.

в области публичного размещения акций и финансового менеджмента учреждения с иностранным финансированием также постоянно используют свои преимущества в трансграничном управлении активами, привнося на китайский рынок глобальное видение, применение продуктов и опыт инвестиционного образования.

например, в 2020 и 2021 годах компания blackrock учредила первый в китае публичный фонд blackrock, полностью принадлежащий иностранцам, а blackrock ccb financial management, одна из первых совместных венчурных компаний по управлению финансами, за последние несколько лет многократно увеличила капитал. в настоящее время blackrock fund выпустил в общей сложности 9 продуктов государственных фондов; blackrock ccb financial management имеет 110 государственных фондов и 1 частный финансовый продукт в восьми сериях (постоянно).

в конце 2022 года fidelity получила лицензию государственного фонда, полностью находящегося в иностранной собственности, официально запустила свою деятельность в сфере государственных фондов в феврале 2023 года и успешно выпустила ряд фондов акций и облигаций. neuberger berman получила лицензию на ведение деятельности государственного фонда в ноябре 2022 года и за последние два года успешно привлекла 8 государственных продуктов, включая первый фонд зеленых облигаций, привлеченный иностранными инвесторами.

ван юньфэн отметил, что благодаря постоянному открытию финансовой индустрии китая на высоком уровне удобство трансграничных инвестиций и финансирования будет продолжать улучшаться в будущем, привлекая больше иностранных инвесторов для участия в финансовом рынке китая.

примите вызов лицом к лицу

ждем дополнительной политической поддержки

стоит отметить, что в настоящее время многие учреждения, финансируемые из-за границы, по-прежнему сталкиваются со многими проблемами при развитии бизнеса в китае, такими как высокие затраты на разработку, высокие пороговые значения для подачи заявок на получение бизнес-лицензии и трудности с освоением долгосрочных средств. эти проблемы ограничивают иностранное финансирование. финансируемые учреждения в определенной степени. используйте свои таланты.

ван гэ, генеральный менеджер dbs securities, отметил, что особенностью иностранных фирм, занимающихся ценными бумагами, является то, что они одновременно являются независимыми юридическими лицами и частью всей транснациональной группы. поэтому их способ выжить — в полной мере использовать силу группы. трансграничные услуги. синергия ресурсов группы является ключом к ее основной конкурентоспособности. таким образом, мы надеемся, что соответствующий опыт работы с продуктами и комплексная мощь группы будут приняты во внимание при подаче заявки на лицензию, чтобы эффективно координировать и использовать преимущества продуктов и ресурсов группы для предоставления клиентам высококачественных комплексных финансовых услуг.

фань хуа также отметил, что в нынешних рыночных условиях у инвесторов, как правило, низкий аппетит к риску, и им труднее поглощать долгосрочные средства. она надеется, что по мере улучшения ситуации на рынке постепенно появится эффект зарабатывания денег, привлекая инвесторов к составлению более диверсифицированных и долгосрочных инвестиционных планов.

заглядывая в будущее, учреждения с иностранным финансированием по-прежнему положительно относятся к китайскому рынку. многие иностранные руководители говорят, что хорошая деловая среда является ключом к поощрению иностранного капитала инвестировать больше в китай в долгосрочной перспективе.

хуан сяои отметил, что с точки зрения иностранных участников индустрии публичного размещения акций мы надеемся, что исходя из обеспечения стабильности финансовой системы китая, мы сможем и дальше изучать методы регулирования, соответствующие международным стандартам, особенно в установление пороговых значений бизнес-квалификаций и возможность учета большего числа учреждений, финансируемых из-за рубежа. глобальная история, масштаб и опыт. «мы с нетерпением ожидаем получения некоторой политической поддержки в таких областях, как пенсионное управление, трансграничные инвестиции и обмен инвестиционными исследованиями, чтобы предоставить отечественным инвесторам более разнообразные инвестиционные возможности».

юй сюэцинь считает, что необходимо поощрять выход на рынок различных управляющих долгосрочными активами, таких как пенсионные фонды, а также привлекать больше зарубежных инвесторов, включая хедж-фонды и страховые компании, для участия на китайском рынке. эти меры помогут еще больше увеличить объем торгов на рынке, ликвидность и повысить жизнеспособность рынка, и в то же время в определенной степени сыграют роль различных профессиональных инвесторов в качестве рыночных «стабилизаторов».