소식

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

올해 초부터 중국 자본시장은 복잡하고 변화하는 국제 환경 속에서 계속해서 고위급 개방을 심화해 왔다.

securities times 기자는 최근 blackrock, jpmorgan chase, hsbc, citigroup, fidelity 및 기타 외국 자금 지원 기관을 인터뷰했습니다. 국제 투자 은행부터 세계 최고의 자산 관리 회사까지 그들은 변화와 업그레이드에 대한 단기적인 어려움에도 불구하고 변함이 없습니다. 중국 경제에 대한 신뢰와 중국 자본 시장에 대한 장기 투자.

"중국 경제는 활력이 넘치고 강력한 회복력을 지닌 큰 잠재력을 가지고 있습니다. 우리는 중국 경제의 장기적인 발전과 위안화 자산의 글로벌 매력에 대해 항상 매우 낙관해 왔습니다." 증권타임즈 기자.

중국 자본시장에 대한 완전한 신뢰

현재 시장 환경에서 일부 해외 투자자들은 중국 자본시장에 대해 주기적인 비중축소 전략을 채택해 시장의 주목을 받고 있습니다. 중국 자본시장에 대한 외국 기관의 자신감은 어느 정도인가?

이번 인터뷰에서 많은 외자 기관은 복잡하고 끊임없이 변화하는 외부 환경에 직면하여 중국 자본 시장은 항상 개혁 심화를 주장해 왔으며 다양한 차원에서 기관, 시장 및 제품의 개방을 지속적으로 촉진해 왔다고 말했습니다. . 은행, 증권사, 상장 주식 회사 등 중국에서 활동하는 많은 외국 자금 지원 기관의 임원들은 중국 자본 시장의 장기적인 전망에 대해 낙관적인 견해를 표명했습니다.

"해외 투자자들의 중국 주식에 대한 시각이 바뀌고 있다. 지난해 4분기부터 올해까지 비중축소에서 소폭 축소로 조정을 겪었다. 최근 시장 변동으로 인해 매도세가 소폭 줄었다." blackrock fund의 회장이자 blackrock china의 fan hua 대표는 인터뷰에서 이렇게 말했습니다.

그녀의 견해로는 국가마다 경제 발전 주기가 다르며 투자자는 주기가 다른 자산을 선택하여 위험 분산을 달성할 수 있습니다. 해외 주식 및 채권에 비해 중국 자산은 다각화 효과가 뛰어나 국제 펀드에 효과적인 위험 분산 및 수익 증대 기회를 제공합니다. fan hua는 채용 광고 건수, 전자상거래 전년 대비 성장 개선, 지속적인 규제 정책 최적화 등 중국 시장에서 긍정적인 신호가 증가함에 따라 점점 더 많은 투자자들이 투자에 관심을 갖고 있다고 믿습니다. 중국 자산에 대한 노출을 늘립니다.

중국 자본시장의 장기적이고 건전한 발전을 위해서는 시장 규모를 확대하고 시장 매력도를 높이기 위한 지속적인 노력이 필요합니다. 판화는 "파이를 더 크게 만들면 시장의 베타도 상당할 것이고, 동시에 해외 자금도 자연스럽게 유입될 것"이라며 "국내 기관투자자들도 적극적으로 '나가서' 참여할 수 있다고 본다"고 말했다. 해외 레이아웃 및 양방향 자금 흐름을 달성하여 시장의 장기적인 건전한 발전을 유지합니다.

ubs 글로벌 금융 시장의 중국 지주 ming 대표는 a주 시장이 '투자자 중심' 접근 방식으로 구조적 변화를 겪고 있으며 개혁과 개방을 계속 심화하고 중장기 시장 진입을 적극적으로 촉진할 것이라고 말했습니다. 시장에 장기 자금을 투입합니다. 새로운 "9개 국가 조항"에서 강조된 바와 같이, a주 시장은 장기적으로 더 높은 전략적 중요성을 갖게 되었습니다. 더욱 완전하고 효과적인 2차 시장은 또한 혁신적인 기업에 이익을 주고 새로운 생산력을 육성할 수 있습니다.

neuberger berman fund는 글로벌 거시경제 환경의 변화가 자금 흐름에 직접적인 영향을 미쳤다고 믿고 있습니다. 시장 불확실성이 심화됨에 따라 투자자들은 미국 달러 및 기타 해외 시장에 대한 일본 엔화의 가치 하락이 가속화되면서 보다 안전한 투자 채널로 눈을 돌릴 것입니다. 또한 글로벌 자금의 재분배를 촉진하여 일부 자금이 상대적으로 낮은 가치 평가를 받고 있는 중국 자산으로 유입되었습니다.

또한 neuberger berman fund는 중국의 경제적 회복력과 장기적으로 긍정적인 추세, 내수 확대와 기대감 개선을 위한 정부의 정책 조치가 여전히 장기 투자자를 유치할 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 지적했습니다. 구체적인 투자 전략 측면에서 해외 투자자들은 중국 경제의 변화와 업그레이드, 특히 신에너지, 인공지능, 디지털 경제 등 신흥 분야에 대한 투자 기회에 더 관심을 갖고 있습니다.

"중국에 투자하는 것은 전략적 결정이며 우리는 중국 시장에 자신감을 갖고 있습니다."라고 neuberger berman fund는 직설적으로 말했습니다. 현재 a주 시장이 상대적으로 부진한 상황임에도 불구하고 기관에서는 스폰서십 형태로 두 가지 주식형 펀드 상품을 모집, 설립했습니다.

위안화 자산에 대해 낙관적

세계적인 매력

securities times의 한 기자는 끊임없이 변화하는 세계 경제 환경을 배경으로 외국 자금을 지원받는 기관들이 현재의 단기적인 도전에 직면하여 중국 경제의 장기적인 발전 잠재력에 대해 확고하게 낙관하고 있다고 말했습니다. 중국 시장에 대한 신뢰와 투자는 여전히 줄어들지 않고 있습니다.

citi china 회장이자 citibank(중국)의 사장 겸 이사인 lu xuan은 securities times 기자에게 citi가 120년 이상 중국 시장에 깊이 관여해 왔으며 주요 서비스 라인은 다음과 같다고 말했습니다. ", 다국적 기업의 중국 사업, 국내외 기관 투자자가 양자 시장에 참여할 수 있도록 지원 서비스를 제공합니다. 그는 “중국 내 사업 영역을 더욱 발전시킬 증권과 선물 라이선스를 적극적으로 신청하고 있다”며 “앞으로도 다양한 시장에서 금융 서비스를 연결하는 ‘브릿지’로서 좋은 역할을 하겠다”고 강조했다.

hsbc 은행(중국)의 왕윤펑(wang yunfeng) 총재 겸 최고경영자(ceo)는 변혁과 업그레이드 과정에서 직면한 어려움에도 불구하고 중국은 여전히 ​​글로벌 기업과 투자자에게 장기적인 성장 기회를 제공하고 있으며 hsbc도 그 중 하나라고 지적했습니다. 중국에 가장 많은 투자를 한 국제 금융 기관.

wang yunfeng에 따르면 hsbc는 hsbc 생명보험과 hsbc qianhai 증권의 지분 비율을 높이고 hsbc financial technology와 hsbc 보험 중개인을 설립하는 등 최근 몇 년간 중국 본토에 수십억 위안을 투자했습니다. 올해 6월, hsbc 중국은 중국 본토에서 씨티그룹의 개인 자산 관리 사업 인수를 완료하여 중국 시장에 대한 hsbc의 장기적인 신뢰를 다시 한 번 확인했습니다.

fan hua는 또한 자본 시장 메커니즘이 개선되고 생태계가 재편되면서 blackrock의 중국 발전이 거대한 기회와 넓은 공간을 가져올 것이라고 지적했습니다.

fidelity international china의 상무이사이자 fidelity funds의 총책임자인 huang xiaoyi는 중국 시장이 fidelity에게 장기적인 전략적 중요성을 갖고 있다고 말했습니다. fidelity는 풍부한 자산 배분 역량과 다양한 상품을 통해 중국 투자자의 요구를 점진적으로 충족할 계획입니다. 라인. 사용자의 요구.

standard chartered securities (중국)의 geng lin ceo는 standard chartered securities가 중국 판다 채권 시장에 대해 매우 낙관적이며 중국 채권에 대한 해외 투자자들의 관심이 다시 높아지고 있음을 개인적으로 느꼈다고 말했습니다. 향후 해외 금리인하 사이클이 본격화되면서 중국 채권시장의 매력은 더욱 높아질 것으로 판단된다.

"단기적으로 중국 경제는 고품질 발전으로 전환하고 기존 원동력과 신구 원동력이 교대되는 과정에서 필연적으로 몇 가지 도전에 직면하게 될 것입니다. 그러나 우리는 항상 중국 경제가 큰 잠재력, 활력 및 회복력을 가지고 있다고 믿어 왔습니다. 우리는 항상 중국 경제에 대해 매우 낙관적이었습니다”라고 geng lin은 말했습니다.

국제적인 관점을 가져오다

중국 금융시장 진출

"최근 몇 년간 중국은 꾸준히 높은 수준의 금융 시장 개방을 추진해 외국 금융 기관과 글로벌 투자자들에게 더 넓은 발전 공간을 제공했습니다. 예를 들어 qfii/rqfii 투자 할당량 제한 철폐, 채권 시장 상호 연결 및 교차 -국경 금융 관리 stock connect 및 swap connect와 같은 개방 조치는 국제 투자자들로부터 큰 관심과 환영을 받았습니다." j.p. morgan securities(중국)의 총괄 관리자이자 증권 부서 책임자인 yu xueqin은 securities times 기자에게 말했습니다. .

중국이 2020년 증권, 선물, 기타 기업에 대한 외국인 지분 제한을 해제한 이후 외자 기관들은 이 정책을 활용해 중국 시장 진출을 가속화했다.

현재 증권사 분야에는 외국계 증권사가 11개 있으며, 그 중 골드만삭스(중국)증권, j.p.모건증권(중국), 스탠다드차타드증권, bnp파리바증권을 비롯해 씨티증권, 미즈호증권 등 외국계 증권사들도 본격적으로 설립신청을 진행 중이다. 공공자금 분야에서는 blackrock fund, fidelity fund, neuberger berman fund 등 6개 외자 단독 공공펀드가 설립되어 morgan asset management 등 3개 중외합자공영펀드가 사업을 확장했다. 공식적으로 외국인 소유의 공공 기금으로 전환되었습니다. 은행 분야에서는 중국은행협회가 발표한 '2023-2024년 중국 내 외국은행 발전 보고서'에 따르면 2023년 말 현재 52개 국가 및 지역의 은행이 중국에 지점을 설립했으며 총 수는 외국계 은행 운영 기관 수는 888개에 달합니다.

다수의 외국 증권사의 중국 사업이 순조롭게 진행되고 있다. 예를 들어 jp모건증권(중국)은 최초 외국인 지분 100% 증권사로서 2020년 공식 출범 이후 ipo, 추가 발행, 회사채, 전환사채, m&a 컨설팅 서비스 부문에서 3년 연속 흑자를 달성했다. 프로젝트가 시행되었으며, 홍콩 증권 연결을 통해 국내 투자자에게 연구 보고서를 전달한 최초의 외국 증권 회사가 되었습니다.

morgan stanley securities는 8개의 a주 ipo 프로젝트를 완료했으며 saudi aramco의 rongsheng petrochemical 주식 일부를 246억 위안에 인수하는 등 중국 기업에 고품질 국제 전략적 투자자를 소개하는 많은 m&a 프로젝트에 참여했습니다. 올해 3월에는 증권투자컨설팅업과 증권자문사업업 인가를 받았습니다. "국제 시장에서 축적된 풍부한 경험을 바탕으로 외국 투자 은행은 국경 간 실사, 전문 서비스 프로세스 구축, 기업 가치 발굴 및 상장 기업의 주주 구조 최적화에서 핵심 이점을 발휘할 것으로 예상됩니다." , morgan stanley securities express의 총책임자.

올해부터 '신인 플레이어'도 지속적인 발전을 이루었습니다. 예를 들어, 중국 스탠다드차타드증권은 올해 3월 공식 출범해 채권 및 자산유동화증권(abs) 인수사업에 첫발을 내디뎠다. 증권 중개, 증권 다수의 라이센스에 자체 운영이 포함되어 있으며, 올해 6월 미즈호증권의 설립 신청이 중국 증권감독관리위원회의 승인을 받아 9월 초 규제 피드백을 받았습니다. 이들 외국계 증권사들의 적극적인 배치는 중국 시장에 대한 장기적인 자신감과 전략적 투자를 보여준다.

공모 및 금융 관리 분야에서 외자 기관은 국경 간 자산 관리 분야의 장점을 지속적으로 활용하여 글로벌 비전, 제품 적용 및 투자 교육 경험을 중국 시장에 가져오고 있습니다.

예를 들어 blackrock은 2020년과 2021년에 중국 최초의 외국인 소유 공공 blackrock 펀드를 설립했으며, 최초의 합작 투자 재무 관리 회사 중 하나인 blackrock ccb financial management는 지난 몇 년 동안 여러 차례 자본을 늘렸습니다. 현재 blackrock 펀드는 총 9개의 공공 펀드 상품을 발행했으며, blackrock ccb financial management는 8개 시리즈 중 110개의 공공 펀드와 1개의 민간 금융 상품을 보유하고 있습니다(계속).

피델리티는 2022년 말 외국인 전체가 소유한 공적 기금 라이선스를 획득하고, 2023년 2월 공식적으로 공적 기금 사업을 시작했으며 다수의 주식 및 채권 펀드를 성공적으로 발행했습니다. neuberger berman은 2022년 11월 공공펀드사업 허가를 취득했으며, 외국인 투자자가 조달한 최초의 녹색채권 펀드를 포함해 지난 2년간 8개 공공상품을 성공적으로 조달했다.

wang yunfeng은 중국 금융 산업의 높은 수준의 개방이 지속적으로 발전함에 따라 국경 간 투자 및 융자 편의성이 앞으로도 지속적으로 향상되어 더 많은 외국인 투자자가 중국 금융 시장에 참여하도록 유치할 것이라고 지적했습니다.

정면으로 도전에 맞서세요

더 많은 정책적 지원 기대

현재 많은 외자 기관이 중국에서 사업을 개발할 때 여전히 높은 개발 비용, 높은 사업 허가 신청 기준, 장기 자금 흡수의 어려움 등 많은 어려움에 직면해 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 당신의 재능을 어느 정도까지 자금을 지원받은 기관.

dbs증권의 왕거(wang ge) 총책임자는 외국 증권사의 특징은 독립적인 법인이자 전체 다국적 그룹의 일부이기 때문에 그룹의 강점을 최대한 활용하는 것이라고 지적했습니다. 국경 간 서비스. 그룹 자원의 시너지 효과가 핵심 경쟁력입니다. 따라서 라이센스를 신청할 때 그룹의 관련 상품 경험과 종합적인 강점을 고려하여 그룹의 상품과 자원 이점을 효과적으로 조정하고 활용하여 고객에게 고품질의 종합 금융 서비스를 제공할 수 있기를 바랍니다.

fan hua는 또한 현재 시장 환경에서 투자자들은 일반적으로 위험 선호도가 낮고 장기 자금을 흡수하기가 더 어렵다고 언급했습니다. 그녀는 시장이 개선됨에 따라 수익 창출 효과가 점차 나타나 투자자들이 더욱 다양하고 장기적인 투자 계획을 세울 수 있기를 바라고 있습니다.

미래를 내다보면 외자 기관들은 여전히 ​​중국 시장에 대해 긍정적인 태도를 갖고 있습니다. 많은 외국 경영자들은 좋은 사업 환경이 장기적으로 외국 자본이 중국에 더 많이 투자하도록 장려하는 열쇠라고 말했습니다.

황샤오이(huang xiaoyi)는 공모 업계의 외국 참가자의 관점에서 볼 때 중국 금융 시스템의 안정성을 보장한다는 전제하에 특히 국제 표준에 부합하는 규제 방법을 더욱 모색할 수 있기를 바란다고 지적했습니다. 비즈니스 자격 기준을 설정하고 더 많은 해외 ​​자금 지원 기관을 고려할 수 있습니다. 글로벌 역사, 규모 및 경험. "국내 투자자들에게 더욱 다양한 투자 옵션을 제공할 수 있도록 연금 관리, 국가 간 투자, 투자 연구 공유 등 분야에서 정책적 지원을 받을 수 있기를 기대합니다."

yu xueqin은 연기금 등 다양한 장기 자산운용사의 시장 진출을 장려하고, 헤지펀드, 보험사 등 더 많은 해외 ​​투자자를 중국 시장에 참여하도록 유치하는 것이 필요하다고 생각합니다. 이러한 조치는 시장의 거래량과 유동성을 더욱 증가시키고 시장의 활력을 높이는 데 도움이 될 것이며 동시에 시장 "안정자"로서 다양한 전문 투자자의 역할을 어느 정도 수행할 것입니다.