новости

после многолетнего вытеснения иностранными брендами отечественная косметическая продукция теперь «испытывает гордость» и постепенно съедает «пирог» другой стороны.

в этом полугодовом сезоне финансовой отчетности, когда иностранные бренды затмевают, отечественные косметические товары демонстрируют двузначный или даже двузначный рост в первой половине года. в прошлом году доля отечественных брендов на отечественном рынке красоты впервые превысила 50%, обогнав зарубежные бренды. по последним данным китайской ассоциации производителей ароматизаторов, ароматизаторов и косметики, в первой половине этого года этот показатель вырос до 56,7%.

домашнее потребление косметики вступило в эпоху акций, и косметические компании находятся практически в борьбе не на жизнь, а на смерть. репортеры daily economic news отобрали 18 отечественных косметических компаний, в том числе брендовые, сырьевые и oem-компании, и обнаружили множество новых особенностей отечественных косметических товаров в первой половине года.

что касается бренда, полугодовой доход proya превысил 5 миллиардов юаней. ожидается, что появится первая отечественная косметическая компания с годовым доходом более 10 миллиардов юаней. уровень проникновения электронной коммерции значительно увеличился. доходы от онлайн-каналов proya and shangmei co., ltd. (данные не анализировались, то же самое ниже) составляют более 90% от общего дохода, и они это сделали. почти стали чистыми брендами электронной коммерции. бренды, которые способны «играть» в онлайн-маркетинг и готовы продолжать вкладывать деньги, в конечном итоге используют растущие маркетинговые расходы для увеличения своей доли на рынке. с другой стороны, компании shanghai jahwa и shuiyang co., ltd., переживающие корректировку и реформы, в той или иной степени сталкиваются с необходимостью роста производительности.

в индустрии красоты популярность популярного сырья для косметики меняется, а гиалуроновая кислота находится в упадке, а самым популярным ингредиентом стал рекомбинантный коллаген. масштаб и прибыльность местных литейных заводов относительно слабы, и три местных литейных завода вместе взятые не могут «превзойти» южнокорейскую cosmax.

источник изображения: карта данных daily economic news.

просканировано 18 компаний: proya стремится достичь десятков миллиардов годового дохода. медицинская косметика и сырье являются наиболее прибыльными.

были опубликованы все полугодовые отчеты отечественных косметических компаний, котирующихся на бирже, причем первое место заняла proya с доходом в 5 миллиардов юаней. это первый случай, когда полугодовые показатели отечественной косметической компании превысили отметку в 5 миллиардов юаней. если во второй половине года компания будет работать стабильно, proya может стать первой отечественной косметической компанией с годовым доходом в 10 миллиардов юаней.

shangmei co., ltd. и shanghai jahwa вошли в «клуб 3 миллиардов юаней». акции shangmei удвоили темпы роста и заняли второе место в отрасли. за тот же период прошлого года они заняли восьмое место. shanghai jahwa, признанная ежедневная химическая компания, которая занимала первое место за тот же период в прошлом году, не имела динамики роста и опустилась на третье место.

источник данных: финансовый отчет, составленный журналистами (примечание: чистая прибыль продолжает рейтинг операционных доходов).

в первой половине этого года четыре отечественные косметические компании с доходом от 2 до 3 миллиардов юаней, в том числе bloomage biotechnology, beitaini, juzi biotechnology (данные не проверялись, то же самое ниже) и shuiyang co., ltd. .; за тот же период выручка составляет от 2 до 3 миллиардов юаней. компании с доходом от 1 до 2 миллиардов юаней включают компании freda, amic, yixian e-commerce, kesi, haohai biotech и marubi. 1 миллиард за тот же период включают fuljia и qingsong biotech, jiaheng jiahua и bawei co., ltd.

в целом, 12 из 18 отечественных косметических компаний сообщили о положительном росте выручки в первой половине этого года. самый высокий темп роста наблюдается у shangmei (120,72%), за ним следуют jinbo biotech (90,59%) и juzi biotech (58,21%). последние две являются представительными компаниями в сфере косметики и сырья на основе рекомбинантного коллагена.

стоит отметить, что большинство компаний, находящихся на вершине списка, являются брендами c-конца, компании b-конца, занимающиеся сырьем и медицинской косметической продукцией, находятся в середине, а те, кто находится в нижней части списка, в основном являются oem-компаниями по производству косметических товаров. это также означает, что коммерческая ценность и размер рынка брендовых предприятий по-прежнему находятся на вершине производственной цепочки.

кроме того, с точки зрения рентабельности крупнейшая proya не является самой прибыльной. среди 18 компаний самую высокую чистую прибыль, причитающуюся материнской компании, имеет amic (1,121 млрд юаней), за ней следует juzi biotech (983 млн юаней). proya с уровнем чистой прибыли в 702 миллиона юаней она может занимать только третье место. в основном это связано с валовой прибылью отрасли.

amic и juzi biotech соответственно осваивают процесс производства гиалуроновой кислоты и рекомбинантного коллагена, которые имеют высокие барьеры для входа. их продукция широко используется в продуктах по уходу за кожей и в сфере медицинской косметики. общая валовая прибыль компании достигает 94,91%. 82,40% соответственно. обе компании также завоевали популярность на рынке капитала и находятся на вершине списка рыночных котировок отечественных косметических компаний. amic известна как «медицинская красота» с рыночной стоимостью более 40 миллиардов юаней, в то время как juzi biotech котируется менее двух лет. ее рыночная стоимость составляет 37,2 миллиарда гонконгских долларов, что почти соответствует стоимости компании proya. занимает первое место по продажам отечественной продукции и присутствует на рынке семь лет (рыночная стоимость по состоянию на 9 закрытие 13 марта).

схватка брендов c-end: 90% доли онлайн-рынка hanshu и proya «растут» в электронной коммерции

14 сентября данные, опубликованные национальным бюро статистики, показали, что с января по август общий объем розничных продаж косметики составил 273 млрд юаней, что на 0,5% меньше, чем в прошлом году, что ниже годового показателя на 3,4%. темпы роста общего объема розничных продаж потребительских товаров в годовом исчислении. наступила эра инвентаризации, и «война за торт» становится все более ожесточенной.

источник данных: финансовый отчет, составленный журналистами.

операционная прибыль proya, shangmei co., ltd., bethany, juzi biotech и marubi co., ltd. выросла в годовом исчислении на двузначные или даже трехзначные цифры, охватив долю, потерянную многими отечественными малыми предприятиями. и бренды среднего размера, а также некоторые международные косметические бренды среднего класса. shanghai jahwa, bloomage biotechnology, yixian e-commerce и shuiyang все еще находятся в процессе избавления от таких трудностей, как старение бренда и зависимость от пути развития. в первой половине года они находились в периоде адаптации, поэтому их результаты были плохими. .

репортер daily economic news отметил, что ведущие отечественные бренды предоставили новую парадигму роста косметических товаров, то есть онлайн является основным полем битвы. статистика репортеров показала, что онлайн-продажи пройи и шанмэя составляют более 90%, и почти весь их бизнес приходится на платформы электронной коммерции. на акции marubi приходится более 80% акций онлайн, а на долю bethany и juzi biotech приходится почти 70%.

источник данных: финансовый отчет, составленный журналистами (примечание: доход от онлайн-канала juzi bio учитывает только доход от модели прямых продаж).

по сравнению с традиционной электронной коммерцией taobao, косметические бренды более склонны к «большим акциям» на канале douyin, а два основных онлайн-канала то набирают обороты, то ослабевают. ссылаясь на данные alchemy furnace и cicada mama, в исследовательском отчете citic securities говорится, что в первой половине 2024 года объем продаж категории красоты (уход за кожей + макияж) на платформе taobao составил 107,3 ​​млрд юаней, что меньше, чем в прошлом году. на 3,6%, а объем продаж на платформе douyin составил 90,5 млрд юаней, что на 43,5% больше, чем в прошлом году.

в канале электронной коммерции, с одной стороны, бренд hanshu под управлением shangmei co., ltd. добился резкого роста продаж благодаря короткометражным драмам douyin, что, с другой стороны, стимулировало маркетинговую тенденцию короткометражных драм среди конкурентов; с другой стороны, бренды сосредоточились на «популяризации» отдельных продуктов знаменитостей, постоянно обновляемых и повторяющихся, упакованных и продаваемых в подарочных коробках, тем самым снижая затраты потребителей на принятие решений.

эта логика стала консенсусом в отрасли, включая серии «двойное антитело» и «рубин» от proya, серию «red waist» от hanshu, «коллагеновый стик» kefumei от juzi bio и «эссенцию специального ухода» weino na от bethany. это входит в число лучших онлайн-продаж. по данным shangmei co., ltd., по состоянию на конец июня объем продаж подарочной коробки hanshu «red man's waist» по всем каналам превысил 10 миллионов комплектов.

однако привлечение онлайн-трафика требует затрат, и бренды платят за это высокие маркетинговые затраты. репортер прочесал и обнаружил, что расходы на продажу многих брендов увеличились и составляют около 50% выручки. среди них shangmei co., ltd. имеет более агрессивный маркетинг. в первой половине года расходы на продажу увеличились на 137,1% (пропорционально росту выручки), что составило 57,6% от общего дохода.

источник данных: финансовый отчет, составленный журналистами.

многие компании также объяснили необходимость маркетинга в своих финансовых отчетах. shangmei co., ltd. заявила: «чтобы повысить узнаваемость бренда и использовать новые возможности каналов продаж, мы будем увеличивать продвижение бренда и строительство каналов». также сказал: «онлайн-конкуренция. хотя конкуренция жесткая, а стоимость трафика растет, компания активно продвигает инвестиции в создание брендов и научные коммуникации».

что касается высокого роста, достигнутого благодаря высокому маркетингу, у чжиган, основатель бренд-консалтингового агентства oib.china, проанализировал журналистам: «основной причиной роста (эффективности) этих косметических брендов является использование продуктов, основанных на контенте, с новое поколение потребителей. такого рода дивиденды недолговечны, и велика вероятность, что произойдет коррекция, когда изменятся новые методы контент-маркетинга и канальные медиа. поэтому трафик тоже упадет до спада. компания может обнаружить, что вторая и третья кривые роста являются более важным вопросом».

он также сказал, что для этого в первую очередь необходимо, чтобы у бренда была сбалансированная кривая развития по всем каналам. «для некоторых брендов онлайн-бизнес составляет более 90%. онлайн-рост происходит быстро, но риски также очевидны. есть ли возможность помимо одного онлайн-канала развивать больше офлайн-каналов? однако отечественные офлайн-каналы есть». есть еще некоторые проблемы для восстановления в краткосрочной перспективе «он проанализировал, что, во-вторых, компаниям нужна мультибрендовая кривая роста, и рост второго бренда некоторых компаний может занять некоторое время; в-третьих, выход за границу у некоторых брендов есть. ушел в юго-восточную азию. это все потенциальные направления роста.

конкуренция b-конца сырья: гиалуроновая кислота «гаснет», а рекомбинантный коллаген «поднимается»

сырье для косметики — то же самое, что чипы для электронных продуктов. в первом полугодии косметические компании сосредоточились не только на маркетинге, но и на ингредиентах. разработка сырья и его техническое применение стали «высшим приоритетом» исследований и разработок косметических компаний.

в области косметики и медицинской красоты гиалуроновая кислота раньше была мировой, что также привело к росту рыночной стоимости «трех мушкетеров гиалуроновой кислоты» (amic, huaxi biotech и haohai biotech. среди них пиковый рынок amic). стоимость однажды превысила 170 миллиардов юаней. однако во второй половине 2021 года концепция гиалуроновой кислоты начала остывать. рыночная стоимость трех компаний теперь почти представляет собой «перевернутую букву v», а рыночная стоимость amic упала до 40,9 млрд юаней.

это видно и по спектаклю. в первой половине этого года выручка и чистая прибыль huaxi biotech снизились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а доходы amic и haohai biotech выросли на 13,53% и 6,97% соответственно в годовом исчислении; но это было намного меньше, чем высокие темпы роста в первой половине 2021 года.

источник данных: финансовый отчет, составленный журналистами.

популярное сырье ускоряет свое развитие, а рекомбинантный коллаген потенциально может стать «новой гиалуроновой кислотой». компании juzi bio и jinbo bio, основной продукцией которых является рекомбинантный коллаген, в первом полугодии добились роста операционной прибыли более чем на 50%. с другой стороны, на рынок начали выходить компании косметических брендов, в том числе proya, marubi co., ltd. и dr. aier of frieda, которые разрабатывают продукты по уходу за кожей, в основе которых лежит рекомбинантный коллаген.

даже компания bloomage biotechnology, которая когда-то не была оптимистично настроена по поводу применения рекомбинантного коллагена в средствах по уходу за кожей, объявила, что будет рассматривать коллаген как «второе стратегическое биоактивное вещество после гиалуроновой кислоты (гиалуроновой кислоты)». международные бренды также придают большое значение такому составу сырья. во второе поколение крема little honey pot cream от l'oreal впервые добавлен рекомбинантный коллаген, а в новую эссенцию opalai electric eye essence от shiseido добавлен рекомбинантный гуманизированный коллаген.

чэнь лайчэн, основатель guangzhou mashanghui biotechnology co., ltd. и старший инженер по исследованиям и разработкам в области косметики, рассказал журналистам: «применение гиалуроновой кислоты в отечественной косметической промышленности стало очень зрелым более десяти лет назад и стало очень популярным среди обычные потребители в последние годы. гиалуронат натрия в основном добавляется к исследованиям и разработкам продуктов по уходу за кожей. высокая популярность также означает, что места для воображения не так много, поэтому рекомбинантный коллаген начал заполнять этот пробел».

он отметил: «рекомбинантный коллаген представляет собой биосинтетическое ферментационное сырье с китайскими характеристиками. в настоящее время существует более 20 компаний, занимающихся исследованиями, разработками и производством рекомбинантного коллагена, занимающихся производством сырья. хотя рекомбинантный коллаген в настоящее время популярен, он не используется для проникновения рекомбинантного коллагена в уходе за кожей. до сих пор ведутся споры по поводу свойств кожи, эффективности и безопасности (степень внутренней детоксикации все еще находится на стадии подъема, а цена относительно высока, поэтому они все еще существуют). проблемы в крупномасштабной популяризации и применении».

помимо рекомбинантного коллагена, процветают и другие инновации в области сырья. статистика репортеров daily economic news показала, что с момента введения в действие «новых правил в отношении косметики» в 2021 году регистрация нового сырья для косметики быстро выросла. на данный момент процесс регистрации завершили более 180 новых видов сырья. среди зарегистрированных на бирже компаний более активно подает заявки beitani. в своем полугодовом отчете за 2024 год она сообщила, что в первой половине года у нее были «экстракт листьев короткого лотоса», «экстракт травы личи», «масло семян южного тиса». и «веточки тиса южного» зарегистрирован «экстракт полыни кистевидной».

литейное производство «убийство трех королевств»: три местные компании не могут победить одну иностранную компанию и им ничего не остается, как схватить «ногу» заказчика

по сравнению с брендом и сырьем, валовая прибыль oem-производителей косметики ниже, в основном ниже 30%, что затрудняет «заработок денег». в рейтинге отечественных косметических компаний в первой половине 2024 года три oem-компании в области красоты: qingsong co., ltd., jiaheng jahwa co., ltd. и bawei co., ltd., находятся в нижней части списка с доход менее 1 млрд юаней.

в целом масштабы и прибыльность отечественных oem-производителей косметических товаров слабы. в первой половине 2024 года выручка qingsong co., ltd. и jiaheng jahwa снизилась в годовом исчислении на 7,1% и 5,1% соответственно. что касается чистой прибыли, jiaheng jahwa превратилась из прибыли в убыток в годовом исчислении, а акции bawei упали на 32,14% в годовом исчислении. хотя крупнейшая компания qingsong co., ltd. получила прибыль, в основном это было достигнуто за счет контроля затрат, и прибыль составила менее 7 миллионов юаней, что все еще было небольшим по сравнению с доходом в более чем 800 миллионов юаней.

источник данных: финансовый отчет, составленный журналистами.

репортеры daily economic news обнаружили, что в финансовых отчетах трех компаний упоминаются вопросы «стабильности клиентов» и «жесткой рыночной конкуренции».

китайская oem-индустрия косметической продукции характеризуется фрагментированной структурой и состоит в основном из малых и средних предприятий. согласно отчету western securities research, в настоящее время существует более 5000 компаний, имеющих лицензии на производство отечественной косметики, и большинство из них являются малыми и средними предприятиями с общим объемом продаж менее 200 миллионов юаней. являясь ведущей местной компанией, nosbell, дочерняя компания qingsong co., ltd., имеет долю рынка 6,36%, jiaheng jahwa имеет долю рынка 1,6%, а bawei co., ltd. имеет долю рынка 1,06%. суммарная доля трех компаний составляет менее 10%. остальные малые литейные компании занимают более 90% рынка.

кроме того, в китай пришли литейные предприятия международных брендов, что усилило рыночную конкуренцию. корейский производитель cosmax имеет заводы в шанхае и гуанчжоу, а итальянский производитель interi имеет свою китайскую производственную базу в сучжоу. финансовый отчет показывает, что восточный рынок cosmax, который в основном находится в китае, достиг объема продаж в 305 миллиардов вон (приблизительно 1,629 миллиарда юаней) в первой половине 2024 года, превысив сумму продаж трех местных литейных заводов в китае в первой половине 2024 года; по итогам полугодия выручка составила 101 миллион евро (приблизительно 794 миллиона юаней), из которых как китай, так и южная корея вернулись к двузначному росту.

по мере усиления конкуренции поддержание стабильности клиентов стало ключом к дальнейшему росту, особенно среди клиентов крупных международных брендов. по этой причине, когда bawei co., ltd. предложила реализовать стратегию «обслуживания крупных клиентов и сосредоточения внимания на крупных отдельных продуктах» во время своего ipo, это улучшило бы производительность за счет оптимизации структуры клиентов. qingsong co., ltd. в своем финансовом отчете указала ключ к привлечению клиентов: «известные бренды очень строги в выборе поставщиков и стремятся установить стабильные деловые отношения с высококачественными поставщиками, чтобы они могли предоставлять услуги nosbel (nosbel cosmetics co., ltd., основные хозяйствующие субъекты листинговых компаний предоставляют хорошую гарантию стабильности бизнеса».

для сравнения, qingsong co., ltd., являясь ведущим местным производителем косметических товаров, имеет более высокую потребительскую ценность, чем две другие, и имеет больше ведущих международных клиентов, таких как unilever, procter & gamble, sephora, shiseido, nivea и т. д. включает в себя известные отечественные бренды, такие как shanghai jahwa, perfect diary, huaxizi и winona.

несмотря на многочисленные проблемы, с которыми в настоящее время приходится сталкиваться, в отрасли oem-производителей косметической продукции по-прежнему существуют широкие возможности для развития. chishi consulting прогнозирует, что с 2022 по 2025 год масштабы oem-индустрии косметики в моей стране вырастут с 43,41 млрд юаней до 62,29 млрд юаней, достигнув среднегодовых совокупных темпов роста 12,79%. в анализе финансового отчета huaan securities говорится: «спрос на косметику в перерабатывающем секторе поддерживает быстрый рост. диверсификация брендов, людей и каналов позволила владельцам брендов иметь более высокие производственные возможности, открывая возможности для развития oem/odm. в то же время новые правила в отношении косметики. внедрение повысило требования к качеству продукции, и ожидается, что малые и средние oem-компании с недостаточными производственными мощностями будут очищены, что принесет пользу ведущим oem-компаниям».

ссылка на новость:

ежедневные экономические новости