2024-09-16
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수년 동안 외국 브랜드에 압도당한 국내 미용 제품은 이제 '자부심'을 갖고 점점 상대방의 '케이크'를 먹어치우고 있다.
해외 브랜드가 잠식하는 이번 반기 재무보고 시즌을 맞아 국내 뷰티 제품은 상반기 두 자릿수, 심지어 두 배 성장을 기록하고 있다. 지난해 국내 뷰티 시장에서 국내 브랜드의 점유율이 처음으로 50%를 넘어 해외 브랜드를 앞질렀다. 중국향료화장품산업협회 최신 자료에 따르면 올해 상반기 이 수치는 56.7%로 증가했다.
국내 화장품 소비는 주식의 시대로 접어들었고, 뷰티업체들은 거의 사활을 걸고 있는 상황이다. 매일경제 기자들은 브랜드사, 원자재사, oem사 등 국내 뷰티 관련 기업 18개사를 선별해 상반기 국내 뷰티제품의 새로운 특징을 많이 발견했다.
브랜드 측면에서는 프로야의 반기 매출이 50억 위안을 넘어섰다. 국내 최초로 연 매출 100억 위안을 넘는 뷰티 기업이 탄생할 것으로 예상된다. 전자상거래 보급률이 크게 높아졌습니다. proya 및 shangmei co., ltd.(데이터는 검토되지 않음, 아래 동일)의 온라인 채널 수익이 전체 수익의 90% 이상을 차지하며, 거의 순수한 전자상거래 브랜드가 되었습니다. 온라인 마케팅을 "실행"할 수 있고 계속 돈을 투자할 의향이 있는 브랜드는 결국 시장 점유율을 높이기 위해 증가하는 마케팅 비용을 사용합니다. 반면, 조정과 개혁을 진행 중인 상하이자화(shanghai jahwa)와 수양(shuiyang co., ltd.)은 실적 성장에 다소 압박을 받고 있다.
뷰티 산업의 상류와 하류에서는 인기 있는 화장품 원료가 변화하고 있으며, 히알루론산이 하락세를 보이고 있으며, 재조합 콜라겐이 가장 인기 있는 성분이 되었습니다. 국내 파운드리 규모와 수익성이 상대적으로 취약해 3개 파운드리를 합치더라도 한국 코스맥스를 이길 수는 없다.
이미지 출처: 매일경제 뉴스 데이터 맵
국내 상장 뷰티 기업의 반기 보고서가 모두 공개됐는데, 프로야가 매출 50억 위안으로 1위를 차지했다. 국내 뷰티 기업의 반기 실적이 50억 위안을 돌파한 것은 이번이 처음이다. 하반기에도 안정적으로 실적을 거둘 경우 프로야는 연매출 100억위안(약 1조3000억원)을 돌파하는 국내 최초 화장품 기업이 될 수도 있다.
shangmei co., ltd.와 shanghai jahwa가 '30억 위안 클럽'에 진입했습니다. shangmei 주식은 성장률이 두 배로 증가하여 지난해 같은 기간 업계 2위에 올랐습니다. 지난해 같은 기간 1위를 차지했던 기성생활화학기업 상하이자화()가 성장 모멘텀이 부족해 3위로 추락했다.
자료출처: 재무제표, 취재기자 작성 (참고: 영업이익 순위는 순이익 순위를 이어갑니다)
올해 상반기 국내 뷰티 기업은 bloomage biotechnology, beitaini, juzi biotechnology(데이터는 검토되지 않음, 아래 동일), shuiyang co., ltd. 등 매출 20억~30억 위안 사이의 4개 회사가 있습니다. .. 같은 기간 매출은 20억~30억 위안입니다. rmb 10~20억 위안을 달성한 회사에는 freda, amic, yixian e-commerce, kesi, haohai biotech 및 marubi가 포함됩니다. 같은 기간 10억 달러에는 fuljia와 qingsong이 포함됩니다. jinbo biotech, jiaheng jiahua, bawei co., ltd.
전체적으로 국내 뷰티 기업 18개사 중 12개사가 올해 상반기에 플러스 매출 성장을 기록했다. 성장률이 가장 높은 곳은 상메이(120.72%), 진보바이오텍(90.59%), 주지바이오텍(58.21%)이다. 후자의 두 회사는 재조합 콜라겐 화장품 및 원료 분야의 대표적인 기업이다.
상위권에 있는 기업들은 대부분 c-end 브랜드 기업이고, b-end 원료 및 의료용 미용제품 기업들이 중간에 위치하며, 하위권에 있는 기업들이 주로 뷰티 oem 기업이라는 점을 참고할 필요가 있다. 이는 또한 브랜드 기반 기업의 상업적 가치와 시장 규모가 여전히 산업 사슬의 최상위에 있음을 의미합니다.
또 수익성 측면에서 보면 18개사 중 최대 규모의 프로야가 수익성이 가장 높은 회사는 아니지만 모회사 귀속 순이익이 가장 높은 곳은 아믹(11억2100만 위안)이고 쥬지바이오텍(9억8300만 위안)이 뒤를 잇는다. proya 순이익 수준은 7억 2백만 위안으로 3위에 그칠 수 있습니다. 이는 주로 해당 산업의 매출총이익률과 관련이 있습니다.
amic과 juzi biotech는 각각 진입 장벽이 높은 히알루론산과 재조합 콜라겐의 생산 공정을 보유하고 있으며, 이들 제품은 스킨 케어 제품과 의료 뷰티 현장에 널리 사용되며 회사의 전체 매출총이익률은 94.91%에 달합니다. 각각 82.40%. 두 회사 모두 자본시장에서도 인기를 얻으며 국내 뷰티·화장품 상장사 시가총액 1위를 달리고 있다. 아믹은 시가총액이 400억 위안이 넘는 '메디컬 뷰티'로 알려진 반면 주지바이오텍은 상장한 지 2년이 채 안 돼 시가총액이 372억 홍콩달러로 프로야와 거의 맞먹는다. 국내 제품 판매 1위, 출시 7년차(3월 13일 9시 마감 기준 시가)입니다.
9월 14일 국가통계국이 발표한 자료에 따르면 1~8월 화장품 소매총액은 2730억 위안으로 전년 동기 대비 0.5% 감소해 전년 동기 대비 3.4% 감소했다. 소비재 총 소매 판매의 전년 대비 증가율입니다. 재고시대가 도래하고 '케이크 전쟁'은 더욱 치열해졌다.
데이터 출처: 재무 보고서, 기자 편집
proya, shangmei co., ltd., bethany, juzi biotech 및 marubi co., ltd.의 영업 이익은 모두 전년 동기 대비 두 자릿수, 심지어 세 자릿수 성장을 달성하여 많은 국내 중소기업의 손실을 메웠습니다. 중형 브랜드 및 일부 중급 국제 뷰티 브랜드. shanghai jahwa, bloomage biotechnology, yixian e-commerce, shuiyang은 아직까지 브랜드 노후화, 경로 의존성 등의 어려움을 해소하는 과정에 있으며 상반기 조정 기간에 있었기 때문에 실적이 부진했습니다. .
'매일경제' 기자는 국내 대표 브랜드들이 뷰티 제품 성장에 새로운 패러다임을 제시하고 있다는 점, 즉 온라인이 주요 전쟁터라고 지적했다. 기자들의 통계에 따르면 proya와 shangmei의 온라인 매출은 90% 이상을 차지했으며 거의 모든 비즈니스가 전자상거래 플랫폼에서 이루어졌습니다. 마루비 주식은 온라인 주식의 80% 이상을 차지하고 있으며 베타니와 주지바이오텍은 거의 70%를 차지하고 있다.
자료출처: 재무제표, 취재기자 작성 (참고: 주지바이오 온라인 채널 수익은 직판모델 수익만 포함)
전통적인 '타오바오' 전자상거래에 비해 뷰티 브랜드는 douyin 채널에서 '대량 재고'를 더 선호하고 있으며 두 주요 온라인 채널은 점점 쇠퇴하고 있습니다. citic 증권 리서치 보고서는 alchemy furnace와 cicada mama의 데이터를 인용하여 2024년 상반기 뷰티 카테고리(스킨케어+메이크업)가 타오바오 플랫폼에서 전년 동기 대비 감소한 1,073억 위안의 매출을 달성했다고 밝혔습니다. douyin 플랫폼 매출은 3.6%, 전년 대비 43.5% 증가한 905억 위안을 기록했습니다.
전자상거래 채널에서는 shangmei co., ltd.의 hanshu 브랜드가 douyin 단편 드라마의 도움으로 급증하는 매출을 달성했으며, 다른 한편으로는 동종 업체의 단편 드라마 마케팅 트렌드도 주도했습니다. 한편, 브랜드들은 연예인 단독상품 '클릭'을 통한 '대중화'에 집중하고, 지속적으로 업데이트와 반복을 통해 선물박스에 포장, 판매함으로써 소비자의 의사결정 비용을 절감해왔다.
이러한 논리는 프로야의 '이중항체'와 '루비' 시리즈, 한슈의 '붉은허리' 시리즈, 주지바이오의 케푸메이 '콜라겐 스틱', 베다니의 웨이노나의 '스페셜 케어 에센스' 등 업계의 공감대가 됐다. 이는 온라인 판매 상위권에 속합니다. 상메이(shangmei co., ltd.)의 통계에 따르면 6월 말 현재 한슈의 '붉은 남자의 허리' 선물 상자의 전 채널 판매량이 1,000만 세트를 넘어섰다.
그러나 온라인 트래픽을 확보하는 데에는 비용이 들지 않으며 브랜드는 이를 위해 높은 마케팅 비용을 지불합니다. 기자는 여러 브랜드의 판매 비용이 증가해 매출의 약 50%를 차지하는 것을 발견했다. 이 중 상메이(shangmei co., ltd.)는 더욱 공격적인 마케팅을 펼치고 있다. 상반기 판매비용은 매출 성장에 비례해 137.1% 증가해 전체 매출의 57.6%를 차지했다.
데이터 출처: 재무 보고서, 기자 편집
많은 기업들도 재무 보고서에서 마케팅의 필요성을 설명했습니다. "브랜드 노출을 늘리고 새로운 채널 기회를 포착하기 위해 marubi co., ltd." 또한 “온라인 경쟁이 치열하고 트래픽 비용이 상승하는 가운데 회사는 브랜드 구축과 과학적 커뮤니케이션에 대한 투자를 확고히 추진하고 있다”고 말했다.
하이 마케팅이 이룬 높은 성장에 대해 브랜드 컨설팅 에이전시 oib.china의 창업자인 우즈강(wu zhigang)은 기자들에게 "이러한 뷰티 브랜드의 성장(성과)의 큰 이유는 콘텐츠 기반 제품의 활용"이라고 분석했다. 이런 종류의 배당은 단기적이며, 새로운 콘텐츠 마케팅 방식과 채널 미디어가 바뀌면 조정이 있을 가능성이 높기 때문에 트래픽도 감소할 것입니다. 회사는 두 번째와 세 번째 성장 곡선이 더 중요한 문제라는 것을 알 수 있습니다."
그는 또한 이를 위해서는 먼저 브랜드가 모든 채널에 걸쳐 균형 잡힌 개발 곡선을 가져야 한다고 말했습니다. "일부 브랜드의 경우 온라인 사업이 90% 이상을 차지하고 있습니다. 온라인 성장은 빠르지만 리스크도 명백합니다. 단일 온라인 채널 외에 더 많은 오프라인 채널을 발전시킬 가능성은 없나요? 하지만 국내 오프라인 채널에는 그는 “둘째, 기업은 멀티 브랜드 성장 곡선이 필요하고, 일부 기업의 세컨드 브랜드 성장에는 시간이 걸릴 수 있다”고 분석했다. 동남아시아로 갔습니다. 이것들은 모두 잠재적인 성장 차원입니다.
화장품의 원료는 전자제품의 칩과 같습니다. 상반기 뷰티업체들은 마케팅뿐 아니라 성분에도 집중했다. 원료의 개발과 기술적인 응용은 화장품 회사의 연구개발의 '최우선 과제'가 되었습니다.
화장품, 메디컬 뷰티 분야에서는 과거 히알루론산이 전 세계적으로 주목을 받았고, 이는 히알루론산 삼총사(아믹, 화시바이오텍, 하오하이바이오텍)의 시장가치도 끌어올렸다. 그 중 아믹이 최고 시장이다. 한때 가치는 1700억 위안을 넘어섰다. 하지만 2021년 하반기부터 히알루론산 개념이 식기 시작했다. 이제 세 회사의 시가총액은 거의 '역v자'를 보이고 있으며, 아믹의 시가총액은 현재 409억 위안으로 떨어졌다.
이는 공연에서도 드러난다. 올해 상반기 huaxi biotech의 매출과 순이익은 모두 전년 대비 감소했으며 amic과 haohai biotech의 매출은 각각 전년 대비 13.53%, 6.97% 증가했습니다. 하지만 2021년 상반기의 고성장률보다는 훨씬 낮았습니다.
데이터 출처: 재무 보고서, 기자 편집
인기 있는 원료는 반복이 가속화되고 있으며, 재조합 콜라겐은 "차세대 히알루론산"이 될 가능성이 있습니다. 재조합 콜라겐을 주력제품으로 하는 주지바이오와 진보바이오는 모두 상반기 50% 이상의 영업이익 성장을 달성했다. 한편, 프로야, 마루비(주), 프리다의 닥터에이어 등 화장품 브랜드 기업들도 시장에 진출하기 시작했는데 모두 재조합 콜라겐을 핵심으로 스킨케어 제품을 개발하고 있다.
한때 재조합 콜라겐의 스킨케어 제품 적용에 대해 낙관적이지 않았던 블루미지 바이오테크놀로지(bloomage biotechnology)조차 콜라겐을 "히알루론산(히알루론산)에 이어 두 번째 전략 생리활성 물질"로 간주하겠다고 발표했다. 해외 브랜드들도 이러한 원료 배치에 큰 중요성을 부여하고 있습니다. 로레알의 리틀 허니팟 크림 2세대에는 최초로 재조합 콜라겐이 첨가되었으며, 시세이도의 새로운 오팔라이 일렉트릭 아이 에센스에는 재조합 인간화 콜라겐이 첨가되었습니다.
광저우 mashanghui biotechnology co., ltd.의 설립자이자 수석 화장품 r&d 엔지니어인 chen laicheng은 기자들에게 다음과 같이 말했습니다. "국내 화장품 산업에서 히알루론산의 응용은 10여년 전에 매우 성숙해졌으며, 최근 일반 소비자들은 스킨케어 제품의 연구개발에 기본적으로 히알루론산나트륨을 첨가하고 있다. 그만큼 인기가 높다는 것은 상상의 여지가 별로 없다는 것을 의미하기 때문에 이러한 공백을 재조합 콜라겐이 메우기 시작했다는 뜻이다.
그는 "재조합 콜라겐은 중국 특성을 지닌 생합성 발효 원료다. 현재 원료 측면에서 20개 이상의 재조합 콜라겐 연구개발 및 생산업체가 있다"며 "현재 재조합 콜라겐이 인기가 있지만 침투용으로 사용되지는 않는다"고 말했다. 스킨케어에 있어 재조합 콜라겐의 경우 피부 특성, 유효성, 안전성(내부 해독 정도)에 대한 논란이 아직 남아있습니다. 대규모 대중화와 적용에 어려움을 겪고 있습니다.”
재조합 콜라겐 외에도 다른 원료 혁신도 활발하게 이루어지고 있습니다. 매일경제신문 기자의 통계에 따르면 2021년 '신화장품 규정' 시행 이후 현재까지 180개 이상의 신규 원료 등록이 완료됐다. 상장사 중에서는 베이타니가 출원에 더욱 적극적이다. 2024년 반기보고서에서 상반기에는 '단연잎추출물', '열매풀추출물', '남부유씨유'를 출시했다고 밝혔다. "남부유가지" "개쑥추출물"이 등록되었습니다.
브랜드 측면과 원자재 측면에 비해 뷰티 oem의 매출총이익률은 대부분 30% 미만으로 낮아 '돈 버는 것'이 더 어렵다. 2024년 상반기 국내 뷰티기업 순위에서는 뷰티 oem업체인 청송(주), 가항자화(주), 바웨이(주) 3개가 모두 최하위권을 기록했다. 매출 10억 위안 미만.
전반적으로 국내 뷰티 oem 업체들의 규모와 수익성이 취약하다. qingsong co., ltd.와 jiaheng jahwa는 2024년 상반기에 각각 전년 대비 7.1%와 5.1%의 매출 감소를 겪었습니다. 순이익 측면에서 jiaheng jahwa는 전년 대비 이익에서 적자로 전환했으며 bawei 주가는 전년 대비 32.14% 하락했습니다. 가장 큰 qingsong co., ltd.가 흑자를 냈지만 주로 비용 관리를 통해 달성했으며 이익은 700만 위안 미만으로 8억 위안 이상의 매출에 비해 여전히 적습니다.
데이터 출처: 재무 보고서, 기자 편집
매일경제 취재진에 따르면 이들 3사의 재무보고서에는 모두 '고객 안정'과 '치열한 시장 경쟁' 문제가 언급됐다.
중국의 화장품 oem 산업은 중소기업이 중심이 되는 세분화된 구조를 갖고 있는 것이 특징이다. 서양증권 조사보고서에 따르면 현재 국내 화장품 생산 라이센스를 보유한 기업은 5000개 이상이며, 이들 대부분은 전체 매출 규모가 2억 위안 미만인 중소기업이다. 현지 선두기업으로 칭송(주)의 자회사인 노스벨(nosbell)의 시장점유율은 6.36%, 지아헝자화(jiaheng jahwa)는 1.6%, 바웨이(bawei co., ltd.)는 1.06%의 시장점유율을 가지고 있다. 3개 회사의 전체 점유율은 10%도 안 된다. 나머지는 소규모 파운드리 업체가 시장의 90% 이상을 차지하고 있다.
또한, 국제 브랜드의 업스트림 파운드리도 중국에 진출하여 시장 경쟁이 심화되고 있습니다. 한국 제조사 코스맥스는 상하이와 광저우에 공장을 두고 있고, 이탈리아 제조사 인터리는 중국 쑤저우에 생산기지를 두고 있다. 재무보고서에 따르면 중국을 중심으로 하는 코스맥스 동부 시장은 2024년 상반기에 3050억원(약 16억2900만 위안)의 매출을 달성해 상반기 중국 잉테리 아시아 3곳의 합을 넘어섰다. 올해 절반의 매출은 1억 100만 유로(약 7억 9400만 위안)였으며, 이 중 중국과 한국 모두 두 자릿수 성장을 기록했습니다.
경쟁이 심화됨에 따라 고객 안정성을 유지하는 것이 특히 대규모 국제 브랜드 고객 사이에서 지속적인 성장의 열쇠가 되었습니다. 이러한 이유로 (주)바웨이는 ipo 과정에서 '대규모 고객에게 서비스를 제공하고 대형 단일 제품에 집중'하는 전략을 실행하겠다고 제안했을 때 고객 구조를 최적화하여 실적을 향상시키겠다고 했습니다. qingsong co., ltd.는 재무 보고서에서 고객 확보의 핵심을 다음과 같이 명시했습니다. "유명 브랜드는 공급업체 선정에 매우 엄격하며 고품질 공급업체와 안정적인 비즈니스 관계를 구축하는 경향이 있으므로 nosbel(nosbel)에 서비스를 제공할 수 있습니다. (주)화장품은 상장기업의 주요 사업체가 사업 안정성을 보장해 드립니다.”
이에 비해 (주)칭송은 국내 뷰티 oem 선두주자로서 다른 두 업체보다 고객가치가 더 높으며, 유니레버, 프록터 앤 갬블, 세포라, 시세이도, 니베아 등 해외 유수의 고객을 더 많이 보유하고 있다. shanghai jahwa, perfect diary, huaxizi, winona 등 국내 유명 브랜드가 포함되어 있습니다.
현재 직면한 많은 과제에도 불구하고 화장품 oem 산업에는 여전히 폭넓은 발전 기회가 있습니다. chishi consulting은 2022년부터 2025년까지 우리나라 화장품 oem 산업 규모가 434억 1천만 위안에서 622억 9천만 위안으로 성장하여 연평균 복합 성장률 12.79%를 달성할 것으로 예상합니다. 화안증권 재무보고서 분석에 따르면 "화장품에 대한 다운스트림 수요는 빠른 성장을 유지하고 있다. 브랜드, 인력, 채널의 다양화로 인해 브랜드 소유자의 생산 능력이 향상되어 oem/odm 발전의 기회가 생겼다"고 한다. 동시에, 화장품에 대한 새로운 규정의 시행으로 생산 품질 요구 사항이 향상되었으며, 생산 능력이 부족한 중소 oem 회사가 해소되어 선도적인 oem 회사에 도움이 될 것으로 예상됩니다.”
뉴스 링크:
매일 경제 뉴스
