новости

«чип имеет значение» — это план исследования полупроводниковой отрасли компании tencent technology. этот выпуск является 59-м, посвященным интерпретации и анализу затруднений чип-гиганта intel со всех сторон. 

автор 丨се хао из лаборатории исследований кремния kiki

редактор tencent technology чжэн кэджун су ян

«последние несколько недель были трудными, и мы решили наглядно продемонстрировать текущую ситуацию в компании, но реакция рынка не была положительной».

29 августа по местному времени на калифорнийской технологической конференции, организованной deutsche bank, генеральный директор intel пэт гелсингер редко проявлял негативные эмоции.

огромные убытки, препятствия в строительстве заводов, резкое падение цен на акции и кризис увольнений... последовавшие за этим негативные новости поставили эту звездную компанию в области полупроводников перед дилеммой.

все изменилось очень быстро.

в течение десяти лет intel считалась «гигантом» в мировой индустрии микросхем. один из ее основателей, гордон мур, даже предложил «закон мура», который уже более полувека влияет на индустрию микросхем. он выиграл премию intel, которая на данный момент имеет крупнейшую субсидию в рамках «закона о микросхемах», а также считается опорой в поддержке амбиций соединенных штатов «перестроить индустрию производства чипов».

к сожалению, речь идет оистория возрождения славы американских чипов находится на грани разрушения из-за все более низкой производительности intel.

1. предпочтительный intel: случайность и необходимость

возвращаясь в прошлое, два года назад официально вступил в силу «закон о чипах», преследующий цель «вернуть высокотехнологичное производство в соединённых штатах».

этот 1054-страничный документ был рассмотрен газетой new york times (статья опубликована 27 июля 2022 года) как «самое значительное вмешательство правительства сша в промышленную политику за последние десятилетия».

«соединенные штаты изобрели полупроводники. более тридцати лет назад на долю соединенных штатов приходилось 40% мирового производства чипов. позжеобрабатывающая промышленность, основа нашей экономики, опустошена, а производство полупроводников ушло за границу. сегодня этот закон возвращает производство полупроводников в соединенные штаты... и в ближайшие десятилетия мы снова будем лидерами мира.«при подписании «закона о чипах» на сумму 52 миллиарда долларов сша байден в своей речи описал «чип-мечту» сша.

сегодня «закон о чипе» действует уже два года.

согласно табелю успеваемости, предоставленному белым домом 9 августа, министерство торговли сша сообщило, что достигло предварительных соглашений с 15 компаниями.общая сумма субсидий, обещанных в рамках программы прямого стимулирования производства полупроводников стоимостью 39 миллиардов долларов, превышает 30 миллиардов долларов.

по данным sia (ассоциации полупроводниковой промышленности), с момента первого принятия закона о чипах в 2020 году крупные производители полупроводников последовательно запустили более 80 новых проектов в 25 штатах сша с общим объемом частных инвестиций почти 450 миллиардов долларов сша. .

таким образом, получение субсидий и строительство заводов в соединенных штатах за последние два года стало конкретной практикой американской «чип-мечты».

среди них intel является не только крупнейшим производителем полупроводников, который получает больше всего средств напрямую, но и строго соблюдает закон о чипах. в статье института катона, независимого аналитического центра в сша, говорится:«для многих в вашингтоне успех или провал закона о чипах будет зависеть от intel».

причина, по которой intel получила такое одобрение и стала самой яркой звездной компанией в «законе о чипах», — это не только необходимость реальности и истории, но и случайность в общей мечте правительства сша.

«соединенные штаты могут, по крайней мере, положиться на intel. без intel не было бы ни одной американской компании, производящей передовые процессоры». миллер, доцент кафедры международной истории в университете тафтса, однажды описал роль intel в индустрии микросхем сша в « чип войны». высокий статус.

министр торговли сша раймондо также назвала intel «чемпионом америки по производству полупроводников». она назвала intel «единственной американской компанией, которая может производить передовые чипы».

это славное историческое положение сделало intelмясо и картофель, на которых фокусируется «закон о чипах».

после этого, по мере продвижения законопроекта, администрация байдена быстро обнаружила, что, кроме ставки на intel, у них осталось не так уж много вариантов.

напротив, отечественные американские компании, такие как micron и microchip technology, а также крупные зарубежные производители, такие как tsmc, samsung и sk hynix, также однажды официально объявили об огромных инвестициях в соединенные штаты и о проведении громких церемоний строительства заводов. добавил красок «закону о чипах». однако путь вышеупомянутым предприятиям к строительству заводов либо большой, либо малый, либо они сталкиваются с дилеммой не акклиматизации к климату.

согласно предыдущему сообщению new york times, завод по производству микросхем tsmc в финиксе, штат аризона, сша, столкнулся с «трудностями при запуске в производство».оно сталкивается с такими проблемами, как культурные конфликты, трудовая конкуренция и политическое давление.

бывший эксперт по строительству заводов tsmc у цзихао рассказал «лаборатории кремниевых исследований», что задержки производства на самом деле очень распространены в межстрановых и межрегиональных операциях. в краткосрочной перспективе зарубежные компании, строящие заводы в сша, в основном столкнутся с двумя типами проблем:во-первых, в строительной сфере не хватает профессиональных строительных талантов.

«в соединенных штатах вы не можете получить все, что просите, как в соединенных штатах». он привел пример: «например, строительство чистой комнаты для полупроводников (примечание: чистая комната для полупроводников, также известная как комната для полупроводников). чистота производственной среды является ключевым звеном в создании мощностей по производству чипов. чистота производственной среды чрезвычайно высока, а цель чистых помещений - удовлетворить конкретные производственные потребности. в них меньше талантов). соединенные штаты».

второй – операционная сторона, включая затраты на поставку сырья и кадровые вопросы. проблемы с цепочками поставок в основном приводят к расходам на транспортировку, но они не составляют значительную часть общих затрат на производство чипов. «на самом деле более неприятной вещью являются люди», — сказал у цзыхао.

tsmc известна своим строгим рабочим ритмом, а также имеет свои собственные правила трудоустройства в операционной сфере: «вы можете отправлять инженеров из тайваня, китая, но в соединенных штатах есть профсоюзы, и вы должны защищать местную занятость».

в то же время, судя по размерам субсидий, несмотря на привлекательность политики, азиатские производители полупроводников, такие как tsmc и samsung, имеют ограниченные производственные мощности в сша, что сочетается с относительно высокими затратами на строительство заводов и эксплуатацию.

из-за неизбежности истории и реальности причина, по которой intel стала «сыном судьбы», также связана со случайными факторами. эта авария возникла из-за собственных потребностей intel в трансформации.

до официального вступления в силу «закона о чипах» компания intel, почивавшая на лаврах, упустила волну первопроходцев на рынке мобильных устройств и искусственного интеллекта, поскольку слишком сильно полагалась на свое прошлое лидерство. конкуренция со стороны таких производителей, как nvidia и amd. она столкнулась с трудностями во многих аспектах, таких как технологии, рынок и капитал.

в 2021 году «ветеран» intel киссинджер вступил в должность с большими надеждами. вскоре он предложил стратегию «idm 2.0», надеясь превратить intel во вторую по величине в мире фабрику по производству пластин.

амбициозному плану соответствует радикальная реформа: хотя intel тратит огромные суммы денег на строительство завода по производству пластин, в 2021 году она создаст отдельное подразделение литейных услуг, чтобы открыть свои мощности по производству пластин для внешних клиентов.

идеи киссинджера и intel, несомненно, совпадают с «возвращением производства сша», за которое выступает администрация байдена, intel, которая находится в периоде трансформации, является представителем былой славы производства сша. если оно достигнет дна и восстановится, это не окажет никакого влияния. я сомневаюсь, что это будет самый трогательный сценарий.

в результате «закон о чипах» и intel вступили в период медового месяца. intel не только монополизировала субсидии на сумму 8,5 миллиардов долларов сша, но и положила начало собственной волне строительства заводов.

до сих пор intel инвестировала и построила заводы в аризоне, нью-мексико, огайо, орегоне и других штатах сша.байден лично поддержал новый завод intel и назвал новый завод по производству пластин в огайо «страной мечты».

в январе этого года компания intel также официально объявила о том, что она получила от asml машину для литографии в крайнем ультрафиолете (euv) с высокой числовой апертурой (high-na) и намерена стать первой, кто будет использовать машину для литографии euv с высокой числовой апертурой для достижения ключевые технологии. превзойдите своих конкурентов.

стою на позиции с, с полным боезапасом, но сценария контратаки через два года у интела похоже нет. финансовый отчет за второй квартал оказался ниже ожиданий, крупные увольнения и продажа акций arm погрузили intel и американскую мечту о чипах в новый туман.

2. тень славы: сопротивление и вызовы

самой большой проблемой, которая мешает intel возродить свою мечту о чипах, несомненно, является их низкая операционная производительность.

за последние несколько лет, если бы кто-то выбрал «самую разочаровывающую» награду среди гигантов кремниевой долины, intel была бы одним из самых сильных претендентов.

в то время как цены на акции nvidia, amd и других компаний растут благодаря волне искусственного интеллекта и инвестиционному энтузиазму в акции сша, intel стала одним из немногих смущающих особняков среди технологических акций, которые все еще падают. во втором квартале этого года они представили катастрофический финансовый отчет.

1 августа по местному времени intel объявила, что ее финансовый отчет за второй квартал составил 12,8 миллиардов долларов сша, что на 1% меньше, чем за тот же период прошлого года; чистая прибыль упала на 85% и составила лишь 83 миллиона долларов сша; 1,61 миллиарда долларов.

для справки: чистая прибыль intel, приходящаяся на ее материнскую компанию, за весь 2023 год составит 1,689 миллиарда долларов сша.всего за один квартал эта компания потеряла всю прибыль за прошлый год.

столкнувшись с этим финансовым отчетом, трудно найти светлые пятна даже с фонарем, даже киссинджер, который всегда был уверен в себе, не может его изменить:

«финансовые результаты второго квартала остаются «разочаровывающими». наши доходы не выросли так, как ожидалось, и мы пока не смогли извлечь выгоду из ии».

под влиянием этой новости цена акций intel упала на 5,5% до 29,05 долларов сша за акцию в день публикации финансового отчета. с тех пор цена акций intel упала до 18,99 долларов сша, что соответствует. до рыночной стоимости менее 100 миллиардов долларов сша. это почти столько же, сколько цена этой компании в 2013 году. самая низкая рыночная стоимость в будущем. для сравнения: рыночная стоимость nvidia в 31 раз превышает стоимость intel, а рыночная стоимость amd — более чем в два раза.

в статье на веб-сайте инвестиционных исследований американский фондовый аналитик ларри реймер впервые использовал слово «безжизненный» для описания intel: технологическая отсталость этой компании «заставляет их продолжать терять огромную долю рынка».

результатом вышеупомянутых негативных последствий является то, что intel не только не может стать «спасательной соломинкой» американской чиповой мечты, но и сама компания также нуждается в спасительной соломинке.

«план экономии средств на 10 миллиардов долларов», опубликованный вместе с финансовыми результатами, является символом.

в этом плане intel официально объявила, что в будущем уволит 15% своих сотрудников, а это означает, что ожидается, что 15 000 сотрудников покинут intel. пик численности сотрудников intel придется примерно на 2022 год, а количество сотрудников когда-то было превышено. 130 000.

хотя план увольнений обозначен в «глобальном масштабе», учитывая, что центры обработки данных, искусственный интеллект и литейные предприятия «вносят наибольший вклад» в потери производительности, возможно, нетрудно угадать окончательный фокус.если плохая работа в конечном итоге приведет к увольнению американских сотрудников литейного бизнеса, то в этом сне это будет черный юмор.

ведь как раз 9 августа белый дом опубликовал документ, подводящий итоги второй годовщины введения закона о чипах. название этого документа настолько длинное и преувеличенное, что читателям вообще не нужно читать текст. ——

«факты доказывают: через два года после принятия закона о чипах и науке политика администрации байдена-харриса по возвращению цепочек поставок полупроводников в соединенные штаты достигла исторического достижения, которое стоит отметить, создавая рабочие места, поддерживая инновации и обеспечивая национальную безопасность.

если позволить ситуации продолжать развиваться, то, возможно, вскоре то, как американская мечта о чипах соединит воедино невозможный треугольник «зависимости от intel», «сокращений intel» и «счета за чипы, создающие рабочие места», может стать горячей темой. тайна.

независимо от операционных показателей, низкая конкурентоспособность собственного бизнеса intel по производству микросхем также сильно подорвала деятельность компании.

как резюмировал основатель tsmc чжан чжунмоу:литейная промышленность, по сути, является отраслью, в которой победитель получает все. рынок будет выбирать только самое современное оборудование. один шаг назад означает потерю всего.

в течение долгого времени бизнес intel по производству микросхем основывался на принципе «тик-так» (маятниковая модель). эта модель рассчитана на два года: один год посвящен производству чипов и совершенствованию технологий; один год посвящен проектированию чипов и обновлению архитектуры;

когда intel сохраняет свое технологическое лидерство, эта модель полностью перекрывает путь к обгону опоздавшим и почти не дает конкурентам дышать.

однако из-за постоянной задержки 10-нанометрового узла и руководства tsmc недостатки этой модели были полностью раскрыты. компания не смогла сосредоточиться на обновлении процессов. это можно даже назвать «жить дальше».

что касается доли рынка, по данным trendforce,в рейтинге доходов десяти крупнейших мировых производителей литейного производства в третьем квартале 2023 года доля рынка intel осталась лишь на уровне 1%.рыночная доля компании tsmc, занимающей первое место, достигает 58%; в первом квартале этого года intel не удалось даже удержать место в первой десятке этого рейтинга, а tsmc не смогла выиграть чемпионат.

с точки зрения масштаба клиентов это сильно отличается от героического заявления руководства о том, что «intel завоевала расположение клиентов на каждом узле процесса».очень немногие клиенты готовы платить за литейный бизнес intel.

начиная с 2023 года инвесторы и рынок ждут «флагманского клиента», который поверит в intel.

однако различных потенциальных клиентов отпугнула буря общественного мнения по поводу «проблем с основными процессами 13-го и 14-го поколения», произошедшая в июле этого года.

хотя intel в последующих анонсах неоднократно подчеркивала, что вышеуказанные проблемы можно решить с помощью патчей микрокода, учитывая, что собственные 3-нанометровые новинки intel lunar lake/arrow lake все еще лежат на производственной линии заводов tsmc, на рынке есть сомнения в отношении intel литейная сила звук становится все громче и громче.

в связи с этим крис касо, аналитик исследовательской компании wolfe research, заявил, что intel легче привлечь таких клиентов, как amazon, google или microsoft, поскольку у них нет конкуренции с intel. «но независимо от того, какой это крупный заказчик, ему нужны гарантии от intel, что не будет никаких производственных ошибок».

в то время, когда ни одна из вышеперечисленных проблем не решена эффективно, даже инвесторам, наиболее уверенным в intel, может быть трудно скрыть свои сомнения, слушая грохот буровых установок в аризоне, нью-мексико, огайо и орегоне. ——неужели литейному цеху, которому не хватает технологий, клиентов и рынков, действительно нужно так много заводов?

как ни странно, отношение руководства intel к вышеупомянутому плану строительства завода весьма неоднозначное.

недавно в сообщении reuters говорилось, что гелсингер и другие топ-менеджеры intel готовят план, который будет представлен руководству в конце этого месяца. этот план может включать дальнейшее сокращение капитальных затрат компании на расширение завода.

в то же время ходят слухи о том, что intel разделит свой бизнес по производству чипов.

в то время, когда intel официально объявила о пятилетних инвестициях в размере 100 миллиардов долларов сша в строительство заводов, инсайдеры отрасли заявили, что ход производства на этих заводах будет очень тревожным.

в этой связи у цзыхао, бывший эксперт по строительству заводов tsmc, также выразил аналогичную точку зрения в отношении «исследовательской лаборатории кремния»:«в процессе производства чипов самые большие затраты связаны с износом оборудования, и некоторые заводы intel еще не закупили это оборудование».

это показывает, что конечная цель intel по созданию завода может не соответствовать потребностям бизнеса. «они могут просто использовать проекты, чтобы сначала занять часть бюджета на чипы, а затем запустить их в производство, если разработка идет хорошо. если разработка не идет. хорошо, они не построят несколько зданий. слишком большие потери принесут».

среди тех, кто менее оптимистичен в отношении бизнеса intel по производству микросхем, является чэнь ливу, который недавно ушел с поста директора intel. люди, знакомые с ситуацией, говорят, что основной причиной, по которой ветеран полупроводниковой индустрии решил покинуть intel, было разочарование подходом компании к контрактному производству (отливке микросхем), а также неприятием риска и бюрократической культурой intel.

судя по вышеуказанным новостям,амбициозный план intel по производству чипов в конечном итоге может закончиться неудачей.утрата этой компанией конкурентоспособности в области производства чипов становится общеизвестным фактом.

как ни посмотри, intel больше не является ореолом полупроводникового мифа прошлого. с появлением множества негативных новостей высокие идеалы и перспективы, сплетенные ее предшественниками, неоднократно «разочаровывали» рынок.

3. американская чип-мечта, которую невозможно разбудить

инженеры боятся брать на работу. в сша «нехватка» основных рабочих. трудно нанять людей со 100 000 долларов.

энди гроув, самый легендарный генеральный директор в истории intel, однажды написал в книге «выживают только параноики»: «слово «точка», обозначающее стратегический поворотный момент, является неправильным. это не точка, а долгий и трудный путь. борьба это предложение также применимо и к intel, которая сегодня находится в осаде со всех сторон.

причина, по которой история о том, как слона трудно развернуть, неоднократно повторялась в intel, заключается в том, что существует основной поток —intel не смогла дождаться своих «хуан ренсюня» и «су цзыфэна», как nvidia и amd.

с тех пор как восьмой генеральный директор киссинджер вступил в должность, чрезмерно агрессивные стратегические шаги руководства привели к тому, что intel продолжает снижаться.

джим осман, основатель исследовательской фирмы the edge group, однажды прокомментировал: «история гелсингера в лучшем случае средняя, ​​а intel все еще нужен новый генеральный директор».

однако было бы несправедливо приписывать все неудачи intel какому-то одному генеральному директору. рим не рухнул в один день;упадок intel стал результатом не неудачных решений одного или двух человек, а плохой работы четырех генеральных директоров подряд в принятии решений и их исполнении.они включают в себя:

• пятый генеральный директор: пол отеллини (2005–2013 гг.). —— будучи неинженером, он привел intel к беспрецедентному росту выручки и прибыли. предложенная им стратегия маятника когда-то была для intel ключевым оружием в борьбе с конкурентами. однако отеллини не смог точно предвидеть рост популярности смартфонов. даже из-за того, что запрос джобса предоставить чипы для iphone был отклонен по соображениям цены.

• шестой генеральный директор: брайан кржанич (2013–2018 гг.). —— после того, как отеллини, кржанич, в качестве главного операционного директора, взял на себя управление внешними инвестициями intel и расширил бизнес компании от процессоров до 5g, искусственного интеллекта, автономного вождения, облачных вычислений, дронов и носимых устройств, но поскольку закон мура замедляется. маятниковая модель intel постепенно терпит неудачу. в процессе перехода от 14 нанометров к 10 нанометрам цикл итерации чипов intel постоянно удлиняется, и внешний мир высмеивает ее как «фабрику зубной пасты» и называет «фабрикой зубной пасты». от tsmc в 2018 году. дальше и дальше.

• седьмой генеральный директор: боб свон (2018–2021 гг.). —— когда свон, имеющий опыт финансового директора, стал новой должностью № 1 в intel, проблемы, с которыми он столкнулся, были старыми и новыми: старая проблема заключалась в том, что intel явно отставала от tsmc, samsung и других компаний с точки зрения технологических процессов, особенно в 2020 году. он сообщил инвесторам, что новая 7-нанометровая технология чипов intel отстает от графика на шесть месяцев и может передать часть производства чипов на аутсорсинг. новая проблема заключается в том, что из-за отсутствия опыта в полупроводниковой промышленности свон упустил возможность ее внедрения; быстрее в эпоху ии заранее, и, наконец, типичный случай — отказ инвестировать в openai в 2021 году.

пройдя через трудности первых трёх,киссинджер, восьмой генеральный директор, возлагал большие надежды, поскольку у него было техническое образование, а также он был старшим сотрудником intel. он объяснил проблемы intel неудачным бизнесом по производству смартфонов, неспособностью построить «отличные» производственные предприятия и закрытием бизнеса по производству графических процессоров в 2010 году.

в ответ на эти старые проблемы киссинджер сформулировал свой собственный план — на техническом пути он увеличил производство и выдвинул радикальную цель «5 узлов за 4 года» в дополнение к бенчмаркингу с nvidia; ускорив создание чипов гауди, intel сформулировала более открытую экологическую стратегию ии, по словам киссинджера: «пусть ии будет повсюду».

но, как было проанализировано выше для проблем, стоящих перед intel, когда более грандиозный план сталкивается с кораблем, который трудно быстро развернуть в краткосрочной перспективе, исход игры киссинджера, похоже, был тихо предначертан судьбой.

в ближайшие годы intel, темпы которой замедляются, и высокотехнологичная обрабатывающая промышленность в соединенных штатах, которая изо всех сил пытается вернуть себе славу, будут подобны двум зеркалам, отражающим друг друга, всегда сопровождающим и затмевающим друг друга.

во всей глобальной цепочке производства микросхем произошло три промышленных перемещения: первый этап - из сша в японию; второй этап - из сша и японии в южную корею и тайвань, китай, а третий этап - в тайвань; , китай, южная корея перешли в материковый китай, и каждый промышленный перевод был основан на соображениях затрат, передавая менее ценные звенья за границу.

однако перемещение промышленных предприятий представляет собой динамичный конкурентный процесс.различные страны и регионы сформировали сегодняшнее узкоспециализированное разделение труда в отрасли производства микросхем с помощью передачи спроса и местных инноваций. основная проблема, стоящая за этим, заключается в том, что за потоком промышленности стоит поток людей.

«производство микросхем по-прежнему остается производством, и его нельзя отделить от инженеров. если вы не нанимаете инженеров, вы не будете конкурентоспособны. это так просто. передовые технологии — это всего лишь базовое условие». у цзихао сказал: «это проблема бизнеса. то, как азиатские инженеры относятся к клиентам, совершенно другое. это не значит, что я в десять или пять раз умнее вас. если вы не участвуете в круглосуточной работе, вы просто не могу этого сделать».

возьмем, к примеру, tsmc. с самого начала своего существования она основывалась на принципе «быть партнером клиентов». ее культура работы также предполагает усердие и строгость, но это противоречит американской культуре труда.

благодаря дополнительным инвестициям в 5 миллиардов и строительству трех новых заводов tsmc вложила значительные средства в сша и превратилась в «mei semiconductor»?

согласно сообщению зарубежного сми «остальный мир», чжан чжунмоу, говоря о конкурентоспособности, сказал: «если (машина) сломается в час ночи, ее не смогут отремонтировать до следующего утра в сша. но на тайване, в китае, его отремонтируют в два часа ночи».

другими словами,нехватка талантливых специалистов может стать самой большой проблемой, препятствующей оживлению производства чипов в сша.недавно mckinsey подсчитала с точки зрения талантов, что для достижения целей производственных мощностей, установленных в «законе о чипах», нам необходимо создать 160 000 новых инженерных должностей. однако в настоящее время только около 1500 инженеров присоединяются к индустрии производства пан-чипов. в соединенных штатах каждый год, и самое главное, что техническим специалистам по производству чипов потребуется 75 000 новых должностей в ближайшие пять лет, но в настоящее время только 1000 новых технических специалистов входят в линию по производству чипов каждый год.

в конечном счете, каким бы высокотехнологичным ни было производство микросхем, это все равно обрабатывающая отрасль, требующая человеческого участия, самоотверженности и упорного труда.

к сожалению, intel и индустрия производства чипов сша, которые находятся на самом низком уровне, уже затруднили восстановление.

многие истории не могут быть изменены силами одной компании или одного законопроекта. что касается intel в игре, то, будучи глубоко привязанной к правительству и своей мечте о чипах, у этой компании фактически нет выхода.

независимо от того, насколько надуман идеал возрождения индустрии производства микросхем в сша, у intel остается только один выбор:

завяжите глаза и продолжайте бежать вперед.

связанное чтение: