новости

новости tencent «перспектива»

автор|цзи чжэньюй

редактор|лю пэн

3 сентября по американскому времени чип-гигантnvidiaцена акций резко упала, почти на 10% в течение дня, а их рыночная стоимость за ночь испарилась на 279 миллиардов долларов сша (приблизительно 1,99 триллиона юаней), установив рекорд однодневной потери рыночной стоимости листинговой компании в истории. после закрытия рынка появилась новость о том, что nvidia получила повестку в суд от министерства юстиции сша для проведения антимонопольного расследования, что еще больше вызвало обеспокоенность рынка по поводу компании, в результате чего цена акций nvidia продолжила падать после закрытия рынка в тот день.

помимо nvidia, фондовый рынок сша также резко упал в целом. по состоянию на закрытие индекс s&p 500 упал на 2,12%, индекс nasdaq composite упал на 3,26%, а промышленный индекс dow jones упал на 1,51%. эта рыночная тенденция ознаменовала собой крупнейшее однодневное снижение после краха в начале августа.

с nvidia,google、яблокоакции тяжеловесов, представленные технологическими гигантами, стали наиболее пострадавшими за день. поскольку на их долю приходится значительная часть рыночной капитализации сша, снижение цен на акции этих гигантов также оказало давление на рынок в целом.

судя по провоцирующим факторам, падение рынка 3 сентября было чем-то похоже на то, что произошло месяц назад. на оба фактора повлияли «ястребиные» заявления банка японии и негативные экономические данные из сша. разница в том, что индекс vix, который измеряет степень рыночной паники, 3 сентября поднялся выше 20, увеличившись более чем на 30%, но он все еще намного ниже исторического максимума в 65, установленного в начале августа.

кроме того, этот раунд снижения в большей степени сконцентрирован в тяжеловесных акциях технологических гигантов. другие сектора, такие как финансы, энергетика, недвижимость и т. д., относительно вышли из независимых рынков, отражая, что инвесторы больше обеспокоены технологиями. смежные отрасли.

nvidia, которая извлекла выгоду из бума генеративного искусственного интеллекта, стала в тот день наиболее пострадавшей сферой, что также отразило обеспокоенность инвесторов по поводу будущих перспектив искусственного интеллекта.

ястребиные заявления банка японии в сочетании с опасениями по поводу рецессии в сша вызвали панику на рынке.

3 сентября — первый торговый день для акций сша в сентябре. перед открытием рынка в этот день управляющий банка японии кадзуо уэда подтвердил, что банк японии продолжит проводить политику повышения процентных ставок до тех пор, пока экономические перспективы будут соответствовать экономическим перспективам. под влиянием этих замечаний американские акции изменились еще до открытия рынка в тот день, при этом фьючерсы на все три основных фондовых индекса немного упали.

после открытия плохие экономические данные из сша еще больше подорвали доверие рынка.s&p globalданные показали, что в августе промышленное производство в сша упало впервые за семь месяцев, а опасения по поводу экономического роста вновь всплыли на поверхность. производственный pmi упал до 47,9 с 49,6 в июле. между тем, производственный pmi института управления поставками (ism) сокращается пятый месяц подряд, не оправдав ожиданий 47,5, но выше июльских 46,8.

под влиянием вышеупомянутых плохих новостей все три основных фондовых индекса сша подскочили и открылись снижением. в течение дня восстановления не произошло, а к концу дня их падение ускорилось. среди основных секторов больше всего в тот день пострадали акции роста технологических компаний. среди них несколько крупных технологических гигантов, чья рыночная капитализация составляла значительную часть сша, в тот день испытали значительное снижение. например, гигант по производству чипов nvidia. в тот день компания упала почти на 10%, а ее рыночная капитализация выросла с 3 триллионов долларов сша. она упала до 2,64 триллиона долларов сша. после закрытия рынка в тот день стало известно, что министерство юстиции сша направило nvidia повестку в суд. участвовал в антимонопольных расследованиях. эта новость привела к тому, что цена акций nvidia не остановила падение после закрытия рынка.

акции apple в тот день упали на 2,72%.майкрософтупал на 1,85%, а google упал на 3,94%. под влиянием этих тяжеловесов рынок сша в тот день также упал по всем направлениям.

индекс волатильности vix, который измеряет рыночную панику, взлетел в тот день на 33% до 20,72, но он все еще намного ниже самого высокого уровня 65, достигнутого vix во время резкого падения рынка в начале августа.

энтузиазм инвесторов в отношении ии ослабевает

резкое падение рынка 3 сентября вызвало у американских фондовых инвесторов ощущение дежавю. всего месяц назад мировые фондовые рынки, включая акции сша, пережили «черный понедельник». причиной стало также заявление банка японии о повышении процентных ставок. негативные новости об экономических данных сша вызвали изменения на мировых рынках. индекс nikkei однажды испытал панические распродажи, упав более чем на 10% за один день, а акции сша также претерпели значительную коррекцию.

но рынок быстро восстановился. с начала августа индекс s&p 500 вырос более чем на 7%, а индекс nasdaq composite вырос более чем на 6%. новые рекорды.

обвал рынка в начале августа рыночные аналитики обычно связывают с крупномасштабными сделками «кэрри-трейд» по иене. из-за долгосрочной политики банка японии по низким процентным ставкам в последнее десятилетие стали популярны сделки «кэрри-трейд» по иене. -свободный арбитраж путем заимствования японских иен под низкие проценты и конвертации их в другие валюты с высокими процентными ставками.

из-за небольшой разницы процентных ставок и других дополнительных транзакционных издержек для прибыльности керри-трейдов в японской иене требуется определенная сумма торговли, поэтому многие инвесторы используют кредитное плечо для увеличения своей прибыли.

однако риск кредитного плеча становится заметным, когда рыночная ситуация меняется на противоположную. поскольку банк японии объявляет о повышении процентных ставок, спред процентных ставок по японской иене сокращается или даже становится невыгодным. 'убытки расширяются, из-за маржинальной торговли маржу необходимо быстро пополнять, что привело к новому раунду продаж, что еще больше усиливает понижательное давление на рынок.

однако падение 3 сентября было не таким сильным, как в предыдущем раунде. в начале августа паника на рынке когда-то была высокой, и глобальные рынки пострадали. индекс паники однажды достиг 65, что было самым высоким уровнем со времен эпидемии 2020 года. финансовый кризис 2008 года.

3 сентября рынок резко упал, в основном из-за акций гиганта производства чипов nvidia, который первым принял на себя основной удар. хотя nvidia обнародовала свой финансовый отчет за второй квартал на прошлой неделе, основные показатели, такие как выручка и прибыль, по-прежнему бьют рекорды и превосходят ожидания рынка. однако инвесторы сомневаются в том, смогут ли будущие показатели nvidia продолжать поддерживать высокие темпы роста, что повлияет на текущую картину рынка. оценочное суждение nvidia. после непрерывного падения рыночная стоимость nvidia составляет менее 3 триллионов долларов сша.

динамика цен на акции nvidia также во многом отражает ожидания инвесторов относительно будущих перспектив искусственного интеллекта. за последние два года, благодаря развитию генеративного искусственного интеллекта, рыночная стоимость nvidia за короткий период времени превысила 1 триллион долларов сша, 2 триллиона долларов сша и 3 триллиона долларов сша, а однажды она возглавила трон самой дорогой компании в мире. на основании этого раунда, учитывая оптимистичные перспективы генеративного искусственного интеллекта и положение nvidia на рынке, рынок без колебаний дал nvidia потрясающую оценку. в то же время ожидания внешнего мира в отношении развития генеративного искусственного интеллекта также недавно были скорректированы. в настоящее время генеративный искусственный интеллект. новая ценность искусственного интеллекта еще не нашла должного отражения в финансовых отчетах, и крупные компании все еще находятся на стадии «гонки вооружений». крупная модель следующего поколения ведущего стартапа openai долгое время не выпускалась. в то же время частые внутренние управленческие беспорядки также вызвали сомнения со стороны внешнего мира.

гигант по управлению активамиблэкрокв сообщении для клиентов на этой неделе компания сообщила, что недавние исследования начали подвергать сомнению, покроет ли новый доход, полученный от генеративного искусственного интеллекта, предыдущие инвестиции.

«оценивая капитальные затраты отдельных компаний на ии, инвесторы должны учитывать, используют ли они капитал наиболее эффективно», — пишет blackrock.