новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Как это сказать? Богатый ККР снова принял меры.

Не так давно KKR объявила, что приобретет японскую компанию почти за 600 миллиардов иен (приблизительно 28,8 миллиардов юаней).

Fuji Soft — ведущий разработчик программного обеспечения в Японии. Она была основана в 1970 году и имеет 54-летнюю историю. Согласно официальному заявлению KKR, сделка будет в основном финансироваться KKR Asia Fund Phase 4. Ожидается, что официальное приобретение произойдет во второй половине 2024 года. Предлагаемая цена приобретения составляет 8800 иен за акцию, а общая цена приобретения также будет будет около 600 миллиардов иен.

Только за первые десять дней августа KKR, опытная компания прямых инвестиций, объявила как минимум о трех слияниях и поглощениях. Другими словами, какой бы ни была общая обстановка, для ККР 2024 год должен стать годом быстрого прогресса.

Крупнейший акционер беспокоится о выходе

Сначала давайте кратко представим программное обеспечение Fuji.

Компания была основана в 1970 году. В основном она занимается разработкой программного обеспечения для транспортных средств и коммуникационного оборудования, услугами системной интеграции, продажей продукции и аутсорсинговыми услугами. Ее огромная команда системных инженеров представляет собой большую привлекательность, насчитывающую более 10 000 человек. Помимо Японии, Fuji Software имеет интернет-магазины в крупнейших и новых городах первого уровня Китая, таких как Пекин, Шанхай, Шэньчжэнь и Ханчжоу.

Понятно, что Fuji Software имеет высокую репутацию на японском рынке системной интеграции. Их встроенные системы и управляющее программное обеспечение являются одними из основных технологических продуктов компании. Для KKR, как для признанного ведущего системного интегратора, приобретение Fuji Software является трамплином на пути к выходу на японский рынок ИТ-услуг.

Финансовый отчет Fuji Software показывает, что продажи группы вырастут на 7% в 2023 году, достигнув 298,8 млрд иен. Целью среднесрочного плана компании на 2028 год является годовой объем продаж в 435 миллиардов иен, что включает в себя надежды на развитие новых предприятий в смежных областях, таких как генеративный искусственный интеллект и беспроводные технологии пятого поколения.

В сделке с KKR идея Fuji Software очень проста: она надеется использовать промышленные ресурсы отца финансового владельца для привлечения новых клиентов в компанию и «использовать профессиональные знания и связи KKR в качестве инвестора в передовые технологии». компании, чтобы стимулировать собственный рост. Разработчики могут продавать свои системы и программное обеспечение компаниям из портфолио KKR».

Хирано Хирано, заместитель исполнительного председателя KKR Asia Pacific и генеральный директор KKR Japan, сказал: «Мы с нетерпением ждем возможности использовать глобальную платформу KKR и отраслевой опыт в сфере ИТ-услуг для ускорения долгосрочного роста Fuji Software и создания большей ценности для японских компаний. и их клиенты».

Но для 3D Investment Partners, крупнейшего акционера Fuji Software, если KKR сможет завершить приобретение Fuji Software, это действительно поможет ему выйти из компании.

Компания 3D Investment со штаб-квартирой в Сингапуре была основана в 2015 году. Она начала инвестировать в Fuji Software в 2019 году. На данный момент 3D Investment владеет в общей сложности 21,45% акций Fuji Software и является крупнейшим акционером компании.

Основная причина поспешного выхода заключается в том, что 3D Investment крайне недовольна результатами работы Fuji Software в последние годы. Еще в 2022 году 3D Investment обратилась к Fuji Software с просьбой принять меры по повышению эффективности использования капитала, «чтобы не отставать от конкурентов». В то же время на двух собраниях акционеров по-прежнему были представлены предложения с призывом к FujiSoft назначить сторонних директоров, рекомендованных фондом, а также официально и публично предлагалось приватизировать компанию в сентябре 2023 года.

В заявлении FujiSoft говорится, что базирующаяся в Иокогаме компания получила предложения о поглощении от нескольких частных инвестиционных компаний в сентябре прошлого года, добавив, что эти предложения были сделаны по запросу 3D Investments, крупнейшего инвестора FujiSoft, а не по запросу компании.

Fuji Software также сообщила, что с тех пор создала специальный комитет, состоящий из шести независимых директоров, для обсуждения вопросов с частными инвестиционными компаниями.

Естественно, дела пошли не гладко, поэтому в конце февраля этого года 3D Investment напрямую направила открытое письмо акционерам Fuji Software, прося Fuji Software объективно рассмотреть многочисленные предложения о приобретении, которые они получили от глобальных частных инвестиционных компаний, и предложила назначить внешний аудитор для проверки законности и справедливости решений.

Насколько 3D Investment хочет выйти из Fuji Software? Чтобы доказать, что выход из Fuji Software был правильным поступком, они подготовили 52-страничную презентацию специально для других акционеров Fuji Software.

В PPT компания 3D Investment сначала предположила, что Fuji Software пассивно относилась к приватизации компании, например, что «совет директоров не смог раскрыть ключевые материалы комплексной проверки потенциальным покупателям и, следовательно, не принял никаких мер для увеличения стоимости компании и продвижения компании». рост котировок». Чтобы противостоять негативному отношению Fuji Software, 3D Investment также «любезно» предложила другое решение: 3D предложила, что, если совет директоров отклонит предложение о приватизации, Fuji Software выкупит акции на сумму 75 миллиардов иен в течение одного года после ежегодного собрания акционеров. .

Что касается того, почему 3D Investment так сильно хочет выйти из Fuji Software, она также дала расплывчатое объяснение в PPT: «Fuji Software переоценивает свою собственную «внутреннюю ценность» и недооценивает риск невозможности реализовать свои амбициозные планы Simple To». Проще говоря, с точки зрения инвестиций в 3D, Fuji Software является типичным примером высокомерной, но недальновидной компании, неправильно оценивающей свою истинную ценность.

Однако, судя по текущему прогрессу, KKR платит за эту 52-страничную презентацию.

ККР занят

KKR очень занят с 2024 года.

За несколько дней до и после объявления о намерении приватизировать Fuji Software KKR объявила о двух других крупных приобретениях. Один из них произошел 2 августа. Американская компания, занимающаяся образовательными технологиями, Instructure объявила, что достигла окончательного соглашения с KKR и будет приобретена примерно за 4,8 миллиарда долларов США (около 35 миллиардов юаней). Вознаграждение за сделку было выплачено в денежной форме. .

Сумма до 35 миллиардов юаней стала крупнейшим приобретением KKR в этом году. Стоит отметить, что предыдущий контролирующий акционер Instructure, инвестиционное учреждение Thoma Bravo, получит огромную прибыль от этой сделки с чистой прибылью более 20 миллиардов юаней.

Еще одна сделка состоялась 14 августа. KKR планировала приобрести отдел корпоративных связей с общественностью у британского конгломерата WPP за 800 миллионов долларов США. KKR заявила, что это было частью их более широкой стратегии финансового роста. Что касается WPP, то KKR, приняв на себя управление отделом по связям с общественностью, может сократить долг и улучшить свое финансовое положение.

Некоторые инсайдеры отрасли также отметили, что это приобретение, как ожидается, значительно расширит инвестиционный портфель KKR и может стимулировать новые разработки в области бизнес-коммуникаций и связей с общественностью. Представители KKR заявили: «Это соответствует общему стратегическому видению KKR и прогнозирует, что цифровая трансформация будет значительно ускорена». . Этот шаг может усилить инвестиционное влияние KKR в корпоративном секторе и создать новый прецедент в практике делового общения».

Если темпы приобретения KKR будут быстрыми, перспективы их выхода столь же оптимистичны.

В мае этого года финансовый директор Роберт Левин заявил, что если план KKR по выходу из текущих инвестиций в 2024 году будет реализован, KKR может достичь 400 миллионов долларов США в виде консолидированных процентных ставок и инвестиционного дохода. Согласно финансовому отчету компании, реализованная прибыль KKR (в основном отражающая доход от переноса) во втором квартале этого года составила 480 миллионов долларов США, что на 220% больше, чем 150 миллионов долларов США за тот же период прошлого года.

1 августа со-генеральный директор Наттолл также сообщил, что KKR рассчитывает получить около 500 миллионов долларов США дохода от продажи активов в третьем квартале, которые будут получены от транзакций, о которых было объявлено или которые KKR ожидает завершить. По его словам, KKR ожидает, что 60% из этого числа будут составлять проценты, а 40% - инвестиционный доход.

Наттолл сообщил, что в конце второго квартала компания продала активы на сумму около $600 млн после того, как в июньском пресс-релизе перечислила не менее $500 млн.

Подводя итог, можно сказать, что деятельность KKR на самом деле является аббревиатурой того, что мировой рынок прямых инвестиций и рынок слияний и поглощений полностью восстановился и начал процветать. Помимо KKR, мы также можем видеть.черный камень, Bain и другие ЧП часто проводят различные сделки. Некоторые говорят, что это совместная охота за сделками гигантов, другие говорят, что это сигнал о том, что рынок вернется в норму, но в любом случае KKR уже взяла на себя инициативу.