новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Данные — это сокровище

Сокровище данных

Меньше беспокойства по поводу торговли акциями

Крупнейший в мире суверенный фонд благосостояния получает огромную прибыль!

Последние раскрытые данные показывают, что в первой половине этого года доходность инвестиций Государственного фонда благосостояния Норвегии составила 8,6%, что эквивалентно заработку 1,478 миллиарда норвежских крон или 137,9 миллиарда долларов США, что эквивалентно примерно 1 триллиону юаней в юанях. . По состоянию на конец июня размер суверенного фонда благосостояния Норвегии составлял 17,745 трлн норвежских крон. Среди них 72% средств инвестировано в акции и 26,1% — в инструменты с фиксированным доходом.

В первой половине года инвестиции в акционерный капитал Норвежского фонда национального благосостояния принесли 12,5%, а инвестиции с фиксированным доходом - -0,6%. С точки зрения холдингов, в тройку крупнейших холдингов фонда входят Microsoft, Apple и Nvidia. В первом полугодии фонд немного сократил свои пакеты акций Meta, Novo Nordisk, ASML, Tesla и Volkswagen, одновременно увеличив долю в трех крупнейших энергетических компаниях — Exxon Mobil, Shell и BP.

Норвежский суверенный фонд благосостояния является крупнейшим в мире суверенным фондом благосостояния, и из-за его впечатляющих доходов от инвестиций инвесторы окрестили его самым впечатляющим «фондовым богом». Последние данные показывают, что размер фонда превысил 18 триллионов норвежских крон, что эквивалентно примерно 12 триллионам юаней.

Заработайте почти 1 триллион юаней

14 августа по пекинскому времени Норвежский суверенный фонд благосостояния опубликовал свой полугодовой отчет за 2024 год. В первом полугодии доходность фонда составила 8,6%, что эквивалентно 1,478 млрд крон, что эквивалентно примерно 985,7 млрд юаней. Среди них доходность инвестиций в акции составляет 12,5%, доходность инвестиций с фиксированным доходом - -0,6%, доходность инвестиций в некотируемую недвижимость - -0,5%, доходность котируемых инвестиций в недвижимость - 3,5%, и доходность незарегистрированной базы возобновляемых источников энергии. Доходность объекта составляет -17,7%.

По состоянию на 30 июня 2024 года размер суверенного фонда благосостояния Норвегии составлял 17,745 триллиона крон. Что касается распределения активов фонда, 72% инвестируется в акции, 26,1% в фиксированный доход, 1,7% в недвижимость, не котирующуюся на бирже, и 0,1% в инфраструктуру возобновляемых источников энергии, не котирующуюся на бирже.

Норвежский фонд национального благосостояния заявил, что инвестиции в акционерный капитал принесли очень высокую прибыль в первой половине года, при этом результаты были обусловлены главным образом акциями технологических компаний и возросшим спросом на новые решения в области искусственного интеллекта. Кроме того, в первой половине года норвежская крона обесценилась по отношению к нескольким основным валютам, а изменения валют добавили к стоимости фонда 315 миллиардов норвежских крон. В первой половине этого года приток в фонд составил 192 миллиарда норвежских крон.

В частности, что касается доходности инвестиций в акционерный капитал, Норвежский суверенный фонд благосостояния сообщил, что в первой половине года технологические компании достигли очень высокой доходности в 27,9%. Отрасль выиграла от высокого спроса на новые решения искусственного интеллекта со стороны крупнейших интернет-компаний и компаний-разработчиков программного обеспечения, а также их поставщиков полупроводников. Финансовые показатели выросли на 13,8%, что выше, поскольку доходы банков выросли в результате сильной глобальной экономики и увеличения потребительских кредитов. Фондовый рынок увеличился; инвестиции также внесли положительный вклад; акции здравоохранения вернулись на 10,3% благодаря высокому спросу на медицинские услуги, положительным результатам некоторых крупных клинических исследований и увеличению спроса на инновационные методы лечения и технологии. Базовые материалы показали самую низкую доходность - -0,3%.

Инвестиции с фиксированным доходом принесли -0,6% в первом полугодии. К концу 2023 года инфляция замедлилась быстрее, чем ожидалось, в результате чего ведущие рынки с фиксированным доходом ожидают значительного смягчения денежно-кредитной политики в 2024 году. Однако более высокая, чем ожидалось, инфляция в первой половине года и неожиданные сюрпризы в сфере занятости и экономического роста, особенно в Соединенных Штатах, оставили процентные ставки выше, чем ожидалось. Фонд национального благосостояния Норвегии сообщил, что доходность государственных облигаций за этот период составила -1,8%. Тремя крупнейшими активами фонда являются государственные облигации США, Японии и Германии.

Согласно финансовому отчету, в первом полугодии на казначейские облигации США пришлось 29,1% инвестиций фонда с фиксированным доходом при доходности 1,1%. В течение этого периода ФРС сохраняла свою ставку без изменений. Сейчас рынки ожидают двух-трех снижений процентных ставок к концу года по сравнению с шестью, ожидаемыми в начале года.

Государственные облигации, номинированные в евро, составили 12,3% инвестиций фонда с фиксированным доходом и принесли -3,3%. Европейский центральный банк понизил свою процентную ставку на 0,25 процентных пункта в июне, и рынок ожидает еще двух снижений ставок к концу этого года.

Японские государственные облигации составили 5,6% инвестиций фонда с фиксированным доходом и принесли -13,3%. Банк Японии ужесточил денежно-кредитную политику в марте и больше не устанавливает отрицательные процентные ставки. Это не помешало дальнейшему обесцениванию иены, что стало основной причиной возвращения иены к слабости.

Тенденции позиций раскрыты

Норвежский фонд национального благосостояния, созданный в 1990-х годах для инвестирования доходов Норвегии от нефти и газа за рубежом, отслеживает базовый индекс, основанный на системе, принятой парламентом. По состоянию на конец июня фонд владел акциями более чем 8800 компаний по всему миру. Норвежский фонд традиционно обновлял свой портфель один раз в год, но теперь будет делать это дважды в год.

Согласно последнему опубликованному финансовому отчету, по состоянию на конец июня в пятерку крупнейших холдингов суверенного фонда Норвегии входили Microsoft, Apple, NVIDIA, Alphabet (материнская компания Google) и Amazon. Рыночная стоимость их активов составляла. 453,797 млрд норвежских крон, 390,805 млрд норвежских крон и 3770,50 млрд норвежских крон соответственно, 258,292 млрд норвежских крон и 241,291 млрд норвежских крон с долей владения 1,28%, 1,14%, 1,17%, 1,08% и 1,13% соответственно.

В первом полугодии фонд сократил свои доли в Meta, Novo Nordisk и ASML. В частности, доля его акций в Meta упала с 1,22% в конце 2023 года до 1,18% с уровня The; Доля акций ASML снизилась с 2,61% до 2,54% на конец 2023 года. При этом фонд также немного сократил свои позиции в Tesla и Volkswagen.

Сокращая свои активы в акциях технологических и автомобильных компаний, Норвежский суверенный фонд благосостояния проявил новый интерес к акциям энергетических компаний. В первом полугодии фонд добавил акции трех крупнейших энергетических компаний - Exxon Mobil, Shell и BP.

Заглядывая в будущее, Николай Танген, исполнительный директор Norges Bank Investment Management, который управляет фондом, заявил, что он не ожидает роста акций, как в предыдущие годы. Он сказал, что большая неопределенность и «совершенно другая геополитическая ситуация» означают, что глобальные фондовые рынки теперь сталкиваются с большим риском.

Однако на нынешнем рынке капитала рынок разделен. Bank of America сообщил в своем последнем ежемесячном опросе управляющих глобальными фондами, что инвесторы увеличили свои вложения в наличные и сократили избыточные позиции в акциях в августе, поскольку ожидания глобального экономического роста упали до самого низкого уровня за восемь месяцев.

Bank of America провел опрос управляющих фондами в 189 компаниях по управлению активами по всему миру со 2 по 8 августа, охватив активы под управлением на сумму 508 миллиардов долларов. Исследование охватывает самый волатильный период прошлой недели, когда инвесторы в защитных целях переключались на облигации и наличные деньги и продавали акции, но длинные ставки на «большую семерку» технологических компаний оставались самой загруженной сделкой. «Основной оптимизм по поводу мягкой посадки и растущих акций американских компаний с большой капитализацией не поколебался», — написал в заметке стратег Bank of America Майкл Хартнетт, — «просто инвесторы теперь полагают, что ФРС потребуются более глубокие сокращения, чтобы гарантировать, что экономика не отклонить."

Кристина Хупер, главный стратег глобального рынка Invesco, отметила, что рынок чрезмерно обеспокоен тем, что экономика США впадет в рецессию. Хотя неспособность ФРС снизить процентные ставки в июле действительно повышает риск рецессии, рынок труда все еще находится в относительно хорошей форме. Почти предрешено, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в сентябре, и весьма вероятно, что она снова снизит процентные ставки в ноябре и декабре. По оценкам текущей глобальной системы оценки процентных ставок, вероятность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов в сентябре составляет 75%.

Главный экономический советник Allianz Мохамед Эль-Эриан раскритиковал Федеральную резервную систему за то, что она не снизила процентные ставки в июле, а неясный путь будущего снижения процентных ставок также вызывает неопределенность на рынке. Он предупредил, что рыночные ожидания снижения ставки на 200 базисных пунктов в течение следующих 12 месяцев слишком высоки. По его оценкам, ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в сентябре и на 150 базисных пунктов в следующие 12 месяцев.

Барри Баннистер, главный стратег по акциям Stifel, известного инвестиционного банка США, призвал инвесторов проявлять осторожность. Он сказал, что если экономика продолжит замедляться и в конечном итоге войдет в рецессию, наступит медвежий рынок, поскольку инфляция останется высокой. Главный исполнительный директор UBS Серджио Эрмотти заявил в среду, что волатильность рынка, вероятно, усилится во второй половине года, но он не верит, что Соединенные Штаты движутся в рецессию. UBS ожидает, что ФРС снизит процентные ставки как минимум на 50 базисных пунктов в этом году.

Источник: Брокерская компания в Китае.

Отказ от ответственности: вся информация о Databao не представляет собой инвестиционную рекомендацию. На фондовом рынке существуют риски, поэтому инвестиции должны быть осторожны.

Монтажер: Хэ Ю

Корректура: Ран Яньцин

Сокровище данных