Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

В последние годы,климат Изменения создают огромные проблемы для устойчивого человеческого развития. Являясь важной частью «зеленого» финансирования, климатические инвестиции и финансирование тесно связаны с насущными потребностями мира и Китая в борьбе с изменением климата. Поскольку проблема глобального потепления климата становится все более серьезной, страны всего мира поставили перед собой цели по углеродной нейтральности.

На этом фоне, каковы проблемы и возможности, связанные с текущими климатическими инвестициями и финансированием? Какую роль климатические инвестиции и финансирование играют в продвижении цели моей страны по «двойному углероду»? Какие подходы обычно применяют инвестиционные институты при осуществлении климатических инвестиций и финансирования? Какие показатели или критерии оценки будут учитываться?

Недавно, в ответ на вышеизложенные темы, основатель Mingde InvestmentЛи ШуансяНаписано исключительно для NetEase Finance ESG.

Mingde Investment была инициирована и основана азиатской командой Schroders Capital, всемирно известной компании по управлению фондами, специализирующейся наэнергияТехнологические/инженерные прорывы в процессе трансформации промышленной структуры сформировали глубокую и широкую систему инвестиционного портфеля в новой энергетической цепочке, в области водородной энергетики, перовскита, хранения энергии, виртуальных электростанций, аккумуляторов, электронного управления и других подразделений. Сформировалась индустриальная экология.

Г-жа Ли Шуанся является управляющим партнером-учредителем Mingde Investment. Она имеет 16-летний опыт работы в сфере прямых инвестиций и управления фондами. Она занимала должность руководителя китайского инвестиционного бизнеса Adveq (ныне Schroders Capital) и члена Ассоциации. Глобальная команда прямых инвестиций. С момента основания Mingde Investment она была соучредителем или ведущими инвесторами, включая Antai Composites (немецкий поставщик конструкционных деталей из углеродного волокна для аэрокосмической отрасли), Lanxing New Energy (британский поставщик решений для водородной энергетики), Tianyu Aviation (большие беспилотные летательные аппараты). компания по производству транспортных средств, пилотируемой навигации), Degao Chemical (упаковочные материалы и процессы для дисплеев), Zhiwei New Energy (высокоэффективный микронный кремний-углеродный анодный материал) и другие компании, занимающиеся жесткими технологиями.

Произведено NetEase Finance ESG

Автор|Ли Шуанся

Истоки климатических инвестиций и финансирования можно проследить до подписания Рамочной конвенции Организации Объединенных Наций об изменении климата в 1992 году. С тех пор глобальное внимание к изменению климата постепенно возросло. Подписание Киотского протокола в 1997 году и Парижского соглашения в 2015 году еще больше способствовало глобальным действиям по борьбе с изменением климата и обеспечило политическую основу для климатических инвестиций и финансирования.

Среди них особое значение имеет Парижское соглашение. Оно установило цель глобального контроля над температурой, которая состоит в том, чтобы контролировать повышение глобальной средней температуры в пределах 1,5°C по сравнению с уровнями доиндустриальной революции. На этом фоне моя страна активно отреагировала на призыв и в 2016 году опубликовала «Руководящие заключения по построению зеленой финансовой системы» и начала официально строить зеленую финансовую систему.

В 2020 году моя страна предложила две углеродные цели «3060», а именно цели «углеродного пика» и «углеродной нейтральности». В том же году пять департаментов, включая Министерство экологии и окружающей среды, опубликовали «Руководящие заключения по продвижению инвестиций и финансирования для решения проблем изменения климата», в которых разъяснялись общие требования, система политики и стандартная система климатических инвестиций и финансирования.

Прорыв через «невозможный треугольник», ограниченный климатическими целями

Предпосылкой климатических инвестиций и финансирования являются климатические аномалии. Выбросы парниковых газов привели к различным экстремальным погодным явлениям и экологическим проблемам во всем мире. Основной причиной является дисбаланс между промышленной структурой, энергетической структурой, методами использования ресурсов и скоростью развития. в результате «внешние эффекты» являются общими для всего человечества.

Климатические инвестиции и финансирование также являются политической экономией. Обычно мы смотрим только на общие годовые выбросы, но игнорируем совокупные выбросы. Фактически, накануне объявления Китаем своих двойных целей по выбросам углерода совокупные выбросы углекислого газа в ЕС и США по состоянию на 2019 год составили более 280. миллиардов тонн и более 410 миллиардов тонн соответственно, что превышает 220 миллиардов тонн в Китае. Европа и Соединенные Штаты также достигли своего пика выбросов углерода намного раньше, чем Китай. Они уже достигли своих пиков выбросов углерода в прошлом веке и в начале этого столетия соответственно, даже если график углеродной нейтральности в Европе и Соединенных Штатах установлен на 2050 год. Время от пика до нейтрализации в Китае составляет всего 30 лет, что намного короче, чем в Европе и США.

Таким образом, более четкий график означает более жесткие климатические ограничения. Экономика, находящаяся на этапе быстрого развития индустриализации, неизбежно будет в определенной степени ограничена. Экономический рост и экология климата, модернизация промышленности и экологические премии, текущие интересы и будущие интересы должны быть сбалансированы. Достичь сбалансированного развития в рамках двойных целей сложнее.

Исходя из прошлых путей развития развитых стран, невозможно достичь вышеуказанных целей одновременно. После более чем двух десятилетий неустанных усилий китайские предприятия в основном достигли цены на зеленую энергию, в основном фотоэлектрическую и ветровую, на уровне или ниже, чем на ископаемую энергию в глобальном масштабе, за счет быстрых технологических итераций и снижения затрат, обеспечивая платформу для Экономическое развитие страны и региона разорвало невозможный треугольник. Это грандиозный вклад китайских предприятий в сдерживание изменения климата и преобразование глобальной зеленой энергетики.

Глубоко использовать преимущества богатства ресурсов западного региона для достижения промышленной модернизации.

Бурное развитие климатических инвестиций и финансирования способствовало ряду низкоуглеродных, энергосберегающих, сокращенных выбросов,чистая энергия Технологии перемещаются из лабораторий на рынок. Судя по отечественной и зарубежной практике, технологические инновации и их применение ускорились. Например, водородная энергетика, как экологически чистая альтернатива ископаемому топливу, перешла из аэрокосмической сферы в широкую гражданскую и крупную промышленную сферу. создание углеродного рынка и механизма углеродного кредитования ускорило прогресс и применение технологий экологически чистого топлива, таких как биодизель и экологически чистое авиационное топливо.

В некоторых областях, где моя страна уже имеет производственные преимущества, климатические инвестиции и финансирование ускорили масштабы этих отраслей, а также ускорили корректировку энергетической структуры. Установленная мощность и выработка электроэнергии из возобновляемых источников энергии, таких как солнечная энергия и энергия ветра, быстро растут. Ценовой паритет возобновляемых источников энергии по отношению к угольной энергетике ускорился. После пересечения критической точки паритета это, в свою очередь, будет способствовать дальнейшему развитию. увеличение доли возобновляемой энергетики.

Стоит отметить, что центральные и западные регионы обладают преимуществами в области добычи и сценариев использования чистой энергии. Большое количество предприятий, особенно крупных предприятий в области энергетики, начали расширять разработку и использование чистой энергии в сфере энергетики. центральные и западные регионы. В результате происходит постепенное объединение поддерживающих предприятий в верхней и нижней части производственной цепочки. В этом смысле климатические инвестиции и финансирование ускорили промышленную модернизацию на западе моей страны.

В вышеописанном процессе, будь то рисковый капитал или фонды, основанные на долгах, климатические инвестиции и финансовый капитал играют решающую роль.

Распределение «зеленых» инвестиций снизу вверх

Для инвестиционных институтов, таких как Mingde Investment, экологичность, чистота и низкоуглеродность, несомненно, являются первыми факторами, на которые следует обратить внимание; во-вторых, это относительная стоимость технологий. Даже если в настоящее время существует определенная «зеленая премия», она должна быть таковой; достигнутых в обозримом будущем. Существует возможность значительного снижения затрат.

Еще одним важным критерием является потенциал масштабирования. Масштаб – это самый быстрый способ снижения затрат, если технический маршрут очень развит, но определенное звено производственной цепочки застряло на долгое время или полная система поддержки производственной цепочки не может быть реализована. быть сформированы, то трудно производить крупномасштабную продукцию.

В то же время мы особенно отдаем предпочтение командам с техническим опытом и опытом в области исследований и разработок. Предприниматели имеют четкие итеративные идеи и сильные способности к реализации. Даже если есть некоторые недостатки в развитии рынка и управлении, инвесторы могут в определенной степени их компенсировать.

В реальных условиях инвестиции в энергетику необходимо рассматривать с точки зрения всей отраслевой цепочки и в контексте глобальной структуры спроса и предложения энергии. Одна из проблем заключается в том, что географический охват сценариев предложения и применения относительно велик. Традиционные инвестиционные стратегии в основном фокусируются на стороне проекта (стороне предложения), но имеют тенденцию игнорировать рынки сбыта, сценарии применения и т. д. и, следовательно, не могут. понять технологию. Мы больше ищем нужные рынку технологии со стороны даунстрима, что также требует достаточно глубокого понимания сценариев применения. Например, на западном или ближневосточном рынках нам необходимо долго внедряться и интегрироваться. в местную промышленность, чтобы мы могли по-настоящему понять, какие технологии и продукты необходимы на местном уровне, помогая инвестируемым компаниям добиться более быстрого роста.

Во-вторых, производственная цепочка, связанная с энергетическим переходом, очень длинная. Замена одного из ключевых материалов может повлиять на другие характеристики, затрагивая весь организм. Необходимо систематически понять логику итерации продукта, внедрить его в будущую глобальную торговую систему и сделать обратный вывод о выборе технического пути. разумная планировка сейчас.

Зеленые инвестиции и финансирование требуют глобального ландшафта

По нашим наблюдениям, существуют следующие различия между иностранными климатическими инвестициями и внутренними климатическими инвестициями:

Прежде всего, по сравнению с внутренним рынком, тема климатических инвестиций и финансирования за рубежом очень ясна, особенно в Европе, финансирование фондов, посвященных климату и энергетике, относительно легко, а инвесторы признают и осведомлены о направлении инвестиций в этой области. намного выше, чем внутри страны.

Во-вторых, зарубежные рынки климатических инвестиций и финансирования более диверсифицированы, имеют более богатые продукты и инструменты. Некоторые климатические и зеленые фонды также более терпимы к технологиям на ранней стадии.

В-третьих, большее влияние оказывают зарубежные углеродные рынки и механизмы налогообложения выбросов углерода. Некоторые более передовые технологии, такие как прямое улавливание воздуха, авиационное топливо из биомассы и т. д., по-прежнему неэкономичны с точки зрения текущих затрат, но с учетом выбросов углерода. влияние рынка или налога на выбросы углерода, бизнес-логика может быть в определенной степени самосогласованной.

В-четвертых, с точки зрения капиталовложений, европейские и американские рынки отдают предпочтение проектам программного обеспечения, в то время как внутренний рынок предпочитает оборудование и производство. Причины включают бизнес-модели, прибыльность и т. д., но мы также постепенно наблюдаем тенденцию в области программного обеспечения и производства. интеграция оборудования, проникающая внутри страны и за рубежом, некоторые промышленные капиталы в Европе также начали заботиться об энергетической безопасности и независимости, надеясь построить более крупномасштабную производственную систему на местном уровне, в то время как китайские компании и инвестиционные институты надеются найти более высокую ценность. добавили области и сломали шаблон «инволюции».

В будущем трансграничные потоки капитала станут важной тенденцией, а трансграничные фонды и трансграничные проекты будут увеличиваться. Это определяется характеристиками распределения ресурсов чистой энергетики, которыми должны обладать инвестиционные учреждения в области климата. международная структура, чтобы быть конкурентоспособной.

Также будут продолжать появляться новые продукты и услуги для инвестиций и финансирования климата, такие как облигации биоразнообразия, инновационные финансовые продукты, основанные на углеродных активах и углеродных кредитах, механизмы взаимодействия трансграничных рынков капитала и т. д., что будет способствовать масштабированию и интернационализации климатические инвестиции и финансирование открывают новые инвестиционные возможности.