Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Bank of Nanjing зафиксировал «высококачественный» рост производительности в первой половине 2024 года, главным образом благодаря весьма неопределённой «прибыли от инвестиций».

Текстовый/ежедневный финансовый отчет Zhongyu

В первой половине 2024 года операционная прибыль Bank of Nanjing выросла на 7,87% в годовом исчислении до 26,216 млрд юаней, а чистая прибыль после вычета нераспределенной прибыли росла быстрее, чем выручка, увеличившись на 10,59% в годовом исчислении до 11,477 млрд юаней. Нелегко добиться устойчивого роста производительности, в то время как банковская отрасль, как правило, сталкивается с давлением процентных ставок, вызванным макроконтролем.

Тем не менее, чередование традиционного бизнеса и беспроцентного бизнеса привело к тому, что беспроцентный бизнес Bank of Nanjing впервые составил более половины, и значительное давление роста на основной бизнес нельзя недооценивать.

Противоречие эффективности «сокращения»

В первой половине 2024 года чистый процентный доход Нанкинского банка снизился на 5,97% в годовом исчислении до 12,811 млрд юаней, что впервые составило менее половины общего дохода (снижение в годовом исчислении на 7,19 процентных пункта). до 48,87%). В целом, сужение процентных спредов, вызванное ценовым давлением, является основным фактором упадка традиционного бизнеса Нанкинского банка.

В частности, в первом полугодии средний баланс процентных активов и процентных обязательств увеличился на 10,72% и 10,99% в годовом исчислении соответственно, и темпы роста были относительно стабильными, однако доходность по ним была относительно стабильной; активы, приносящие процентный доход, упали на 0,29 процентных пункта до 4,06%, компенсируя рост масштаба, а процентные доходы увеличились только на 3,73% в годовом исчислении до 38,87 млрд юаней, а высокая ставка затрат привела к увеличению процентных расходов на 9,26% в годовом исчислении до 26,059 млрд юаней.Затраты на 810 миллионов юаней превысили процентные доходы, что снизило производительность.。

Если посмотреть на основной депозитный и кредитный бизнес, то соотношение кредитов к депозитам увеличилось на 2,93 процентных пункта в годовом исчислении до 85,07% в первой половине 2024 года:

(1) Кредиты: корпоративные кредиты увеличились на 16,73% в годовом исчислении до 918,578 млрд юаней в качестве основной статьи роста, а розничные кредиты увеличились на 4,43% в годовом исчислении до 288,129 млрд юаней. Однако под руководством политики (которая приносит выгоду предприятиям) процентные ставки снизились, а средняя процентная ставка по корпоративным кредитам снизилась на 0,31 процентного пункта в годовом исчислении до 4,27%. корпоративные кредиты увеличились только на 8,83% в годовом исчислении (около половины роста в масштабе), в то время как средняя процентная ставка по розничным кредитам увеличилась только на 8,83% в годовом исчислении. Процентная ставка снизилась на 0,28 процента; в годовом исчислении до 6,63%. Низкие темпы роста масштаба привели к увеличению процентных доходов лишь на 0,19% в годовом исчислении.

В целом, рост кредитного бизнеса в основном зависит от увеличения масштаба кредитования со стороны корпоративных клиентов, в то время как предельный вклад со стороны розничного бизнеса в первом полугодии был практически нулевым.

(2) Депозитная сторона: средний остаток депозитов Bank of Nanjing в первой половине 2024 года составил 1 404,984 млрд юаней, что на 3,77% больше, чем в прошлом году, но структура претерпела значительные изменения: корпоративные депозиты до востребования, корпоративные временные Депозиты и депозиты до востребования снизились на 4,52% и 2,06% в годовом исчислении и 4,33%. В соответствии с тенденцией срочных депозитов срочные депозиты физических лиц значительно увеличились на 24,9% в годовом исчислении до 403,824 млрд юаней. квартальные данные показали, что только корпоративные срочные депозиты продемонстрировали рост на 7,02%, а все остальные испытали отток.

Таким образом, хотя увеличение соотношения кредитов к депозитам Bank of Nanjing в первой половине 2024 года показывает, что эффективность основного бизнеса улучшилась, потеря корпоративных депозитов показывает, что конкурентоспособность корпоративного бизнеса Bank of Nanjing выросла. сократилось. «Эффективные клиенты» подчеркиваются с 2023 года. Трехлетний план удвоения также должен поддерживать качество и количество.Хотя темпы роста розничных срочных депозитов отрадны, высокая стоимость также снизила предельный доход основного бизнеса Bank of Nanjing.

Давление на рост прибыли

Операционная прибыль Bank of Nanjing в первом полугодии 2024 года выросла на 7,87% в годовом исчислении до 26,216 млрд юаней, в основном за счет сильного роста непроцентной чистой прибыли.В первом полугодии непроцентная чистая прибыль увеличилась на 25,51% в годовом исчислении до 13,405 млрд юаней, что не только компенсировало спад в основных традиционных видах деятельности, но и повысило общую эффективность бизнеса, составив 51,13% Всего по сравнению с традиционным бизнесом.

Рост непроцентного бизнеса в основном был обусловлен «доходами от изменения справедливой стоимости», которые выросли на 477,9% в годовом исчислении до 4,3 млрд юаней, а годовой прирост на 3,556 млрд юаней намного превысил «чистый» показатель. Комиссионные доходы» в размере 309 миллионов юаней.

Со стороны активов объем торговых финансовых активов увеличился на 42,714 млрд юаней в годовом исчислении (+9,57%) до 488,949 млрд юаней, что способствовало увеличению масштабов. Однако на самом деле это произошло из-за продолжающегося роста цен на облигации. вызвано снижением макропроцентных ставок.«Прибыль от изменений справедливой стоимости», отраженная в отчете о прибылях и убытках, по своей природе не является фактической прибылью. Если только Bank of Nanjing не продаст принадлежащие ему активы и не перераспределит их, эта часть прибыли является просто «плавающей прибылью» в бухгалтерских книгах. .

В первом полугодии 2024 года чистая прибыль Bank of Nanjing после вычета нераспределенной прибыли увеличилась на 10,59% в годовом исчислении до 11,477 млрд юаней. С одной стороны, поскольку Bank of Nanjing контролировал расходы, комиссионные и управленческие сборы увеличились только на 0,61% в годовом исчислении, с другой стороны, при поддержке инвестиционного профицита Bank of Nanjing по-прежнему получал чистую прибыль, несмотря на начисление 13,42; % больше убытков от обесценения по сравнению с прошлым годом. Рост прибыли превышает операционную прибыль.

Фактически, если рассматривать только второй квартал, Банк Нанкина все еще испытывал давление роста. Операционная прибыль во втором квартале 2024 года составила 12,895 млрд юаней, что на 3,19% меньше, чем в предыдущем квартале. Среди них чистый процентный доход и непроцентный чистый доход снизились на 5,33% и 1,08% в месячном исчислении соответственно, в то время как комиссионные за бизнес и управление увеличились на 12,06% в месячном исчислении до 3,558 млрд юаней; Увеличение операционных расходов было компенсировано занижением резерва на «убытки от обесценения кредитов» на 23,06%, в результате чего чистая прибыль после вычета нераспределенной прибыли увеличилась на 3,67% в месячном исчислении до 5,842 млрд юаней.То есть рост прибыли во втором квартале на самом деле не был благоприятным стимулом для операционных доходов или контроля над расходами, а был вызван «черным ящиком» (убытками от обесценения кредитов), когда коэффициент неработающих кредитов оставался неизменным.

Более того, поскольку темпы роста депозитов ниже, чем темпы роста кредитов, будущее расширение бизнеса Нанкинского банка будет ограничено. Промежуточный отчет показывает, что коэффициент достаточности капитала Банка Нанкина и коэффициент достаточности капитала первого уровня составили 12,83% и 10,79% соответственно, снизившись на 0,94 и 0,79 процентных пункта в годовом исчислении соответственно и на 0,35 и 0,32 процентных пункта в месячном исчислении. -месяц.

Заключение

Стоит отметить, что на этот раз вместе с промежуточным отчетом были раскрыты и промежуточные дивиденды, предложенные крупными акционерами. Это второй промежуточный дивиденд с 2015 года. Достойно признания повышение чувства выгоды акционеров за счет увеличения дивидендов, но предпосылка состоит в том, что компания должна иметь устойчивый операционный рост.

Судя по поверхностным данным, Nanjing Bank зафиксировал «высококачественный» рост производительности в первой половине 2024 года, но на самом деле он был обусловлен весьма неопределенными «инвестиционными прибылями» и стал причиной таких серьезных проблем, как потери депозитов и высокие затраты. Операционное давление в отрасли и продолжающееся снижение коэффициента достаточности капитала также стали препятствием для будущего расширения бизнеса. На этот аспект следует обратить внимание.

ежедневный финансовый отчет

WeChat: мейрикайбао

Вейбо: @dailyfinance.com

скретч-карта

Отправка контента: [email protected]

Контактный номер: 010-64607577/15650787695

Группа общения с инвесторами: оставьте сообщение по идентификатору WeChat в официальном аккаунте и будьте добавлены в группу владельцем группы.